Российский фондовый рынок демонстрирует снижение на старте 2026 года

Подведем итоги первой в 2026 году торговой недели на российском фондовом рынке На январских праздниках российский рынок акций демонстрирует слабую динамику После того как Индекс Мосбиржи закрыл 2025 год на отметке 2766 6 пунктов за 4 торговых сессии он уже снизился на 1 5 потеряв почти 50 п Среди основных причин снижения рынка можно вновь выделить геополитику обострение политической ситуации в Венесуэле и Иране захват со стороны США российского танкера Маринера а также заявления от американских политиков о возможности ввода новых санкций против РФ И все это происходит на фоне низких объемов торгов и отсутствия каких либо корпоративных или экономических новостей из за праздников в РФ В целом Индекс Мосбиржи по итогам прошлого года закрылся в минус 4 04 впервые с 1998 г второй год подряд Что касается прогнозов на текущий год то ведущие инвестиционные дома в среднем ожидают роста Индекса до диапазона 3300 3500 пунктов Об этом будет отдельный пост Официальный курс доллара от ЦБ еще не публиковался в 2026 году из за праздников 2025 год он закрыл на уровне 78 2 рубля данный курс действует до 12 января В начале января мы наблюдали умеренный рост фьючерса на доллар примерно на 2 однако к концу недели он вернулся на уровни конца года Для рубля 2025 год стал лучшим за последние 30 лет национальная валюта укрепилась более чем на 20 Напомню что большинство экспертов и экономистов ожидает что 2026 год станет периодом существенного ослабления рубля К этому приведет целый комплекс внешних и внутренних факторов например продолжающееся снижение ключевой ставки ЦБ сокращение профицита торгового баланса за счет роста импорта и сокращения экспорта снижение лимитов продажи валюты ЦБ по бюджетному правилу и тд Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали FEES 7 1 MSNG 4 9 RUAL 3 5 и IRAO 3 0 Большинство классических голубых фишек показали слабо отрицательную динамику Наиболее сильное снижение показали SMLT 4 3 VKCO 3 7 PIKK 3 7 и UPRO 3 5 Из интересного стало известно что известный американский инвестор Джим Роджерс продал все российские активы Более 10 лет он владел акциями крупнейших отечественных компаний а также ОФЗ однако по сообщениям ему удалось закрыть свои позиции на российском фондовом рынке в конце 2025 года Почему эта новость вызывает опасения После 2022 года недружественные нерезиденты не должны иметь права совершать сделки с российскими активами Получается до сих пор существуют какие то лазейки в законодательстве или торговых системах а значит крупные продажи пакетов заблокированных ценных бумаг могут оказывать негативное влияние на наш рынок в условиях его низкой ликвидности вне зависимости от фундаментальных факторов Ставьте если обзор рынка был полезен

Российские акции ждет рост в 2026 году Согласно базовому прогнозу брокеров индекс Мосбиржи может взлететь на треть от текущих отметок с 2700 до 3500 пунктов Пока что мы видим обратную ситуацию за время праздников индекс снизился почти на 100 пунктов Аналитик Александр Разуваев поделился с читателями Банкирос советами какие акции выгодно покупать в новом году Главным фаворитом остается Сбер От снижения ключевой ставки в наибольшей степени выиграют Ростелеком Роснефть МТС и Группа Позитив Газпром будет интересен только в том случае если российский газовый холдинг сможет вернуться на европейский рынок Наибольший интерес для инвесторов которые особенно любят дивиденды представляют акции Циан ВТБ Х5 МТС и Хэдхантера инвестиции эксклюзив Будь в курсе с Банкирос Буст

Рынок США стартовал 2026 год с ростом но грядущая неделя может принести волатильность S P 500 прибавил почти 2 в январе продолжив многолетний бычий тренд Однако спокойствие может смениться турбулентностью из за ключевых событий этой недели Что может раскачать рынок Сезон отчетности стартуют банки JPMorgan Citi Bank of America Goldman Sachs Инфляционные данные CPI за декабрь выйдут во вторник Геополитика напряженность вокруг Венесуэлы и Гренландии Фундамент всё ещё прочный Рынок ждёт смягчения политики ФРС и фискальных стимулов Прибыль компаний S P 500 выросла на 13 в 2025 году в 2026 м ожидается рост 15 Финансовый сектор может показать 7 к прибыли в 4 м квартале На что смотреть инвесторам Отчеты банков как индикатор здоровья потребителя просрочки по кредитам расходы Данные по инфляции CPI последний сигнал перед заседанием ФРС в конце января Комментарии ФРС будут ли дальнейшие снижения ставок в 2026 году Рынок ожидает продолжения мягкой посадки но любое ускорение инфляции или геополитическая эскалация могут быстро изменить настроения

Российские облигации могут обойти акции в доходности и в этом году Российский рынок акций с 2022 года не подтвердил свою защитную роль от инфляции с конца 2021 года доходность индекса Мосбиржи составила менее 1 при росте цен почти на 40 пишут Ведомости со ссылкой на стратегию Астры управления активами По оценке компании в этом году акции могут принести 10 15 годовых тогда как доходность облигаций выглядит заметно выше ОФЗ с фиксированным купоном способны обеспечить 26 28 годовых корпоративные облигации 16 18 а снижение ключевой ставки ЦБ поддержит рынок долга В Астре отмечают что именно рублевые облигации стали лидерами по доходности в прошлом году тогда как акции показали лишь умеренный рост Читайте подробнее на сайте fm invest

Облигации могут и в 2026 году опередить акции по доходности Ожидаемая доходность бумаг из состава индекса Мосбиржи достигнет 10 15 Тогда как у ОФЗ с фиксированным купоном составит 26 28 госбумаг с плавающим доходом 15 16 следует из базового сценария УК Астра управление активами Корпоративные фиксы дадут инвесторам 16 18 флоатеры 15 18 Доходность на денежном рынке 14 14 5 а по депозитам в рублях 12 13 Российский рынок с 2022 года абсолютно и безоговорочно опровергает мнение о защитном характере акций в инфляционной среде пишет директор по инвестициям УК Астра управление активами Дмитрий Полевой С конца 2021 года полная доходность индекса Мосбиржи составила менее 1 при инфляции почти 40 подсчитали в УК Telegram Max

В 2025 году индекс Мосбиржи то рос до 20 с начала года то падал до 6 В итоге к концу декабря накопленная доходность с учетом дивидендов составила 2 9 Но акции некоторых компаний росли и падали сильнее рынка Мы собрали топ таких акций и рассказали почему это произошло t j ru inv tg moex stocks 2025

В рубрике advisory управляющий крупным частным капиталом Роман Носов размышляет о происходящем на российском фондовом рынке Несмотря на ТО что событий за первые две недели нового 2026 го накопилось столько что в другие времена хватило бы на ГОД а то и более российские операторы не спешили вносить существенные изменения в структуру открытых позиций Безусловно самой банальной из возможных причин может быть ИХ операторов отсутствие у торговых терминалов Да многие и возможно самые прозорливые приняли решение отдыхать на праздниках несмотря на наличие уникальной работающей почти всегда инфраструктуры спасибо тебе за это МосБиржа ВАЖНО что работающий терминал теперь не гарантия того что даже самые яркие и меняющие не только факторы воздействия НО и правила игры в том числе и в глобальном разрезе новости и события это гарантия того что движения на рынке состоятся Именно наличие операторов и их желание и возможность что то менять ВОТ ключ к рыночной динамике и оценка этой новой вводной может и должна стать центральным элементом при эффективном процессе управления капиталом на фондовом рынке Это важно видеть и принимать Коротко пройдемся по формуле которая на данном этапе выглядит весьма надежным рыночным барометром и возможно даст подсказку к эффективной оценке рыночной динамики на старте года A Ставка без оценки Новой статистики по инфляции за время праздников НЕ ВЫХОДИЛО ЦБ напомню дул на воду перед длинными праздниками в ожидании переноса эффекта от подъёма НДС Первые статистические данные МЫ увидим и оценим в предстоящую среду 14 01 2026 B Девальвация 0 баллов Тонкий праздничный рынок и противоречивые пока не в полной мере учтённые новости для рынка нефти из Венесуэлы привели к всплеску волатильности и пока более ни к чему Ждем возвращения крупных операторов с продолжительных праздников и оцениваем уже при прочих равных полноценную динамику с учетом возросших оборотов C Геополитика Здесь 0 баллов Несмотря на обилие противоречивых новостей шквал эмоций и комментариев обратим внимание на следующую рыночную закономерность Любой рост неопределённости особенно существенный это почти всегда негатив для рынка и желание сократить риски путём снижения доли рисковых позиций хороший пример начало эпидемии COVID 19 в марте 2020 го И то ли позиций было настолько мало что эффект получился очень скромный то ли тех кто мог и ещё будет продавать просто не было у терминалов но факт остаётся фактом Существенный рост неопределённости всё то что успел сотворить Трамп операторы встретили лёгкими продажами Так что законный 1 балл мы меняем на 0 рассматриваем ситуацию как силу рынка на фоне плохих новостей Однако проверим эту гипотезу уже совсем скоро Итого 0 0 0 В целом достаточно простая математика полностью отразившая итоги прошлой недели на российском рынке но не дающая полноценной картины на старте новой Реагируй а не прогнозируй один из старых девизов индустрии управления активами справедлив в текущих условиях как никогда Время самый ценный ресурс Адвайзеры УК БКС разработают и реализуют для вас индивидуальную стратегию инвестирования Больше не придется постоянно следить за рынком подбирать инструменты и думать о ребалансировке портфеля Доверьте управление своими активами профессионалам Advisory и сосредоточьтесь на том что действительно важно

3 торговые идеи на неделю В новый год с новыми идеями С начала января Индекс МосБиржи потерял 1 3 с учетом дополнительных торговых сессий Основная причина вновь кроется в геополитике рынок все слабее верит в разрешение украинского конфликта Среди новых факторов давления неопределенность на рынке нефти из за действий США в Венесуэле Поэтому сейчас стоит совершать сделки с особой осторожностью Выделяем Норильский никель ждем дальнейшего роста ВК развиваем восходящий тренд ИКС 5 выкупаем дивидендный гэп Подробнее об акциях

Российские акции против инфляции С начала 2022 года российский фондовый рынок наглядно продемонстрировал что утверждение о защитных свойствах акций в условиях высокой инфляции ошибочно Полная доходность индекса Мосбиржи IMOEX едва превысила 1 в то время как годовая инфляция достигла почти 40 investing investing

Доходность облигаций в 2026 году станет выше чем у акций предупреждают аналитики Об этом говорится в стратегии на 2026 год УК Астра управление активами пишут Ведомости Согласно их расчетам с конца 2021 года совокупная доходность индекса Мосбиржи составила менее 1 в то время как инфляция за тот же период достигла почти 40 По итогам 2025 года основной бенчмарк российского рынка продемонстрировал снижение на 4 В базовом сценарии Астры на текущий год ожидается что доходность акций вновь уступит облигациям Прогнозируемая доходность бумаг из индекса Мосбиржи составит 10 15 Доходность по облигациям федерального займа ОФЗ с фиксированным купоном может достичь 26 28 а по госбумагам с плавающим доходом 15 16 Корпоративные облигации с фиксированной ставкой принесут инвесторам 16 18 За прошлый год больше всего принесли рублевые облигации корпоративные выросли на 24 34 государственные на 22 Рынок вырос только 2 5 Снижение ему несильно помогло ставок на фоне укрепления рубля падения прибылей и санкций