Индекс ОФЗ упал до минимума с конца марта 2022 года

Индекс ОФЗ упал до минимума с конца марта 2022 года Индекс государственных облигаций Московской биржи RGBI на минимуме дня упал на 0,37%, до 109,75 пункта. Ниже отметки в 110 пунктов бенчмарк был в предыдущий раз более двух лет назад — 30 марта 2022 года. Инвесторы опасаются, что ЦБ на ближайшем заседании 7 июня может повысить ключевую ставку, объяснил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Он напомнил, что ранее о рассмотрении такого сценария говорил зампред ЦБ Алексей Заботкин. «В результате в течение ближайших двух недель давление на котировки госбумаг будет сохраняться, поддерживаемое интригой возможного ужесточения политики ЦБ. Наш базовый сценарий — сохранение ставки до конца года на уровне 16%, однако на фоне разворота инфляционных ожиданий в мае вероятность сценария дополнительного ужесточения несколько выросла», — отметил Грицкевич. Данные: TradingView дневной график

​​ Индекс RGBI продолжает сверлить дно. Доходности облигаций уже практически на максимумах 2022 года Сейчас длинные ОФЗ уже дают доходность к погашению 14,5%-14,7%. Самое интересное, то всё это происходит на фоне укрепления рубля, относительно низких показателей официальной инфляции, падающего импорта и роста цен на сырье. Почему так? Самый логичный вариант - это ожидание сильного роста инфляции в ближайшей перспективе и более высокая вероятность повышения ставки. Пока идет СВО и потребление растёт за счет относительно высоких доходов на фоне дефицита труда особенно в военной сфере , вряд ли стоит ждать сильного снижения ставок, так как они хоть как-то сдерживают цены на авто, надвигу и т.д. Второй возможный вариант - это ожидания форс-мажоров, которые могут привести к обвалу рубля. Однако, учитывая непоколебимое спокойствие на рынке акций, форс-мажоры маловероятны. Практически все существенные риски уже позади. Далеко не факт, что эти варианты реализуются, но других причин такого обвала облигаций я не вижу. Лично я пока очень длинные длинные ОФЗ не набираю. Кэш держу в фондах ликвидности LQDT и коротких ОФЗ, так как мне важно иметь возможность быстро и без потерь закрыть позицию, если это будет нужно. Однако, текущие доходности уже выглядят вполне интересно, особенно на фоне тех цены, которые уже сформировались на фондовом рынке.

Индекс рынка госдолга России упал до минимумов с 2022 года Индекс государственного долга или облигаций федерального займа Московской биржи на торгах в пятницу 24 мая 2024 года упал ниже минимальных уровней с марта 2022 года, когда рынок ОФЗ также был на крайне низких показателях, о чем свидетельствуют данные Московской биржи. Отметим, что с начала 2024 года рынок потерял 9,33 процента. Доходность индекса при этом составила 14,69 процента. Негативно на рынок ОФЗ может повлиять решение ЦБ по повышению процентной ставки. А как известно, котировки заранее начинают реагировать на подобные решения. Состояние неопределенности, при этом, может длиться доволь... Читать на сайте ИА “Бизнес Код“ #ОФЗ #госдолг #рынок

Индекс ОФЗ упал до минимума с конца марта 2022 года Индекс государственных облигаций Московской биржи на минимуме дня упал на 0,37%, до 109,75 пункта. Ниже отметки в 110 пунктов бенчмарк был в предыдущий раз — 30 марта 2022 года. Причина: инвесторы опасаются, что ЦБ поднимет ключевую ставку.

Для ОФЗ возможное повышение «ключа» — наибольшее из зол Индекс RGBI сегодня опустился ниже 110 пунктов? обновив очередной минимум с марта 2022 года.. Эксперты считают, что давление на российские ОФЗ сохранится до заседания ЦБ. Причём всё идёт к тому, что отступ от ставки в 16% будет только в 2025 году. А пока этого не случится, российские облигации будут терять в цене. В УК «Первая» считают, что к ставке в 10% мы вернёмся только в 2026 году. Эпоха жесткой ограничительной политики ЦБ, вероятно, затянется на очень долгий срок. Проблемы с инфляцией в конечном итоге становится проблемой для Минфина, который уже сталкивается с невозможностью договориться с инвесторами по ценам ОФЗ. При этом доходности по ОФЗ продолжают расти. Вчера они поднялись ещё на 10-25 базисных пунктов. Спад на рынке облигаций продолжается, стоимость долга увеличивается. Тревожных звоночков всё больше.

Волна продаж на рынке рублёвых облигаций вновь повысила актуальность защитных инструментов. Традиционно среди кандидатов на такую роль рассматривают ОФЗ с индексацией на инфляцию ОФЗ-ИН и ОФЗ с плавающим купоном ОФЗ-ПК . Мы считаем вторые более привлекательными. В последнее время реальная доходность ОФЗ-ИН повысилась до 5,7–6,4% на фоне жёсткой риторики ЦБ и обновила исторический максимум, но это не предел. Вероятно, снижение цен этих выпусков продолжится, в результате чего реальные доходности вырастут до 7–8%. ОФЗ-ИН уступают по ликвидности ОФЗ-ПД, поэтому процесс их переоценки идёт медленнее. Если рассматривать период с начала 2021 года по настоящий момент, то инвестиции в ОФЗ-ПК показали более высокий результат, чем в ОФЗ-ИН. В этом году относительная привлекательность флоатеров может вырасти ещё больше: средняя ключевая ставка в 2024 году может составить до 16% при инфляции в 4,5% по итогам года. Таким образом, фактическая реальная ставка купона по флоатерам средняя ключевая ставка минус инфляция может быть максимальной за всю историю. Вероятно, и в 2025 году реальная ключевая ставка останется положительной в диапазоне 6–10%. Среди ОФЗ с плавающим купоном мы бы выделили выпуски серий 29014 и 29016. Автор: #Игорь_Рапохин #стратегия

Инвесторы продают акции на фоне укрепления рубля негатив для экспортеров , а также комментария ЦБ о том, что в июне регулятор может пойти на повышение ключевой ставки. По итогам прошлой недели снижение по индексу Мосбиржи составило более 3%. В понедельник по состоянию на 12:10 мск: Индекс Мосбиржи: 3353,88 пункта -1,25% Индекс РТС: 1191,81 пункта -0,32% Руководитель отдела инвестиционного консультирования Алексей Антонов «Алор Брокер» отмечает, что техническая картина по индексу Мосбиржи стала угрожающей. «Индикатор завершил неделю не только под поддержкой 3420 пунктов, но и ниже психологической отметки 3400. Пока это стоит трактовать как пробой уровня, но есть риски того, что рынок закрепится ниже 3400, и тогда восходящему тренду придет конец, а многие начнут сокращать среднесрочные позиции», — отмечает эксперт. Некоторые инвесторы начали перекладываться в облигации. Их доходности растут на фоне возможного повышения ключевой ставки. Аналитики ПСБ полагают, что ставка 7 июня останется на уровне 16%. Это может остановить продажи ОФЗ и способствовать локальной коррекции доходностей госбумаг. «Вместе с тем, инфляционные риски остаются повышенными, и мы не рекомендуем открывать спекулятивные позиции в длинных ОФЗ в расчете на повышательную коррекцию рынка после заседания ЦБ; флоатеры остаются основной идеей на долговом рынке», — говорят они.