Рост интереса к ЗПИФ в России: инвестиции в недвижимость и перспективы индустриальной недвижимости

ЗПИФы недвижимости продолжают оставаться удивительно популярными на рынке. По итогам первого квартала они смогли привлечь еще ₽22 миллиарда инвестиций, а их суммарные активы выросли до ₽345,6 миллиардов. Однако на фоне сохранения высокой ключевой ставки, привлекательность таких вложений падает из-за конкуренции с гарантированной доходностью по депозитам в 15% и более.

Инвестиционные фонды недвижимости ЗПИФы продолжают оставаться очень популярными на рынке. В течение первого квартала они привлекли дополнительно ₽22 миллиарда инвестиций, и их общие активы увеличились до ₽345,6 миллиардов. Тем не менее, из-за сохранения высоких ключевых ставок привлекательность таких инвестиций страдает от сравнения с гарантированной доходностью по депозитам, которая составляет 15% и выше.

ЗПИФы рулят Об этом говорит исследование IBC Real Estate. По данным аналитиков, в 1 квартале 2024: В целом по России доля сделок с недвижимостью, приобретенной для ЗПИФов, достигла 22% последние 5 лет доля таких сделок находилась в диапазоне 4–8% . Для всех ЗПИФов было выкуплено недвижимости на 19 млрд рублей сопоставимо с годовыми значениями 2020–2022 гг. . В начале 2024 года были закрыты три крупные сделки суммарной площадью 150 000 «квадратов»: УК «Современные фонды недвижимости» пополнила свой портфель складским комплексом «PNK Парк МКАД-М4» в Подмосковье, УК Aktivo — ульяновским ТЦ «Самолет», структура, связанная с компанией «Ключ», приобрела коммерческие площади в столичном апарт-комплексе Sky View. По оценкам IBC Real Estate, рост доли сделок по покупке недвижимости в ЗПИФах может быть обусловлен снижением числа стандартных сделок: совокупный объем инвестиций в недвижимость в России в январе-марте 2024 года составил 87 млрд руб., что на 37% ниже год к году и на 9% меньше, чем в 2022 году. #Анатилика

В России сейчас наблюдается рост интереса к коллективным инвестициям в недвижимость через ЗПИФ, российский аналог западных Real Estate Investment Fund REIT . ЗПИФ создается на основе недвижимости, приносящей стабильный арендный доход. Частным инвесторам доступны паи фонда, которые продаются на бирже. Их владельцы получают доход в виде арендных платежей и возможного увеличения стоимости пая при его продаже. При выборе ЗПИФа важно обратить внимание на размер комиссий и сегмент рынка. Фонды, связанные с девелоперами, обычно имеют более низкие комиссии, чем фонды, ассоциированные с банками. В текущем году особенно перспективной считается индустриальная недвижимость из-за дефицита площадей и увеличения арендных ставок. На мировом рынке лидируют REIT, специализирующиеся на индустриальной недвижимости, как, например, Prologis логистические комплексы и Equinix дата-центры .

В России наблюдается увеличение интереса к коллективным инвестициям в недвижимость через ЗПИФ – аналог иностранных Real Estate Investment Fund REIT . ЗПИФ основан на различных объектах недвижимости, генерирующих стабильный арендный доход. Паи фонда доступны частным инвесторам и торгуются на бирже. Участники получают два источника дохода: регулярные арендные платежи и возможную прибыль от увеличения стоимости пая. При выборе ЗПИФ важно учитывать комиссии и сферу деятельности. Фонды, связанные с девелоперами, обычно имеют более низкие комиссии по сравнению с банковскими фондами, которые зарабатывают главным образом на комиссионных. В 2021 году особенно перспективны индустриальные объекты недвижимости из-за дефицита площадей и увеличения арендных ставок. Некоторые REIT на западе, такие как Prologis логистическая недвижимость и Equinix дата-центры , пользуются высокой популярностью на рынке.

ЗПИФы недвижимости продолжают оставаться удивительно популярными на рынке. По итогам первого квартала они смогли привлечь еще ₽22 миллиарда инвестиций, а их суммарные активы выросли до ₽345,6 миллиардов. Однако на фоне сохранения высокой ключевой ставки, привлекательность таких вложений падает из-за конкуренции с гарантированной доходностью по депозитам в 15% и более.

Инвестиционные фонды недвижимости все еще пользуются большой популярностью на рынке. В первом квартале они привлекли дополнительные ₽22 миллиарда инвестиций, увеличив свои общие активы до ₽345,6 миллиарда. Однако из-за высокой ключевой ставки привлекательность таких вложений снижается из-за конкуренции с гарантированной доходностью депозитов в 15% и выше.

Уже во второй половине 2024 года Центробанк рассчитывает начать цикл снижения ключевой ставки. А значит, высокие ставки по депозитам и доходности по облигациям продлятся недолго. Рынок акций, показав быстрый восстановительный рост в прошлом году, сейчас находится в боковике. Но набор инструментов для инвестирования значительно шире. Например, доходность от инвестиций в индустриальную недвижимость не так сильно зависит от ключевой ставки. Сегодня на рынке инвестиций в индустриальную недвижимость настоящий бум. И вот почему: ставки аренды бьют рекорды, все площади арендованы, спрос превышает предложение. Девелопер или банк могут запаковать такие объекты, обеспеченные потоком арендных платежей, в паевый инвестиционный фонд и продать его паи инвесторам на Мосбирже. Совокупная доходность – от регулярных арендных платежей и постепенного роста стоимости пая – может принести инвесторам более 20% годовых, как показывает опыт ПНК-Рентал, который был одним из пионеров подобных продуктов. Расширяем свой инвестиционный кругозор и следим за появлением новых фондов недвижимости.

В России наблюдается бум коллективных инвестиций в недвижимость через ЗПИФ – российский аналог западных Real Estate Investment Fund REIT . ЗПИФ формируется из объектов недвижимости, которые приносят регулярный арендный доход. Паи фонда, в том числе, продаются частным инвесторам и котируются на бирже. Инвесторы получают два вида доходов – арендные платежи от объектов фонда раз в месяц или квартал и доход от роста стоимости пая в момент его продажи . Как выбрать ЗПИФ? Надо смотреть на комиссии и сегмент рынка. Комиссия за управление ниже у фондов, связанных с девелоперами, а не с банками, основной бизнес которых – именно на комиссии и зарабатывать. В этом году особенно перспективна индустриальная недвижимость: острый дефицит площадей, а арендные ставки практически удвоились. Кстати, и на западе REIT, сфокусированные на индустриальной недвижимости – Prologis логистические комплексы и Equinix дата-центры – находятся в лидерах рынка.

Сбер представил инвестиционные инструменты для майских праздников. В частности, в банке считают хорошими вложениями на каникулах инструменты денежного рынка, облигации с плавающей ставкой или долгосрочные облигации — во всё это можно удобно инвестировать через паи готовых биржевых фондов