Аналитики повышают таргет акций МГКЛ до 4 рублей на фоне роста выручки и цен на золото

Цифра брокер опубликовал аналитический обзор компании МГКЛ и повысил таргет по акциям до 4 рублей с 3 44р Бизнес МГКЛ состоит из следующих операционных сегментов ломбард ресейл платформа Ресейл Маркет и оптовый трейдинг драгметаллами С осени 2025 года компания управляет еще и инвестиционной платформой Ресейл Инвест Ключевые моменты по ломбардному рынку РФ которые упоминаются в обзоре За 9м2025г совокупный портфель займов вырос до 276 млрд р 48 г г правда отдельно в 3кв2025 произошло падение на 1 г г Оборачиваемость портфеля займов снизилась до 412 В 3кв2025г ломбарды увеличили реализацию невостребованных вещей на 41 г г Прибыль ломбардов за 9м2025г выросла до 9 6 млрд р 54 г г Операционные результаты за 11м2025г разбирали отдельно в декабре Учитывая продолжение роста цен на золото в декабре 2025 и январе 2026 результаты будут тоже хорошими Именно операционка за 11м2025 стала основанием для повышения оценки темпов роста выручки и таргета аналитиками Цифра Брокера Среди рисков отмечается повышенная потребность в привлечении заемного финансирования и соответственно роста долга что будет оказывать давление на чистую прибыль На данный момент в обращении находятся 11 выпусков облигаций МГКЛ на картинке Выводы Операционные результаты продолжают показывать рост выше ожиданий что отражается в повышении целевой цены аналитиками Цифра Брокер до 4р потенциал 54 от текущих Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией обзор МГКЛ MGKL

МГКЛ обновленный таргет 4 от Цифра брокер Выручка за 11 месяцев 2025 выросла в 3 6 раза до 27 млрд руб втрое выше итогов 2024 Основные драйверы рост цен на золото ускорение оптовых продаж драгметаллов расширение ресейла рост клиентской базы до 234 тыс Ломбардный и ресейл портфель увеличился до 1 7 млрд руб 10 доля товаров старше 90 дней всего 11 Розничная сеть более 200 точек в Москве и МО 17 в 2020 году Запущена инвестиционная платформа Ресейл Инвест усиление экосистемы и расширение клиентского притока Дочерняя ЛОТ Золото НДС стала одним из первых участников биржевых торгов физическим золотом на СПбМТСБ Облигации В обращении 11 выпусков на 5 5 млрд руб доходность 18 27 Новый выпуск 001PS 01 на 1 млрд руб размещён полностью спрос в 3 раза выше предложения Динамика С IPO акции МГКЛ выросли на 8 при падении индекса МосБиржи на 13 В 2025 году 8 8 против снижения индекса на 2 3 Компания бенефициар роста цен на золото и спроса на ресейл Оценка Цифра брокер повышает справедливую стоимость акций с 3 44 до 4 00 руб Повышение связано с ускорением развития экосистемы и опережающим ростом выручки Одновременно учтён рост расходов масштабирование бизнеса требует большего заемного финансирования и повышает стоимость долга что давит на рентабельность Итог МГКЛ остаётся одной из самых быстрорастущих публичных компаний сектора Сильная динамика продаж рост золотого направления расширение платформ и стабильный спрос делают таргет 4 обоснованным

МГКЛ предварительные итоги 2025 года Выручка МГКЛ в январе ноябре 2025 года выросла в 3 6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и составила 27 млрд рублей Результаты компании за 11 месяцев текущего года более чем втрое превышают показатели за весь прошлый год и план менеджмента на 2025 год Сильная динамика роста выручки сохраняется благодаря увеличению объемов реализации в сегменте оптовой торговли драгоценными металлами на фоне роста цен на золото росту клиентской базы объема выданных займов в ломбардах и оборота в ресейле С учетом предварительных операционных результатов компании за 11 месяцев 2025 года мы скорректировали свою модель что позволяет нам повысить оценку справедливой стоимости акций МГКЛ с 3 44 рубля на акцию до 4 рублей за акцию Полную версию инвестиционного обзора читайте на нашем сайте в разделе Инвестобзоры MGKL vse v cifre