Expert_kroshnyi

Волна сокращений в криптоиндустрии Coinbase которая как и прочие за последние 13 лет пережилачетыре криптозимы вышла на биржу и создала одну из самых узнаваемых платформ заявляет о переломному моменте не только для нее но и для каждой компании Речь идет о решении сократить штат Coinbase примерно на 14 С учетом того что в компанииработает 4700 сотрудников это эквивалентно 660 чел Уволенные в США сотрудники получат как минимум 16 недель базовой заработной платы 2 недели выходного пособия за каждый год работы в компании Компания рассчитывает завершить основной процесс во II кв 2026 года и понести расходы от 50 до 60 млн CEO Брайан Армстронг дает свое видение почему именно сейчас две силы сходятся одновременно и нужно реагировать на обе 1 Рынок Coinbase обладает достаточным капиталом диверсифицированными источниками дохода и хорошо подготовлена к любым потрясениям Криптовалюта также находится на пороге следующей волны внедрения стейблкоины рынки прогнозов токенизация и многое другое набирают обороты Но бизнес Coinbase по прежнему нестабилен от квартала к кварталу Сейчас компания находится на падающем рынке и необходимо скорректировать структуру затрат 2 ИИ меняет подход к работе За последний год стало понятно чтоинженеры используют ИИ для выпуска продуктов за считанные дни на что раньше у команды уходили недели Нетехнические команды теперь выпускают производственный код и многие рабочие процессы автоматизируются Темпы развития возможностей небольшой сфокусированной команды резко изменились и ускоряются с каждым днем Что это значит на практике Меньше уровней быстрее принятие решений упрощается структура оставляя максимум 5 уровней ниже CEO COO Уровни замедляют работу и создают дополнительные затраты на координацию Будущее за небольшими командами ориентированными на высокую контекстную информацию и способными быстро реагировать Никаких чистых менеджеров каждый лидер должен быть сильным и активным индивидуальным сотрудником Команды ориентированные на ИИ концентрация на талантах ориентированных на ИИ которые смогут управлять командами агентов для достижения результата эксперименты с уменьшенными размерами групп включая команды из одного человека в которых инженеры дизайнеры и менеджеры по продуктам будут выполнять одну и ту же роль По факту Волна увольнений в криптоиндустрии в этом году высветила разрыв между двумя сценариями макроэкономическими условиями итрансформацией в ИИ 5 февраля криптовалютная биржа Gemini Space Station объявила о планах сократить до 200 рабочих мест 25 в Великобритании ЕС и Австралии и сосредоточить деятельность в США и Сингапуре 18 марта лидер в области квантовой устойчивости блокчейна Algorand сообщила о сокращении штата на 25 50 чел из 200 сославшись на неопределенную глобальную обстановку и общий спад в криптоиндустрии 19 марта стало известно что Crypto com срезает 12 своего штата около 480 чел Все прямо указывают на макроэкономические условия слабые цены токенов и масштабирование ИИ в рабочих процессах Увольнения происходят на фоне спада на криптовалютном рынке отмеченного падением цены на BTC на 13 за последний год ужесточением ликвидности из за высоких процентных ставок неопределенностью в отношении доходности стейблкоинов в соответствии с Clarity Act войны на Ближнем Востоке Активность торгов на биржах цифровых активов в апреле снизилась Хотя Армстронг утверждает что компания хорошо капитализирована для долгосрочного роста уже много раз успешно преодолевала подобные циклические колебания и выходила из них более сильной уже не удивляет его спешность жесткой корректировки уже сейчас Например вот цитата CEO Crypto com Крис Маршалек во время анонса сокращения Компании которые не перейдут на этот уровень немедленно потерпят крах Те кто будет двигаться медленно останутся позади Компании которые начнут действовать незамедлительно и объединят лучшие инструменты ИИ с лучшими специалистами достигнут таких масштабов и точности которые ранее считались невозможными

Amazon снова отличился Ну вот и контрудар Amazon выходит на рынок грузоперевозок компания запускает Amazon Supply Chain Services ASCS дистрибуция выполнение заказов и доставки посылок для предприятий всех типов и размеров не только для продавцов Amazon Благодаря этому запуску Amazon расширяет привлечение сторонних логистических компаний для поддержки предприятий в таких отраслях как здравоохранение автомобилестроение производство и розничная торговля Акции FedEx вчера потеряли 9 UPS UPS 10 4 Old Dominion Freight Line ODFL перевозки сборных грузов 6 6 Вице президент Amazon Supply Chain Services ПитерЛарсен Amazon предоставляет предприятиям по всему миру инфраструктуру интеллектуальные возможности и масштаб своих сервисов управления цепочками поставок проверенные десятилетиями подобно тому как Amazon Web Services сделала это для облачных вычислений Управление цепочками поставок для Amazon было не просто функцией а основой для обеспечения исключительного опыта покупок Это наше конкурентное преимущество Именно поэтому мы могли предложить быструю и надежную доставку недоступную никому другому И с запуском ASCS мы уверены что сможем предоставить любому другому бизнесу доступ к той же экономической эффективности надежности и скорости которые мы создали для клиентов Amazon Что подразумевает Amazon Supply Chain Services Грузоперевозки Транспортная сеть Amazon охватывает морские воздушные наземные и железнодорожные перевозки включая срочные отправления упрощенное бронирование таможенное оформление и отслеживание груза от начала до конца Распределение и выполнение заказов возможность импортировать хранить и размещать товары ближе к месту спроса выполнять заказы клиентов по всем каналам продаж в рамках единой сети Доставка посылок предсказуемая скорость доставки от двух до пяти дней и обслуживание семь дней в неделю Кто уже присоединился к ASCS Procter Gamble использует грузовые сервисы Amazon для доставки сырья на производственные предприятия и перемещения готовой продукции по своей распределительной сети 3M использует грузовые сервисы Amazon для доставки продукции со своих производственных площадок в распределительные центры по всему миру Lands End использует единый складской пул в сети Amazon для выполнения заказов по нескольким каналам продаж American Eagle Outfitters Inc использует сеть доставки посылок Amazon для прямой доставки онлайн заказов со своих веб сайтов American Eagle и Aerie клиентам по всей стране По факту 1 Безусловно это конкурентная угроза У Amazon есть история кардинальных изменений но облачная инфраструктура Amazon была чем то новым AWS изменил то как мир разрабатывает и запускает программное обеспечение Amazon пишет что готова сделать то же самое для цепочки поставок но доставка отрасль зрелая Исторически сложилось так что логистический бизнес включая FedEx демонстрировал достаточный рост даже несмотря на то что тяжеловесы такие как Walmart и Amazon адаптировали свои логистические стратегии 2 Само объявление сделано в интересный для отрасли момент UPS отказывается от части бизнеса с Amazon У USPS и Amazon проблемы с ценообразованием А FedEx в 2025 году возобновила сотрудничество с Amazon после уходав 2019 году обе стороны подписали соглашение о партнерстве которое обеспечивает Amazon экономические преимущества по сравнению с использованием UPS при этом нет дополнительных подробностей соглашения включая сроки и объем работ И все это происходит на фоне ожиданий восстановления объемов грузоперевозок после тяжелого трехлетнего спада ivankroshnyi Amazon логистика бизнес2026 инвестиции акции рынок

Сделка на 16 4 млрд Shell ARC Resources Ltd Shell приобретает канадского производителя сланцевой нефти ARC Resources работает в бассейне Монтни в провинциях Британская Колумбия и Альберта за 16 4 млрд Сделка станет крупнейшей для нефтяного гиганта с момента покупки BG Group десять лет назад Shell сообщила что выплатит 13 6 млрд 3 4 млрд наличными и 10 2 млрд в акциях Shell а также возьмет на себя долг ARC в размере 2 8 млрд Сделка оценивает ARC с 20 ной премией к ее недавней цене акций которая оставалась неизменной в 2026 году но выросла более чем в три раза за последние пять лет Завершение слияния вторая половина 2026 года Стратегия немедленное увеличение добычи жидких углеводородов и газа на 370 тыс баррелей нефтяного эквивалента в сутки что приведет к росту добычи со среднегодовым темпом роста на уровне 4 до 2030 года по сравнению с показателями 2025 года расширяется присутствие Shell в сфере добычи сланцевого газа и жидких углеводородов в канадском бассейне Монтни отличающейся длительным сроком эксплуатации низкими затратами и низкой углеродной интенсивностью что будет приносить прибыль на протяжении десятилетий ожидается что сделка принесет двузначную доходность укрепит долгосрочные денежные потоки и будет генерировать рост свободного денежного потока на акцию начиная с 2027 года объединения свыше 1 5 млн акров чистой площади ARC с 440 тыс акров чистой площади Shell в формации Монтни и добавление 2 млрд баррелей нефтяного эквивалента доказанных и вероятных запасов на конец 2025 года В прошлом году 40 добычи ARC составляли жидкие углеводороды на которые приходилось 70 выручки компании Кроме того доказанные и вероятные запасы газа ARC могут способствовать росту Shell в сфере СПГ в Канаде По факту 1 Нефтяная отрасль Канады переживает рекордный год согласно исследованию Enverus в случае сохранения цен на уровне выше 100 за баррель доходы производителей в этом году могут составить C 90 млрд US 66 млрд Отрасль также выигрывает от более лояльных отношений с новым либеральным правительствомво главе с премьер министром Марком Карни который придерживается более прагматичного подхода к ископаемому топливу чем его предшественник Джастин Трюдо Карни объявил о планах по увеличению экспорта ископаемого топлива чтобы защитить экономику страны от разрушительной торговой войны с США и поддержал строительство новых трубопроводов которые позволят производителям поставлять больше топлива в Азию 2 Для Shell это действительно стратегическая инвестиция в ведущиеактивов технологии и специалистов в Монтни Arc не столько нефтяной бизнес сколько газовый Запасы ARC могут быть использованы для снабжения LNG Canada огромный экспортный терминал по производству СПГ стоимостью 40 млрд на западном побережье Канады в котором Shell владеет 40 долей вообще Shell заявляет что владеет или участвует в более чем 30 мировых мощностей по производству СПГ и является крупнейшим в мире трейдером этого топлива с прямым выходом в Тихий океан В отличие от многих экспортеров с побережья Мексиканского залива США географическое преимущество Тихого океана позволяет LNG Canada делать поставки на рынки Азии с высоким спросом без дополнительных затрат времени и средств т е низкие транспортные расходы необходимых при транзите через Панамский канал Другим важным продуктом является конденсат который используется для разбавления тяжелой нефти добываемой из нефтеносных песков чтобы она могла транспортироваться по трубопроводам Arc обладает такими огромными неразработанными ресурсами в северо восточной части Британской Колумбии и северо западной части Альберты что их разработка займет годы Компания владеет всеми своими перерабатывающими мощностями Это очень эффективно Политических рисков нет Руководство компании мирового уровня Это фантастический актив с отличными технологиями и лучшим руководством в нефтяной отрасли имеющий огромный потенциал для конкурентоспособного роста По итогу вчерашних торгов акции ARC 21 2 ivankroshnyi Shell нефть

United Airlines О резком росте цен на топливо и о том что это значит в долгосрочной перспективе United UAL уже начала корректировать свое расписание на оставшуюся часть 2026 года чтобы учесть более высокие цены на топливо с ожидаемым сокращением пропускной способности на 5 пунктов по сравнению с первоначальным планом В результате компания ожидает что пропускная способность в 3 и 4 кварталах 2026 года останется на прежнем уровне или вырастет на 2 в годовом исчислении Компания гибко управляет пропускной способностью при необходимости сокращая или возобновляя полеты по мере спроса и по прежнему ориентируется на долгосрочную перспективу включая дальнейшую сегментацию салонов премиум класса эконом класса и адаптацию программы MileagePlus Кстати завершена установка Wi Fi Starlink на 327 двухклассных самолетах United Express и представлен United Relax Row комплект кресел эконом класса United которые трансформируются в диван для дальних рейсов United станет первой североамериканской авиакомпанией предлагающей этот эксклюзивный дизайн Финансовые результаты за первый квартал г г Пропускная способность 3 4 Общая операционная выручка 14 6 млрд 10 6 TRASM общий доход на милю доступного места 6 9 CASM себестоимость перевозки одного пассажирского кресла на одну милю 4 4 EPS 2 14 85 г г ск EPS 1 19 31 г г Средняя цена топлива за галлон 2 78 Операционный денежный поток 4 8 млрд FCF 2 9 млрд Доступная ликвидность на конец периода 17 2 млрд Общая задолженность обязательства по финансовой аренде и пр обязательства на конец квартала 24 2 млрд Выкуплены акции на 27 млн Детали Cильные результаты несмотря на проблемы включая увеличение расходов на топливо на 340 млн по сравнению с первым кварталом 2025 года Решения United по увеличению пропускной способности и доходов должны компенсировать этот рост в долгосрочной перспективе при этом сохраняя лояльных клиентов Источники дохода United стабильны включая рост от премиальных услуг на 14 г г рост от программ лояльности на 13 и рост от базового эконом класса на 7 Доходы от бизнес класса тоже на приличном уровне 14 Первый квартал стал для United самым успешным первым кварталом по доходам за всю историю с положительным ростом PRASM во всех регионах United планирует получить более 250 новых самолетов к апрелю 2028 года В течение квартала компания объявила о ряде улучшений для пассажиров включая запланированный Airbus A321neo Coastliner Airbus A321XLR Born to Explore новый CRJ450 с просторным салоном United First и United Relax Row на ряду кресел эконом класса United Economy Ускоряется установка Starlink и United планирует к концу 2027 года обеспечить быстрый и бесплатный Wi Fi для участников программы MileagePlus на всех самолетах 1 апреля United объявила о новом способе отслеживания времени ожидания в зоне досмотра TSA в своем мобильном приложении 1 6 млн клиентов воспользовались этой функцией в первые две недели после запуска United перевезла наибольшее количество пассажиров в первом квартале за всю свою историю и достигла лучшего показателя пунктуальности вылетов среди 8 крупнейших авиаперевозчиковСША март для United стал четвёртым месяцем подряд с таким уровнем За квартал средний показатель отмены рейсов на одно место у United Airlines был на 44 ниже чем у двух следующих крупнейших американских авиаперевозчиков по количеству доступных пассажиро километров Компания продолжает укреплять баланс стремясь к достижению кредитного рейтинга инвестиционного уровня погасив за квартал долг в размере 3 1 млрд Кроме того впервые с 2019 года United вернулась на рынок необеспеченных облигаций и успешно привлекла 2млрд в рамках двух выпусков превзойдя первоначальные ожидания На конец квартала чистый коэффициент левериджа за последние двенадцать мес составил 2 0x По факту Хороший отчет акции UAL в стадии восстановления прибавив 4 за месяц но подвержены влиянию нефтяных рынков и высоких цен на авиационное топливо ivankroshnyi авиация

Крупнейшая сделка в сфере редкоземельных элементов USA Rare Earth USAR объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении 100 акций Serra Verde Group владельца рудника и перерабатывающего завода по добыче редкоземельных элементов Pela Ema в штате Гояс Бразилия Сумма сделки включает 300 млн наличными и 126 849 млн акций вновь выпущенных обыкновенных акций USAR что при цене закрытия USAR в 19 95 по состоянию на пятницу 17 апреля 2026 года означает что стоимость акционерного капитала Serra Verde составит 2 8 млрд Сделка должна быть завершена в третьем квартале 2026 года CEO USA Rare Earth Барбара Хамптон Шахта Pela Ema компании Serra Verde уникальный актив и единственный производитель за пределами Азии способный поставлять все четыре магнитных редкоземельных элемента в больших масштабах а также другие жизненно важные редкоземельные элементы такие как иттрий Что происходит Продукция Serra Verde содержит высокий процент всех четырех магнитных редкоземельных элементов включая наиболее важные и ценные тяжелые редкоземельные элементы HREE диспрозий Dy тербий Tb и иттрий Y Предприятие полностью получило все необходимые разрешения и начало производство в 2024 году после более чем 1 1 млрд капитальных инвестиций Serra Verde заключила 15 летнее соглашение о 100 поставках для специальной компании финансируемой госучреждениями США и SPV всех четырех магнитных редкоземельных элементов необходимых для производства самого мощного постоянного магнита NdFeB контракт включает гарантированные минимальные цены на каждый из компонентов Nd Pr Dy Tb Расширение и оптимизация первого этапа Serra Verde полностью финансируются за счет положительного денежного потока благодаря финансированию DFC в размере 565 млн При достижении проектной мощности первой фазы по плану запуск к концу 2027 года проект Serra Verde будет производить 6400 Mt TREO общее содержание редкоземельных оксидов в год Исходя из 100 продаж разделенного оксида ожидается что к концу 2027 года годовой EBITDA Serra Verde составит 550 650 млн В долгосрочной перспективе к концу 2030 года объединенная компания будет генерировать 1 8 млрд годовой EBITDA при коэффициенте конверсии денежного потока 80 Стратегия по плану к 2027 году производство Serra Verde будет составлять более 50 от общего объема поставок тяжелых редкоземельных элементов вне пределов Китая с существенным потенциалом роста после расширения на втором этапе объединенная компания будет обладать активными производственными возможностями по всей цепочке поставок легких и тяжелых редкоземельных элементов включая добычу переработку разделение металлизацию и производство магнитов рост в т ч увеличение мирового производства металлов сплавов и полосовой прокатки за счет расширения присутствия Less Common Metal которую USA Rare Earth поглотила в сентябре 2025 во Франции США и на других рынках баланс с прогнозируемой ликвидностью более 3 2 млрд ДС и эквиваленты 1 2 млрд доступ к дополнительной ликвидности в 1 8 млрд в виде поэтапных выплат от DFC и Минторговли США По факту 1 Горнодобывающий сектор Бразилии составляет 4 ВВП и 23 национального экспорта Страна располагает крупнейшими в мире запасами редкоземельных элементов после Китая и исключительной концентрацией тяжелых редкоземельных элементов в месторождениях Среди уже работающих там крупнейших горнодобывающих компаний Alcoa Anglo American BHP Vale AngloGold Ashanti Glencore Kinross Rio Tinto South 32 2 USA Rare Earth также разрабатывает рудник в Западном Техасе Кроме покупки LCM недавно ввела в эксплуатацию завод по производству редкоземельных магнитов в Стиллуотере Оклахома Наряду с такими как MP Materials USA Rare Earth при поддержке Трампа работает над тем чтобы сломить монополию Китая 85 мировых мощностей на переработку редкоземельных элементов особенно после того как Пекин ограничил их экспорт в ответ на торговые пошлины USAR по итогам вчерашних торгов 13 c начала года 84 ivankroshnyi

NYT сообщает что в течение нескольких недель европейские авиакомпании столкнутся с нехваткой топлива Ryanair доминирующая на европейских авиалиниях на этой неделе заявила что ее поставщики могут гарантировать достаточное количество авиационного топлива только на большую часть мая Дефицит может возникнуть если суда перевозящие энергоносители в ближайшее время не начнут проходить через Ормузский пролив Европа сильно зависит от импортного авиационного топлива т к многие нефтеперерабатывающие заводы были в последние десятилетия закрыты В Великобритании крупнейшем потребителе авиационного топлива в Европе осталось всего 4 нефтеперерабатывающих завода по сравнению с 18 в 1970 х годах парламентский отчёт от декабря Европа является крупнейшим потребителем авиационного топлива поставляемого через Ормузский пролив По данным австралийской финансовой Macquarie Group на поставки через пролив приходится 41 всего европейского импорта авиационного топлива и 36 всего африканского импорта авиационного топлива По состоянию на вторник мировые цены на авиационное топливо были примерно на 80 выше чем до войны согласно индексу S P Global Energy Platts Авиакомпании по всему миру отреагировали на это повышением цен на билеты и сокращением нерентабельных рейсов Европейская международная ассоциация аэропортов Airports Council International Europe отраслевая группа на прошлой неделе предупредила официальных лиц ЕC о том что системная нехватка авиационного топлива вот вот станет реальностью Европа полагалась на поставки авиационного топлива которые осуществлялись странами экспортерами до войны но эти поставки значительно сокращаются Глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль считает что у Европы есть запасы авиационного топлива которых хватит примерно на шесть недель Высокие цены могут стимулировать нефтеперерабатывающие заводы искать способы увеличить производство авиационного топлива за счет сокращения производства других видов таких как дизельное но подобные изменения нанесут сильный ущерб другим отраслям например тем же грузоперевозкам Группа Airlines for Europe обратилась к политикам с просьбой о помощи включая усиление контроля за поставками авиационного топлива отмену некоторых экологических требований и снижение некоторых налогов Пока что европейским авиакомпаниям удавалось справляться с перебоями в работе без масштабных изменений Многие заключили долгосрочные контракты фиксирующие цены на топливо и сократили относительно небольшое число рейсов по сравнению с авиакомпаниями в Азии но ситуация может измениться В четверг easyJet второй по величине авиаперевозчик в Европе заявил что застраховал 70 поставок топлива на лето на уровне 706 за MTавиационного топлива цены на оставшуюся часть нестабильны Лето самый загруженный и прибыльный сезон для авиакомпаний Спрос на топливо безусловно в ближайшие недели вырастет Если Европа не сможет заменить более половины поставок авиационного топлива которые она обычно получает с Ближнего Востока дефицит может возникнуть уже в июне Если же сможет заменить до 75 недостающих поставок из Персидского залива перебои будут отложены до августа По факту Скажу на примере EasyJet Компания говорит о сокращении кривой бронирования клиенты откладывают бронь билетов на более поздний срок и это осложняет прогнозирование будущих продаж В марте группа понесла дополнительные расходы на топливо в размере примерно 25 млн 34 млн То что происходит не просто временные неудобства Практически все аспекты повседневной жизни европейцев будут затронуты включая прогнозируемый дефицит продовольствия проблемы с транспортом экономический спад проблемы с поставками топлива на зиму и т д во Франции например практически каждый второй автомобиль использует дизельное топливо Фермеры сообщают о нехватке топлива транспортные компании не могут справиться с повышением цен Трамп сделал мир менее стабильным менее безопасным и более хаотичным ivankroshnyi экономика кризис нефть энергетика

JPMorgan в отчёте не показал особых признаков напряжения крупнейший банк США получил в первом квартале чистую прибыль в размере 16 5 млрд на 13 больше г г благодаря высоким доходам от торговых операций Однако его глава Дж Даймон по прежнему считает что в конечном итоге кредитная рецессия неизбежна Еще одним обнадеживающим признаком является то что S P500 восстановился до уровня который был до начала войны с Ираном При всем этом цены на акции многих компаний занимающихся частным кредитованием не восстановились Акции трех крупных кредиторов Blackstone Apollo и Blue Owl торгуются на 15 35 ниже уровня начала года Банки будут убеждать инвесторов в том что риск заражения им не грозит Тем временем вчера Bank of America чистая прибыль в первом квартале составила 8 6 млрд благодаря рекордным показателям торговли акциями и росту комиссионных доходов от сделок слияний и поглощений на 45 Что касается потребительского банкинга чистая прибыль 3 1 млрд ROAC 27 выручка 11 млрд выросла на 5 cвязано с увеличением чистого процентного дохода общий объем трат по кредитным дебетовым картам вырос на 7 до 245 млрд объем инвестиционных активов частных клиентов 573 млрд вырос на 76 млрд или на 15 за счет роста рыночной стоимости активов и притока чистых средств на 20 млрд от новых и существующих клиентов 79 домохозяйств активно используют цифровые технологии Основные триггеры проблем на момент отчета неопределенная динамика ставок макроэкономические и геополитические риски окончательное утверждение правил Basel III G SIB Базовые цифры Bank of America за 1 кв 2026 г г Чистая прибыль 8 6 млрд EPS 1 11 25 ROE 12 ROTCE16 Выручка за вычетом процентных расходов 30 3 млрд увеличилась на 2 млрд или на 7 рост чистого процентногодохода NII доходов от торговых операций комиссионных за управление активами и комиссионных за инвестиционно банковские услуги NII 15 7 млрд увеличился на 1 3 млрд или на 9 непроцентный доход 14 5 млрд увеличился на 0 7 млрд или на 5 Резерв на возможные убытки по кредитам 1 3 млрд vs 1 5 млрд в 1 кв 2025 г и 1 3 млрд в 4 м кв 2025 г чистые списания NCO в размере 1 4 млрд снизились по сравнению с 1 5 млрд в 1 м кв 2025 г и выросли по сравнению с 1 3 млрд в 4 кв 2025 г объясняется сезонностью по кредитным картам Непроцентные расходы в размере 18 5 млрд 0 8 млрд или 4 операционный левередж 2 9 коэффициент эффективности улучшился до 61 Баланс остался стабильным средний объем депозитов 2 02 трлн увеличился на 59 млрд или на 3 средний объем кредитов и лизинга 1 19 трлн увеличился на 96 млрд или на 9 средний объем глобальных источников ликвидности 960 млрд сократился на 15 млрд с 4 кв 2025 года капитал CET1 в размере 200 млрд 2 млрд коэффициент CET1 на уровне 11 2 ниже 11 4 в 4 м кв 2025 года и ниже 11 8 год назад но все еще значительно выше минимального нормативного уровня выплачено 2 млрд дивидендов и выкуплены обыкновенныеакции на 7 2 млрд К слову Важно В первом квартале этого года самые крупные банки США потратилирекордные 33 млрд на выкуп собственных акций воспользовавшись ростом прибыли и либерализацией правил со стороны администрации Трампа больше ресурсов на кредитование и выплату дивидендов а не на укрепление капитальных резервов JPMorgan Chase 8 33 млрд незначительно превзойдя свой рекорд шестимесячной давности в 8 32 млрд Goldman Sachs рекордные 5 млрд Citigroup 6 3 млрд рекорд для первого квартала как минимум за последние двадцать лет крупнейшие в своей истории выкупы Bank of America и Morgan Stanley 1 75 млрд пиковые объемы за последние несколько лет в частности выкуп BofA акций на 7 2 млрд максимальная цифра за четыре года В связи с увеличением объема выкупа и перераспределения финансовых ресурсов в пользу кредитования и торговли коэффициент соотношения собственного капитала к взвешенным по риску активам банков снизился ivankroshnyi инвестиции банки финансы экономика

Cделка на 11 6 млрд Amazon спутниковая Globalstar Amazon и Globalstar объявили о заключении окончательного соглашения о слиянии Amazon приобретет Globalstar что позволит Amazon Leo добавить услуги прямой связи с устройствами D2D к своей сети спутников на низкой околоземной орбите и расширить зону покрытия сотовой связи для клиентов за пределами зоны действия наземных сетей В рамках соглашения Amazon приобретет существующие спутниковые операции инфраструктуру и активы Globalstar включая лицензии на использование спектра MSS с глобальными разрешениями Начиная с 2028 года Amazon Leo развернет собственную спутниковую систему D2D следующего поколения Кроме того Amazon и Apple объявили о соглашении согласно которому Amazon Leo будет обеспечивать работу спутниковых сервисов для iPhone и Apple Watch включая экстренную связь SOS через спутник Расширение спутниковой сети может стимулировать продажи продуктов Apple В соответствии с условиями о слиянии до закрытия сделки акционеры Globalstar смогут выбрать получение за каждую принадлежащую им обыкновенную акцию Globalstar либо 90 наличными либо 0 3210 обыкновенных акций Amazon стоимость которых не превышает 90 за акцию Общая сумма сделки также может быть скорректирована в сторону уменьшения максимум на 110 в случае если Globalstar не достигнет определенных операционных показателей Сделка должна быть завершена в 2028 году По факту 1 Cделка является одной из крупнейших поглощений в истории Amazon уступая только приобретению элитной сети продуктовых магазинов Whole Foods за 13 7 млрд в 2017 году но превосходя сделку по приобретению киностудии MGM за 8 45 млрд в 2021 году 2 Одним из факторов осложнивших переговоры стала 20 ная доля Apple в Globalstar Amazon обладающая обширными материальными активами создала сеть складов для розничной торговли и потратила сотни миллиардов на строительство центров обработки данных инвестирует в конкуренцию с другими спутниковыми компаниями в космосе В противовес Apple обладает меньшим количеством физических активов ведет себя более экономно чем другие крупные технологии но делает ставку на партнерскиеотношения например соглашение с Alphabet об использовании моделей Google Gemini для обеспечения работы функций искусственного интеллекта 3 Cчитается что поглощение укрепит амбиции Amazon посозданию собственного конкурента Starlink Маска в сфере спутниковых услуг на низкой околоземной орбите LEO Приобретая Globalstar Amazon обеспечивает себе немедленные права на радиочастотный спектр т е путь к предоставлению в будущем мобильной связи по принципу от устройства к устройству D2D Эта услуга уже предоставляется Starlink По состоянию на апрель этого года Amazon Leo ранее известная как Project Kuiper успешно вывела на низкую околоземную орбиту более 200 спутников но их число блекнет на фоне 10 000 действующих спутниковSpaceX В начале 2026 года Amazon обратилась к Федеральной комиссии по связи FCC с просьбой продлить срок запуска примерно 1600 спутников Amazon Leo установленный на июль 2026 года на два года до июля 2028 года В запросе мотивированном нехваткой ракет производственными затруднениями и задержками с запускными установками отмечается что Amazon может производить спутники быстрее чем их удается запускать 4 На фоне спекуляций о поглощении акции Globalstar крепко выросли За последний год стоимость GSAT 300 На вчерашних торгах GSAT 9 7 AMZN 3 8 APPL 0 5 Основные конкуренты AST SpaceMobile ASTS 10 5 и Iridium Communications 2 5 5 И грубый расчет Globalstar основанная в 1991 году имеет сегодня 24 спутника на низкой околоземной орбите Только вмарте SpaceX вывела на орбиту еще 29 спутников Я понимаю чем это может закончиться ivankroshnyi инвестиции технологии акции рынокакций фондовыйрынок финансы бизнес bigtech amazon

Бриф о главном Катализаторы повышенной волатильности 1 Сезон отчетности стартует с крупнейших американских банков Goldman Sachs в понедельник крупнейший кредитор США JPMorgan во вторник Bank of America в среду а еще Wells Fargo и Citigroup Интересно что есть ожидание прошедшего сильного квартала с точки зрения роста прибыли речь о том что банки Уолл стрит готовятся объявить о торговой выручке в размере 40 млрд на фоне возобновления волатильности из за конфликта с Ираном В центре внимания кредитная деятельность поведение потребителей изменения в торговой активности интерес компаний к M A и IPO прогнозы 2 Индекс цен производителей в США PPI Нефтяные шоки обычно требуют времени на проникновение в экономику поэтому чем сильнее и дольше продлится эскалация на Ближнем Востоке тем сильнее влияние на инфляцию и другие фундаментальные показатели 3 Отчеты Вообще одним из ключевых моментов в этом сезоне во всех корпоративных итогах станет то как компании оценивают последствия резкого роста цен на нефть который приведет к увеличению затрат для всего бизнеса и сокращению потребительских расходов Понедельник Fastenal Вторник Albertsons BlackRock CarMax Среда ASML JB Hunt Transport Kinder Morgan Morgan Stanley PNC Financial Progressive Четверг Abbott Alcoa Bank of New York Mellon Marsh Prologis TSM Travelers Пятница Ally Financial Autoliv State Street Truist Financial Отдельной строкой 14 апреля Johnson Johnson JNJ Недавно анонсировала инвестиции в размере более 1 млрд в производственный комплекс для клеточной терапии в штате Пенсильвания речь о 500 квалифицированных рабочих мест в сфере биопроизводства и 4000 рабочих мест в строительстве на этапе освоения территории Имея 10 предприятий общей площадью 2 млн квадратных футов предназначенных для производства исследований дистрибуции и офисных операций J J практически базовая в масштабах штата в сфере здравоохранения Напомню что ранее J J объявила об инвестициях в США в размере 55 млрд до начала 2029 года Прогноз на полный 2026 год включает объем выручки в размере 100 5 млрд рост на 6 7 по медиане и ск EPS в размере 11 53 рост на 6 9 по медиане 16 апреля Netflix NFLX Компания отказалась повысить свое предложение о покупке Warner Bros и совет директоров WBD определил последнее предложение Paramount Skydance как превосходящее В ответ на это Netflix опубликовала заявление от со CEO Теда Сарандоса и Грега Питерса компания была бы надежными распорядителями культовых брендов Warner Bros сделка укрепила бы индустрию развлечений сохранила бы и создала больше рабочих мест в сфере производства в США но эта сделка всегда была приятным дополнением по правильной цене а не необходимой покупкой ни при каких обстоятельствах И еще бизнес Netflix здоров силен и органически растет благодаря портфелю и лучшему в своем классе стриминговому сервису В этом году компания инвестирует 20 млрд в фильмы и сериалы и расширит предложение в сфере развлечений Более того в соответствии с политикой распределения капитала возобновит программу выкупа акций Прогноз на полный 2026 год выручка на уровне 50 7 51 7 млрд 12 14 в годовом исчислении при этом ожидается что доходы от рекламы примерно удвоятся а операционная рентабельность составит 31 5 PepsiCo PEP Еще до войны в Иране компания рассчитывала на улучшение показателей бизнеса в Северной Америке и стабильность международного бизнеса в этом году Прогноз на полный 2026 год рост органической выручки на 2 4 рост базовой EPS на 4 6 коэффициент конверсии свободного денежного потока не менее 80 общий объем денежных выплат акционерам в размере 8 9 млрд дивиденды 7 9 млрд выкуп акций на 1 млрд Немаловажно анонсировано увеличение годовых дивидендов на акцию на 4 с 5 69 до 5 92 на акцию начиная с выплаты в июне 2026 года что представляет собой 54 е подряд ежегодное увеличение Новая buyback программа предусматривает выкуп обыкновенных акций до 10 млрд до 28 февраля 2030 года ivankroshnyi

Бриф о главном Динамика цен на рынках определяется заголовками о Ближнем Востоке а не техническими показателями В пятницу будет опубликован первый отчет об инфляции в США отражающий последствия войны в Иране Учитывая что средняя цена неэтилированного бензина в США превысила 4 галлон подорожав на 35 45 за пять недель ожидается что общий уровень инфляции покажет месячный рост на 1 самый значительный с июня 2022 года Но более важно то насколько рост затрат на энергоносители отразится на базовом индексе потребительских цен вчера OPEC заявила что в следующем месяце увеличит квоты на добычу нефти на 206 000 баррелей в сутки хотя по сути это символическое решение Отчеты 7 апреля Greenbrier Companies Levi Strauss Co 8 апреля Constellation Brands Delta Air Lines Applied Digital PriceSmart RPM International 9 апреля Neogen WD 40 К слову NYT сообщает что компании Uber и Lyft предлагают компенсацию за рост цен на бензин но водители считают что этого недостаточно В связи с ростом цен на топливо технологические компании которые полагаются на водителей фрилансеров Uber Lyft DoorDash Instacart и Amazon обновили свои программы помощи с топливом на ограниченный срок Эти программы предлагают скидки на бензин например в виде от стоимости через дебетовую карту компании или возврат наличных через приложение с бонусами Upside Ранее DoorDash предлагал 2 ную денежную компенсацию за покупку бензина при использовании своей дебетовой карты теперь до 26 апреля предлагается 10 Uber также расширил круг лиц имеющих право на получение гранта в размере 4 000 для водителей желающих перейти на электромобиль В 2022 году когда война в Украине привела к резкому всплеску цен на бензин на несколько месяцев компании предоставляющие услуги такси ввели для клиентов топливную надбавку Надбавка Lyft в размере 0 55 за поездку полностью перечислялась водителю Uber заявил что не вводит топливную надбавку и не планирует повышать тарифы на услуги Uber и Uber Eats в рамках своей программы помощи в связи с ростом цен на топливо объясняя тем что цель помочь водителям и курьерам сохранив при этом стабильные и доступные тарифы для пассажиров и клиентов Lyft прокомментировать вопрос о введении топливной надбавки не стала Издание отмечает что водителям и без того сложно справляться с расходами на страховку и техническое обслуживание В Лос Анджелесе конкуренцию усложнили беспилотные такси Waymo Но стремительный рост цен на топливо еще больше усугубил ситуацию Тем временем Трамп с новыми угрозами продолжает качать рынки Вчера фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 2 8 превысив 114 за баррель Фьючерсы на нефть марки Brent поднялись на 1 9 т е выше 111 за баррель Объективности ради надо сказать что Иран объявил об освобождении одного из своих ближайших соседей Ирака от ограничений в Ормузском проливе пока неясно готовы ли судоходные компании рисковать входом в пролив распространяется ли это исключение на всю иракскую нефть или только на суда плавающие под иракским флагом и как Иран намерен его обеспечить Заявление потенциально может вернуть на мировые рынки до 3 млн баррелей иракской нефти в день Экспорт иракской нефти в марте упал примерно на 97 до в среднем 99 000 баррелей в день по сравнению с 3 4 млн до войны Но тут возникает вопрос о добыче Даже если танкеры готовы заходить в пролив остается неясным как быстро иракские нефтяные месторождения смогут возобновить добычу после нескольких недель вынужденного сокращения по данным министерства нефти Ирака добыча упала до 1 2 млн баррелей в день по сравнению с 4 3 млн Исключение Ирака из правил является важным сигналом как и не массовые но успешные транзиты судов связанных с Китаем Оманом Пакистаном но точно не означает полного возобновления работы Рынки и судоходные компании следят за тем начнут ли иракские танкеры действительно перевозить нефть через пролив в больших объемах и будет ли Иран последовательно применять это исключение в условиях боевых действий