Транснефть сохраняет инвестиционную привлекательность на фоне позитивных прогнозов дивидендов

Наш текущий прогноз дивидендов Транснефть за 2025 г 178 руб на акцию что предполагает доходность 13 Фундаментально у нас Позитивный взгляд на бумагу и открыта краткосрочная идея Лонг Транснефть Ждем что в ближайшее время прирост объема добычи нефти и транспортировки в 2026 году поддержит котировки Последствия атак БПЛА на ключевые порты несут риск для реализации открытой краткосрочной идеи БКС Мир инвестиций Разрешение ситуации с кредитом и пут опционом РуссНефть выплата которых отсрочена сейчас до конца апреля могла бы стать драйвером роста котировок У нас фундаментально Нейтральный взгляд на акции компании БКС Мир инвестиций Доллар будет доминировать пока конфликт на Ближнем Востоке продолжается Если же он затянется и цены на нефть продолжат расти это укрепит доллар за счет таких чистых импортеров энергоносителей как Япония и Европа Финам На рынке золота мы теперь наблюдаем флэт с нижней границей в районе 4320 4350 и уровнем сопротивления в районе 4600 Выход цены выше отметок 4600 4650 сделает возможным движение наверх вначале к уровню примерно 4760 и далее к отметке примерно 4850 Финам В мягком сценарии стоимость нефти получает умеренную поддержку в пределах нескольких долларов При усилении напряженности диапазон смещается к 5 10 Если же возникают реальные перебои в поставках рост цен может быть значительно выше а это предполагает частичную дестабилизацию глобального рынка энергоносителей Freedom Finance Global Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Дивиденд Транснефть за 2025 г может составить 201 руб что выше консенсуса в 186 руб Доходность 14 5 Считаем акции привлекательными как с точки зрения дивдоходности так и фундаментально компания имеет отрицательную долговую нагрузку генерирует стабильно положительный свободный денежный поток Наш целевой уровень на 12 мес 1680 руб ПСБ При усилении напряженности в Ормузском проливе диапазон влияния на цены на нефть смещается к 5 10 Если же возникнут реальные перебои в поставках рост цен может быть значительно выше а это предполагает частичную дестабилизацию глобального рынка энергоносителей Freedom Finance Global Более высокие цены на алюминий наряду с общим оптимизмом на фондовом рынке РФ могут помочь покупателям восстановить позиции и вернуть бумаги Эн Груп к максимумам 2026 года 546 50 руб 2025 года 569 45 руб и 2023 года 578 40 руб Более уверенной динамике Эн Груп мешают отсутствие дивидендной составляющей крепкий рубль и высокая долговая нагрузка Велес Капитал Завтра индекс МосБиржи может колебаться снова в коридоре 2750 2850 пунктов Freedom Finance Global Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Роснефть финансовые итоги По прогнозу Консенсуса ИФ в четвертом квартале 2025 года компания Роснефть потенциально зафиксирует чистую прибыль в размере 15 миллиардов рублей а за весь год ожидается доход в 292 миллиарда рублей investing investing

Бенефициарами от скачка цен на нефть являются логистические транспортные страховые компании и банки Доходы нефтяных компаний переоценивать нельзя Сечин По словам главы Роснефти Игоря Сечина в 2026 году конъюнктура рынка остается очень волатильной на фоне Ближневосточного конфликта Однако доходы нефтяных компании от роста цен на нефть нивелируются ростом издержек на логистику Нельзя переоценивать эффект текущего роста цен на доходы нефтяной отрасли который в значительной мере нивелируется ростом издержек на фрахт страхование и конвертацию валют Текущими бенефициарами от скачка цен на нефть являются в первую очередь логистические транспортные страховые компании и кредитные организации отметил И Сечин в сообщении компании по итогам операционной деятельности По его словам Роснефть в своей бизнес план на 2026 год заложила консервативный прогноз по ценам на нефть в 45 за баррель При этом главными задачами компании станут снижение долговой нагрузки при отсутствии новых привлечений оптимизация затрат и повышение эффективности деятельности

Роснефть несмотря на конъюнктуру показывает высокую операционную эффективность контролируя издержки но финансовые результаты находятся под давлением внешних факторов Важным драйвером для ее акций помимо роста рублевой цены на нефть является ожидаемое смягчение политики ЦБ Подтверждаем наш таргет по акциям на горизонте 12 мес на уровне 645 руб ПСБ При сохранении негативного новостного фона индекс МосБиржи может опуститься к поддержке вблизи 2713 пунктов Если настроения на рынке улучшатся индекс способен вернуться в диапазон 2800 2900 пунктов Финам Крупных дивидендов по привилегированным акциям Сургутнефтегаза стоит ждать только следующим летом Наш текущий прогноз курса на конец 2026 г 84 3 руб к доллару а прогноз следующих дивидендов по префам Сургута 5 6 руб на акцию доходность 13 У нас фундаментально нейтральный взгляд на обыкновенные акции компании и негативный на привилегированные БКС Мир инвестиций Наша рекомендация для бумаг Фосагро покупать с целевой ценой 8742 рублей ВЕЛЕС Капитал Если золоту удастся преодолеть отметку 4760 цена может подняться к уровню 4900 Предпринимаются попытки вернуться на траекторию роста но до выхода выше 4900 5000 текущее движение всё ещё целесообразно рассматривать как коррекционное Финам Финам в MAX мосбиржа инвестиции акции аналитика теханализ

Роснефть рассчитывает на улучшение в 2026 году Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала результаты за 2025 год 1 По оценкам аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции финальный дивиденд Роснефти по итогам 2025 года может составить 2 26 рубля на одну акцию потенциальная доходность 0 5 Общий размер дивиденда за 2025 год с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов может составить 13 82 рублей на одну акцию дивдоходность 2 9 2 Динамика выручки и прибыли Роснефти выглядит ожидаемой и обусловлена снижением цен на нефть укреплением рубля высокими процентными ставками а также уменьшением добычи углеводородов При этом текущая ценовая конъюнктура а также ожидаемое ослабление рубля и снижение ключевой ставки будут способствовать улучшению результатов компании в 2026 году Добыча и переработка Нефть Добыча жидких углеводородов составила 181 1 млн тонн снизившись год к году на 1 6 Динамика показателя прежде всего обусловлена ограничением добычи нефти в рамках решения ОПЕК Объем переработки нефти снизился на 8 4 г г до 75 7 млн тонн Снижение объемов переработки обусловлено проведением ремонтно восстановительных работ а также оптимизацией загрузки НПЗ с учетом ценовой конъюнктуры логистических ограничений и спроса Газ Объем добычи газа снизился относительно 2024 года на 9 0 и составил 79 6 млрд куб м Финансовые показатели Выручка компании за 2025 год составила 8 24 трлн рублей снизившись относительно 2024 года на 18 8 г г на фоне уменьшения рублевых цен на нефть и снижения добычи углеводородов Чистая прибыль относящаяся к акционерам сократилась по итогам 2025 года на 73 г г до 293 млрд рублей вследствие снижения выручки и роста производственных и операционных расходов высоких ставок заемного финансирования и неденежных разовых факторов Капитальные затраты за 2025 год составили 1 36 трлн рублей снизившись на 5 7 г г относительно 2024 года что обусловлено плановой реализацией инвестиционной программы При этом свободный денежный поток за 2025 год составил 700 млрд рублей 46 г г Долговая нагрузка в части показателя Чистый долг прибыль до налогов процентов и амортизации EBITDA с начала 2025 года увеличилась с 1 2 до 1 5 на фоне снижения EBITDA 28 3 г г Vk Max

Транснефть сохраняет инвестиционную привлекательность Российская нефтепроводная компания Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 2025 год Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции позитивно оценивают финансовые результаты Транснефти за 2025 год Выручка превысила ожидания аналитиков сервиса а динамика чистой прибыли в значительной степени обусловлена разовым неденежным фактором Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции сохраняют прогноз расчетного дивиденда за 2025 год на уровне 185 рублей на одну акцию при этом потенциальная дивидендная доходность в размере 13 5 является одной из самых высоких в секторе Учитывая потенциальную дивидендную доходность и ожидаемое смягчение денежно кредитной политики Банка России наши аналитики считают что акции Транснефти сохраняют привлекательность для долгосрочных инвесторов Смотреть акции Транснефти в каталоге Финансовые показатели Выручка за 2025 год увеличилась на 1 2 г г до 1440 млрд рублей На динамике данного показателя сказалось уменьшение выручки от реализации нефти из за снижения цен на нефть Чистая прибыль по итогам 2025 года уменьшилась на 19 6 г г и составила 241 млрд рублей На динамику прибыли главным образом повлиял убыток от обесценения в размере 97 5 млрд рублей а также увеличение ставки налога на прибыль до 40 с 1 января 2025 года Свободный денежный поток в 2025 году снизился на 16 г г и составил 82 млрд рублей Чистый долг на конец 2025 года составил отрицательную величину в размере 261 млрд рублей после 221 млрд рублей на начало года Vk Max

Логистические транспортные страховые компании и кредитные организации главные бенефициары роста мировых цен на нефть Об этом заявил глава Роснефти Игорь Сечин передала пресс служба компании Он отметил что после двух месяцев умеренно низких цен нефтяной рынок резко отреагировал на эскалацию военного конфликта на Ближнем Востоке и фактическую блокаду Ормузского пролива При этом нельзя переоценивать эффект текущего роста цен на доходы нефтяной отрасли который в значительной мере нивелируется ростом издержек на фрахт страхование и конвертацию валют сказал Сечин Канал РБК в MAX Приложение РБК для iOS и Android

Деэскалация США Иран лучшие миркойны В каком то смысле американский рынок стал похож на российский Их объединяет постепенное формирование категории миркойнов акций которые выиграют при окончании конфликта Разберем какие отрасли являются главными бенефициарами окончания войны на Ближнем Востоке Авиалинии Для авиакомпаний топливо это 30 40 всех операционных расходов поэтому любое снижение геополитической премии в цене нефти мгновенно улучшает маржу Кроме того в периоды напряженности авиакомпании обходят проблемные воздушные пространства в данный момент Ближнего Востока Длиннее маршруты выше расход топлива страховые и операционные расходы растут часть международного трафика особенно Азия Европа США падает Деэскалация дает сразу двойной эффект снижение цен на топливо нормализация маршрутов и восстановление трафика Кому это особенно важно Delta Air Lines DAL высокая доля международных и премиальных маршрутов Southwest Airlines LUV чувствительна к топливу из за относительно слабой маржи и недавней работы над ее увеличением через изменения в бизнес модели Круизы Круизные компании еще более чувствительны к топливу и геополитике чем авиалинии Топливо как правило составляет более половины всех расходов Также при напряженности меняются маршруты избегают Ближнего Востока Восточного Средиземноморья и падает спрос на международные круизы Основные игроки Carnival Corporation CCL крупнейший игрок максимально чувствителен к затратам низкий хедж цен на топливо плюс есть маршруты затрагивающие Ближний Восток через дочерние компании Norwegian Cruise Line Holdings более высокая операционная волатильность Золото На первый взгляд деэскалация негатив для золота снижение safe haven спроса Но здесь есть более тонкая грань Вещь в том что если конфликт заканчивается без инфляционного шока а ФРС не повышает ставки т е реальные ставки остаются стабильными то это работает как поддержка золота Дополнительно центробанки Китай страны EMEA вроде Турции другие развивающиеся страны активно покупают золото последние годы они же как отмечается могли продавать его для поддержания стабильности нацвалют При стабилизации валют они могут снизить продажи продолжить накопление Ключевые компании Newmont Corporation NEM крупнейший публичный золотодобытчик Barrick Gold B повышенная чувствительность к цене золота из за более высокого AISC если считать AISC у Newmont по методу by product Электромобили долгосрочный структурный бенефициар Это менее очевидная но стратегическая история Конфликт с Ираном в очередной раз напоминает рынку о рисках нефтяной зависимости Даже при деэскалации страны фиксируют этот риск Это может означать в ближайшем будущем дополнительные инвестиции в ВИЭ и EV То есть эффект не мгновенный а политический и долгосрочный Дополнительные льготы для стимулирования EV направления Китай уже давно делает на это ставку и другие страны которые раньше не ставили это направление в приоритет будут размышлять об изменении политики Бенефициары Tesla лидер EV чувствителен к глобальной политике Ford Motor наращивает EV линейку В меньшей степени выигрывают Stellantis и GM которые уже списали большие объемы EV активов По данным International Energy Agency инвестиции в чистую энергетику уже превышают инвестиции в нефтедобычу и геополитика это только ускоряет Итог Транспорт авиа круизы это быстрый и прямой выигрыш через топливо и спрос Золото более сложная и неочевидная логика но есть потенциал сохранения роста EV и энергия долгосрочный структурный бенефициар

Роснефть не переоценивает влияние ценовой конъюнктуры Роснефть не склонна переоценивать эффект текущего роста цен на доходы нефтяной отрасли так как он в значительной мере нивелируется ростом издержек на фрахт страхование и конвертацию валют Компания в сложившихся условиях уделяет особое внимание повышению эффективности своей деятельности и оптимизации затрат Ведется непрерывный мониторинг и ранжирование портфеля проектов При этом главными задачами компании в соответствии с заявлениями приведенными в тексте пресс релиза станут снижение долговой нагрузки при отсутствии новых привлечений Согласно правилам МСФО годовую консолидированную финансовую отчётность сдают не позднее чем через 120 дней после окончания отчётного года но до общего собрания акционеров На сегодня помимо Роснефти уже отчитались НОВАТЭК Татнефть и ЛУКОЙЛ до конца апреля ожидаются отчеты Газпромнефти и Сургутнефтегаза В целом исходя из анализа опубликованных отчетов в условиях санкционного давления и нестабильной рыночной конъюнктуры компании стремятся к консервативному планированию снижению капитальных затрат и фокусировке на стратегически важных проектах Компании намерены сконцентрировать усилия на развитии внутренних проектов и переориентации экспорта на восточные рынки Данные таргеты в целом соответствуют оценкам экспертов опрошенных S и редакцией журнала Энергетическая политика в конце минувшего года в рамках совместного исследования В опросе приняли участие руководители различного уровня топ менеджмент директора департаментов начальники отделов работающие в сфере геологоразведки добычи и переработки углеводородов а также представители отраслевой науки федеральных органов исполнительной власти обеспечивающих реализацию государственной политики в сфере ТЭК Отвечая на вопрос о ключевых направлениях инвестиционной политики нефтегазовых компаний большинство опрошенных прежде всего назвало совершенствование технологий горизонтального бурения и гидроразрыва пласта на втором месте развитие технологий в части разработки трудноизвлекаемых запасов По мнению респондентов среди инвестиционных приоритетов также оптимизация разработки на текущих месторождениях Подписывайтесь на нас Telegram MAX