Крупнейшие банки США готовятся к отчетности amid волатильности и роста цен на нефть

Бриф о главном Катализаторы повышенной волатильности 1 Сезон отчетности стартует с крупнейших американских банков Goldman Sachs в понедельник крупнейший кредитор США JPMorgan во вторник Bank of America в среду а еще Wells Fargo и Citigroup Интересно что есть ожидание прошедшего сильного квартала с точки зрения роста прибыли речь о том что банки Уолл стрит готовятся объявить о торговой выручке в размере 40 млрд на фоне возобновления волатильности из за конфликта с Ираном В центре внимания кредитная деятельность поведение потребителей изменения в торговой активности интерес компаний к M A и IPO прогнозы 2 Индекс цен производителей в США PPI Нефтяные шоки обычно требуют времени на проникновение в экономику поэтому чем сильнее и дольше продлится эскалация на Ближнем Востоке тем сильнее влияние на инфляцию и другие фундаментальные показатели 3 Отчеты Вообще одним из ключевых моментов в этом сезоне во всех корпоративных итогах станет то как компании оценивают последствия резкого роста цен на нефть который приведет к увеличению затрат для всего бизнеса и сокращению потребительских расходов Понедельник Fastenal Вторник Albertsons BlackRock CarMax Среда ASML JB Hunt Transport Kinder Morgan Morgan Stanley PNC Financial Progressive Четверг Abbott Alcoa Bank of New York Mellon Marsh Prologis TSM Travelers Пятница Ally Financial Autoliv State Street Truist Financial Отдельной строкой 14 апреля Johnson Johnson JNJ Недавно анонсировала инвестиции в размере более 1 млрд в производственный комплекс для клеточной терапии в штате Пенсильвания речь о 500 квалифицированных рабочих мест в сфере биопроизводства и 4000 рабочих мест в строительстве на этапе освоения территории Имея 10 предприятий общей площадью 2 млн квадратных футов предназначенных для производства исследований дистрибуции и офисных операций J J практически базовая в масштабах штата в сфере здравоохранения Напомню что ранее J J объявила об инвестициях в США в размере 55 млрд до начала 2029 года Прогноз на полный 2026 год включает объем выручки в размере 100 5 млрд рост на 6 7 по медиане и ск EPS в размере 11 53 рост на 6 9 по медиане 16 апреля Netflix NFLX Компания отказалась повысить свое предложение о покупке Warner Bros и совет директоров WBD определил последнее предложение Paramount Skydance как превосходящее В ответ на это Netflix опубликовала заявление от со CEO Теда Сарандоса и Грега Питерса компания была бы надежными распорядителями культовых брендов Warner Bros сделка укрепила бы индустрию развлечений сохранила бы и создала больше рабочих мест в сфере производства в США но эта сделка всегда была приятным дополнением по правильной цене а не необходимой покупкой ни при каких обстоятельствах И еще бизнес Netflix здоров силен и органически растет благодаря портфелю и лучшему в своем классе стриминговому сервису В этом году компания инвестирует 20 млрд в фильмы и сериалы и расширит предложение в сфере развлечений Более того в соответствии с политикой распределения капитала возобновит программу выкупа акций Прогноз на полный 2026 год выручка на уровне 50 7 51 7 млрд 12 14 в годовом исчислении при этом ожидается что доходы от рекламы примерно удвоятся а операционная рентабельность составит 31 5 PepsiCo PEP Еще до войны в Иране компания рассчитывала на улучшение показателей бизнеса в Северной Америке и стабильность международного бизнеса в этом году Прогноз на полный 2026 год рост органической выручки на 2 4 рост базовой EPS на 4 6 коэффициент конверсии свободного денежного потока не менее 80 общий объем денежных выплат акционерам в размере 8 9 млрд дивиденды 7 9 млрд выкуп акций на 1 млрд Немаловажно анонсировано увеличение годовых дивидендов на акцию на 4 с 5 69 до 5 92 на акцию начиная с выплаты в июне 2026 года что представляет собой 54 е подряд ежегодное увеличение Новая buyback программа предусматривает выкуп обыкновенных акций до 10 млрд до 28 февраля 2030 года ivankroshnyi

Прибыль Goldman Sachs за 1 квартал превзошла ожидания но чистый процентный доход и резервы на покрытие кредитных потерь разочаровали Акции Goldman Sachs NYSE GS упали на 1 5 на торгах в понедельник после того как чистый процентный доход банка с Уолл стрит за 4 квартал оказался ниже прогнозов а резервы на покрытие кредитных потерь оказались выше консенсус прогнозов Однако итоговая прибыль превзошла ожидания благодаря сильным результатам выручки в подразделении Global Banking Markets которые компенсировали снижение выручки от управления активами по сравнению с предыдущим кварталом Прибыль на акцию GAAP за первый квартал составила 17 55 долларов превысив средний прогноз аналитиков в 16 39 долларов что выше показателей 4 квартала 2025 года 14 01 доллара и 14 25 долларов за первый квартал прошлого года Общая выручка составила 17 2 млрд долларов превысив консенсус прогноз в 16 93 млрд долларов что выше показателей предыдущего квартала 13 5 млрд долларов и прошлого года 15 1 млрд долларов Goldman Sachs продемонстрировал очень высокие результаты для наших акционеров в этом квартале даже несмотря на усиление волатильности рынка заявил председатель и генеральный директор Дэвид Соломон Геополитическая обстановка остается очень сложной поэтому дисциплинированное управление рисками должно оставаться основой нашей работы Чистый процентный доход за 1 квартал составил 3 56 млрд долларов что ниже консенсус прогноза Visible Alpha в 3 67 млрд долларов снизившись с 3 71 млрд долларов в 4 квартале и увеличившись с 2 90 млрд долларов в 1 квартале 2025 года Резервы на покрытие кредитных убытков составили 315 млн долларов что превышает консенсус прогноз Visible Alpha в 166 1 млн долларов по сравнению с чистой выгодой в 2 12 млрд долларов в предыдущем квартале и увеличились с резервов в 287 млн долларов годом ранее Общие операционные расходы составили 10 4 млрд долларов что соответствует оценке Visible Alpha в 10 4 млрд долларов и выросли с 9 72 млрд долларов в 4 квартале 2025 года и 9 13 млрд долларов в 1 квартале прошлого года Годовая доходность на средний собственный капитал акционеров составила 19 8 что на 3 8 процентных пункта выше чем в предыдущем квартале и на 2 9 процентных пункта выше чем в аналогичном квартале прошлого года Объем кредитов на 31 марта 2026 года составил 210 млрд долларов снизившись с 238 млрд долларов на 31 декабря 2025 года Депозиты в размере 561 млрд долларов увеличились с 501 млрд долларов на конец 4 го квартала Численность персонала незначительно сократилась до 47 000 человек с 47 400 на конец 4 го квартала 2025 года Чистая выручка Global Banking Market в размере 12 7 млрд долларов выросла на 22 по сравнению с предыдущим кварталом и на 19 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Комиссионные сборы инвестиционного банкинга в размере 2 84 млрд долларов выросли на 10 по сравнению с предыдущим кварталом и на 48 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Чистая выручка FICC в размере 4 01 млрд долларов увеличилась на 29 по сравнению с предыдущим кварталом и снизилась на 10 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Выручка от операций с акциями в размере 5 33 млрд долларов выросла на 22 по сравнению с предыдущим кварталом и на 19 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Чистая выручка подразделения по управлению активами и капиталом составила 4 08 млрд долларов снизившись на 14 по сравнению с предыдущим кварталом и увеличившись на 10 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года комиссионные сборы и прочие расходы составили 3 08 млрд долларов оставаясь на том же уровне по сравнению с предыдущим кварталом и увеличившись на 14 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Чистая выручка подразделения по платформенным решениям составила 411 млн долларов снизившись на 33 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и изменившись по сравнению с убытком в размере 1 67 млрд долларов в 4 квартале 2025 года

Акции показавшие наибольший рост перед открытием торгов Goldman Sachs Revolution Medicines Fastenal и другие Goldman Sachs GSS акции упали более чем на 2 несмотря на то что банк отчитался о превышении показателей по прибыли и выручке в отчёте за первый квартал благодаря рекордным объёмам торгов акциями и более высоким доходам от инвестиционно банковских услуг По данным LSEG Goldman сообщил о прибыли в размере 17 55 доллара на акцию и выручке в размере 17 23 миллиарда долларов что выше консенсус прогноза в 16 49 доллара прибыли и 16 97 миллиарда долларов выручки Объем торгов облигациями валютами и сырьевыми товарами составил 4 01 миллиарда долларов что значительно ниже консенсус прогноза аналитиков опрошенных FactSet в 4 92 миллиарда долларов Revolution Medicines RVMD акции компании выросли более чем на 37 после того как стало известно что её препарат для лечения рака поджелудочной железы показал хорошие результаты в ходе третьей фазы испытаний По данным компании ежедневное применение препарата дараксонрасиб позволило увеличить продолжительность жизни пациентов до 13 2 месяца по сравнению с 6 7 месяца у тех кто проходил химиотерапию Williams Sonoma WSM акции компании специализирующейся на продаже кухонной утвари выросли более чем на 2 после того как Goldman Sachs повысил рейтинг акций до покупать Аналитики банка заявили что акции торгуются по привлекательному курсу и добавили что у Williams Sonoma один из самых сильных портфелей брендов в розничной торговле Best Buy BBY Goldman Sachs понизил рейтинг акций компании занимающейся розничной торговлей электроникой и бытовой техникой до уровня продавать в результате чего акции упали на 4 Несмотря на то что Best Buy скорее всего получит выгоду от продаж в тех же магазинах за счет снижения спроса на ПК и увеличения налоговых поступлений в первом квартале мы считаем что после первого квартала продажи могут снизиться поскольку рост цен на память начинает сказываться на стоимости ноутбуков и компьютеров пишут аналитики Goldman Toll Brothers TOL Pultegroup PHM акции обеих компаний выросли более чем на 1 после того как инвестиционная компания Evercore ISI повысила рейтинг этих двух застройщиков до выше рынка Инвестиционная компания заявила что сейчас самое время покупать акции этих компаний поскольку по её мнению негативные новости уже учтены в цене и что и Toll Brothers и Pultegroup могут справиться с макроэкономическими трудностями лучше чем некоторые их конкуренты Акции энергетических компаний После того как цены на нефть снова поднялись выше 103 долларов за баррель из за того что ВМС США объявили о блокаде Ормузского пролива в понедельник акции энергетических компаний выросли в цене Targa Resources TRGP подорожала на 1 а корпорация APA APA почти на 3 5 Phillips 66 PSX выросла почти на 3 а Chevron CVX и Exxon Mobil XOM на 2 Круизные компании в понедельник акции круизных компаний снова упали из за роста производственных затрат связанных с повышением цен на энергоносители и опасений по поводу спроса Carnival CCL подешевела на 4 Norwegian Cruise Line NCLH на 3 Royal Caribbean RCL упала более чем на 2 Авиакомпании Аналогичные опасения по поводу спроса и роста цен на авиатопливо привели к падению акций авиакомпаний в понедельник United Airlines UAL подешевела более чем на 2 5 а Southwest Airlines LUV и Delta Air Lines DAL на 2 Palantir PLTR акции компании выросли более чем на 2 после резкого падения на 13 4 на прошлой неделе из за опасений что искусственный интеллект разрушит бизнес модели компаний разработчиков программного обеспечения jkinvest news jkinvest

Сезон отчетности начинается с публикации результатов Goldman Sachs GS в понедельник за которыми во вторник последует волна отчетов финансовых гигантов включая JPMorgan Chase JPM Wells Fargo WFC Citigroup C и BlackRock BLK Позже на этой неделе результаты Taiwan Semiconductor TSM Netflix NFLX и PepsiCo PEP дадут представление о мировом спросе расходах на технологии и потребительских тенденциях понедельник 13 апреля Goldman Sachs GS вторник 14 апреля JPMorgan JPM J J JNJ Wells Fargo WFC Citigroup C среда 15 апреля ASML ASML Bank of America BAC Morgan Stanley MS четверг 16 апреля Taiwan Semiconductor TSM Netflix NFLX PepsiCo PEP

Доход банковского гиганта Goldman Sachs от продажи акций за первый квартал 2026 года составил 5 3 млрд долларов 3 9 млрд фунтов стерлингов что превысило предыдущий рекорд в 4 3 млрд долларов установленный банком в последнем квартале 2025 года Гигант с Уолл стрит продемонстрировал значительный рост на фоне волатильности вызванной ситуацией на Ближнем Востоке сообщает британское издание CITYam

Citigroup чистая прибыль за первый квартал 2025 года составила 5 785 млн долларов 43 Финансовый гигант Citigroup сообщил о впечатляющем увеличении чистой прибыли в первом квартале текущего года показатель достиг рекордной отметки в 5 785 миллионов долларов США продемонстрировав рост почти в полтора раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года investing investing

Прибыль Citigroup за 1 квартал превзошла ожидания благодаря сильному росту на рынках и в подразделениях по управлению активами Акции Citigroup C выросли на 2 2 на торгах во вторник после того как банк подтвердил свой прогноз по чистому процентному доходу за 2026 год и опубликовал результаты за 1 квартал превзошедшие ожидания по прибыли и выручке благодаря высоким показателям в подразделениях по управлению рынками и активами Кредитор по прежнему ожидает что чистый процентный доход за весь 2026 год без учета рынков вырастет примерно на 5 6 по сравнению с 49 8 млрд долларов в 2025 году а коэффициент эффективности составит около 60 за год Кроме того мы по прежнему уверенно движемся к достижению целевого показателя рентабельности инвестированного капитала RoTCE в 10 11 в этом году заявила председатель совета директоров и генеральный директор Джейн Фрейзер Прибыль на акцию EPS в 1 квартале по GAAP составила 3 06 доллара превысив среднюю оценку аналитиков в 2 63 доллара что выше показателя в 1 19 доллара в 4 квартале 2025 года и 1 96 доллара в 1 квартале 2025 года Выручка в 1 квартале составила 24 6 млрд долларов превысив консенсус прогноз в 23 6 млрд долларов что выше показателя в 19 9 млрд долларов в предыдущем квартале и 21 7 млрд долларов годом ранее Чистый процентный доход в размере 15 7 млрд долларов превысив консенсус прогноз в 14 0 млрд долларов остался на том же уровне по сравнению с предыдущим кварталом и увеличился на 12 в годовом исчислении Резервы на покрытие кредитных потерь в 1 квартале увеличились до 2 81 млрд долларов с 2 22 млрд долларов в предыдущем квартале и 2 72 млрд долларов годом ранее Общие операционные расходы составили 14 3 млрд долларов против 13 8 млрд долларов в предыдущем квартале и 21 6 млрд долларов за аналогичный период прошлого года Объем кредитов на конец периода вырос до 762 млрд долларов с 752 млрд долларов в четвертом квартале Депозиты на конец периода в размере 1 45 трлн долларов выросли с 1 40 трлн долларов на конец четвертого квартала Мы вступили в заключительную фазу наших продаж активов и 90 наших программ трансформации сейчас находятся на целевом уровне или близки к нему сказал Фрейзер из Citi C Мы продемонстрировали свою приверженность возврату капитала выкупив акции на сумму 6 3 млрд долларов в течение квартала