Правительство РК расширяет возможности инвестирования пенсионных активов ЕНПФ

Правительство расширяет перечень финансовых инструментов разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов ЕНПФ В него добавлены такие альтернативные инструменты как акции и доли компаний а также партнерств специального назначения Special Purpose Vehicle и операции по предоставлению ценных бумаг взаймы под залог Securities Lending Соответствующий проект постановления размещен на Открытых НПА nb kz

Нацбанк предлагает расширить список инвестирования пенсионных активов ЕНПФ Национальный Банк Казахстана разработал проект постановления Правительства РК о внесении изменений в перечень финансовых инструментов разрешённых для инвестирования пенсионных активов ЕНПФ находящихся в его доверительном управлении Документ направлен на повышение долгосрочной доходности накоплений и предполагает расширение возможностей для инвестирования В Нацбанке отмечают что новые инструменты соответствуют инвестиционному профилю пенсионных активов и позволят диверсифицировать риски одновременно увеличивая доходность в долгосрочной перспективе С текстом проекта постановления и пояснительной таблицей можно ознакомиться на портале Открытые НПА baq rus

Что ждет пенсионные накопления казахстанцев в 2026 году С 2026 года частные управляющие компании получат больше полномочий по инвестированию средств а вкладчики смогут самостоятельно выбирать стратегию от консервативной до агрессивной Исполнительный директор QAMS Данияр Темирбаев для digitalbussinesskz 1 Сегодня у вкладчиков ЕНПФ нет возможности выбирать стратегию Даже если часть накоплений передана в управление частной УК клиент все равно лишен выбора между продуктами Он не может сказать Давайте часть моих пенсионных активов вложим агрессивнее в уран медь китайские биотехнологии 2 А выбор должен быть хочет консервативную стратегию остается в ЕНПФ готов к умеренному или агрессивному портфелю идет к частным управляющим где должен быть доступ к разным продуктам в зависимости от риск аппетита 3 Приток пенсионных денег может существенно оживить фондовый рынок и создать долгосрочный спрос на локальные ценные бумаги Однако одного этого недостаточно Нужно больше эмитентов и интересных инвестиционных идей Подробнее

Мониторинг пенсионные активы По состоянию на 1 сентября 2025 года пенсионные активы ЕНПФ составили 24 5 трлн тенге увеличившись на 9 1 с начала года Рост обеспечен как поступлением обязательных взносов так и результатами инвестиционной деятельности начисленный инвестиционный доход за восемь месяцев достиг 1 3 трлн тенге а за последние 12 месяцев 2 74 трлн тенге при этом доходность за данный период составила 12 6 при инфляции 12 2 Доходность Средневзвешенная доходность к погашению по долговым инструментам портфеля составила 11 6 годовых По инструментам в тенге доходность выше 14 по инструментам в иностранной валюте около 4 6 В августе 2025 года размещения ГЦБ РК проходили со ставками близкими к 17 годовых облигации квазигоссектора и банков также давали доходность в пределах 15 19 Структура вложений Государственные ценные бумаги Минфина РК 42 6 портфеля 10 4 трлн тенге доходность к погашению 14 2 Облигации квазигосударственных организаций 8 9 портфеля 2 17 трлн тенге Облигации банков второго уровня 2 8 портфеля 681 млрд тенге Облигации международных финансовых организаций 1 2 портфеля 293 млрд тенге Акции и депозитарные расписки казахстанских компаний 1 8 портфеля 432 млрд тенге Индексное управление и внешние управляющие 39 портфеля 9 55 трлн тенге Доходность по этому сегменту в 2025 году колебалась от 8 до 14 в зависимости от стратегии ГЦБ иностранных государств 2 3 портфеля 573 млрд тенге Депозиты в НБРК 2 1 портфеля 524 млрд тенге Валютная структура Инструменты в тенге 57 3 портфеля 14 трлн тенге Инструменты в долларах США 42 7 10 4 трлн тенге Другие валюты менее 0 01 В целом структура портфеля сочетает внутренние инструменты с относительно высокой доходностью и зарубежные активы обеспечивающие диверсификацию Доходность пенсионных активов в годовом выражении находится на уровне инфляции или немного выше что подтверждает их функцию сохранения покупательной способности накоплений Для вкладчиков важно понимать оценка эффективности корректна именно в долгосрочном горизонте а краткосрочные колебания не отражают общей картины Дополнительное направление развития связано с участием частных управляющих компаний Этот сегмент дает возможность более гибко подходить к стратегиям и может стать инструментом для тех кто ориентирован на активное управление и долгосрочный рост Наблюдаем за цифрами Финансы TENGENOMIKA

Инструменты инвестирования пенсионных активов планируют расширить В перечень финансовых инструментов разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов ЕНПФ находящихся в доверительном управлении НБ РК планируется включить дополнительные инструменты инвестирования Альтернативные инвестиции включают вложения в нетрадиционные финансовые инструменты такие как фонды частного капитала фонды инфраструктуры недвижимости и хедж фонды Акции и доли компаний и партнерств специального назначения предполагается использовать для инвестирования в компании специального назначения Special Purpose Vehicle Они создаются под конкретную задачу например для вложения в проект или актив Операции по предоставлению ценных бумаг взаймы под залог осуществляются на условиях обязательного возврата или возмещения стоимости переданных ценных бумаг Заемщик выплачивает комиссию за пользование ценными бумагами а также предоставляет обеспечение в виде других ценных бумаг и денежных средств Новые инструменты соответствуют инвестиционному профилю пенсионных активов ЕНПФ с учетом их долгосрочного характера допустимого уровня совокупного риска и направлены на повышение доходности пенсионных накоплений в долгосрочной перспективе Чёрный лебедь рак и щука ЕНПФ инвестиции

Пенсионные деньги могут вложить в фонды и SPV проект постановления Национальный банк и правительство РК предложили расширить перечень инструментов куда можно инвестировать средства ЕНПФ По проекту постановления допускается Альтернативные инвестиции фонды private equity инфраструктуры недвижимости хедж фонды Акции и доли компаний спецназначения SPV Securities Lending сдача ценных бумаг взаймы под залог Декларируемая цель диверсификация пенсионных активов и рост доходности в долгосроке

Пенсионные казахстанцев готовы вкладывать в рисковые проекты Национальный банк Казахстана подготовил проект постановления правительства о внесении изменений в перечень финансовых инструментов разрешённых для размещения пенсионных активов Единого накопительного пенсионного фонда Детали Согласно документу в список включат новые виды инвестиций в том числе альтернативные инструменты акции и доли компаний и партнерств специального назначения SPV а также операции по предоставлению ценных бумаг взаймы под залог securities lending Как отмечают разработчики проекта изменения направлены на повышение доходности пенсионных активов в долгосрочной перспективе Подробнее на сайте Ulysmedia kz t me ulysmediatg

Пенсионные активы ЕНПФ Казахстана вложили в облигации Отбасы банка и Казахстанской жилищной компании в августе В августе 2025 года пенсионные активы ЕНПФ вложили в облигации Отбасы банка Казахстанской жилищной компании и Азиатского банка развития сообщается в обзоре инвестиционной деятельности фонда Также были приобретены государственные ценные бумаги США на 142 74 млрд тенге ГЦБ Министерства финансов РК на 141 7 млрд тенге облигации АО Казахстанская Жилищная Компания на сумму 4 72 млрд тенге со средневзвешанной доходностью 18 7 годовых облигации АО ЖССБ Отбасы Банк на сумму 71 9 млрд тенге со средневзвешенной доходностью 18 годовых облигации Азиатского банка развития на 8 5 млрд тенге с доходностью 17 00 годовых Также в августе в соответствии со сроком установленным в проспекте эмиссии погасили основной долг по облигациям АО ForteBank на сумму 49 96 млрд тенге Основную долю в портфеле пенсионных активов ЕНПФ занимают ГЦБ Министерства финансов Казахстана 42 58