ДОМ РФ подводит итоги 2025 года: прибыль выросла на 35%, ожидаются дивиденды

ДОМ PФ чего ждать от отчёта за 2025 год Уже 18 февраля компания опубликует результаты по МСФО за весь 2025 год и проведёт День инвестора в 16 00 по мск в официальных каналах компании По оценкам SberCIB чистые процентные доходы могли вырасти на 42 а непроцентные доходы увеличиться на 15 Существенный вклад вероятно внесли комиссии А что с прибылью По оценкам SberCIB компания в 2025 году заработала около 88 млрд что составляет примерно на треть больше чем год назад Декабрь мог оказаться особенно сильным 9 3 млрд прибыли выше чем в ноябре и кратно больше чем год назад Рентабельность капитала вероятно вышла около 21 за год и до 23 в четвёртом квартале Менеджмент прогнозировал на 2026 год прибыль выше 100 млрд поэтому инвесторам важно услышать комментарии комании по итогам года и прогноз на следующий Что с дивидендами Аналитики ждут что на дивиденды пойдёт 50 чистой прибыли это около 244 на акцию Ждём результатов А пока оценка покупать целевая цена 2 650 DOMRF

ДОМ РФ DOMRF Итоги 2025 г начало аналитического покрытия Мы начинаем аналитическое покрытие ПАО ДОМ РФ финансового института развития в жилищной сфере России Компания была создана в 1997 г под названием Агентство ипотечного жилищного кредитования на основании постановления Правительства РФ для содействия проведению государственной жилищной политики На сегодняшний день ДОМ РФ является оператором ряда государственных программ поддержки запущенных по поручению президента РФ Это Льготная ипотека Семейная ипотека Дальневосточная ипотека Ипотека для ИТ специалистов государственная программа выплат многодетным семьям на погашение ипотеки Институт развития реализует проекты формирования комфортной городской среды в регионах ведет работу по разработке мастер планов городов В ходе подготовки к IPO в сентябре 2025 года ДОМ РФ получил статус публичной компании В ноябре 2025 года ДОМ РФ провел IPO и привлек 25 млрд руб free float составил 10 1 Вся компания в ходе размещения была оценена в 315 млрд руб 20 ноября стартовали торги акциями ДОМ РФ на Московской бирже Перейдем к рассмотрению результатов работы ДОМ РФ по итогам 2025 г Процентные доходы ДОМ РФ выросли на 38 7 до 857 5 млрд руб на фоне роста объема кредитного портфеля и удорожания стоимости выданных ссуд Процентные расходы увеличились на 40 6 до 689 1 млрд руб на фоне роста объема и стоимости привлечения клиентских средств В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли на 31 8 составив 161 9 млрд руб на фоне роста розничного кредитного портфеля а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов Показатель чистой процентной маржи вырос на 0 5 п п и составил 3 7 Чистые комиссионные доходы выросли на 78 6 до 13 0 млрд руб на фоне развития комиссионного бизнеса выданные гарантии сопровождение кредитных операций агентские договоры Отметим существенное снижение доходов от операций с финансовыми инструментами составившими 1 4 млрд руб Специфическими статьями доходов ДОМ РФ являются нетто результат от операций с недвижимостью а также вознаграждение за выполнение функций агента Указанные статьи доходов показали положительную динамику на фоне операций с земельными участками арендных доходов переоценки недвижимости В отчетном периоде ДОМ РФ на 69 5 увеличил объемы начисленных резервов которые составили 31 2 млрд руб на фоне увеличения стоимости риска на 0 2 Указанная динамика объясняется консервативным подходом к оценке рисков на фоне роста кредитного портфеля и замедления экономики В результате операционные доходы прибавили 36 3 составив 161 0 млрд руб Операционные расходы увеличились на 23 6 до 48 6 млрд руб главным образом по причине роста расходов на персонал и связанных с ними социальных взносов При этом отношение операционных расходов к операционным доходам сократилось на 0 6 п п и составило 25 8 Эффективная налоговая ставка выросла с 12 3 до 17 7 отражая как общее увеличение ставки налога на прибыль так и наличие режима льготного налогообложения отдельных доходов В итоге чистая прибыль ДОМ РФ выросла на 35 2 составив 88 7 млрд руб на фоне увеличения рентабельности собственного капитала до 21 6 Читать подробнее bf arsagera ru domrf itogi 2025 g nacalo analiticeskogo pokrytiia ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ блогофорум domrf

ДОМ PФ отчитался за 2025 год Рассказываем о результатах и мнении аналитиков И сразу спойлер показатели совпали с ожиданиями SberCIB А дальше важные детали отчётности В 2025 году прибыль группы увеличилась на 35 даже немного выше оценок аналитиков А показатель ROE достиг 21 6 довольно высокий уровень говорит об эффективности бизнеса Аналитики ждут что компания выплатит по 247 на акцию в качестве дивидендов Кредитный портфель вырос на 15 в сегменте ипотечного кредитования и на 28 в проектном финансировании юрлиц Достаточность капитала оказалась 13 8 выше минимального уровня в 11 5 Главным драйвером роста результатов стали чистые процентные доходы Без учёта секьюритизации они прибавили за год 37 Аналитики нейтрально оценили итоги 2025 года Результаты совпали с ожиданиями иногда предсказуемость это тоже хорошо А ещё сегодня в 16 00 ДОМ PФ проведёт День инвестора Компания расскажет о планах на 2026 год и это может быть важнее для котировок чем новая отчётность DOMRF

ДОМ PФ опубликовал первую годовую отчетность после IPO результаты превзошли ожидания рынка Ключевые цифры за 2025 год Чистая прибыль 88 8 млрд 35 Чистый процентный доход 133 3 млрд 41 Рентабельность капитала ROE 21 6 Активы 6 5 трлн На этом фоне менеджмент озвучил амбициозные планы на 2026 год заработать уже более 104 млрд чистой прибыли сохранив ROE выше 21 Эксперты опрошенные FOMAG сходятся во мнении что компания показала высокую эффективность История выглядит качественной и дивидендной По мнению аналитиков это скорее надежный финансовый актив чем история кратного роста Т Инвестиции умеренно позитивно Цель 2 720 Рекомендация покупать Прогноз по прибыли на 2026 год выше ожиданий на 5 Альфа Инвестиции умеренно позитивно Дисконт к Сберу закрыт Дальнейший потенциал во многом через снижение ключевой ставки Цифра брокер акцент на устойчивость бизнес модели Цель 2 350 Рекомендация держать Рост прибыли обеспечен расширением доходной базы и контролем расходов Вердикт аналитиков подойдет инвесторам ориентированным на стабильную прибыль и дивиденды а не на иксы