Драгметаллы и криптовалюты продолжают рост на фоне геополитической нестабильности

Основные драгметаллы продолжают обновлять максимумы Так в начале года золото вплотную подошло к отметке 4600 за унцию серебро преодолело 85 Ключевые факторы восходящей динамики драгметаллов Риски нового шатдауна в США Рост геополитических рисков Возможное изменение позиции ФРС на более мягкую в связи с предстоящей сменой руководителя По нашим оценкам восходящий тренд в драгметаллах пока не исчерпан Ожидаем рост золота в наш целевой диапазон 4600 5000 серебра в район 90 Отметим что металлы платиновой группы пока выглядят слабее В начале года им не удалось обновить максимумы однако платина и палладий в среднесрочной перспективе могут продемонстрировать догоняющий рост и попытаться выйти в район 2600 2800 и 2000 2100 соответственно БогданЗварич псбрынки драгметаллы Аналитический центр ПСБ

Лучшие друзья инвесторов это драгметаллы Драгоценные металлы переживают мощное ралли Золото обновило исторический максимум на уровне 4640 за унцию 12 января 2026 года Серебро взлетело выше 80 84 за унцию показав рост на 6 за день и более 24 за месяц В 2025 году золото выросло на 65 показав самый сильный годовой результат с 1979 года Серебро демонстрирует еще более взрывной рост торгуясь в диапазоне 79 84 за унцию с экстремальной волатильностью Ключевая метрика соотношение золото серебро Gold Silver Ratio GSR сократилась ниже 53 1 что заметно ниже исторической нормы и указывает на опережающую динамику серебра Исторически когда спред сужается до 40 50 1 это сигнализирует о экстремальном перегреве серебра Экстремальная перекупленность и резкое сжатие спреда к золоту повышают риски коррекции Подробнее в недельном обзоре на сайте

Норильский никель признаки формирования локального максимума Акции ГМК Норильский никель в четверг скорректировались на 0 4 опустившись к уровню 156 4 руб Торговая активность оставалась на среднем уровне около 2 4 млрд руб Утром пятницы бумаги продолжают умеренно снижаться теряя порядка 0 2 от предыдущего закрытия Слабее рынка и сектора В последние сессии Норникель демонстрирует динамику хуже рынка двигаясь синхронно с золотодобытчиками и бумагами РУСАЛа При этом сам Индекс МосБиржи не показывает выраженного направления основная сессия завершилась с незначительным снижением тогда как вечерние торги прошли в плюсе Такая дивергенция подчеркивает локальную слабость металлургического сегмента Давление со стороны сырьевых рынков Торги в четверг начались с гэпа вниз вызванного ощутимой просадкой котировок ключевых для компании металлов За счет этого утреннего движения акции в течение дня не смогли перейти в устойчивую положительную зону Даже несмотря на то что внутри дня динамика металлов была неоднородной а новостной фон оставался спокойным потенциала для восстановления роста оказалось недостаточно Вероятность продолжения коррекции С учетом текущего снижения цен на никель медь и платиноиды в первой половине дня бумаги Норникеля могут и далее выглядеть слабее рынка При этом коррекция на сырьевых рынках пока воспринимается как техническое охлаждение после ралли а не как смена долгосрочного тренда Золото продолжает удерживаться вблизи 4600 за унцию что говорит о сохранении общей геополитической напряженности Техническая зона риска С технической точки зрения усиливается риск формирования локального максимума Котировки находятся вблизи важной зоны сопротивления 158 6 159 5 руб где ранее наблюдалось снижение покупательской активности На фоне перекупленности и возможного сокращения спекулятивного спроса на металлы эта область может вновь сдержать рост и спровоцировать коррекционное движение Потенциальные цели снижения Среди факторов способных запустить более выраженную коррекцию выделяются техническая перегретость откат цен на драгметаллы и ухудшение переговорного фона В негативном сценарии не исключено ускоренное снижение котировок с первой значимой целью в районе 135 6 руб Условия для возобновления роста Несмотря на рост вероятности коррекции базовый сценарий остается умеренно позитивным до момента тестирования поддержки вблизи 147 4 руб В случае стабилизации сырьевых рынков и улучшения внешнего фона бумаги могут вновь направиться к максимуму 2024 года на уровне 167 5 руб Для реализации этого сценария потребуется возобновление роста цен на ключевые металлы ослабление рубля на горизонте года и рост ожиданий по дивидендным выплатам которые рынок закладывает не ранее итогов 2026 года Долгосрочный взгляд В долгосрочной перспективе акции Норникеля по прежнему выходят из нисходящего тренда начавшегося после пика 2021 года Закрепление выше его границ улучшает техническую картину однако в целом она остается нейтральной Поддержку оказывает снижение ключевой ставки и восстановление цен на металлы тогда как крепкий рубль продолжает выступать сдерживающим фактором Что в итоге В краткосрочной перспективе акции ГМК Норильский никель находятся в зоне повышенных рисков коррекции на фоне технической перекупленности и охлаждения сырьевых рынков Приоритетом остается наблюдение за поведением цены вблизи ближайших поддержек и реакцией металлов В среднесрочном и долгосрочном горизонтах фундаментальные факторы и выход из многолетнего нисходящего тренда сохраняют потенциал для восстановления роста однако вход в позицию на текущих уровнях требует повышенной избирательности и подтверждения со стороны рынка крутой разбор жду новый разбор

Драгметаллы и крипта продолжают рост Серебро впервые в истории достигло уровня 91 доллар Золото удерживается на уровне 4 6 тысячи долларов Биткоин взлетел до 95 тысяч долларов Причины такого роста все те же геополитическая нестабильность и переход от долларов к другим инструментам Кто то выбирает надежное золото а кто то рискованную криптовалюту Будь в курсе с Банкирос Буст

На этой неделе рынок драгметаллов демонстрирует историческую волатильность и обновляет максимумы В понедельник 12 января золото впервые превысило 4600 за унцию 4629 а серебро поднялось до 86 22 Рост был спровоцирован не только геополитическими рисками но и заявлениями главы ФРС Джерома Пауэлла о давлении со стороны администрации Дональда Трампа что было воспринято как угроза независимости регулятора и подтолкнуло инвесторов к защитным активам Уже на следующий день 13 января после краткой коррекции рынок возобновил рост на фоне мягких данных по инфляции в США усиливших ожидания скорого снижения ставок ФРС Серебро впервые в истории пробило отметку 89 Волатильность продолжилась и утром 14 января серебро взлетело до 91 255 а золото до 4646 6 но к середине дня котировки отступили к 89 74 и 4634 7 соответственно Эксперты единодушны покупки центробанков и бегство от рисков ключевые драйверы Это реакция на фундаментальные сдвиги прежде всего на геополитическую нестабильность которая и заставляет государства наращивать стратегические резервы в драгметаллах считает начальник аналитического отдела инвесткомпании Риком Траст Олег Абелев Во Всемирном совете по золоту предполагают что в 2026 году драгметалл продолжит удивлять в случае эскалации геоэкономической неопределенности Почему драгметаллы обновляют рекорды и какие сценарии ждут рынок в 2026 году читайте в подписке РБК РБК в Telegram и MAX

Селигдар импульс на фоне золота и признаки перегрева Акции Селигдара в среду резко прибавили в цене поднявшись почти на 5 и достигнув отметки 46 35 руб Торговая активность была заметно выше средней что указывает на всплеск интереса со стороны спекулятивного капитала Уже сегодня утром бумаги корректируются теряя около 1 от вчерашнего закрытия Реакция на золото с заметным запаздыванием Текущий рост во многом выглядит как догоняющая реакция на продолжительное ралли золота При этом сам рынок в целом демонстрировал умеренно позитивную динамику однако бумаги Селигдара традиционно движутся не синхронно с ценами на драгметалл В конце декабря и начале января акции снижались даже на фоне обновления золотом исторических максимумов что подчеркивает фрагментарный и импульсный характер спроса Пробой диапазона и тест ключевых средних В третьей декаде декабря котировки сумели выйти из боковика 42 2 44 1 руб и протестировали 200 дневную скользящую среднюю в районе 45 5 руб Закрепиться выше нее не удалось после чего последовал откат обратно в диапазон Вчерашний рывок вновь привел бумаги выше 200 дневной средней однако структура движения указывает на то что потенциал импульса близок к исчерпанию Верхняя граница модели и риск отката С технической точки зрения котировки подошли к верхней границе сужающегося треугольника который формируется с конца 2024 года Исторически в 2024 2025 годах касание этой зоны приводило к развороту вниз С учетом текущего рыночного фона базовым сценарием выглядит коррекция в направлении ключевой поддержки 42 42 3 руб Влияние внешнего новостного фона Дополнительным фактором давления может стать замедление роста цен на золото Поводом послужили недавние заявления Дональда Трампа по Ирану которые рынок интерпретировал как сигнал к снижению геополитической напряженности Это временно уменьшило спрос на защитные активы и спровоцировало фиксацию прибыли по драгметаллам Почему золото все еще удерживает позиции Несмотря на локальное охлаждение фундаментальные факторы поддержки золота остаются в силе Геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке кризисная ситуация в Венесуэле и Карибском регионе а также риски вокруг политики ФРС продолжают формировать устойчивый спекулятивный спрос Это снижает вероятность глубокой коррекции как по золоту так и по связанным с ним активам Инфляционные риски как дополнительный негатив Отдельное давление на рынок может оказать ускорение инфляции в России В начале января рост потребительских цен заметно усилился что связано с повышением НДС с 1 января 2026 года Этот фактор способен временно ухудшить настроения инвесторов и усилить коррекционные движения в акциях второго эшелона Долгосрочная структура движения В более широком горизонте бумаги Селигдара продолжают находиться в нисходящей фазе после резкого роста 2023 года когда котировки прибавили более 80 и обновили исторический максимум С осени 2024 года преобладает понижательная динамика с чередованием коротких отскоков амплитуда которых постепенно снижается Формирование сужающегося треугольника подтверждает что рынок приближается к точке выбора направления Что в итоге Текущий рост Селигдара выглядит скорее техническим всплеском чем началом устойчивого тренда При сохранении текущего фона более вероятным сценарием остается коррекция в район ключевых поддержек после чего рынок будет оценивать готов ли актив к новому импульсу или продолжению затяжной консолидации крутой разбор жду новый разбор