СИБУР анонсировал размещение новых долларовых облигаций с купоном до 7.75%

Что нужно знать о новом выпуске СИБУРа Уже 20 февраля пройдёт размещение бумаг серии 001P 09 в долларах с расчётами в рублях Номинал бумаги 100 Ставка купона фиксированная до 7 75 Срок обращения 3 года Купонный период 30 дней Рейтинг эмитента ruAАА от Эксперт РА Что думают аналитики о компании Они высоко оценивают кредитное качество СИБУРа из за устойчивого позиционирования на ключевом для компании внутреннем рынке Подать заявку на участие можно до 18 февраля 14 45 по мск Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация

На днях Банк России снизил ключевую ставку на 50 б п и судя по риторике будет продолжать цикл смягчения ДКП на этом фоне логично ожидать что рублевые инструменты будут постепенно терять в доходности В этих условиях ценные бумаги номинированные в валюте вновь в фокусе В прошлом году ряд крупных эмитентов размещали валютные облигации что находило высокий интерес у инвесторов Буквально на этой неделе СИБУР проведет сбор заявок на трехлетний долларовый выпуск облигаций серии 001P СИБУР является флагманом российской нефтехимии крупнейшим производителем синтетических материалов продукции с высокой добавленной стоимостью имеющей широкий спектр применения в более чем 90 отраслей экономики С точки зрения работы на рынках капитала компания имеет многолетнюю историю и хорошо известна инвесторам Номинал бондов составит 100 купон не выше 7 75 годовых с ежемесячными выплатами Расчеты при покупке в рублях по курсу ЦБ на день сделки при погашении и выплате купона по курсу на предшествующую дату Сам выпуск доступен неквалам и соответствует требованиям для пенсионных и страховых резервов Сбор заявок 18 февраля техразмещение 20 го banksta

Облигации СИБУРа до 7 75 в долларах на три года В Т Инвестициях идет сбор заявок на выпуск облигаций СИБУРа крупнейшей нефтегазохимической компании России Эмитент с наивысшими кредитными рейтингами от АКРА и Эксперт РА предлагает инструмент с доходом привязанным к валюте На чем зарабатывает компания СИБУР лидер отрасли по производству полимеров и каучуков Компания занимается переработкой побочных продуктов добычи нефти и газа а итоговые материалы используются в ключевых отраслях экономики строительстве медицине сельском хозяйстве автомобилестроении и других Широкая география продаж продукция компании реализуется более чем в 100 странах а протяженность сети трубопроводов составляет 2799 км Финансовые показатели за первое полугодие 2025 г Выручка 529 5 млрд руб 7 1 г г EBITDA 193 6 млрд руб 16 7 г г Рентабельность по EBITDA 36 6 Чистый долг EBITDA 2 2x Чистая прибыль 147 3 млрд руб 2 7 г г Параметры выпуска Рейтинг эмитента ruAAA от Эксперт РА и AАA RU от АКРА Ставка купона до 7 75 годовых в долларах расчеты в рублях по актуальному курсу ЦБ на дату выплаты Тип купона фиксированный Выплаты ежемесячно Срок обращения 3 года 1 110 дней можно получить налоговый вычет ЛДВ если не продавать бумагу в течение этого периода Амортизация и оферта не предусмотрены Минимальная сумма участия 25 000 рублей Срок сбора поручений до 18 февраля 15 00 мск Узнать детали и поучаствовать в размещении можно по ссылке облигации

Сибур размещает долларовые облигации есть ли апсайд по цене ко вторичке ПАО СИБУР Холдинг 18 февраля проведет сбор заявок на свой новый 3 летний долларовый выпуск облигаций СИБУР Холдинг 001Р 09 объемом от 150 млн Даст ли он премию к ликвидным локальным долларовым бондам с наивысшими рейтингами и интересно ли поучаствовать в размещении в данной статье Продолжение smart lab ru mobile topic 1267183

Новый выпуск от Электрорешений не коротнёт Электрорешения размещает очередной выпуск облигаций серии 001Р 03 на 1 млрд рублей Рассмотрим стоит ли участвовать в размещении Параметры объем 1 млрд руб купон до 23 5 ежемесячный доходность до 26 21 годовых срок 1 5 года 540 дней амортизация оферта нет рейтинг эмитента BBB RU от АКРА прогноз Негативный доступно всем сбор заявок до 15 00 19 февраля Что за компания Электрорешения представитель бренда EKF это одна из крупнейших электротехнических компаний в России Более подробно мы разбирали бизнес компании в осеннем обзоре Посмотрим на последний отчет по РСБУ за 9М2025 выручка 15 8 млрд руб 2 5 г г EBITDA 2 2 млрд руб 31 1 г г чистый убыток 244 млн руб по сравнению с прибылью 167 млн руб в прошлом году чистый долг EBITDA 2 4х Рост выручки в 2025 году замедлился Для сравнения за весь 2024 год она выросла на 31 EBITDA выросла на 31 но возросшие до 963 млн руб процентные расходы сожрали всю прибыль Также выросли расходы от иной операционной деятельности до 1 28 млрд руб среди которых выделяются расходы на услуги факторинговых компаний что может говорить о проблемах с ликвидностью Остатки на счетах согласно отчету по РСБУ составили 211 млн руб но по данным самого эмитента денег на счетах в сентябре было 1 1 млрд руб Тревожные звоночки За последние два года компания отличилась в плохом смысле слова Сначала стало известно о блокировке счетов на 2 млрд рублей по требованию ФНС и она пока не снята Второй неприятный момент случился в октябре прошлого года Тогда Ассоциация владельцев облигаций потребовала отменить размещение выпуска 001Р 02 из за нарушения сроков публикации отчетности Облигации все же разместили но компании пришлось погасить 50 выпуска 001Р 01 Мнение IF Bonds В июле этого года эмитенту нужно будет погасить остатки выпуска 001Р 01 Ожидаем что компания сможет исполнить свои обязательства без значительных трудностей Тем не менее финансовое положение Электрорешений ухудшилось за последний год а нарушения сроков отчетности и блокировка счетов не добавляют позитива Купон нового выпуска выше чем у аналогичных выпусков с таким же кредитным рейтингом но такая доходность оправдана На наш взгляд принимать решение о покупке выпуска стоит уже на вторичном рынке и желательно после обновления кредитного рейтинга Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Разбираем IF Bonds

СИБУР приступил к размещению новых долговых бумаг СИБУР объявил о старте приема заявок на выпуск трехлетних долларовых облигаций объемом 150 млн с купонной ставкой до 7 75 Прием заявок продлится до 18 февраля 2026 года investing investing

СИБУР Долларовые облигации Брать или не брать Вы знаете значительную часть портфеля я вкладываю в облигации пока есть возможность припарковать кэш под хорошую доходность и приемлемый в текущих реалиях риск Но таких вариантов на рынке становится все меньше Аналогично и с рублем неизвестно как долго курс продержится на таких уровнях Поэтому сейчас хорошая точка входа в квазивалютные инструменты По этой причине на моем радаре новые долларовые бонды СИБУРа Предлагаю разобрать их новый выпуск на предмет джуса но сначала несколько слов об эмитенте СИБУР крупнейшая интегрированная нефтехимическая компания в России Основное направление деятельности производство нефтехимической продукции Производит полимеры полипропилен полиэтилен пластики эластомеры каучуки и продукцию оргсинтеза Контролируемый долг высокое доверие со стороны инвесторов на примере предыдущих выпусков устойчиво высокая и премиальная по сравнению с глобальными аналогами рентабельность Почему размещают на рынке квазивалютный инструмент Компания имеет многолетний трек на рынке долгового капитала уже торгуется два валютных бонда с доходностью к погашению 7 1 и 7 5 С учетом этого новый выпуск может дать премию к торгующимся бумагам Выпуск нового квазивалютного инструмента очевидно шаг в сторону диверсификации кредитного портфеля О выпуске Объем размещения не менее 150 млн Рейтинг ААА Номинал 100 это круто доступно для всех Срок обращения 3 года Купонный период 30 дней тоже супер Ставка купона не выше 7 75 годовых Дата сбора заявок 18 февраля Дата размещения 20 февраля Оферт и амортизаций нет Выглядит хорошо учитывая длину бумаги 3 года и ежемесячную выплату купона Напоминаю что валютники работают следующим образом расчеты при размещении будут проводиться в рублях по официальному курсу ЦБ на день купли продажи при выплате купона погашении по курсу на предшествующую дату Что по цифрам СИБУРа кратко Выручка 6 мес 2025 529 5 млрд 7 1 г г EBITDA 6 мес 2025 193 6 млрд 16 7 г г Чистая прибыль 6 мес 2025 147 3 млрд 2 7 г г Чистый долг 972 8 млрд соотношение ЧД EBITDA составляет комфортные 2 2X Новый выпуск мне нравится но и прошлый держу Но очевидно если все же предполагаете ослабление курса о котором многие говорят в 2026 году переживать не о чем Деньги есть рейтинг наивысочайший вполне себе адекватная доходность Ставка на ослабление рубля Возьму часть на первичке потом с рынка возможно доберу если дисконт будет Надеюсь что разбор полезен

СИБУР 18 февраля проведет сбор заявок на новый выпуск трехлетних долларовых облигаций Ориентир ставки купона не выше 7 75 годовых выплаты ежемесячные Номинал одной бумаги 100 Выпуск доступен в том числе неквалифицированным инвесторам техразмещение пройдет 20 февраля Привлечение валютного финансирования направлено на диверсификацию кредитного портфеля компании Выбор долларового инструмента обусловлен спецификой ценообразования в нефтехимии стоимость продукции СИБУРа в том числе формируется с учетом международных рыночных котировок которые номинированы в иностранной валюте

Валютное размещение Сибура до 8 в долларах на 3 года Крупнейшая нефтегазохимическая компания в России Сибур размещает очередной валютный выпуск облигаций серии 001P 09 с расчетами в рублях Рассмотрим стоит ли в нем участвовать Параметры объем 150 млн номинал 100 купон до 7 75 ежемесячный доходность до 8 03 годовых срок 3 года 1110 дней амортизация оферта нет рейтинг эмитента ААА RU от АКРА ruAAA от Эксперт РА доступно всем сбор заявок до 15 00 18 февраля Как дела у компании Мы уже не раз разбирали бизнес Сибура на нашем канале поэтому сейчас посмотрим только финансовые результаты за 1П2025 года выручка 529 5 млрд руб 7 1 г г EBITDA 194 млрд руб 16 7 г г чистая прибыль 147 млрд руб 2 7 г г чистый долг EBITDA 2 2x 1 8х в прошлом году На снижение доходов частично повлияло падение спроса на внутреннем рынке и укрепление рубля Также в прошлом году Эксперт РА изменило прогноз по рейтингу компании со Стабильного на Развивающийся Свое решение агентство объяснило тем что компания реализует крупный инвестиционный проект Амурский ГХК на который понадобится финансирование Из за этого как считает РА у Сибура может вырасти долговая нагрузка В остальном бизнес компании устойчив Кстати в этом году она может выйти на IPO что увеличит ликвидность для финансирования проектов Мнение IF Bonds Сейчас на рынке достаточно много валютных выпусков от разных компаний в т ч с рейтингом ААА Но почти все они уступают новому размещению по параметрам Например выпуск ГазКЗ 29Д от Газпрома с погашением в 2029 году имеет доходность 7 87 но при этом номинал облигации составляет 1000 Аналогичные выпуски от Новатэка или Атомэнергопрома предлагают еще более низкую доходность Размещение Сибура здесь выгодно отличается до 8 годовых на 3 года без оферты без амортизации да еще и номинал всего 100 Считаем что это достаточно интересный выпуск чтобы диверсифицировать свои вложения по валютам Ставьте если хотите чтобы мы чаще разбирали размещения с рейтингами от АА и выше или напишите в комментариях если считаете такие разборы на такие размещения скучными Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Разбираем IF Bonds

В Сибуре назвали главные препятствия для размещения акций на бирже 1 Дисбаланс в стоимости долгового и акционерного капитала Главным препятствием для размещения одного из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов Сибура является дисбаланс в стоимости долгового и акционерного капитала на рынке Об этом РБК Инвестициям в кулуарах форума Будущее рынка акций сообщил руководитель корпоративного финансирования Сибура Руслан Вайсов Стоимость долгового капитала достаточно высока а для акционерного капитала ничего не остается Депозиты дают 13 14 доходности дивидендная доходность около 4 5 Даже среди институциональных инвесторов есть мнения в духе зачем мне покупать акции если достаточно длинных ОФЗ Сейчас не самый благоприятный фундаментальный момент для IPO но снижение ставок уже началось Вопрос в том когда на фондовый рынок начнет затекать не спекулятивная а фундаментальная длинная ликвидность Надеюсь в течение года рассказал Вайсов В ходе пленарного заседания форума Вайсов выразил надежду что среда станет благоприятной в ближайшие год два 2 Регуляторные риски Вайсов добавил что Сибур намерен попасть в первый или второй котировальный список Мосбиржи Однако компания видит регуляторные риски Чтобы попасть во второй список сейчас достаточно разместить 1 акций но к середине 2027 года уровень free float нужно довести до 10 Это формирует риски для инвесторов резюмировал Вайсов По его мнению нужно регуляторно вводить какие то иные дополнительные критерии из разряда абсолютных сумм чтобы таких рисков избежать 3 Проблема оценки компании На российском рынке нет крупных голубых фишек из сегмента нефтехимии для сравнения Поэтому Сибур стоит оценивать в сравнении с глобальными аналогами применяя при этом логику дисконта российского рынка а не рассматривать с премией к нефтегазовому сектору также отметил Руслан Вайсов Подробнее В Сибуре назвали главные препятствия для размещения акций на бирже Подписаться на канал Мы в MAX