Selectel анонсирует выпуск облигаций на 3 млрд рублей с плавающей ставкой

Selectel разместит свой первый флоатер Провайдер облачной инфраструктуры в конце ноября начинает сбор заявок на новый выпуск бондов: планируемый объем – 3 млрд рублей срок – 2,5 года купон переменный, ключевая ставка + максимум 400 б.п. выплаты ежемесячно кредитный рейтинг – ruAA-, стабильный прогноз от «Эксперт РА», А+ RU , позитивный прогноз от «АКРА» Selectel строит свои ЦОДы и сдает серверы в аренду физически или в виде облачных сервисов любым компаниям. Привлеченные средства планируется инвестировать в развитие бизнеса. Раньше Selectel предлагал только «фиксы», но теперь решил выкатить флоатер, что в текущих условиях более привлекательно для инвесторов. Как дела с финансами? Selectel – выглядит надежным заемщиком, сохраняя баланс рост бизнеса в их случае двузначного , высокой рентабельности и умеренной долговой нагрузки. Выручка за 9 месяцев этого года выросла на 27%, рентабельность по скорректированной EBITDA - 57%, рентабельность по чистой прибыли – 28%, чистый долг на 30 сентября – 1,5х EBITDA. Что на рынке? По мере развития цифровых услуг спрос на хранение и обработку данных растет. iKS Consulting оценивал рынок коммерческой облачной инфраструктуры в 121 млрд рублей в 2023 году и прогнозирует дальнейший активный рост до 360 млрд рублей к 2028 году, т.е. примерно на 30% каждый год. Selectel входит в топ-3 крупнейших игроков этого рынка и может оседлать эту волну.

По данным Мосбиржи, 56% размещений корпоративных облигаций в январе-октябре 2024 года пришлось на бумаги с плавающей ставкой купона. Этот тренд продолжается, дебютантом с флоатером может стать провайдер IT-инфраструктуры Selectel. Эмитент уже хорошо знаком инвесторам по трем выпускам в обращении на общую сумму 10 млрд руб. Целевой объем 3 млрд рублей, ориентир по купону - премия к ключевой ставке ЦБ не более 4 п.п. Selectel работает на быстрорастущем рынке облачных инфраструктурных сервисов и привлекает деньги на дальнейшее развитие бизнеса. В надежности заемщика сомневаться не приходится - при высоких темпах роста и маржинальности бизнеса долговая нагрузка находится на умеренном уровне Чистый долг к EBITDA 1,5х с высокими кредитными рейтингами от ключевых агентств ruAA- и A+ RU .

Облачный провайдер Selectel готовится разместить облигации на 3 млрд рублей с плавающей процентной ставкой. Средства от выпуска пойдут на дальнейшее масштабирование и развитие бизнеса. Ориентир купона – ключевая ставка ЦБ плюс до 4 п.п. Ранее в этом году Центробанк ограничивал доступ неквалифицированных инвесторов к флоатерам. Регулятор опасался, что в погоне за высокой ставкой они не смогут правильно оценить риски эмитентов. Но это не случай Selectel. У компании высокие кредитные рейтинги – ruAA- от Эксперта, и А+ RU от АКРА, что позволяет вкладываться в ее флоатеры любым категориям инвесторов. При этом долговая нагрузка относительно невысокая – 1,5х чистый долг к EBITDA. Инвесторы знают Selectel как надежного растущего эмитента, в активе которой уже четыре выпуска облигаций с 2021 года.

Забирай эксклюзивное предложение для пользователей Tek.fm от Газпромбанка 🔥Нажми на меня

Селектел готовит новый флоатер для неквалов Selectel уже давно смотрит в сторону IPO. Ходят слухи, что он планировал сделать это еще в 2023 году, но пока передумал. Зато скоро у него появится выпуск облигаций Селектел 1Р5R: объем: 3 млрд рублей купон: ключевая ставка + 4% ежемесячные выплаты срок обращения: до мая 2027 года оферта и амортизация: нет рейтинг: ruAA- от «Эксперт РА», прогноз стабильный, A+ RU от АКРА, прогноз позитивный бумаги доступны для неквалов сбор заявок — 29 ноября, размещение — 3 декабря Что мы знаем о компании? Selectel – ведущий провайдер IT-инфраструктуры: аренда серверов, облачные сервисы, дата-центры. Входит в топ-50 крупнейших IT-компаний страны. Помимо айтишников, среди его клиентов – медиа и ритейл. А как с финансами? Selectel уверенно растет: выручка за 9 месяцев 2024 года +27% рентабельность по скорректированной EBITDA 57% впечатляет даже для IT-сектора чистая прибыль +28% долговая нагрузка умеренная: чистый долг / EBITDA = 1,5x Сейчас на рынке торгуются три выпуска Selectel на сумму суммарно на 10 млрд рублей с погашением в 2025 и 2026 годах. Что в итоге? Selectel выглядит как надежный эмитент с хорошей репутацией. Высокая рентабельность и умеренная долговая нагрузка говорят о стабильности. Доходность нового выпуска тоже выглядит привлекательно, но из-за высокого спроса купон, скорее всего, понизят. Не является инвестиционной рекомендацией.

Провайдер IT-инфраструктуры Selectel планирует размещение 2,5-летних облигаций на 3 млрд рублей с плавающей ставкой. Ориентир купона – премия до 4 п.п. к ключевой ставке ЦБ, которая сейчас составляет 21%, выплата купона - ежемесячная. Деньги привлекают для инвестиций в серверное оборудование и дата-центры - рынок облачных инфраструктурных сервисов для хранения и обработки данных, на котором работает Selectel, растет на 30% в год. При высокой рентабельности компании 57% по EBITDA за девять месяцев 2024 г. и умеренной долговой нагрузке чистый долг 1,5х EBITDA размещение выглядит оправданным даже при текущей ставке для компании и интересным для инвесторов. У Selectel рейтинг AA- от «Эксперт РА» и А+ от «АКРА», на бирже торгуется три выпуска эмитента.

Selectel: «Единственная причина, по которой мы привлекаем долг, - это потому что мы быстро растем» Selectel 29 ноября проведет сбор заявок на облигации объемом 3 млрд руб. Впервые эмитент выходит на публичный рынок долга с бондами не с фиксированными купонами, а с плавающими. Выпуск будет привязан к ключевой ставке, ориентир спреда на данный момент заявлен на уровне не выше 400 б.п. Техразмещение запланировано на 4 декабря. Все привлекаемые средства и инвестиции компания направляет на поддержание текущего роста выручки. «Почему мы решили сделать в этот раз флоатер, а не фикс? Мы всё-таки рассчитываем на смягчение денежной кредитной политики на горизонте года-полтора. И нам кажется, что и для инвесторов это сейчас более интересное предложение. Что касается срока обращения, то если бы была возможность размещать более длинные выпуски, мы бы это делали. К сожалению, сейчас рынок таков, что приходится размещать выпуски сроком 2,5-3 года, а значит придется выходить с облигационными размещениями чаще», - пояснил в ходе онлайн-семинара Cbonds финансовый директор Selectel Сергей Зыряев. Подробнее здесь