FinExpertTrade

Цена Urals для расчёта налогов взлетела до 94 87 за баррель максимум с сентября 2014 Апрельский показатель почти на 36 выше заложенного в бюджет 2026 прогноза По сравнению с мартом 77 барр рост составил 17 87 23 Именно эта цена будет использована для расчёта налогов которые поступят в федеральный бюджет в мае Причина война США и Израиля с Ираном и закрытие Ормузского пролива через него проходит пятая часть мирового потребления нефти Высокие цены играют на руку России как крупнейшему экспортёру Для сравнения в 2025 году средняя цена Urals опускалась до 55 62 барр минимум после ковидного 2020 го В 1 кв 2026 нефтегазовые доходы РФ упали на 45 г г до 1 44 трлн руб из за низких котировок скидок и крепкого рубля Полные данные за апрель Минфин опубликует 6 мая

Goldman Sachs назвал 5 энергетических акций для покупки на фоне волатильности Аналитики Goldman Sachs выпустили рекомендацию 17 апреля после объявления Ираном о полном открытии Ормуза Трамп тут же заявил что блокада продолжает действовать Цены на нефть сначала упали а затем резко выросли на новой эскалации В списке пять дивидендных бумаг четыре из которых имеют потенциал роста от 16 1 Golar LNG Бермуды инфраструктура СПГ Дивдоходность 1 9 целевая цена 60 16 Компания сфокусировалась на плавучих терминалах сжижения видя спрос от ИИ и дата центров Не исключена продажа бизнеса или слияние У бумаг 10 рейтингов покупать 1 держать 2 ConocoPhillips дивдоходность 2 76 потенциал 25 Выиграет от бычьего долгосрочного прогноза по нефти 3 Halliburton нефтесервис дивдоходность 1 78 Также бенефициар высоких цен на нефть 4 Permian Resources дивдоходность 3 13 потенциал 18 Успешная разведка в США 5 Vistra энергетика дивдоходность 0 55 потенциал 30 Связана со спросом на электрификацию Если Ормуз не откроется ещё месяц Brent достигнет 100 барр и сохранится на этом уровне весь 2026 год В понедельник фьючерсы на Brent открылись ростом на 5 8 до 95 59

Рубль резко дешевеет днём в четверг Причина риски возобновления операций по бюджетному правилу В условиях дорогой нефти это означает что Минфин начнёт покупать иностранную валюту а это давление на рубль Общая картина Рубль пока в рамках нисходящей коррекции после двухнедельного роста и тестирования локальных максимумов Но коррекция может смениться новым укреплением нефтяная поддержка остаётся добавится фискальная поддержка перед Единым налоговым платежом 28 апреля включает крупный мартовский НДПИ Курсы на 12 50 МСК CNY RUB завтра Мосбиржа 11 20 рубль теряет 1 3 USD RUB завтра Мосбиржа 76 18 рубль теряет 1 3 USD RUB форекс LSEG 76 45 рубль теряет 0 6 EUR RUB форекс 90 00 рубль теряет чуть более 1 Что сказали министры Антон Силуанов Минфин правительство рассматривает возможность возобновления валютных операций по бюджетному правилу раньше июля Максим Решетников Минэкономразвития из за накопления валютных активов внутри страны ждём в ближайшие годы более крепкий рубль чем многим хотелось бы Напомним в марте операции по бюджетному правилу приостановили до 1 июля При текущих нефтяных ценах Минфин был бы ключевым покупателем валюты что сильно давило бы на рубль Что было накануне максимумы рубля форекс 74 65 за доллар впервые с мая 2023 года форекс 87 95 за евро впервые с июня прошлого года Мосбиржа 10 96 за юань впервые с 18 февраля Рубль укреплялся почти непрерывно более двух недель На пике роста накануне плюс почти 8 к доллару и почти 7 к юаню с начала апреля Нефть Brent с начала весны прибавила почти 45 с начала января 58 В марте максимумы за почти 4 года на фоне сокращения ближневосточных поставок из за конфликта США и Израиля с Ираном Сейчас начало четверга Brent дорожает на 1 7 96 55

Рубль утром в четверг ищет направление После вчерашних качелей сначала на локальные максимумы затем вниз по итогам торгов Ключевые факторы всё те же внутренние денежные потоки Что влияет на курс реализация экспортной выручки за дорогую весеннюю нефть подготовка к налоговым выплатам реальный спрос на подешевевшую в апреле валюту спекулятивное позиционирование на фоне нефтяной поддержки рублю Курсы на 9 20 МСК LSEG USD RUB 75 65 Рубль набирает почти 0 5 от закрытия среды накануне он подешевел на 0 8 но внутри дня доходил до 74 60 максимум с мая 2023 года EUR RUB 89 10 Близко к значениям среды где рубль потерял 0 2 а внутри дня достигал 87 95 максимум с июня прошлого года CNY RUB завтра Мосбиржа Закрытие среды 11 06 рубль подешевел к юаню почти на 0 1 при объёме 187 млрд рублей Накануне рубль доходил до 10 96 почти двухмесячный максимум а затем падал до 11 16 минус 1 в моменте Что было в среду Рубль подешевел после многодневного роста и прорыва важных уровней 11 рублей за юань 75 за доллар Часть игроков зафиксировала прибыль в длинных рублёвых позициях а неспекулянты активизировали покупку подешевевшей инвалюты Рост до этого Рубль укреплялся почти непрерывно более двух недель На пике плюс почти 8 к доллару и почти 7 к юаню с начала апреля Нефтяная поддержка Ключевой фактор увеличение притока экспортной выручки за нефть по высоким ценам При этом покупки валюты Минфином по бюджетному правилу приостановлены до 1 июля так что компенсации нет Brent сейчас 94 76 за баррель 0 2 с начала торгов Ярко выраженной динамики нет рынок скептичен насчёт мирного соглашения США и Ирана которое могло бы снять ограничения на добычу в ключевом регионе Что дальше Объём экспортной выручки может вырасти к Единому налоговому платежу 28 апреля включает НДПИ Экспортёры обычно наращивают продажу валюты под этот сбор

Золото снова вверх Доллар слабеет а рынки верят в переговоры США и Ирана Вторник начался с роста драгметаллов Ослабление доллара и смягчение инфляционных опасений толкают золото вверх А нефть тем временем дешевеет трейдеры надеются на мирные переговоры между США и Ираном Золото GOLD К 11 13 МСК спотовая цена выросла на 0 86 и достигла 4 779 99 за тройскую унцию Что по переговорам Пять источников Reuters сообщили что американская и иранская делегации могут вернуться за стол переговоров уже на этой неделе Это происходит на фоне того что в понедельник ВМС США начали блокаду иранских портов и побережья Остальные драгметаллы Палладий XPDUSD1 0 78 1 586 08 Серебро XAGUSD1 2 72 77 63 Платина PL1 0 82 2 087 62 Следите за развитием ситуации новости из переговорной могут раскачать рынки в любую сторону

Доллар ускорил падение после слабых данных по инфляции в США Котировки к 15 33 МСК Индекс доллара DXY 98 679 0 2 падение ускорилось после релиза до этого было 0 13 Фьючерсы на индексы Dow 0 07 S P 500 0 16 Nasdaq 100 0 21 Доходность 10 летних UST 4 2873 было 4 2932 до данных Золото 4 778 09 0 3 Валюты EUR USD 1 17 0 16 ускорил рост USD JPY 159 07 0 07 к доллару Нефть Brent 95 55 0 39 WTI 97 55 0 33 Инфляция в США март Общий CPI 3 3 г г совпало с прогнозом Базовый CPI немного ниже ожиданий Рынки позитивно отреагировали на более слабый базовый показатель это снижает давление на ФРС в пользу ужесточения политики Доллар слабеет золото и рискованные активы в плюсе

Доллар рухнул на новостях о перемирии инвесторы уходят из тихой гавани Индекс доллара Bloomberg упал на 0 97 до 4 недельного минимума U S Dollar Index ICE движется к самому крупному дневному падению с апреля 2025 года Причина двухнедельное перемирие между США и Ираном открытие судоходства по Ормузскому проливу Доллар растерял больше половины роста с 28 февраля Раньше его поддерживали два фактора 1 Доходность Treasuries теперь упала поддержка ушла 2 Статус убежища США нетто экспортёр нефти поэтому казались менее уязвимыми Кто выигрывает от перемирия Южноафриканский рэнд и шведская крона подскочили на 2 Китайский юань взлетел до трёхлетнего максимума против доллара помог и сильный фиксинг НБК Евро прибавил почти 1 достигнув 1 1709 пик за месяц Нефть обвалилась Brent рухнула более чем на 13 до 94 накануне в моменте была у 144 WTI 94 6 Золото обновило максимум с 19 марта Спот выше 4800 3 Фьючерсы выше 4900 3 5 Итог Рынки переключаются с геополитического шока на риск он Доллар теряет сырьевые и EM валюты растут Главный риск хрупкость перемирия

Европейские рынки взлетели на новостях о перемирии на Ближнем Востоке Котировки к 10 34 МСК STOXX 600 3 7 DAX Германия 4 8 CAC 40 Франция 4 1 FTSE 100 Великобритания 2 4 Драйвер роста Двухнедельное перемирие на Ближнем Востоке вызвало волну облегчения на мировых рынках Инвесторы надеются на скорое возобновление поставок нефти и газа через Ормузский пролив Лидеры роста 1 Vistry Group PLC 13 83 2 AUTO1 Group SE 13 74 3 Antofagasta PLC 12 13

Европейские рынки растут в ожидании иранского ультиматума Трампа Котировки к 11 55 МСК STOXX 600 0 6 DAX Германия 0 6 CAC 40 Франция 1 2 FTSE 100 Великобритания 0 2 Лидеры роста 1 Universal Music Group 12 8 2 STMicroelectronics 5 9 3 WPP 5 9 В центре внимания крайний срок который президент США Дональд Трамп дал Ирану на заключение перемирия Рынки закладывают надежду на деэскалацию

Мосбиржа нарастила объёмы торгов золотом в марте в 3 5 раза На фоне обвала мировых цен на золото крупнейшая месячная просадка с октября 2008 активность на рынке драгметаллов взлетела Инвесторы фиксировали прибыль и перекладывались на фоне геополитики и укрепления доллара Итоги марта на Мосбирже Золото 42 6 тонны в 3 5 раза больше марта 2025 в рублях 534 4 млрд рост в 5 раз Своп 28 6 т Спот 14 т Серебро 59 7 тонны 12 3 млрд руб Платина 309 кг 1 6 млрд руб Палладий 215 кг 848 млн руб Доля частных инвесторов Золото 6 Серебро 68 Платина 52 Палладий 54 Итоги 2025 года спот своп Золото 318 тонн на 2 9 трлн руб Контекст Мировые цены на золото рухнули в марте на фоне угасающих ожиданий смягчения ДКП ФРС роста энергоцен и укрепления доллара из за войны с Ираном Высокая волатильность и геополитика подстегнули интерес к торгам особенно со стороны частных инвесторов в серебро и металлы платиновой группы