gpb_investments

Годовая инфляция практически перестала расти По данным Росстата, инфляция с 11 по 17 марта 2025 года составила 0,06% после 0,11% с 4 по 10 марта. Рост цен с начала года составил 2,28%. Замедление недельной инфляции связано со снижением темпов роста цен на продовольствие и продолжением спада цен на импорт, однако ее уровень остается высоким. Годовая инфляция в РФ на 17 марта символически выросла с 10,19 до 10,20%, если ее высчитывать из недельной динамики. Ранее регулятор ожидал наступление пика годовой инфляции в апреле — мае 2025 года. Ожидания от инфляции в 2025 году Инфляционные ожидания в России в марте 2025 года показали снижение второй раз подряд до уровня 12,9%, следует из данных опроса «инФОМ». В январе показатель был на уровне 14%, в феврале — 13,7%. Значение ниже за последние полгода фиксировалось только в сентябре 2024 года, когда показатель был на уровне 12,5%. Оценка наблюдаемой населением годовой инфляции в марте сохранилась на уровнях февраля в 16,5%. К кому присмотреться на рынке 6 облигаций недели с фиксированным купоном и надежным рейтингом от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные. Перейти к подборке → #инфляция

Инвестировавший на стадии pre-IPO в Whoosh фонд показал иксы Сервис кикшеринга и микромобильности Whoosh заявил о выходе из капитала в первом квартале 2025 года закрытого паевого инвестиционного фонда «Фонд пре-АйПиО 1». По заявлению компании, за четырехлетний период рост стоимости актива позволил Фонду получить сумму, превышающую размер инвестиций в 5,7 раза. Стратегия фонда была рассчитана на целевой срок владения портфельным активом в 3–4 года. Фонд инвестировал в сервис аренды электросамокатов Whoosh в начале 2021 года. Инвестиции позволили Whoosh существенно нарастить парк, расширить географию присутствия и занять долю на рынке в период активного развития сектора шеринга электросамокатов. Само IPO Whoosh состоялось в декабре 2022 года, оно стало единственным в 2022 году. В ходе первичного размещения Whoosh привлек 2,1 млрд рублей для дальнейшего развития бизнеса. Смотреть акции Whoosh в каталоге →

Цена золота обновила исторический максимум Стоимость золота на бирже COMEX в очередной раз обновила исторический максимум, достигнув $3050 за унцию. В настоящее время драйверами роста золота являются геополитическая напряженность в мире и тарифная политика администрации США. Геополитическая напряженность Общая геополитическая напряженность в мире остается одним из драйверов для золота, так как этот драгоценный металл часто используется в качестве убежища для инвесторов при нестабильной ситуации в мире. Из последних событий, которые могли поддержать рост цен на металл, можно отметить возобновление напряженности на Ближнем Востоке. Новые торговые пошлины США Торговые конфликты и возможность их обострения в будущем также поддерживают интерес к золоту на рынке. Со 2 апреля ожидается введение США новых торговых пошлин — на сталь и алюминий. По словам президента США, таможенные пошлины будут равны взимаемым тарифам при импорте американских товаров другие страны. Ранее, с 4 марта, администрация США ввела таможенные пошлины в размере 25% на широкий спектр товаров из Канады и Мексики, а также подняла тарифы на товары из Китая с 10 до 20%. Ставка ФРС Одним из важных факторов, влияющих на стоимость золота, является динамика ставки ФРС США. Однако большинство участников рынка ожидает, что по итогам заседания 19 марта ФРС сохранит ставку в диапазоне 4,25–4,5%, а возврат к снижению возможен не ранее июня текущего года. Наши комментарии 1 Высокая стоимость золота поддерживает финансовые результаты всех золотодобывающих компаний, однако необходимо учесть, что на фоне укрепления отечественной валюты цена золота в рублях снизилась с начала года с 300 до 250 тысяч рублей за унцию. 2 Также инвесторам стоит обратить внимание на снижение покупки золота Индией крупнейшей страной-потребителем , которая в феврале 2025 года импортировала золота на $2,3 млрд, что на 13% меньше, чем в январе 2025 года, и на 62% меньше, чем в феврале прошлого года. 3 Среди российских золотодобытчиков мы выделяем акции Полюса. Учитывая текущий уровень котировок, мы считаем, что в настоящее время акции Полюса оценены рынком справедливо, однако в случае начала цикла снижения ключевой ставки Банком России акции могут получить дополнительный импульс к росту. Смотреть акции Полюса в каталоге #рынки #золото

Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 17 марта 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа ОФЗ , корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски: С периодичностью выплаты купона — ежемесячно: ИКС5Фин3P ООО «ИКС 5 ФИНАНС» с потенциальной доходностью 21,05% и датой погашения 6 февраля 2035 года; Магнит 5Р02 ПАО «Магнит» с потенциальной доходностью 20,62% и погашением 11 сентября 2026 года; РостелP14R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 20,32% и погашением 1 апреля 2026 года; Россет1Р15 ПАО «ФСК-Россети» с потенциальной доходностью 19,61% и датой погашения 29 мая 2026 года; РостелP15R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 19,37% и погашением 2 марта 2027 года; РЖД 1Р-38R ОАО «РЖД» с потенциальной доходностью 17,64% и погашением 2 марта 2030 года.

Статус квалифицированного инвестора определят по-новому Банк России предложил новые критерии для признания инвесторов квалифицированными. Они включают как самостоятельные, так и комбинированные условия. Подробнее о предложениях регулятора — в карточках.

Лизинг: от стадии роста к стадии стоимости По данным «Эксперт РА», объем нового бизнеса на рынке лизинга в 2024 году снизился на 7%, составив 3,3 млрд рублей, на фоне снижения в розничном сегменте, в то время как разовые крупные сделки поддержали корпоративный сегмент. Ожидается, что в 2025 году сокращение объемов бизнеса составит 15–25%. Подробнее о ситуации на рынке лизинга — в карточках. На кого обратить внимание Наш выбор в отрасли — компания Европлан. На наш взгляд, в ближайший год компания сосредоточится на работе с текущими клиентами, предлагая им условия для более стабильного прохождения текущего экономического цикла в экономике. Компания продолжает реализовывать стратегию фиксированных процентных ставок для клиентов, что не привело к росту процентных расходов у клиентов в период роста ключевой ставки в 2024 году и оказало положительное влияние на платежеспособность лизингополучателей. Мы считаем акции Европлан инвестиционно привлекательными в долгосрочной перспективе при смягчении денежно-кредитной политики Банка России.

Прогноз по инфляции на 2025 год вырос, по ключевой ставке — снизился По данным Росстата, инфляция с 4 по 10 марта 2025 года составила 0,11% после 0,15% с 25 февраля по 3 марта. Инфляция в России в феврале 2025 года составила 0,81% после 1,23% в январе. С начала года показатель вырос на 2,22%. Годовая инфляция в РФ на 10 марта ускорилась с 10,06% на конец февраля до 10,19%, если ее высчитывать из недельной динамики. Как следует из опроса Банка России, аналитики повысили прогноз по инфляции в РФ на 2025 год с 6,8% в феврале до 7,0%. Какой может быть ключевая ставка в 2025 году Как следует из опроса аналитиков, который проводит Банк России среди участников рынка, ожидания по средней ключевой ставке на 2025 год немного улучшились: ее прогнозируют на уровне 20,1% вместо 20,5% ранее. В настоящий момент ставка составляет 21%, ближайшее заседание совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос о ее изменении или сохранении на текущем уровне, состоится 21 марта 2025 года. К кому присмотреться на рынке 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке → 7 облигаций недели с фиксированным купоном и надежным рейтингом от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные. Перейти к подборке → #инфляция

Девелоперы придержали метры По данным ДОМ.РФ, застройщики вывели на рынок 4,5 млн кв. м жилья за два месяца 2025 года, что на 23% меньше аналогичного периода предыдущего года. Как охлаждение ипотечного кредитования повлияло на девелоперов, крупнейшими из которых на публичном рынке Самолет и ПИК, — в карточках.

Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 10 марта 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа ОФЗ , корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски: С периодичностью выплаты купона — ежемесячно: ПСБ 3P-10 ПАО «Промсвязьбанк» с потенциальной доходностью 20,71% и погашением 11 января 2026 года; МЕТАЛИН1Р10 АО «ХК „МЕТАЛЛОИНВЕСТ“» с потенциальной доходностью 20,97% и погашением 5 февраля 2026 года; РостелP14R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 20,05% и погашением 1 апреля 2026 года; Россет1Р15 ПАО «ФСК-Россети» с потенциальной доходностью 20,02% и датой погашения 29 мая 2026 года; Магнит 5Р02 ПАО «Магнит» с потенциальной доходностью 19,68% и погашением 11 сентября 2026 года; ИКС5Фин3P ООО «ИКС 5 ФИНАНС» с потенциальной доходностью 20,05% и датой погашения 6 февраля 2035 года; РЖД 1Р-38R ОАО «РЖД» с потенциальной доходностью 18,08% и погашением 2 марта 2030 года.

JetLend: пионер краудлендинга в России JetLend — краудлендинговая платформа прямых инвестиций, которая позволяет бизнесу привлекать средства для развития, а инвесторам — получать инвестиционный доход. Суммарно платформа помогла привлечь для заемщиков более 20 млрд рублей, а клиентами JetLend стали 3792 компании. В начале марта 2025 года JetLend объявила о проведении IPO, которое станет первым в 2025 году. Ожидается, что книга заявок откроется 12 марта 2025 года. В преддверии первичного размещения аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции разобрали бизнес компании. Из обзора вы узнаете: секреты краудлендинга: потенциал роста и перспективы развития; сильные и слабые стороны компании; финансовые показатели JetLend: доля на рынке, выручка, прибыль и таргеты. Читать обзор в блоге