Ожидания снижения ключевой ставки в России: аналитики прогнозируют консолидацию долгового рынка

МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ, как и рынок процентных деривативов, уже отражает снижение ставки до 18% на ближайшем заседании и до 16% к концу года. Цели по индексу RGBI на конец года — 120-122 п. — ПСБ Читать далее

Корпоративные облигации: временная пауза Рынок находится в начале цикла снижения ставок в экономике, на что реагируют все корпоративные облигации, и без внешних шоков вряд ли стоит ждать, что цикл сильно затянется. В карточках рассказали о новых размещениях эмитентов. О сегментах флоатеров и валютных облигаций рассказываем в обзоре. Мы ожидаем снижение ключевой ставки до 15% к концу 2025 года. В этой среде разумно фиксировать средне- и длинные доходности с премией к рынку — об этом подробнее в нашей большой стратегии. Сергей Колбанов, аналитик долговых рынков Т-Инвестиций #облигации #идея

25 июля консенсус рынка ожидает снижение ключевой ставки на 1–2 п.п. А фонды денежного рынка — уже реагируют. Пассивные теряют доходность вслед за ставкой. Гибкие используют момент. БПИФ «ПСБ — Денежный рынок» управляется активно — с учётом изменений в экономике и ставок. • в основе портфеля — краткосрочные инструменты высокого кредитного качества, • управляющие могут тактически добавлять облигации с фиксированным купоном — даже в небольшом объёме такие бумаги способны усилить доходность в фазе снижения ключевой ставки; • ориентир — индикатор RUSFAR, но подход — нацелен на результат выше этого бенчмарка. За 6 месяцев — один из лидеров по доходности среди БПИФ денежного рынка. ПСБ Благосостояние — без лишних слов, только рабочие стратегии. дисклеймер

Россияне впервые смогут вложить деньги в биржевой фонд с регулярными выплатами процентного дохода. Продукт «Ежемесячный доход» запустила УК «Первая». БПИФ получает прибыль через займы компаниям и банкам на короткий срок через сделки обратного РЕПО с центральным контрагентом, это наиболее ликвидный сегмент денежного рынка Мосбиржи. Причем процентный доход от сделок поступает владельцам ежемесячно, без продажи паев. На момент формирования фонда стоимость пая составляет 1000 рублей, тикер – SPAY. С прибыли от 3 млн рублей не взимается НДФЛ при условии владении паями более трех лет.

В России запустили первый биржевой фонд денежного рынка с регулярными выплатами процентного дохода и минимальным уровнем риска УК «Первая» сообщает, что основным отличием от других биржевых фондов денежного рынка является ежемесячный доход от сделок с ценными бумагами внутри фонда — проценты зачисляются сразу на счета владельцев. Тикер – SPAY. Андрей Бершадский, гендир УК «Первая», сравнил подобные инвестиции в фонды со сдачей квартиры и получением ежемесячного дохода от аренды, где нет необходимости брать кредит и прилагать усилия. Также Бершадский добавил: «Мы ожидаем, что ключевая ставка до конца года может снизиться до 16%, что также является довольно высоким уровнем по историческим меркам, а ставки на денежном рынке будут на аналогичном уровне. Таким образом, фонды денежного рынка остаются одними из немногих инструментов с привлекательной доходностью и при этом низким уровнем риска, которые могут обеспечить регулярный и прогнозируемый пассивный доход, а в новом фонде для его получения не требуется даже продавать паи». Будем держать руку на пульсе, не переключайте канал!

По нашим оценкам, рынок ОФЗ, как и рынок процентных деривативов, уже отражает снижение ключевой ставки до 18% на ближайшем заседании ЦБ и до 16% к концу года. Полагаем, что в ближайшие 3 недели статистика по инфляции вряд ли сможет кардинально изменить ожидания инвесторов. Наиболее вероятный сценарий до 25 июля – консолидация долгового рынка. В модельном портфеле облигаций список рекомендаций оставляем без изменений. #модельныйпортфель #облигации Аналитический Центр ПСБ

С 16 по 22 июня в фонды денежного рынка вернулось ₽13,6 млрд — в том числе ₽7,3 млрд в биржевые и ₽6,3 млрд в открытые фонды, по данным «РБК Инвестиций». Очевиден не просто интерес к классу активов, а внимание к тому, как именно устроено управление. БПИФ «ПСБ — Денежный рынок» представляет собой активный подход к размещению ликвидности: • портфель формируется с учётом движения ключевой ставки; • применяются краткосрочные инструменты с высоким кредитным качеством; • активное управление позволяет включать облигации с фиксированным купоном в фазе снижения ставки — даже небольшая доля таких бумаг даёт потенциал для повышения возможной доходности . Доходность БПИФ «ПСБ — Денежный рынок» за 6 месяцев — одна из лучших среди БПИФ денежного рынка с СЧА > 1 млрд ₽ . Хороший повод ещё раз посмотреть, как сегодня управляют ликвидностью в рамках прозрачной стратегии. Паи БПИФ «ПСБ — Денежный рынок» тикер: PSMM можно приобрести через вашего брокера, например, «Банк ПСБ». ПСБ Благосостояние — канал про стратегии, которые сегодня в центре внимания. дисклеймер

Первый в России биржевой фонд денежного рынка с выплатами запустила управляющая компания «Первая». Основное отличие от других биржевых фондов –доход от сделок с ценными бумагами внутри фонда каждый месяц выплачивается на счета владельцев паев. Это классический фонд денежного рынка, который с минимальными рисками зарабатывает на займах для крупных компаний и банкам на короткий срок через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом. Тикер - SPAY. Клиентам фонда больше не нужно продавать, воспользоваться процентным доходом по инструментам фонда, больше не нужно продавать паи, ждать поступления средств на брокерский счёт и затем выводить их на банковский счет. При этом стоимость пая на момент формирования фонда – 1000 рублей. Также по закону, при владении паями от трёх лет можно не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн рублей, а при покупке и продаже паев этого фонда в приложении «СберИнвестиции» не взимается брокерская комиссия. «Текущий уровень реальных процентных ставок инструментов денежного рынка остается высоким. В то же время, по данным ЦБ, средняя ставка по вкладам в рублях в июне снизилась до 18,32%. При этом ставка денежного рынка остается практически 20%. Мы ожидаем, что ключевая ставка до конца года может снизиться до 16%, что также является довольно высоким уровнем по историческим меркам, а ставки на денежном рынке будут на аналогичном уровне. Таким образом, фонды денежного рынка остаются одними из немногих инструментов с привлекательной доходностью и при этом низким уровнем риска, которые могут обеспечить регулярный и прогнозируемый пассивный доход», — добавил генеральный директор УК «Первая» Андрей Бершадский.

УК «Первая» запустила первый в России фонд денежного рынка с ежемесячными выплатами Если кратко, то новый инструмент, «Ежемесячный доход», тикер – SPAY, может быть интересен инвесторам, ищущим альтернативу банковским вкладам без сильной просадки по доходности. Чем он так отличается от рыночных предложений? Работает через выдачу займов крупным компаниям и банкам Стоимость пая — 1000 ₽ Торгуется на основной сессии Мосбиржи Брокерская комиссия в СберИнвестициях — 0 ₽ при покупке и продаже НДФЛ с прибыли до 3 млн ₽ можно не платить при владении паем более 3 лет По словам гендиректора УК «Первая» Андрея Бершадского, фонды денежного рынка являются одним из немногих способов получить регулярный пассивный доход при низком уровне риска. «Инвестиции в такие фонды можно сравнить со сдачей квартиры и получением ежемесячного дохода от аренды, при этом брать кредит и прилагать какие-либо усилия не нужно»

​​ Фонд с ежемесячными выплатами — стоит ли брать На Московской бирже начались торги новым фондом от УК Первая под названием Ежемесячный доход. По сути это тот же фонд ликвидности, но с одной особенностью: доход по нему выплачивается каждый месяц. То есть теперь владелец паев фонда избавлен от необходимости самостоятельно продавать паи, ждать расчетов и зачисления средств на свой счет. Основные характеристики фонда: Стартовая стоимость пая — 1 000 рублей; Стоимость чистых активов — 50 млн рублей; Бенчмарк — RUONIA Ruble OverNight Index Average ; Доступен неквалифицированным инвесторам; Возможно приобрести на индивидуальные инвестиционные счета ИИС ; Комиссия — не более 1,4% годовых. Все выглядит неплохо за исключением комиссии: она огромная. Для сравнения, у того же LQDT комиссия — 0,294% годовых, а у аналогичного фонда от УК Первая SBMM — 0,299% в год. То есть за возможность получить ежемесячные выплаты, вы жертвуете примерно 1,1% доходности ежегодно. Насколько это актуально для вас — я не знаю, но мне больше по душе старый вариант. Ранее я писал несколько постов, в которых объяснил, какие активы будут лучше всего себя вести в следующие 12 месяцев при разных сценариях. Если коротко, то фонды ликвидности постепенно теряют свою привлекательность, а ОФЗ и акции будут становиться все интересней по мере снижения ключевой ставки и урегулирования украинского конфликта.