Аналитики прогнозируют рост доходности государственных облигаций России и Бразилии

Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 3 марта 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа ОФЗ , корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски: С периодичностью выплаты купона — ежемесячно: МЕТАЛИН1Р10 АО «ХК „МЕТАЛЛОИНВЕСТ“» с потенциальной доходностью 22,37% и погашением 5 февраля 2026 года; РостелP14R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 20,85% и погашением 1 апреля 2026 года; Магнит 5Р02 ПАО «Магнит» с потенциальной доходностью 21,36% и погашением 11 сентября 2026 года. Россет1Р15 ПАО «ФСК-Россети» с потенциальной доходностью 20,79% и датой погашения 29 мая 2026 года; РЖД 1Р-38R ОАО «РЖД» с потенциальной доходностью 18,74% и погашением 2 марта 2030 года. С периодичностью выплаты купона — раз в три месяца: ИКС5Фин3P3 ООО «ИКС 5 ФИНАНС» с потенциальной доходностью 22,28% и датой оферты 2 июня 2026 года; ПСБ 3P-11 ПАО «Промсвязьбанк» с потенциальной доходностью 21,85% и погашением 13 февраля 2026 года; ГПБ005P03P Банк ГПБ АО с потенциальной доходностью 19,60% и датой оферты 1 июня 2027 года; Газпром КР6 ООО «Газпром капитал» с потенциальной доходностью 18,08% и погашением 23 мая 2028 года.

ТОП-3 ОБЛИГАЦИЙ НА РЫНКЕ СЕЙЧАС Вчера индекс государственных облигаций обновил локальный максимум впервые с мая 2024 года. Текущая тенденция и риторика главы ЦБ направлена, как минимум, на сохранение ключевой ставки. В связи с этим стоит присмотреться к облигаций для фиксации максимальной доходности в текущем цикле денежно-кредитной политики. Цифра брокер представил 3 наиболее перспективные облигации на рынке 1. ОФЗ 26232 погашение в 2027 году 2. Газпром Капитал БО-001Р-05 погашение в 2028 году 3. Балтийский лизинг БО-П15 Доходность к погашению ожидается в районе 26% Kondrashovinvest l Подписаться

Рынок долгового капитала за IV квартал и 12 месяцев 2024 года: крутое пике с неожиданным финалом Расширение спредов по кредитам и высокие плановые погашения долга создают хорошие предпосылки для роста объемов сделок на облигационном рынке в 2025 году. В январе-феврале 2025 года наблюдалась беспрецедентно высокая активность компаний на облигационном рынке. По данным Cbonds, объем новых выпусков корпоративных облигаций за первые два месяца составил 1,11 трлн руб. против 0,55 трлн руб. годом ранее. Результаты января-февраля 2025 года представляют собой новый исторический рекорд по объемам размещения для этих месяцев. Мы полагаем, что этому способствует расширение кредитных спредов по корпоративным кредитам вследствие автономных от ДКП мер регулятора. Пока что на облигационном рынке уровень процентных ставок ниже, чем по кредитам. По данным Банка России, объемы кредитования сократились в ноябре 2024 года на 33%, в декабре регулятор также фиксировал охлаждение выдачи кредитов. Наряду с этим облигационные размещения в рассматриваемые периоды, напротив, увеличивались. Плановые погашения долга в I квартале 2025 года в полтора раза выше погашений в аналогичный период 2024-го, соответственно, в текущих рыночных условиях стоит ожидать рефинансирования этого долга на рынке облигаций. Также мы ожидаем, что объемы размещений в 2025 года поддержат компании в активной стадии инвестиционного цикла, которые в силу отсутствия возможности переносить инвестиционную программу на фоне дорогих кредитов нарастят долю облигаций в структуре фондирования капитальных затрат. Большой обзор по рынку облигаций уже доступен на нашем сайте! ЧИТАЕМ #аналитика Аналитический материал представляет один из его авторов – младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Мария Болдырева. СМОТРИМ

О проверках "дроповодов" и криптообменников и не только - на tokengram.ru

#Аналитика #Консенсус_Cbonds Рынок государственных облигаций: объем размещения остается высоким На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу первого квартала 2025 года составит 16%. Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже «Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «С начала 1К25 Минфин разместил ОФЗ на ~793 млрд руб., что составляет 79% от плана. С учетом конъюнктуры рынка ведомство может уже сегодня исполнить квартальный план, после чего, как мы считаем, продолжит размещать классические выпуски, пользуясь благоприятной конъюнктурой». «Долговые рынки с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка: «Минфин анонсировал размещение в среду 2-х длинных выпусков - 26230 ytm15,4%; dur 6,7y и ОФЗ 26246 ytm 16,31%; dur 5,9y . Полагаем, что текущее улучшение рыночных настроений в гособлигациях позволит Минфину разместить высокий объем без предоставления премии к доходности размещаемых выпусков и не «продавит» котировки в длинных ОФЗ». «Подъём на рынках акций и облигаций» от Альфа Инвестиций: «На рынке облигаций подъём также ускорился. Индекс ОФЗ вырос на 0,8%, закрывшись на максимальном уровне с июня 2024 года. Сохраняем позитивный взгляд на перспективы длинных ОФЗ. За 7 аукционов ведомство уже разместило бумаги на 792 млрд руб. при плане I квартала в 1 трлн руб. На последних трёх аукционах спрос был очень высоким. Если сегодня ситуация повторится, то это улучшит настроения на рынке облигаций». Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ: конец 2-го квартала 2025 года: 15.6% конец 3-го квартала 2025 года: 15.35% конец 4-го квартала 2025 года: 15%

Рынок облигаций Бразилии может стать «оазисом» для ряда инвесторов Аналитики полагают, что государственные облигации Бразилии могут стать «оазисом» для некоторых инвесторов, особенно в условиях обострения мировой торговой напряженности, пишет CNBC.Рынок облигаций этой страны, по словам экспертов, в большей степени обусловлен такими специфическими факторами, как фискальная политика и прогнозы по инфляции, а не мировыми настроениями.По данным LSEG, доходность 10-летних государственных облигаций Бразилии в настоящее время составляет 15,267%, что на 40% больше, чем год назад.Доходность бразильских облигаций значительно выше по сравнению с другими аналогами на развивающихся рынках. Например, доходность 10-летних государственных облигаций Чили колеблется в районе 5,939%, в то время как доходность 10-летних государственных облигаций Мексики составляет около 9,487%.По мнению экспертов, основным фактором высокой доходности облигаций этой страны, особенно в последние месяцы, является сочетание высокой инфляции и неопределенности относительно фискальных перспектив Бразилии.Клиенты «Финама» имеют возможность инвестировать в облигации, выплата купона и номинала по которым зависит от заранее оговоренных условий. Выберите подходящую структурную облигацию — и получайте регулярный доход. За первую покупку структурной облигации на сумму от 500 000 ₽ вам будет начислен бонус до 3000 ₽. Его можно использовать для дальнейших инвестиций, обменять на онлайн-курсы или вывести.

Настроения на российском рынке облигаций с начала года остаются позитивными, и причиной тому не только умеренный рост инфляции с февраля относительно прошлого года за аналогичный период, а изменение структуры предложения на долговом рынке. Если 2024 год был символом облигаций с переменной ставкой, уничтожив по сути рынок первичного долга с фиксированным купоном и абсорбировав важных инвесторов с сектора ОФЗ бид просто исчез и это не всегда было связано с сантиментом , то сейчас в виду дефицита предложения первого эшелона высокий спрос в РЖД и Ростелекоме тому очередное подтверждение , а также с учетом накопленной ликвидности, профессиональные инвесторы усилили интерес в государственных бондах еще с декабря 2024 года. Изменение кривой ОФЗ вниз особенно на коротком участке, длинный болтается - это всегда драйвер и для корпоративных бумаг, поэтому компании выходят с нормальными бумагами и хорошей премией.

Эксперт РА посчитали размер средней надбавки к ключевой ставке для первичного размещения облигаций. Разница, конечно, "спокойного" марта 2024 года +1,26% с декабрем 2024 года +3,44% колоссальная. Кстати, на 4 квартал 2024 года пришелся и максимальный объем размещений - около 2,5 трлн. рублей или 40% от всех годовых размещений. Эксперт РА дважды упомянули о реализации "автономных от денежно-кредитной политики факторов", которые способствовали росты количества размещений и, кстати, вот они сами: 1 Отмена послаблений по нормативу краткосрочной ликвидности; 2 Постепенное восстановление надбавки к капиталу за системную значимость; 3 Планы по установлению надбавок к риск-коэффициентам по кредитам крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой; 4 Введение антициклической надбавки. Про грядущие проблемы для рейтингов ВВВ вскользь упомянули тоже, но главное стоит приготовиться к жесточайшему оттоку из депозитов/фондов ликвидности в российский рынок акций облигаций: В фондах ликвидности и депозитах сконцентрирован большой объем средств, готовый поступить на облигационный рынок при появлении сигналов о смене цикла ДКП. MarketOverview

Рынок облигаций Бразилии может стать «оазисом» для ряда инвесторов Аналитики полагают, что государственные облигации Бразилии могут стать «оазисом» для некоторых инвесторов, особенно в условиях обострения мировой торговой напряженности, пишет CNBC.Рынок облигаций этой страны, по словам экспертов, в большей степени обусловлен такими специфическими факторами, как фискальная политика и прогнозы по инфляции, а не мировыми настроениями.По данным LSEG, доходность 10-летних государственных облигаций Бразилии в настоящее время составляет 15,267%, что на 40% больше, чем год назад.Доходность бразильских облигаций значительно выше по сравнению с другими аналогами на развивающихся рынках. Например, доходность 10-летних государственных облигаций Чили колеблется в районе 5,939%, в то время как доходность 10-летних государственных облигаций Мексики составляет около 9,487%.По мнению экспертов, основным фактором высокой доходности облигаций этой страны, особенно в последние месяцы, является сочетание высокой инфляции и неопределенности относительно фискальных перспектив Бразилии.Клиенты «Финама» имеют возможность инвестировать в облигации, выплата купона и номинала по которым зависит от заранее оговоренных условий. Выберите подходящую структурную облигацию — и получайте регулярный доход. За первую покупку структурной облигации на сумму от 500 000 ₽ вам будет начислен бонус до 3000 ₽. Его можно использовать для дальнейших инвестиций, обменять на онлайн-курсы или вывести.