omyinvestments

Итоги дня и недели 3 7 ноября Озон объявил свои первые в истории дивиденды Совет директоров компании рекомендовал выплатить за 9 месяцев 2025 года 143 55 на акцию дивдоходность 3 5 Дата закрытия реестра 22 декабря Акционеры будут утверждать дивиденды на собрании 10 декабря Росстат опубликовал данные по инфляции с 28 октября по 5 ноября сразу за 9 дней в связи с праздниками Рост цен составил только 0 11 Это позитивные новости Они позволяют рассчитывать на то что Банк России решит понизить ставку на следующем заседании даже если только на 50 б п Индекс Мосбиржи по итогам недели вырос на 1 3 и закрылся на отметке в 2566 Лучшими по динамике среди ценных бумаг входящих в базу расчёта стали акции ПИК 9 1 КЦ ИКС 5 6 5 Ростелекома 5 4 Татнефти привилегированные 5 3 и обычные 1 7 Акции КЦ ИКС 5 входят в подборку топ 10 российских акций Индекс RGBI показал за неделю рост на 0 5 закрывшись на отметке в 115 16 Мы продолжаем ожидать постепенного восстановления индекса Мосбиржи с целью в 2800 к концу года К концу 2026 года индекс может достичь 3500 при условии ослабления курса рубля до 100 против доллара Это высоко вероятно с учётом ожидаемого нами снижения цен на нефть OZON ИтогиНедели

Итоги дня и недели 27 октября 01 ноября Лукойл опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2025 года Чистая прибыль 352 млрд рублей 14 2 г г на одну акцию приходится 508 рублей Нераспределённой прибыли ещё больше Таким образом Лукойлу ничего не мешает выплатить дивиденды наш прогноз по прежнему 350 рублей Напомним что Лукойл отложил решение совета директоров по дивидендам из за введённых санкций Мосбиржа опубликовала итоги торгов за октябрь Общий объём торгов 172 6 трлн рублей 6 0 м м 23 2 г г Объём торгов денежного рынка 132 4 трлн рублей 6 3 м м 19 1 г г Объём торгов рынка облигаций 3 6 трлн рублей 5 9 м м 100 г г Объём торгов срочного рынка 17 6 трлн рублей 24 8 м м 89 2 г г Отчётность выглядит умеренно позитивной Опираясь на неё можно ожидать позитивных результатов по МСФО за 3 й квартал которые будут опубликованы 26 ноября Акции Мосбиржи снижаются сегодня на 0 1 текущая котировка 161 2 рубля Наш целевой уровень на 12 месяцев по прежнему 243 рубля Индекс Мосбиржи по итогам недели упал на 0 44 и закрылся на отметке в 2532 Лучшими по динамике среди ценных бумаг входящих в базу расчёта стали акции МД Медикал Груп 4 9 Яндекса 4 3 Сбербанка обыкновенные 2 1 и привилегированные 1 9 Т Технологий 1 6 Акции Яндекса Сбербанка и Т Технологий входят в нашу подборку топ 10 российских акций Индекс RGBI показал за неделю рост на 0 79 закрывшись на отметке в 115 61 LKOH MOEX ИтогиНедели

Итоги дня 31 октября Совет директоров Ренессанс Страхования рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 4 1 рубля на акцию дивдоходность 4 2 Дата закрытия реестра 19 декабря Акционеры будут утверждать дивиденды на собрании 8 декабря Решение не стало сюрпризом ранее этот же размер выплаты рекомендовал менеджмент компании Акции Ренессанс Страхования снижаются сегодня на 1 3 текущая котировка 97 3 рубля Мы позитивно смотрим на перспективы компании На наш взгляд она может наращивать страховые премии в темпе выше рыночного за счёт высокого уровня цифровизации Снижение ключевой ставки благоприятно для переоценки активов компании Наш целевой уровень для акций компании на 12 месяцев 154 рубля Сегодня индекс Мосбиржи закрылся на отметке в 2525 снижением на 1 26 после предшествовавших трёх дней роста Фактически индекс поднимался от годового минимума на отметке в 2457 показанного 27 октября до вчерашнего внутридневного максимума на отметке в 2567 без каких либо новостных драйверов После такого роста коррекция неудивительна Мы считаем что худшую точку на как минимум ближайшие месяцы рынок уже прошёл и в дальнейшем будет подниматься на фоне постепенного ослабления курса рубля а также снижения ключевой ставки Однако факторов для быстрого роста в данный момент нет поэтому инвесторам стоит набраться терпения RENI СольДня

Итоги дня 29 октября Русагро опубликовало операционную отчетность за 3 й квартал 2025 года Итого Выручка 105 85 млрд рублей 28 г г Объём продаж масложировой продукции 107 тыс т 5 г г Объём продаж свиноводческой продукции 78 тыс т 15 г г Объём продаж сахара 265 тыс т 36 г г Объём продаж зерновых культур 241 тыс т 9 г г В 3 м квартале производство сырого растительного масла снизилось на 23 до 193 тысяч тонн из за плановой остановки на модернизацию Аткарского маслоэкстракционного завода с 1 апреля Завершение работ запланировано на 4 й квартал мощность переработки увеличится на 56 Котировки Русагро отреагировали на выход отчётности ростом на 3 4 до 110 8 рубля Цена всё ещё в два раза ниже чем была в марте 2025 года до появления сообщений об обысках в офисах компании Росстат опубликовал данные по инфляции с 21 по 27 октября Недельная инфляция 0 16 н н Значение сократилось ранее 3 недели подряд инфляция превышала 0 2 н н Это позитивный сюрприз Индекс Мосбиржи закрылся на отметке в 2523 Рост продолжался второй день подряд и составил сегодня 1 13 Курс CNY RUB вырос на 0 45 закрывшись на отметке в 11 22 Продолжаем считать что постепенное ослабление рубля до конца года будет способствовать поддержке индекса RAGR СольДня

Итоги дня 28 октября Совет директоров Циана рекомендовал специальный дивиденд 104 рубля на акцию Акционеры обсудят выплату на собрании 1 декабря Дата закрытия реестра 12 декабря Компания сообщила что по техническим причинам не может выплатить весь объём накопленных средств и проведёт следующую выплату в середине 2026 года Вкупе с прибылью за 2025 2026 годы она обеспечит дивиденд в размере свыше 50 рублей Таким образом суммарная дивидендная доходность составит 26 от текущей цены Котировки Циана растут сегодня на 1 9 текущая цена 618 рублей Наш целевой уровень для акции на 12 месяцев по прежнему 845 рублей Ждём позитивной отчётности по результатам 3 го квартала Отметим что в октябре мы открыли торговую идею на покупку акций Циан Сбербанк опубликовал результаты по МСФО за 3 й квартал 2025 года которые мы оцениваем позитивно Итого Чистые процентные доходы 893 6 млрд рублей 17 3 г г Чистые комиссионные доходы 216 5 млрд рублей 0 8 г г Операционные расходы 308 6 млрд рублей 12 5 г г Чистая прибыль 448 3 млрд рублей 9 0 г г Кредиты юридическим лицам 29 9 трлн рублей 7 1 г г Кредиты физическим лицам 18 5 трлн рублей 2 1 г г Прибыль оказалась выше консенсуса Интерфакса Чистая процентная маржа увеличилась до 6 17 против 6 09 во 2 м квартале цель по году была 5 8 Отношение операционных расходов к доходам составило 28 7 заметно ниже цели менеджмента в 30 32 Рентабельность капитала и за 3 й квартал и за 9 месяцев составила 23 7 при цели менеджмента свыше 22 После выхода отчётности менеджмент повысил прогноз по чистой процентной марже на год с 5 8 до более чем 5 9 Прогноз по рентабельности капитала остался неизменным Также банк повысил прогноз по росту розничных кредитов на текущий год до 2 4 тогда как ранее ожидалась нулевая динамика Котировки Сбербанка растут сегодня на 2 2 текущее значение 289 рублей Мы позитивно смотрим на перспективы акций наш целевой уровень на 12 месяцев 402 рубля Индекс Мосбиржи сегодня показал рост на 0 74 и закрылся на отметке в 2495 Полагаем что нисходящий тренд исчерпал себя сейчас рынок слишком дешёвый для того чтобы падение продолжалось дальше Ждём что даже без каких либо драйверов произойдёт возврат индекса в диапазон 2600 2700 Если курс рубля начнёт снижение то можно будет рассчитывать на больший рост индекса Напомним даже по обновлённому прогнозу Банка России к концу следующего года ключевая ставка должна опуститься примерно до 13 а при таком уровне ставки многие акции становятся интересней денежного рынка Переток средств из депозитов и других накопленных краткосрочных сбережений на рынок акций в течение ближайшего года неизбежно произойдет что вызовет рост индекса Мосбиржи CNRU SBER СольДня

Итоги дня и недели 20 24 октября Банк России понизил ключевую ставку с 17 до 16 5 но повысил прогноз средней ставки на 2026 год с 12 13 до 13 15 Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила что на следующем заседании регулятор рассмотрит как снижение ставки так и паузу в снижении Для рынка негатив от заметного повышения прогноза ставки на 2026 год явно перевесил позитив от сегодняшнего снижения ставки на 50 б п Напомним что ещё пару месяцев назад многие участники рынка ждали что ставка составит 14 к концу уже этого года Неудивительно что рынок акций попал сегодня под давление Тем более что вырос рубль курс CNY RUB упал до 11 14 для российских экспортеров это явный негатив Индекс Мосбиржи по итогам недели упал на 6 5 и закрылся на отметке в 2543 Лучшими по динамике среди ценных бумаг входящих в базу расчёта стали акции Фосагро 1 0 Группы Позитив 0 3 банка Санкт Петербург 0 5 ЮГК 0 9 Московской Биржи 1 3 Индекс RGBI показал за неделю снижение на 0 9 закрывшись на отметке в 114 7 Полагаем что рынок на неделе очень неплохо выдержал два сильнейших удара новые санкции США и ужесточение траектории по ставке от ЦБ Сохраняем позитивный взгляд на российский рынок акций Цена Brent на неделе опускалась до 60 долларов но отскочила вверх до 65 долларов Причины попытки США заставить Индию сократить импорт российской нефти а также новые санкции против российских нефтяных компаний Мы полагаем что США не удастся заставить мир отказаться от российской нефти даже частично поэтому рынок нефти останется в избытке Продолжаем ждать снижения цен на нефть На неделе сильно упали цены на драгоценные металлы В частности цена золота от исторического максимума на отметке в 4380 долларов снижалась практически до 4000 долларов Мы полагаем что коррекция не окончена Ждём ещё одной волны снижения драгоценных металлов для ликвидации ранее показанной сильнейшей перекупленности ИтогиНедели

Итоги дня 22 октября Росстат опубликовал данные по инфляции с 14 по 20 октября Недельная инфляция 0 22 н н Третью неделю подряд рост цен превышает 0 2 н н Инфляция вновь близка к максимумам за последние 10 лет для этого времени года Можно с уверенностью говорить о том что в октябре текущие темпы инфляции будут выше чем в сентябре Это подтолкнёт Банк России к тому чтобы не снижать ставку на заседании в пятницу Банк России сообщил что в октябре инфляционные ожидания населения на год вперёд остались без изменений 12 6 Наблюдаемая инфляция снизилась с 14 7 до 14 1 Тем не менее эти показатели значительно превышают уровни двухлетней давности хотя ключевая ставка тогда была значительно ниже Ещё один аргумент в пользу жёсткой политики ЦБ Индекс Мосбиржи закрылся сегодня на отметке в 2653 с ростом на 0 78 На поссторгах после выхода данных по недельной инфляции рынок незначительно снизился Похоже участники торгов осознают дешевизну рынка акций и не продают активы несмотря на малую вероятность снижения ставки в пятницу Это внушает надежду что ещё одного тестирования отметки в 2600 удастся избежать СольДня

Перспективы на фоне роста цветных металлов В последние месяцы на мировых сырьевых рынках цены на нефть стремительно идут вниз а на цветные металлы вверх Например цены на алюминий с апрельских минимумов в 2400 долларов за тонну выросли до 2800 долларов за тонну Цены на медь с апрельских 8600 долларов за тонну выросли до 10700 тысяч долларов Заметно подросли цены на металлы платиновой группы Снижение цен на нефть рано или поздно приведёт к ослаблению рубля Российские экспортёры цветных металлов получат двойной позитивный импульс и от снижения стоимости нацвалюты и от роста цен на металлы В таких условиях привлекательными являются акции Русала и Норникеля считает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин Доля экспорта в выручке Русала 70 доля экспорта в Китай 25 Чувствительность котировок к изменениям валютного курса и цен на металл одна из самых высоких в секторе рост стоимости алюминия и ослабление рубля на 10 увеличит EBITDA на 40 и 30 соответственно При этом глобальный рынок алюминия находится в дефиците который будет усиливаться из за развития альтернативной энергетики и энергосетей в Китае Также Русал владеет долей в Норникеле 26 39 В отличие от акций Русала которые сейчас торгуются на многолетнем минимуме над отметкой в 30 рублей акции Норникеля вырастали от минимумов с конца мая в 100 рублей до 130 рублей У этой бумаги остаётся потенциал она производит никель палладий медь платину и другие побочные металлы Доля Норникеля на глобальном рынке палладия 44 платины 15 никеля 22 Полагаем акции Русала вырастут до 50 рублей в течение ближайшего года акции Норникеля до 150 рублей При этом если от Русала мы не ждём дивидендов по Норникелю предполагаем выплату в 8 на год вперёд

ДОМ РФ утвердил дивидендную политику в размере 50 от чистой прибыли ДОМ РФ продолжает подготовку к IPO На заседании Наблюдательного совета ДОМ РФ утверждена дивидендная политика Она предусматривает выплаты в размере 50 от чистой прибыли уровень соответствующий лучшим рыночным практикам Параллельно в компании продолжается работа над совершенствованием системы корпоративного управления Ранее в Наблюдательный совет были избраны три независимых директора Это обязательное условие для включения акций в Первый уровень котировального списка Мосбиржи

Итоги дня 21 октября Индекс Мосбиржи сегодня упал на 4 1 и закрылся на отметке в 2632 Причина сообщения о том что встреча президентов России и США в ближайшее время не запланирована Однако мы видим позитив для рынка в ослаблении рубля сегодня курс CNY RUB вновь смог подняться выше 11 4 По прежнему ждём движения CNY RUB к 12 0 На текущих уровнях мы считаем рынок недооценённым Полагаем даже если Банк России не снизит ставку в пятницу это не должно вызвать значительного падения индекса ФАС предлагает индексировать в 2026 году тарифы на услуги Транснефти по транспортировке нефти по магистральным нефтепроводам в размере 5 1 В 2025 году суммарный рост тарифов с учётом дополнительной индексации составил 9 9 в 2024 году 7 2 Нельзя исключать дополнительной индексации и в 2026 году Мы оцениваем дивидендную доходность Транснефти на год вперёд в 14 5 Наш прогноз по акциям компании на 12 месяцев 1643 рубля против текущих 1278 рублей Бумага значительно выиграет от любого снижения ключевой ставки её дивидендная доходность конкурирует с доходностями долгового рынка при наличии стабильного денежного потока который не зависит от курса рубля или цен на нефть Цены на драгоценные металлы сегодня сильно упали Причины на наш взгляд чисто технические фиксация прибыли ликвидация перепроданности рост индекса доллара в последние дни Серебро в моменте падает на 7 3 Фьючерс на серебро SLV 12 25 снизился до отметки в 47 5 доллара Мы закрыли эту торговую идею ещё 13 октября по достижении тэйк профита в 50 долларов Фьючерс был на отметке в 53 6 доллара ещё в пятницу но сейчас цена уже ниже 50 долларов Мы ожидаем увидеть больше коррекции в ближайшие дни прежде чем возобновить покупку серебра Актуальные торговые идеи смотрите в разделе Витрина Инвестидеи на короткий срок в ВТБ Мои Инвестиции TRNFP СольДня