ЛСР: рост акций и объявление дивидендов

Итоги 13.03.2024: МТС банк все ближе к бирже, в США неожиданно стало меньше нефти и двухлетний минимум в гособлигациях На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3320 -0,36% Курс доллара RUB/USD : 91,50 руб. -0,3% МТС банк готовится к IPO: наблюдательный совет одобрил допэмиссию акций на 3,6 млрд руб., а акционеры приняли решение обратиться с заявлением о листинге на Московской бирже. Акции материнской МТС, а также владельца МТС — АФК «Система» —выросли сегодня на падающем рынке МТС +0,4%, «Система» +3% . Позитивная для цен на нефть статистика из США: коммерческие запасы нефти за неделю неожиданно снизились на 1,54 млн баррелей. Большинство экспертов, напротив, ожидало роста на 1 млн баррелей. Такое расхождение при прочих равных условиях — фактор в пользу роста нефтяных котировок. Один из двух еженедельных аукционов Минфина по размещению гособлигаций от Минфина сегодня признан несостоявшимся, на другом размещалась бумага с фиксированным купоном и погашением в 2038 году ведомство выручило 40,897 млрд руб. при спросе в 86 млрд руб. Возможно, сейчас не лучшее время для покупок на рынке облигаций: инвесторов настораживает возможность более длительного периода повышенных ставок и рост расходов федерального бюджета — все это может привести к снижению цен на облигации. Индекс RGBI, отражающий цены на гособлигации, находится на минимальных значениях с апреля 2022 года. #итоги

ЛСР: +13% за две недели В конце февраля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции опубликовали инвестидею в акциях Группы ЛСР. Причиной роста должно было стать ожидание выплаты дивидендов в более крупном размере. На момент открытия идеи одна акция ЛСР стоила 900 рублей. 15 марта 2024 года цена акций выросла до 1014 рублей за штуку. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за две с половиной недели составила 13% без учета комиссии. Тем не менее, акции все еще обладают потенциалом, который может реализоваться на фоне публикации отчета и объявления дивидендов #инвестидея $LSRG

Итоги 15.03.2024: Рекорды Совкомбанка, «Русал» и «Татнефть» разочаровали прибылью, а ЛСР — дивидендами На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3300 +0,09% Курс доллара RUB/USD : 92,9 руб. +1,29% Продолжаем сезон отчетностей за 2023 год на российском рынке: Один из крупнейших российских застройщиков ЛСР отчитался ожидаемо сильно. Компания увеличила выручку на 70% до 236 млрд руб., чистая прибыль выросла более чем вдвое. Однако акции потеряли 8% по итогам основной сессии. Всему виной вышедшие сегодня же рекомендации по дивидендам в размере 100 руб. на акцию. Еще в феврале котировки ЛСР выросли на 31% с 21 по 27 февраля. Инвесторы ожидали дивидендов порядка 300 руб. на акцию, исходя из данных неконсолидированной отчетности застройщика. Прогнозы не оправдались, компания обещает выплаты на уровне прошлого года. Совкомбанк опубликовал сильные результаты по МСФО: банк заработал рекордные 95 млрд руб. чистой прибыли против убытков годом ранее . Подробнее обсуждали отчетность на сегодняшнем эфире КАЖДУЮ ПЯТНИЦУ с руководителем управления инвестконсультирования Дмитрием Кашаевым. А вот у «Русала» слабая отчетность за 2023 год. Выручка снизилась на 12,6% до 12,2 млрд долларов из-за снижения цен на алюминий. Скорректированная EBITDA сократилась на 61,2%, из-за этого долговая нагрузка выросла более чем вдвое: отношение чистого долга к скорректированной EBITDA — 7,4х. Акции дешевели более чем на 3% внутри дня но отыграли почти все падение по итогам торговой сессии. «Татнефть» также не порадовала результатами: в 2023 году компания увеличила выручку на 11,3% до почти 1,6 млрд руб., но чистая прибыль выросла только на 1,2%, ниже ожиданий аналитиков. EBITDA упала на 12,4%. Акции также подешевели более чем на 3% по итогам основных торгов. #итоги

Застройщик ЛСР опубликовал финансовые результаты за 2023 год. Тезисы. Выручка составила 236,20 млрд. рублей. Рост выручки составил 69% год к году. Операционная прибыль - 62,54 млрд. рублей. Рост на 82%. Чистая прибыль за прошлый год составила 28,34 млрд. рублей. Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза. Финансовый отчет за 2023 год у компании отличный, но акции ЛСР спикировали вниз. Все дело в завышенных ожиданиях. Совет директоров компании рекомендовал выплатить в виде дивидендов за прошлый год 100 рублей на акцию. Рынок ориентировался на доходность дивидендной выплаты за 2022 год и ждал большего. Не рекомендация! #ИнвестИдеи #Update ⁉ Ваше мнение по акциям ЛСР прямо сейчас? Вырастет, Упадет, Наблюдаю

Итоги 14.03.2024: Росбанк может влиться в «Тинькофф», «Новабев» и «Газпром нефть» снизили прибыль в 2023 году и ЦБ побеждает инфляцию На 19:00 мск: Индекс МосБиржи IMOEX : 3297 -0,71% Курс доллара RUB/USD : 91,72 руб. +0,24% Сразу несколько новостей от TCS Group банк «Тинькофф» . 1 18 марта на Мосбирже начинают торговаться акции МКПАО «ТКС Холдинг», которые заменят расписки TCS после перерегистрации головной компании холдинга в Россию. 2 «ТКС Холдинг» запустит программу обратного выкупа акций — видимо, чтобы стабилизировать цену бумаг, которая может снизиться в первые дни после возобновления торгов. 3 К банку «Тинькофф» может быть присоединен Росбанк оба контролируются Владимиром Потаниным . На этой новости акции Росбанка на Мосбирже подорожали более чем на 20% по итогам основной сессии. 4 «Тинькофф» опубликовал сильную отчетность по итогам 2023-го: выручка выросла на треть до 488 млрд руб., чистая прибыль увеличилась вчетверо. «Новабев» ранее «Белуга» отчиталась по МСФО за 2023 год. Выручка выросла на 20%, но эффективность падает: EBITDA увеличилась только на 11%, а чистая прибыль вообще снизилась на 4,5%. Подросла долговая нагрузка отношение чистого долга к EBITDA выросло на 0,23х до 1,66х . Компания по дивидендной политике обещает выплачивать не менее 50% от годовой чистой прибыли. Если компания направит на выплаты по итогам 2023 года суммарно половину чистой прибыли, доходность выплат к текущей цене составит около 4,4%. Акции компании подешевели более чем на 2% по итогам сегодняшней основной торговой сессии. «Газпром нефть» по итогам 2023 года нарастила выручку на 3,2% до 3,52 трлн, чистая прибыль упала на 14,7%. Хорошие новости от Росстата: потребительские цены на первой неделе марта не изменились. Это будет еще одним поводом для ЦБ не поднимать ключевую ставку на заседании 22 марта. #итоги

ЛСР объявляет дивиденды Совет директоров застройщика ЛСР #LSRG рекомендовал акционерам дивиденд за 2023 год в размере 100 рублей на акцию Доходность — 11% Последний день для покупки акций для получения дивидендов — 2 мая 2024 года Инвесторов разочаровал размер дивиденда, хотя он выше среднего по рынку. Видимо идут спекулятивные продажи от тех, кто покупал в расчёте на более высокие дивиденды. Акции падают на 8%

ЛСР раскрыла рекордные финансовые результаты за 2023 год. Насколько дивиденды соответствуют агрессивному росту акции? Выручка выросла на 69% г/г до 236 млрд руб. Ранее были раскрыты операционные данные, которые отразили 2,2х рост продаж до 1,1 млн кв.м. на фоне высокого спроса по льготным программам ипотек и опасений клиентов по их модификации или сворачиванию. Ускорение признания выручки также оказало позитивное влияние на рентабельность. EBITDA удвоилась г/г до 77,7 млрд руб., а маржинальность добавила 5 п. п. г/г до 33% и впервые превысила 30% уровень. Несмотря на 30% рост финансовых расходов, чистая прибыль более чем удвоилась до 28 млрд руб., отражая агрессивные тренды признания выручки и EBITDA. Чистый долг с учетом проектного финансирования и средств на эскроу-счетах сократился за год с 136 млрд до 52 млрд руб. Долговая нагрузка составила 0,7х чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. Дивидендная рекомендация за 2023 г. составила 100 руб. на акцию. Доходность к текущей цене составляет 10,7% с отсечкой 2 мая. Дивиденды составят 36% от чистой прибыли за год. Акция упала на 7% на новостях на фоне более высоких ожиданий по дивидендам за рекордный год. В 2024 г. мы видим потенциал снижения продаж на фоне сворачивания льготных программ, реализовавшегося спроса и высоких ставок. Наш негативный взгляд на компанию сохраняется, и мы видим дальнейший потенциал снижения цены после роста котировок на 50% с начала года. #ВзглядНаКомпанию $LSRG #МарияКолбина #НиколайКовалев

«Группа ЛСР» может выплатить дивиденды за 2023 год в размере 100 рублей на одну акцию Всего на выплату дивидендов планируется направить 10,303 млрд рублей. Годовое собрание пройдет 17 апреля в заочной форме, реестр акционеров для участия в нем закроется по данным на 26 марта. Также «ЛСР» опубликовала финансовые показатели за 2023 год: Чистая прибыль по МСФО выросла в 2,1 раза — до 28,343 млрд рублей. Годовая выручка выросла на 69% — до 236,197 млрд рублей. Валовая прибыль компании увеличилась на 59,8% — до 94,903 млрд рублей, операционная прибыль — на 81,8%, до 62,535 млрд рублей.

В прошлую пятницу Группа ЛСР представила результаты за 2023 год по МСФО. Основные моменты в отчётности: Сильные финансовые результаты. В 2023 году девелопер увеличил выручку на 69% до 236 млрд руб., скорректированную EBITDA — на 101% до 77,7 млрд руб. и скорректированную чистую прибыль — на 162% до 37,1 млрд руб. При этом скорректированная чистая рентабельность за год выросла на 5,6 п. п. до рекордных 15,7%. Итоги 2023 г. существенно превзошли наши ожидания. Выручка, а также скорректированные EBITDA и чистая прибыль превысили наши прогнозы соответственно на 24%, 56% и 104%. Резкое сокращение долговой нагрузки. В результате двукратного роста EBITDA и увеличения объема денежных средств на счетах эскроу на 58%, соотношение чистого долга с учетом средств на счетах эскроу и EBITDA сократилось до очень комфортных 0,7. Это самый низкий показатель среди публичных девелоперов. Что с дивидендами? По итогам 2023 года совет директоров рекомендовал дивиденды 100 руб. на акцию при доходности более 10% , что в целом совпало с нашими прогнозами 78–156 руб. . Тем не менее компания, судя по всему, не оправдала ожидания рынка: после объявления дивидендов котировки компании упали на 8%, проигнорировав сильную отчетность. Наше мнение По итогам прошлого года Группа ЛСР может стать самой щедрой дивидендной компанией среди девелоперов, при этом с самой низкой долговой нагрузкой и самыми высокими темпами роста продаж. Мы видим определенный потенциал для повышения оценки и планируем обновить ее после публикации оценки портфеля проектов конец 2023 года. В то же время общий взгляд на сектор у нас остается осторожным на фоне «охлаждения» рынка после рекордов прошлого года. Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв #акции $LSRG