Хэдхантер сообщает о росте выручки и снижении рентабельности в третьем квартале 2025 года

Финансовые результаты МКПАО Хэдхантер Выручка за III квартал 2025 года увеличилась на 1 9 год к году investing investing

Хэдхантер поделился результатами за третий квартал 2025 года Ключевые результаты Высокие процентные ставки все еще оказывают давление на экономическую активность клиентов и приводят к их оттоку Экосистема HR Tech продолжила расти впечатляющими темпами что и стало основным драйвером всей выручки компании в третьем квартале в то время как выручка основного бизнеса снизилась на 1 5 год к году Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 4 6 год к году и составила 60 падение было обусловлено преимущественно инвестициями в HR Tech Марьяна Лазаричева аналитик Т Инвестиций Мы ожидаем что наибольший эффект от разворота экономической активности мы увидим только во второй половине 2026 года и в 2027 году Однако несмотря на это компания стабильно выплачивает дивиденды с привлекательным уровнем дивидендной доходности что делает ее интересной для инвесторов Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Хэдхантер и считаем их покупку привлекательной идеей на долгосрочном горизонте отчет HEAD

Хэдхантер снижает прогнозы Крупнейшая онлайн платформа по поиску работы отчиталась по МСФО за 3 квартал и девять месяцев Хэдхантер HEAD Инфо и показатели Результаты за 3 квартал выручка 10 9 млрд 2 скорр EBITDA 6 6 млрд 5 4 скорр чистая прибыль 6 1 млрд 15 5 Результаты за 9 месяцев выручка 30 7 млрд 5 скорр EBITDA 16 8 млрд 5 скорр чистая прибыль 15 4 млрд 13 Компания понизила прогноз по выручке на этот год теперь она ожидает роста в пределах 3 год к году вместо предыдущих 8 12 Бумаги Хэдхантера HEAD незначительно падают Мнение аналитиков МР Компания снизила прогноз по выручке но по нашим расчетам темпы роста показателя будут выше чем закладывает HH Количество клиентов у компании продолжает снижаться в 3 квартале их стало на 16 меньше чем год назад во 2 квартале падение было 15 При этом клиенты в среднем тратят больше средний чек вырос на 21 по сравнению с прошлым годом То есть несмотря на сложную экономическую ситуацию и жесткую ДКП компания частично компенсирует отток клиентов тем что оставшиеся платят больше Показатель EBITDA оказался заметно лучше наших ожиданий благодаря сокращению расходов Из за более высокой EBITDA прибыль и FCF тоже вышли значительно выше наших прогнозов Инвестиционная привлекательность компании сейчас снизилась из за ряда изменений однако на долгосроке мы все равно позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Хэдхантера Ожидаем что сильные позиции на рынке повышение эффективности и развитие новых направлений помогут компании и дальше расти двузначными темпами сохранять высокую рентабельность и обеспечивать хорошую дивдоходность в будущем marketpowercomics

МКПАО Хэдхантер объявляет неаудированные финансовые результаты за 3 квартал 2025 года HEAD Выручка Группы в 3 квартале 2025 года увеличилась на 1 9 по сравнению с аналогичным периодом 2024 года главным образом за счёт увеличения средней выручки на клиента ARPC а также благодаря консолидации HRlink и высоким темпам прироста сегмента HRtech Скорректированный показатель EBITDA Группы в 3 квартале 2025 года снизился на 5 4 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составив 6 565 млн рублей Рентабельность скорректированного показателя EBITDA сократилась на 4 6 п п с 64 6 до 60 0 что обусловлено консолидацией результатов HRlink с 4 квартала 2024 года эффектом размытия от HRtech сегмента а также общим замедлением темпов роста выручки на фоне слабой макроэкономической ситуации Рентабельность скорректированного показателя EBITDA Основного бизнеса в 3 м квартале составила при этом 64 4 по сравнению с 66 2 в аналогичном периоде прошлого года Скорректированная чистая прибыль Группы в 3 квартале 2025 года уменьшилась на 15 5 по сравнению с аналогичным периодом 2024 года составив 6 129 млн рублей Снижение связано с замедлением темпов роста выручки jkinvest news jkinvest

Хэдхантер снизил прогноз до 3 Одна из крупнейших российских компаний в сфере интернет рекрутмента Хэдхантер раскрыла информацию о своих операционных и финансовых результатах по итогам девяти месяцев и третьего квартала 2025 года Главные цифры Выручка Хэдхантер по итогам третьего квартала 2025 года выросла на 1 9 до 11 9 млрд руб главным образом за счет увеличения средней выручки на клиента ARPC а также благодаря консолидации HRlink и высоким темпам прироста сегмента HRtech При этом количество клиентов в текущем периоде снизилось на 16 до 290 тыс в основном за счет снижения в сегменте малого и среднего бизнеса 19 и роста количества крупных клиентов на 2 Скорректированный показатель EBITDA группы в третьем квартале 2025 года снизился на 5 до 6 6 млрд руб а его рентабельность сократилась на 4 6 п п с 64 6 до 60 В основном это обусловлено консолидацией результатов HRlink с четвертого квартала 2024 года а также общим замедлением темпов роста выручки на фоне слабой макроэкономической ситуации Скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль по итогам третьего квартала 2025 года уменьшилась на 16 до 6 1 млрд руб в основном за счет замедления темпов роста Чистый долг остается в отрицательной зоне с учетом обязательств по выплате дивидендов Соотношение чистого долга к показателю EBITDA составило 0 2х В октябре 2025 года компания выплатила дивиденды в размере 233 руб на акцию что составило около 130 от скорректированной чистой прибыли группы полученной по итогам шести месяцев 2025 года Свободный денежный поток по нашим подсчетам остается положительным на уровне 4 8 млрд руб против 6 7 млрд руб годом ранее на фоне роста затрат на инвестпрограмму с 1 до 4 7 от выручки а также покупки доли в сервисе Моя смена Новые приобретения и прогноз на 2025 год В сентябре текущего года в рамках развития своего HRtech направления Хэдхантер инвестировал в сервис подработок рядом с домом Моя смена более 400 млн руб получив долю 26 и став стратегическим партнером В условиях охлаждения экономики и рынка труда в настоящий момент менеджмент прогнозирует увеличение выручки в 2025 году в пределах 3 г г Руководство также ожидает что рентабельность скорректированного показателя EBITDA в 2025 году будет выше 52 Наше мнение 1 По итогам девяти месяцев 2025 года Хэдхантер показал результаты скромнее ожиданий аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции на фоне консолидации результатов HRlink с четвертого квартала 2024 года а также общим замедлением темпов роста выручки на фоне слабой макроэкономической конъюнктуры 2 При этом маржинальность бизнеса остается на высоком уровне а доходность свободного денежного потока по итогам девяти месяцев 2025 года составила 13 в годовом выражении Благодаря этому можно ожидать продолжения выплат высоких дивидендов по итогам второго полугодия 2025 года 3 Темпы роста выручки Хэдхантер продолжают оставаться под давлением от эффекта макроэкономической ситуации на рынке труда При снижении ключевой аналитики сервиса ожидают возобновление экономической активности не только крупных но и малых и средних клиентов что может привести к развороту найма сотрудников и ускорению выручки компании Хэдхантер По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции акции Хэдхантер остаются инвестиционно привлекательными в долгосрочной перспективе а высокая потенциальная дивидендная доходность может скрасить ожидания в краткосрочном периоде отчет компании Хэдхантер HHRU