tinkoff_invest_official

Дефляция вернулась цены в России впервые с августа пошли вниз С 28 апреля по 4 мая цены снизились на 0 02 следует из данных Росстата Последний раз дефляцию регистрировали с 26 августа по 1 сентября 2025 года Софья Донец главный экономист Т Инвестиций Недельное снижение цен первое с начала сентября Динамика индекса потребительских цен остается ниже сезонной нормы и уровней прошлого года Годовая инфляция продолжает замедляться Снижение цен наблюдалось по отдельным категориям и в продовольствии и в непродовольственных товарах Это компенсировало рост цен на туристические услуги В целом ценовое давление пониженное что отражает эффект как умеренного потребительского спроса так и крепкого рубля Дефляционный тренд завтра должен поддержать настроения рынка прежде всего облигационного Подпишитесь на наш Telegram MAX

Рубль резко укрепился на объявлении параметров бюджетного правила Минфин с 8 мая по 4 июня будет покупать валюту и золото на 5 8 млрд рублей в день Объем оказался почти в три раза ниже наших ожиданий и консенсуса После раскрытия параметров бюджетного правила рубль резко укрепился к основным валютам Курс юаня на Мосбирже упал более чем на 1 2 за пять минут По состоянию на 12 30 мск китайская валюта находилась на уровне 10 96 рубля Курс доллара на Forex опустился до 74 9 рублей потеряв около 0 7 Почему объем покупок валюты оказался ниже ожиданий Софья Донец главный экономист Т Инвестиций Объем покупки валюты оказался значительно ниже ожиданий мы прогнозировали 14 18 млрд рублей в день Это может говорить о том что нефтегазовые доходы бюджета из которых рассчитывается объем сложились в апреле не такими высокими как позволяли рассчитывать цены на российскую нефть За апрель они составили в среднем 95 барр максимум с 2014 года В марте 77 барр Соответственно и в прогнозе на май регулятор осторожен Негативно на поступления от экспортной выручки повлияли нарушения поставок на фоне напряженности вокруг российских портов но точных данных о масштабе влияния пока не раскрывалось В сегодняшнем сообщении Минфин дал меньше деталей чем обычно поэтому ждем данных по исполнению бюджета Чего ждать от рубля Софья Донец главный экономист Т Инвестиций Для рубля меньший объем покупок валюты Минфином на первый взгляд значит более крепкие уровни Однако если низкие покупки просто отражают более низкие поступления от экспорта о чем регулятор должен быть лучше осведомлен то это нейтральный фактор В любом случае покупки возобновлены рынок будет более сбалансирован а рубль должен остаться на уровнях выше 75 к доллару и 11 к юаню в мае Подпишитесь на наш Telegram MAX

Россия с мая вновь запускает операции по покупке и продаже валюты и золота в рамках бюджетного правила Министерство объявит объем валютных операций на текущий месяц 6 мая Каким будет объем покупок Софья Донец главный экономист Т Инвестиций С учетом всех вводных ожидаем начала покупки иностранной валюты Минфином в эквиваленте 14 19 млрд рублей в день с 7 мая Это будет частично суммироваться с продажами валюты Банком России для компенсации ранее осуществленных дополнительных операций ФНБ в объеме 4 6 млрд рублей в день до июля В итоге чистый объем покупки валюты регулятором на май наиболее вероятно составит 10 14 млрд рублей в день Что делать инвесторам В условиях ограниченного перетока капитала отечественные валютные облигации стали одним из основных направлений инвестирования в валюту Текущие точки представляются интересными для формирования среднесрочных позиций на фоне чрезмерно крепкого рубля и все еще достаточно высоких доходностей на рынке Мы выделяем именно среднесрочные бумаги так как на длинном горизонте эффект переоценки может оказаться слишком размытым во времени что снижает привлекательность а на коротком конце существует заметная вероятность отстать от рублевых облигаций при более плавном ослаблении рубля А какие инструменты срочного рынка стоит рассмотреть после объявления Минфина рассказали в обзоре Подпишитесь на наш Telegram MAX

Индекс Мосбиржи упал ниже 2600 пунктов впервые с 19 ноября Главный бенчмарк российского рынка впервые за 5 5 месяцев опустился ниже отметки 2 600 пунктов К 11 20 мск он теряет около 1 и находится на уровне 2 595 пунктов Подпишитесь на наш Telegram MAX

Индекс Мосбиржи упал до минимума за пять месяцев Индекс Мосбиржи обновил минимальный показатель за пять месяцев и опустился ниже 2 610 пунктов К 17 18 мск он находится на отметке 2 609 63 пункта Софья Донец главный экономист Т Инвестиций Российскому рынку пока не достает позитивных драйверов Жесткая коммуникация Банка России 24 апреля открыла полосу коррекции При этом рубль пока крепкий экономика достаточно слабая На этом фоне любая потенциально негативная новость мультиплицируется Сегодня например это корпоративные новости по РусАгро хотя их сложно назвать неожиданными Внешняя ситуация остается противоречивой очередные спекуляции по Ормузскому проливу поддерживают волатильность нефтяных цен Добавим к этому эффект майских выходных на торговую активность При этом фундаментала для того чтобы уходить ниже 2600 п мы не видим Так что локальная просадка можно использовать для ротации и формирования позиции Александр Потехин ведущий аналитик Т Инвестиций С закрытия четверга последнего торгового дня перед заседанием ЦБ индекс Мосбиржи снизился на 5 6 Продажи носят широкий характер и не ограничиваются секторами наиболее чувствительными к негативу по ставкам Большинство отраслевых индексов Мосбиржи за этот период теряет около 4 6 Под наибольшим давлением остаются акции компаний с повышенной долговой нагрузкой включая Сегежу Мечел VK Самолет и Магнит Снижение в этих бумагах с закрытия четверга составляет порядка 10 Заметно слабее рынка также выглядят акции металлургов Норникеля РУСАЛа и сталелитейных компаний Северстали ММК и НЛМК По итогам последних шести торговых дней эти бумаги снижаются примерно на 5 10 Около 10 потеряли и акции Полюса на фоне коррекции цен на золото и сохранения крепкого рубля рублевые цены на драгметалл уже вернулись к уровням начала года Также выделяются две бумаги потребительского сектора Новабев и Лента снижаются на 11 12 с закрытия четверга Однако в их случае давление связано не столько с фактором ставок сколько с корпоративными историями неоправданные ожидания по дивидендам у первого эмитента и негативный отчет у второго которые наложились на волну бегства инвесторов от риска Подпишитесь на наш Telegram MAX

В период длинных выходных с 1 по 3 мая торги на биржах проходят в режиме дополнительной сессии выходного дня ДСВД Однако клиенты Т Инвестиций смогут заключать сделки почти круглосуточно Особенности дополнительной сессии выходного дня В этом режиме на Московской и СПБ биржах проходят биржевые торги в выходные Инвесторы и трейдеры могут покупать активы но расчеты по сделкам пройдут на следующий рабочий день во вторник Сама сессия начинается с аукциона открытия в 09 50 мск и длится с 10 00 до 19 00 мск Как проходят торги в Т Инвестициях Включая период действия ДСВД на биржах клиенты Т Инвестиций могут заключать сделки с 02 00 до 23 50 мск Перерыв между доступом к торговле составит чуть более двух часов Торговать можно российскими акциями облигациями некоторыми фондами и фьючерсами Приятное дополнение В эти выходные мы расширили список фондов с которыми доступны сделки в периоды когда биржа не работает Теперь в праздники по субботам и воскресеньям доступны еще и паи фонда TPAY Портфель фонда включает в себя российские облигации Главная особенность TPAY инвесторы ежемесячно получают натуральный доход в виде дивидендных выплат Подпишитесь на наш Telegram MAX

Газпром подвел итоги 2025 года Выручка упала на 9 а чистая прибыль прибавила 7 по сравнению с предыдущим годом Свободный денежный поток вырос в восемь раз и достиг 294 млрд рублей EBITDA снизилась на 6 до 2 9 трлн рублей Общий долг остался на уровне 2024 года 6 7 трлн рублей при этом коэффициент долговой нагрузки чистый долг EBITDA составил 2 07 Александра Прыткова аналитик Т Инвестиций Мы не ждем от Газпрома выплату дивидндов по итогам 2025 года Для ее осуществления компании придется привлекать новый дорогой долг Сохраняем нейтральный взгляд на акции компании Подробный разбор отчета в Пульсе Подпишитесь на наш Telegram MAX

За неделю с 21 по 27 апреля инфляция составила 0 05 против 0 01 за предшествующие семь дней сообщает Росстат Инфляция с начала года 3 21 Рост потребительских цен в годовом выражении составил 5 62 после 5 77 неделю назад Софья Донец главный экономист Т Инвестиций Очередная неделька с низкими показателями на уровне ожиданий Годовая инфляция вернулась к уровню декабря до шока из за повышения НДС Ее замедление должно ускориться в ближайший месяц При этом около нулевая динамика ВВП в первом квартале это значимое охлаждение Пока рынок болезненно переваривает жесткий сигнал Банка России прошлой пятницы но не исключено что до июня заморозки в риторике сменятся существенным потеплением на фоне таких данных Подпишитесь на наш Telegram MAX

Ставки налоги прибыль ДОМ РФ В 16 00 ведущая шоу Private Talks Юлия Кульматицкая в прямом эфире возьмет интервью у представителей одной из крупнейших компаний финансового сектора России ДОМ РФ Сегодня группа отчиталась за первый квартал 2026 года Чистая прибыль выросла в 1 8 раза год к году и составила 28 62 млрд рублей Рентабельность капитала 23 8 Ранее набсовет ДОМ РФ рекомендовал выплатить дивиденды по итогам прошлого года по 246 88 рубля на акцию У нас в гостях Максим Грицкевич заместитель генерального директора ДОМ РФ Давид Овсепян финансовый директор компании Узнаем у топ менеджеров Как компания достигает таких финансовых результатов стоит ли инвесторам рассчитывать на дивиденды уже после анонсированной выплаты Готовится ли ДОМ РФ к потенциальному введению налога на сверхприбыль банков этой осенью и как такая мера отразится на перспективах компании Считает ли ДОМ РФ классические банки прямыми конкурентами с учетом снижения ключевой ставки и увеличения возможностей кредитования Стоит ли ждать ипотечной ставки 8 или это заоблачные мечты Подключайтесь на YouTube или Rutube и задавайте вопросы в чате трансляции На самые интересные ответим в прямом эфире Подпишитесь на наш Telegram MAX

Сбер в первом квартале заработал 507 9 млрд рублей Сбербанк раскрыл отчет по МСФО за первый квартал 2026 года Результаты оказались выше консенсус прогноза рынка Егор Дахтлер главный аналитик Т Инвестиций Мы оцениваем результаты Сбера позитивно Рентабельность капитала сохраняется около максимальных значений за последние кварталы ROE на уровне нашего прогноза Чистая процентная маржа высокая наряду с существенным опережающим сектор ростом активов является основным драйвером доходов Сбера Расходы на резервы стоимость риска ниже наших ожиданий Рост издержек на 16 не помешал показать высокую операционную эффективность коэффициент расходы доходы 27 один из самых низких в секторе Достаточность капитала выросла до 14 4 Н20 0 один из лучших уровней среди публичных банков Это позволяет Сберу уверенно расти быстрее рынка даже в сложных условиях и платить дивиденды Сохраняем рекомендацию покупать по обыкновенным акциям Сбера Подробный разбор отчета в Пульсе Подпишитесь на наш Telegram MAX