Рост цен на ОФЗ замедляется на фоне геополитических рисков и анализа Альфа-Банка

Ход торгов: попытка ускорить рост Российский рынок после отскока от минимума снова пытается ускорить рост, сохраняя достижения четверга. Рубль укрепляется, несмотря на небольшую коррекцию в паре с юанем. Котировки ОФЗ демонстрируют попытку возобновить восходящее движение. Лидеры дня: - Газпром +8% - СПБ Биржа +5,6% - Система +5,3% - Мосбиржа +4,1% Аутсайдеры: - ГТМ -4,5% - РУСАЛ -3,9% - Газпром нефть -3,3% - Татнефть-ао -2,8% В деталях: Рынок продолжает реагировать на геополитический позитив, связанный с возможной встречей лидеров РФ и США. Откат от максимумов остаётся в рамках коррекции после сильного роста предыдущих дней. Акции Газпрома поддерживаются ожиданиями восстановления поставок газа в Европу, а бумаги СПБ Биржи и Мосбиржи выигрывают от улучшения внешней обстановки. РУСАЛ снижается на фоне падения цен на алюминий и укрепления рубля. Полюс растёт благодаря улучшению конъюнктуры на рынке золота, хотя укрепление рубля ограничивает прирост. Куда пойдет рынок РФ дальше? — Вверх — Вниз — Боковик

На фоне ралли на рынке облигаций цена долгосрочных ОФЗ выросла на 6‐8%. Однако, всплеск оптимизма не выглядит точкой разворота для рынка облигаций, считают аналитики Альфа-Банка. Рост котировок ОФЗ на геополитическом оптимизме выглядит чрезмерным, тогда как проинфляционные риски сохраняются, а в снижении бюджетного стимула еще только предстоит удостоверится. с РБК подписывайтесь на прогнозы и аналитика

Ралли в облигациях федерального займа ОФЗ , стартовавшее на прошлой неделе, сегодня замедлилось: индекс RGBI упал на 1,22%, достигнув отметки 105,67 пункта. В Альфа-банке отметили, что реакция на последние события была чрезмерно эмоциональной и оптимизм не является сигналом разворота тренда. Изменение курса для ОФЗ наступит, когда: Банки начнут снова выступать нетто-покупателями ОФЗ на вторичном рынке. Премия при размещении облигаций на аукционах либо уменьшится, либо изменится на дисконт. Изучив анализ банка «Ставка на ставку: позиционирование на рынке ОФЗ в начале 2025», эксперты пришли к выводу о возможной прибыли на длинных ценных бумагах до конца года. Однако потенциал роста не компенсирует риск ужесточения денежно-кредитной политики.

Портфели БКС. Геополитика отразилась на портфеле Локальные инвесторы будут внимательно следить за новостями со встречи двух делегаций из России и США, которая состоится в Саудовской Аравии на этой неделе. В ее ходе будут обсуждаться условия урегулирования украинского конфликта. Если по итогам встречи важных решений не примут, инвесторы, вероятно, поспешат зафиксировать прибыль после нескольких недель роста. Главное • Краткосрочные идеи: без изменений. • Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 25%, Индекс МосБиржи — на 24%, аутсайдеры — на 11%. Полный состав портфеля #ПортфелиБКС

Лучший подарок мужчине — инвестиции в будущее! BTC Card к 23 Февраля

Несколько причин для фиксации прибыли • Российский рынок поначалу повышался, но после приближения к установленной вчера восьмимесячной вершине сдал позиции на фоне фактора пятницы, неоднозначного новостного фона, а также сдержанной риторики ЦБ. • Рубль на бирже ощутимо подешевел к юаню, но к другим валютам официальный курс российской в очередной раз обновил максимум с сентября 2024 г. • Котировки ОФЗ некоторое время продолжали активно расти, индекс гособлигаций RGBI переписал восьмимесячную вершину, но сильно откатился от нее, растеряв более половины больших достижений сессии. • Лидеры: СПБ Биржа +17,5% , Озон Фарм +5,84% , М.Видео +4,8% . • Аутсайдеры: Аренадата -5,75% , Ренессанс -5,2% , Полюс -3,98% , ГТМ -3,88% . Подробный обзор дня

Альфа-Банк назвал «чрезмерно эмоциональной» реакцию ОФЗ на геополитику Альфа-Банк предупреждает о чрезмерном росте котировок ОФЗ на геополитическом оптимизме при высоких инфляционных рисках. Подробности в обзоре. #MOEX Источник Era Media

Обновление в модельном портфеле облигаций Рынок ОФЗ на прошлой неделе отреагировал на снижение геополитических рисков ростом котировок. Но итоги заседания Банка России по ключевой ставке снизили градус оптимизма. В ближайшее время ключевым фактором для российских облигаций будут сообщения о ходе переговоров по урегулированию украинского конфликта. Позитивные новости могут поддержать рост котировок, особенно длинных бумаг с фиксированной ставкой. Но с учётом высокой неопределённости стоит поддерживать в портфеле соотношение между флоатерами и фиксами 1 к 1. В модельном портфеле пока оставляем всё без изменений. Оставайтесь с нами и следите за обновлениями! Не является инвестиционной рекомендацией. #облигацииПСБ Аналитический Центр ПСБ Обратная связь