Эксперты ВТБ прогнозируют рост интереса к акциям на фоне снижения ключевой ставки

Как инвестировать на старте снижения ставки: идеи от ВТБ на 3-й квартал Снижение ставки, сильный рубль и нестабильная геополитика — в этих условиях аналитики «‎ВТБ Мои Инвестиции» назвали ключевые активы, которые могут помочь сохранить доходность и получить прибыль Подробнее на РБК:

ВТБ прогнозирует, что ключевая ставка ЦБ может снизиться до 18% к концу 2025 года. На этом фоне инвесторам стоит задуматься о фиксации доходности, особенно в инструментах на длительный срок. «Сейчас целесообразно фиксировать доходности в корпоративных облигациях первого и второго эшелона со сроком погашения от двух лет», — прокомментировал инвестиционный стратег «‎ВТБ Мои Инвестиции » Алексей Корнилов. В первую очередь эксперты советуют обратить внимание на рублевые облигации надежных эмитентов . По словам Алексея Корнилова, сегмент ААА предлагает возможность зафиксировать текущую высокую доходность на срок четыре-пять лет. «Да, возможно, доходность не такая высокая, как по депозитам. Но преимущество — в фиксации той доходности, которую вы вряд ли получите в будущем на депозитах или в фондах денежного рынка, потому что там доходность жестко привязана к ставке ЦБ

Ведение по инфляции указывает, что текущая ситуация только начинает разворачиваться. Евгений Жорнист, руководитель отдела по управлению инструментами фиксированной доходности в УК «Альфа-Капитал», подчеркивает значимость изменений в ключевой ставке и их влияние на долгосрочные облигации федерального займа. Эти вопросы рассматриваются в рубрике #АльфаКапиталОбъясняет. Инвесторы, наш путь всегда полон вызовов... Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Инструменты на случай снижения ставок Экономика возвращается к сбалансированному росту, а инфляция замедляется. Это повышает вероятность дальнейшего снижения ключевой ставки. По мнению начальника управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергея Селютина, сейчас справедливо задуматься о способах сохранения высоких доходностей на длительный срок. Например, этого можно достичь с помощью корпоративных облигаций с фиксированным купоном: их выплаты не зависят от динамики ключевой ставки. Сторонники консервативных инвестиций могут рассматривать бумаги с наиболее высоким кредитным рейтингом — на уровне ААА. Например, облигации РЖД сроком на 3-5 лет. В этом году компания разместила сразу несколько выпусков с погашениями в 2028 и 2030 году: РЖД 1P-36R РЖД 1P-37R РЖД 1P-38R

ВТБ про акции РФ : Снижение ставки благоприятно влияет не только на долговой рынок, но и на фондовый. Рынок акций становится особенно интересным в переломные моменты цикла, когда экономика выходит из зоны пиковых значений ставок. Раньше прогноз по акциям был сдержанно нейтральный. Но сейчас мы видим, что рынок становится более интересным. Акции - это инструмент, в котором никто заранее не фиксирует дивиденды, прибыль, выручку. Это делает его потенциально более доходным, премия за риск по сравнению с консервативными активами может достигать 7%. В долгосрок это интересно. Особенно в переломные моменты цикла. rbc.ru

Куда вкладывать? Эксперты ожидают, что ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, и советуют инвестировать в корпоративные облигации 1-го и 2-го эшелонов со сроком не менее двух лет. Также, по мнению специалистов ВТБ Мои Инвестиции, стоит рассмотреть и длинные ОФЗ и акции организаций, которые ориентируются на отечественный рынок. Аналитики банка предполагают, что курс рубля будет снижаться, и говорят о привлекательности локальных валютных облигаций, чья доходность составляет 7–8% в валюте.

Вражеские аналитики негодуют: Рынок облигаций продолжает прогнозировать, что следующим шагом ФРС станет снижение ставки, поскольку ожидается замедление роста. Однако на фондовом рынке циклические акции торгуются выше защитных, и ожидается, что рост вскоре ускорится см. график . Это не последовательно. Либо рынок облигаций ошибается, и ставки должны расти из-за ускорения роста. Либо рынки акций ошибаются, и акции должны расти, потому что рост замедляется. Это называется маниакально-депрессивный психоз рынков. В народе "биполярочка".