Анализ рынка МФО: снижение прибыли и рост доли долгосрочных займов

По итогам второго квартала портфель займов МФО вырос на 46 в годовом выражении достигнув 739 млрд рублей несмотря на замедление прироста из за макропруденциальных лимитов и высоких ставок При этом чистая прибыль сектора за первое полугодие снизилась на 5 до 25 млрд рублей хотя рентабельность капитала впервые с конца 2023 года выросла до 18 1 Рынок продолжает консолидироваться количество МФО сократилось а доля топ 20 крупнейших компаний обновила многолетний максимум достигнув 65 BankingTruth

Прибыль МФО падает на фоне перестройки рынка Банк России выпустил аналитический отчет по рынку МФО в России Так прибыль микрофинансовых организаций МФО в России в первом полугодии 2025 года снизилась на 5 год к году до 25 млрд рублей говорится в Обзоре ключевых показателей микрофинансовых институтов за второй квартал 2025 года Основные цифры Во втором квартале 2025 года отмечается рост портфеля займов на 8 за квартал до 94 млрд рублей и на 46 в годовом выражении до 739 млрд рублей Выдачи также показали рост на 53 год к году до 533 млрд рублей за квартал Прибыль микрофинансовых организаций МФО в России в первом полугодии 2025 года снизилась на 5 до 25 млрд рублей при этом около трети всех МФО работают в убыток Чистая прибыль снизилась более чем у половины компаний Доля топ 20 крупнейших МФО в общем портфеле достигла 65 многолетний максимум что указывают на усиление концентрации рынка Рентабельность капитала ROE для рынка в целом выросла до 18 1 за счет крупных игроков при этом медианная рентабельность по отрасли снизилась до 2 2 из за снижения рентабельности маленьких игроков Спад доли PDL займов Доля рискованных займов до зарплаты до 30 тысяч рублей на срок до 30 дней сократилась с 21 до 19 в структуре выдач Рост доли IL займов Эти займы рассрочка на более длительный срок и большие суммы теперь составляют две трети всех выдач Они привлекательны для МФО так как позволяют уложиться в нормативы по показателю долговой нагрузки ПДН клиента Качество портфеля NPL 90 просрочка свыше 90 дней выросла до 28 а NPL 1 90 ранняя просрочка остается на повышенном уровне 11 Наше мнение Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции отмечают консолидацию на рынке МФО за счет вымывания с рынка слабых и неустойчивых игроков а также переход в сторону более долгосрочных продуктов конкурирующих с банковскими В настоящий момент аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции не включает данный сектор в список своих фаворитов рынки МФО

Рынок микрозаймов в России показал резкий рост в первом полугодии 2025 го объём выдач увеличился на 61 а портфель займов на 46 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года показывают данные Эксперт РА Лидерами по объёму выдачи стали Т финанс А деньги и ГК Займер при этом общая прибыль рынка сократилась на 5 частично она компенсирована ростом доходов от дополнительных услуг Ожидается что благоприятные для МФО перспективы сохранятся до конца года с прогнозируемым приростом выдач на 60 и портфеля на 50 BankingTruth

Микрокредитный бум как МФО стали финансовым спасателем для россиян исследование Эксперт РА Объем выдачи микрозаймов в I полугодии 2025 года вырос на 61 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Лидером рынка стала компания Т финанс с выдачей 47 67 млрд за ней следуют А деньги 31 74 млрд и Зайсмер 30 06 млрд Прибыль рынка сократилась на 5 но компенсируется ростом доходов от дополнительных услуг в 2 5 раза Портал микрозаймов увеличился на 46 за год с 1 июля 2024 по 1 июля 2025 года а к концу 2025 года прогнозируется прирост выдачи на 60 и портфеля на 50 Рынок микрозаймов демонстрирует парадоксальный рост спрос на дорогие деньги взлетает а прибыльность падает Тренд сохранится до смягчения кредитной политики банков но ужесточение регулирования например введение процентных лимитов может резко охладить рынок ProБанки

Просрочка свыше 90 дней NPL 90 выросла с 27 в 1к25 до 28 во 2к25 Для сравнения в 2к24 этот показатель составлял 31 То есть формально мы видим улучшение год к году но ухудшение квартал к кварталу NPL 1 90 просрочка 1 90 дней держится стабильно на уровне 11 что выше среднего уровня прошлого года по оценке ЦБ Для понимания всей сложности ситуации нужно учитывать несколько вводных 1 МФО массово переходят из высокорисковых PDL займов в более долгосрочные IL продукты Логично что портфель займов со сроком погашения год будет демонстрировать лучшее качество в первые кварталы жизни 2 Топ 20 компаний контролируют 65 рынка исторический максимум Крупные МФО действительно лучше управляют рисками за счет развитых скоринговых систем и доступа к большим данным 3 МФО активно продают проблемную задолженность объем уступок вырос до 33 млрд рублей 22 к к При этом дисконт снизился до 64 что может указывать на продажу относительно качественных долгов для улучшения показателей Очевидно что МФО стали более профессиональными но для выводов об устойчивости текущей модели пока рано MarketOverview

Рынок МФО в первом полугодии 2025 года На микрофинансовом рынке наблюдается активный рост выдачи и портфеля сопровождаемый стагнацией прибыли Объем выдачи микрозаймов увеличился на 61 в 1 п г 2025 г по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Объем портфеля вырос на 46 за период с 01 07 2024 по 01 07 2025 Прибыль сократилась на 5 относительно первого полугодия Перспективы рынка микрофинансирования остаются благоприятными до конца 2025 года Развитие рынка остается в рамках трендов указанных агентством Эксперт РА в исследовании за 2024 год прирост выдачи и портфеля в 2025 году прогнозируется на уровне 60 и 50 соответственно с сохранением потенциала ускоренного роста со стороны банковских МФО В рэнкинге МФО по объему выдачи лидируют 1 Т Финанс 47 67 млрд руб 2 А Деньги 31 74 млрд руб 3 ГК Займер 30 06 млрд руб Топ 10 компаний на картинке Обзор рынка МФО за 1 п г 2025 г и топ 20 компаний по выдаче по ССЫЛКЕ Все новые рэнкинги МФО ЗДЕСЬ аналитика МФО