ЦБ РФ прогнозирует снижение портфеля ипотечных кредитов и увеличение ключевой ставки

Банк России опубликовал комментарий к среднесрочному прогнозу и резюме к последнему обсуждению по ключевой ставке. Все важное для рынка жилья уже было сказано раньше. Но для понимания позиции ЦБ РФ полезно ознакомиться. Особенно участникам вторичного рынка: Покупатели, которые планируют потом рефинансироваться, могут понять - когда наступит "потом". Продавцы, которые рассчитывают на скорое оживление рынка ипотеки, смогут прикинуть сколько стоит этот расчет.

Банк России опубликовал комментарий к среднесрочному прогнозу и резюме к последнему обсуждению по ключевой ставке. Все важное для рынка жилья уже было сказано раньше. Но для понимания позиции ЦБ РФ полезно ознакомиться. Особенно участникам вторичного рынка: Покупатели, которые планируют потом рефинансироваться, могут понять - когда наступит "потом". Продавцы, которые рассчитывают на скорое оживление рынка ипотеки, смогут прикинуть сколько стоит этот расчет.

Оказывается, на тёрках по ключу ЦБ, в этот раз даже не заикались о снижении... Напротив, часть топила за повышение ставки до 17% В итоге, порешали ужесточать "сигнал", чтоб не грезили остыванием, а смирились и приняли ужо Говорят, что особенно давят: Дефицит кадров и ту-мач-рост реальных доходов Непонятки с источниками финансирования бюджета Всяческие господдержки и льготки Давление на рубль По прогнозу ср. годового ключа хотя, ребята могут менять свои "прогнозы", как боженька на душу чихнёт - дешёвых рыночных ипотек, мол, не ждите ранее 2026-27 гг. В этом году, разрыв ставок госипотек и рынка продолжит бустить новострой точно. Со следующего года, из основных останется только Семейка. Хз, в каком виде, но разница с рыночным % всё же сохранится на уровне х2. А вот в 2026+, мол, можно будет активнее рефинансить, если кто щас решился овторичиться с ипотечным плечом

Из комментария ЦБ к среднесрочному прогнозу больше всего цепануло 2 графика. И да, они не очень позитивные. 1. В прогнозе портфель ипотечных жилищных кредитов снижается - то есть охлаждается рынок недвижимости, который на 75-80% состоит и тех самых ипотечных жилых кредитов. 2. Ключа ниже 10% в ближащие 2 года ждать не надо. А это само по себе будет отпугивать клиентов брать квартиры. И они будут это "откладывать в долгий ящик". Будем наблюдать за реальной политикой, где одним стейкхолдерам надо выполнить одно поручение например, обеспечить 33 кв. м жилья на человека , а другим стейкхолдерам другое - сдержать инфляцию и не уронить рубль. С таким пессимизмом ЦБ к стройке никаких рекордов по вводу ждать не надо. Ну или опять палочка выручалочка - дачная амнистия и приписанные метры в ИЖС. Ипотечный кол был ключевым драйвером для роста активности в секторе МКД. И без него каких-то инструментов для роста стройки пока нет.

Одновременно с резюме ЦБ выпустил комментарии к своему среднесрочному прогнозу по российской экономике. Вот так, согласно ему, будет меняться ипотечное кредитование в ближайшие три года. Судя по графику, регулятор планирует сильно задавить рыночную ипотеку, учитывая, что семейная льготная программа, как мы уже знаем, никуда не денется.

ЦБ готовится к завершению массовой льготной ипотеки Это подтверждает прогноз по темпам роста ипотечного портфеля, считают эксперты, опрошенные Циан. Журналом. Ипотечный портфель сократится до уровня 2015 года, ожидают в Центробанке. «В 2024 году на рынке ипотеки ожидается спад, и этому будут способствовать как высокие процентные ставки, так и ожидаемое изменение программ с льготной ипотекой», — отметил руководитель Циан.Ипотеки Александр Ярамышев. Прогноз ЦБ отчетливо указывает на то, что массовая льготная ипотека прекращает существование, уверен глава комитета по аналитике Российской гильдии управляющих и девелоперов Михаил Хорьков. #новости

ЦБ готовится к завершению массовой льготной ипотеки Это подтверждает прогноз по темпам роста ипотечного портфеля, считают эксперты, опрошенные Циан. Журналом. Ипотечный портфель сократится до уровня 2015 года, ожидают в Центробанке. «В 2024 году на рынке ипотеки ожидается спад, и этому будут способствовать как высокие процентные ставки, так и ожидаемое изменение программ с льготной ипотекой», — отметил руководитель Циан.Ипотеки Александр Ярамышев. Прогноз ЦБ отчетливо указывает на то, что массовая льготная ипотека прекращает существование, уверен глава комитета по аналитике Российской гильдии управляющих и девелоперов Михаил Хорьков. #новости

Из комментария ЦБ к среднесрочному прогнозу больше всего цепануло 2 графика. И да, они не очень позитивные. 1. В прогнозе портфель ипотечных жилищных кредитов снижается - то есть охлаждается рынок недвижимости, который на 75-80% состоит и тех самых ипотечных жилых кредитов. 2. Ключа ниже 10% в ближащие 2 года ждать не надо. А это само по себе будет отпугивать клиентов брать квартиры. И они будут это "откладывать в долгий ящик". Будем наблюдать за реальной политикой, где одним стейкхолдерам надо выполнить одно поручение например, обеспечить 33 кв. м жилья на человека , а другим стейкхолдерам другое - сдержать инфляцию и не уронить рубль. С таким пессимизмом ЦБ к стройке никаких рекордов по вводу ждать не надо. Ну или опять палочка выручалочка - дачная амнистия и приписанные метры в ИЖС. Ипотечный кол был ключевым драйвером для роста активности в секторе МКД. И без него каких-то инструментов для роста стройки пока нет.

#ГолосРынка Начальник управления продуктового менеджмента и маркетинговых исследований «Главстрой Санкт-Петербург» Дмитрий Ефремов: На наш взгляд, на объем предложения на рынке масс-маркета влияет, прежде всего, финансово-кредитная политика Центробанка. Так как она существенно не изменилась с прошлого года, вполне вероятно, что итоговый объем предложения 2024 года по Санкт-Петербургу и Ленобласти сохранится примерно на уровне 2023-го. Строительный цикл каждого ЖК предполагает ряд подготовительных этапов до начала старта продаж, так что все анонсированные проекты, работа над которыми запущена еще в 2023-м, мы увидим в этом году. Однако мы прогнозируем постепенное снижение темпов вывода новых объектов в продажу. Отмена ипотеки с господдержкой скорее приведет к охлаждению активности спроса на квартиры, так как данная форма оплаты востребована у тех, кому не подходят условия «Семейной ипотеки». Но у покупателей было время, чтобы изучить изменения, касающиеся льготных программ, и подобрать для себя новый комфортный вариант.

ЦБ раскрыл карты, рынок переваривает новый расклад Индекс ОФЗ RGBI упал до минимума с марта 2022 г. Напомню а тем, кто пришел на рынок недавно, - сообщу , что в марте 2022-го на рынке царила сначала паника, потом уныние, торги на Мосбирже были остановлены. Сейчас картинка куда веселее, но рынок госдолга с этим почему-то не согласен. Одним из поводов для распродаж в ОФЗ стала публикация "ястребиного" протокола минуток заседания ЦБ от 26 апреля, в котором не просматривается перспектив снижения ключевой ставки ранее 2025 г. Обсуждался вариант с повышением ставки до 17%, и вероятность такого сценария названа “значимой”. Будущее понижение ставки в любом случае будет медленным и очень осторожным. Официальная инфляция уверенно приближается к 8% годовых. ЦБ говорит, что ее снижение потребует более высокой реальной ставки разницы между инфляцией и ключевой . На этом фоне сбережения растут, вклады населения оцениваются в 47 трлн рублей, а фонды ликвидности занимают весь пьедестал по популярности на Мосбирже. Если в акции перетечет хотя бы пара триллионов, это даст рынку хороший пинок. Но россияне привыкли сравнивать ставки с дивидендной доходностью ДД . В качестве бенчмарка обычно смотрят на дивидендные фишки - Сбер, Лукойл, МТС: в среднем это 11%, при коротких депозитах до 16%. Сможет ли рынок акций вообще расти после таких откровений от ЦБ? Ванговать не буду, но вот мои соображения. 1 В условиях замкнутой “песочницы”, какой стал наш финансовый рынок, приток денег в акции все равно будет, хоть и не такой, как при снижении ставки. 2 Лобовое сравнение ДД с фиксированной доходностью - не корректно. Долгосрочный инвестор должен рассчитывать на рост стоимости самой акции. 3 Идея зафиксировать доходность в длинных облигациях на большую долю капитала, сейчас может оказаться преждевременной. Но это зависит от вашей стратегии и собственных прогнозов по ставке. Как мы видим, ЦБ свои прогнозы с легкостью меняет. #ставка #акции #прогнозы