Х5: Рост выручки в 2023 году, но снижение сопоставимых продаж и среднего чека

В 2023 году чистая выручка Х5 Group выросла на 20,6% до 3,139 трлн рублей. Выручка цифровых бизнесов увеличилась на 75,7% до 123,6 млрд рублей и составила 3,9% от общей чистой выручки. В течение года Х5 активно расширяла сети магазинов «у дома», «жестких» дискаунтеров и онлайн сегмент, начала экспансию на Дальнем Востоке России и укрепляла позиции за счет стратегических приобретений на локальных рынках. Компания также завершила трансформацию сети «Карусель» и закрыла свой последний гипермаркет, чтобы сосредоточиться на трех основных форматах, которые лучше всего отвечают текущим потребностям клиентов. Подробнее об операционных результатах за год — на сайте.

Х5: ХОРОШИЙ РОСТ ЗА 2003 ГОД В ВЫРУЧКЕ, НО СОПОСТАВИМЫЕ ПРОДАЖИ И СРЕДНИЙ ЧЕК – ХУЖЕ, ЧЕМ ГОДОМ РАНЕЕ В четвертом квартале общая выручка ритейлера выросла на 24.7% гг vs 22.7% и 15.3% ранее до 878 млрд рублей. Тенденция перетока покупателей в более дешевый сегмент продолжается: опережающий рост показывает «жесткий» дискаунтер “Чижик”, выручка которого выросла в 3 раза и за квартал, и за год. Динамика выручки 2023: Пятёрочка 15.8% гг , Перекрёсток 5.2% гг , Чижик 3х Квартал: LFL-продажи в 4кв выросли на 13.2% гг vs 10.2% и 7.8% ранее, вырос средний чек: 9.9% гг vs 4.3% и 1.1%, но снизился трафик – 3.0% гг vs 5.7% и 6.6% Год: темпы LFL-продаж и среднего чека снижаются, по итогам всего 2023 года они составляли 9.6% гг и 4.8%, но выросли по трафику 4.6% гг . В 2022 году: 10.8%, 7.5% и 3.1% гг соответственно. ОТЧЕТНОСТЬ

У X5 Group сильные операционные результаты за IV квартал. Но хватит ли этого для заметного роста котировок? Вот главное из отчёта с комментариями аналитиков Альфа-Банка сравнения — год к году Выручка увеличилась на 24,7% — до 878 млрд руб., а сопоставимые продажи +13,2%. Благодаря инфляции ускорился рост среднего чека, хотя рост трафика замедлился — до 3%. Сопоставимые продажи прибавили во всех форматах магазинов. В дискаунтерах Чижик они утроились благодаря открытию новых точек, в Перекрёстке выросли на 14,4%, а в Пятёрочке — на 13%. Выручка от онлайн-заказов прибавила 89,4% — до 41,8 млрд руб. Средний чек сократился на 5%, зато заказов стало вдвое больше. Предварительные итоги года тоже отличные: выручка +20,6%, до 3,1 трлн руб., а сопоставимые продажи прибавили 9,6%. Общая торговая площадь группы увеличилась на 12,1%: добавилось 2144 новых Пятёрочки и 983 Чижика. Сильного роста котировок X5 Group пока не будет, считают аналитики Альфа-Банка. На 17:55 мск бумаги прибавляют 0,83%. Инвесторы опасаются временной просадки котировок, если компания решит сменить «прописку» на российскую, как это было с ВК. Но потенциал роста есть: в течение года бумаги могут подорожать на 20% — до 2750 руб.

Группа Магнитогорского металлургического комбината в 2023 году увеличила производство стали на 11,1%, а выплавку чугуна на 9,5% относительно показателей 2022-го. Выплавка чугуна выросла до 9 миллионов 943 тысяч тонн из-за сокращения сроков капитальных ремонтов в доменном производстве. Производство стали увеличилось до 12 миллионов 985 тысяч тонн. Рост выпуска этой продукции отражает благоприятную ситуацию на российском рынке металлопроката. По прогнозу на первый квартал 2024 года на показатели продаж окажет влияние сезонное замедление строительства, сокращение покупателями запасов металлопродукции из-за повышения ключевой ставки. Восстановление спроса ожидается к концу первого квартала — началу второго.

#ИнвестИдеи #Update Компания ММК представила операционный отчёт за 4 квартал и весь 2023 год. Производство стали за 4 квартал составило 3,12 млн. тонн, что на 7,10% ниже, чем квартал назад в связи с плановыми ремонтными работами на производстве. Производство стали в 2023 году выросло на 11,10% и составило 12,99 млн. тонн благодаря благоприятной конъюнктуре спроса на внутреннем рынке. Производство чугуна в 4 квартале составило 2,42 млн. тонн и снизилось на 7,50% к предыдущему кварталу. За весь год производство чугуна выросло на 9,50% год к году до 9,94 млн. тонн. Продажи металлопродукции в 4 квартале составили 2,89 млн. тонн. Снижение показателя на 5,70% квартал к кварталу. Продажи премиальной продукции снизились на 10,80% и составили 1,20 млн. тонн. Доля премиальной продукции в продажах составила 41,30%. Продажи металлопродукции в 2023 году выросли на 10,10% - 11,78 млн. тонн. Продажи премиальной продукции выросли на 7,10% год к году - 5,04 млн. тонн. Компания ММК показала уверенные операционные цифры за 2023 год даже несмотря на снижение производства в 4 квартале на фоне плановых ремонтных работ. В целом, рост производства металлов ММК в 2023 году обусловлен спросом со стороны строительной отрасли, а также со стороны сектора машиностроения. Прогноз на начало и весь 2024 год по производству у компании достаточно сдержанный. Ждём финансовый отчёт за 2023 год и информации по возможному возврату к дивидендным выплатам. Не рекомендация! ⁉ Ваше мнение по акциям ММК прямо сейчас? Вырастет, Упадет, Наблюдаю

Х5: ХОРОШИЙ РОСТ ЗА 2023 ГОД В ВЫРУЧКЕ, НО ДИНАМИКА СОПОСТАВИМЫХ ПРОДАЖ И СРЕДНЕГО ЧЕКА– ХУЖЕ, ЧЕМ ГОДОМ РАНЕЕ В четвертом квартале общая выручка ритейлера выросла на 24.7% гг vs 22.7% и 15.3% ранее до 878 млрд рублей. Тенденция перетока покупателей в более дешевый сегмент продолжается: опережающий рост показывает «жесткий» дискаунтер “Чижик”, выручка которого выросла в 3 раза и за квартал, и за год. Динамика выручки 2023: Пятёрочка 15.8% гг , Перекрёсток 5.2% гг , Чижик 3х Квартал: LFL-продажи в 4кв выросли на 13.2% гг vs 10.2% и 7.8% ранее, вырос средний чек: 9.9% гг vs 4.3% и 1.1%, но снизился трафик – 3.0% гг vs 5.7% и 6.6% Год: темпы LFL-продаж и среднего чека снижаются, по итогам всего 2023 года они составляли 9.6% гг и 4.8%, но выросли по трафику 4.6% гг . В 2022 году: 10.8%, 7.5% и 3.1% гг соответственно. ОТЧЕТНОСТЬ

#ИнвестИдеи #Update Лидер российского продовольственного ритейла компания X5 опубликовала операционный отчёт за 4 квартал и весь 2023 год. Тезисы. Общие продажи за 4 квартал составили 878 млрд. рублей. Рост на 24,70% год к году. Общие продажи в 2023 году составили 3,138 трлн. рублей. Общие продажи в 2023 году выросли на 20,60%. Сопоставимые продажи в 4 квартале прибавили 13,20%, а сопоставимые продажи за весь 2023 год показали рост на 9,60%. Продажи цифровых бизнесом составили в 4 квартале 41,78 млрд. рублей, увеличившись год к году на 89,40%. За весь 2023 год продажи цифровых бизнесов составили 123,59 млрд. рублей. Рост на 75,70%. Чистая выручка быстрорастущей сети жёстких дискаунтеров Чижик составила в 4 квартале 41,52 млрд. рублей, а по году - 118,21 млрд. рублей. В обоих случаях увеличившись в 3 раза. Компания открыла в 2023 году 3149 новых точек продаж с учётом закрытий. Из них 2144 магазина Пятёрочка и 983 магазина Чижик. У компании X5 отличный рост операционных показателей. Компания продолжает расширять свой бизнес и доминировать на рынке в своем сегменте. Не рекомендация! ‼ А у вас есть акции X5? Что планируете делать? Покупать, Продавать, Держать, Наблюдаю

ММК отчиталась ростом ключевых операционных показателей по итогам 2023 года. Но акциям сегодня этого мало Компания нарастила выпуск стали на 11,1% в годовом выражении до 12,98 млн тонн. Выпуск чугуна вырос на 9,5% до 9,94 млн тонн. Продажи металлопродукции увеличились на 10,1% до 11,78 млн тонн. Результаты хорошие. И в целом позитивные ожидания по операционке уже были заложены в рынок. С начала года акции уже успели прибавить 10%. Но основным драйвером для бумаг сейчас является надежда на возобновление дивидендных выплат.

ММК представил довольно хорошие операционные результаты за 2023 год, и несколько негативная динамика в 4кв23 ремонт на некоторых мощностях общую картину в целом не испортила. Уверенные показатели в 2023 как в объемах продукции сталь: 11.1% гг, чугун: 9.5% гг так и в продажах 10.1% гг . Один из наиболее интересных моментов в начавшемся 2024 году - возможное охлаждение строительного рынка, куда идет немалая часть продукции. На наш взгляд вполне уместно будет ожидать в ближайшем будущем и раскрытия финансовой отчетности, а также возобновления дивидендных выплат, которые не выплачивались с 2021 года. И доходность вполне вероятно превысит 10%. Дивидендная политика ММК подразумевает выплату дивидендов в размере не менее 100% свободного денежного потока FCF , если чистый долг/EBITDA менее 1х. Ожидания рынка по дивидендам за 2023 год: 6-7 рублей за акцию, ну а вероятность выплат и за 2022 год также нельзя исключать. .

ММК сегодня опубликовал операционные результаты за 4К23: Компания сократила выпуск стали на 7% кв/кв до 3,1 млн т вследствие запланированных капитальных ремонтов. Продажи металлопродукции уменьшились на 6% кв/кв до 2,9 млн т. Помимо ремонтов, причина сокращения также в сезонном снижении строительной активности. Продажи оказались на 3% ниже, чем в среднем в четвертом квартале за последние пять лет. Структура продаж ухудшилась: доля премиальной продукции в продажах снизилась на 3 п. п. кв/кв до 41%. ММК ожидает, что в 1К24 года спрос на продукцию компании будет находиться под давлением из-за сезонного ослабления строительной активности и сокращения покупателями запасов под влиянием высокой ключевой ставки ЦБ. Восстановление спроса ожидается к концу 1К24 – началу 2К24. По итогам года, согласно оценкам ММК, динамика спроса на сталь в России будет положительной: рост спроса в автомобильной отрасли и машиностроении должен позволить компенсировать «охлаждение» в строительстве. Мы нейтрально оцениваем операционные результаты ММК за 4К23 — ухудшение результатов было ожидаемым вследствие сезонного снижения спроса и запланированных капитальных ремонтов. Следующим важным драйвером для акций ММК должна стать публикация финансовых результатов по МСФО за 2П23, которая ожидается в начале февраля. Ключевым вопросом остается возврат к выплате дивидендов. Мы полагаем, что дивиденды могут быть объявлены позднее в марте –апреле . В то же время отметим, что доходность СДП за 2023 год у ММК была наименьшая среди трех производителей стали, что может отразиться и на дивидендах. По нашим оценкам, даже при выплате более 100% СДП дивидендная доходность ММК будет 8% по сравнению с 9% у Северстали и 13% у НЛМК. Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин #акции $MAGN