Эксперты обсуждают безопасность инвестиций в ОФЗ на фоне экономической нестабильности

Распродажи на долговом рынке сменились ростом после того как ЦБ 24 октября все таки снизил ключевую ставку Пусть и всего на 50 б п Сейчас у облигационеров на столе несколько карт высокая ставка охлаждение экономики и риски дефолтов Свое видение анализа рынка долга представил портфельный управляющий УК Первая Алексей Вдовин Почему кривая ОФЗ стала похожа на купол Куда вкладываться прямо сейчас Какие ОФЗ купить для максимальной доходности Какую долю корпоративных облигаций считать безопасной Готовая модель портфеля и план ребалансировки Стоит ли играть в ОФЗ принципы облигационного портфеля на 2026 год Подписаться на Сам ты инвестор

История показывает когда ставка снижается длинные облигации приносят солидную прибыль Какие бумаги выбрать рассказали аналитики Альфа Инвестиций Эксперты ждут что к концу 2026 года ключевая ставка опустится до 8 13 Поэтому сейчас лучшее время для длинных гособлигаций с фиксированным купоном поскольку их цена растёт Чем больше срок погашения бумаги тем выше потенциал Результаты уже впечатляют за последний год длинные ОФЗ принесли инвесторам в среднем 27 включая рост цены и купоны По расчётам в ближайшие два года гособлигации продолжат подъём и дадут среднегодовую доходность около 27 29 Для сравнения за последние 10 лет индекс Мосбиржи приносил в среднем 16 3 в год Если инвестор вложит деньги в самые надёжные и консервативные облигации то может увеличить капитал в 1 5 раза за два года Три аргумента за 1 Цикл снижения ключевой ставки уже начался она опустилась с 21 в июне до 16 5 в ноябре То есть вложения в облигации это вход в уже развивающийся а не потенциальный тренд 2 Доходность длинных ОФЗ сейчас около 14 6 14 7 и аномально близка к ключевой ставке Это возможность зафиксировать высокую доходность 3 Прогноз ЦБ на 2027 год по ключевой ставке остаётся низким 7 5 8 5 Это обеспечивает потенциал для роста цен длинных госбумаг Риски При более слабом снижении ставки доходность будет не такой высокой Ослабление рубля сократит доходность в рублях и может усилить инфляцию Среди длинных выпусков выглядят интересно ОФЗ 26230 ОФЗ 26240 ОФЗ 26233 чтокупить alfa investments

Загоняю людей в 30 годовых И не стыжусь На днях вышло видео где я подробно рассказал что происходит на российском рынке и что делать Среди прочего упомянул облигации Зашел в комментарии и вижу О опять какой то гуру обещает 35 годовых по ОФЗ Ну ну А до этого вообще обвиняли что я мол загоняю людей в ОФЗ Не понимаю почему такая трагедия Если загонять означает дать возможность получить доходность выше 30 то давайте будем честными это самое приятное загоняние которое может случиться с инвестором Или вы хотите спорить с законами математики Во первых заработать 35 на облигациях реально Причем уже в этом году Например наша стратегия РФ Российские облигации уже показывает больше 30 с начала года за счёт купонов и роста стоимости бумаг К концу года будет примерно 35 а может и чуть выше Кто то скажет Но это же доходность без учета налогов Верно Налоги мы в своей статистике учесть не можем так как чистая доходность у каждого своя Если держите бумаги более трёх лет доход до 3 млн в год можно полностью освободить от налога А например если ваша доходность составит 3 млн рублей часть НДФЛ придётся заплатить по ставке 15 Вариантов масса Во вторых в 2026 году на облигациях можно заработать еще больше Цель нашего Центробанка выйти на нейтральную ставку к концу 2026 года Если инфляция составит 4 нейтральная ставка окажется ниже 10 Но возьмём более консервативный сценарий когда в начале 2027 года ключевая ставка будет 10 Предположим что доходность по наиболее длинным ОФЗ также составит около 10 Длинная ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году сейчас стоит около 59 и предлагает 13 80 годовых к погашению Если доходность снизится в начале 2027 года до 10 цена поднимется до 79 65 Это уже около 35 за счёт роста стоимости Но не забывайте и про купон в размере 7 10 годовых Вот вам и более 40 за год Еще раз Мы говорим не только о том что будет с облигациями но и о том что уже случилось Наши клиенты за этот год заработают больше 30 Думаю они не очень расстраиваются что я загонял их в инструмент который дает такой процент за год облигации bitkogan

Что выбрать ОФЗ или корпоративные облигации Наш Центробанк ждет что весь 2026 год ключевая ставка будет снижаться К 2027 году она вполне может опуститься ниже 10 Если так и случится длинные ОФЗ госбумаги дадут доходность до 50 годовых 50 это отлично Зачем что то еще Затем что как показывает жизнь не всегда все идет по плану У длинных ОФЗ достаточно низкий купон Если ставка будет снижаться медленнее длинные ОФЗ уже не покажут ожидаемого результата В этом случае нам в портфеле не помешают корпоративные облигации которые предлагают текущий купонный доход на уровне 17 19 годовых И при снижении ставок такие бумаги тоже будут расти в цене Не стоит забывать и про замещающие облигации они завязаны на курсе валюты Если рубль ослабнет а это вполне возможно получится дополнительно заработать до 20 в рублях к концу 2026 года И еще один инструмент флоатеры Их доход зависит от текущей ставки Пока она высокая доходность отличная Бумаги надежные спрос на них стабильный даже несмотря на прогнозы о снижении ставок Вывод простой оптимально собрать портфель из разных облигаций государственных корпоративных замещающих и флоатеров Тогда вы заработаете при любом сценарии облигации bitkogan

А безопасно ли сейчас держать ОФЗ Большинство нынешних инвесторов про дефолт 98 го знают только из рассказов родственников которые тогда потеряли все Но страх второго дефолта жив до сих пор Вот совсем недавно на стриме с Дмитрием Абзаловым спросили а безопасно ли сегодня покупать ОФЗ Логика тут примерно такая же как с заморозкой вкладов Да бюджету сейчас не хватает денег но до катастрофы далеко Дефицит в этом году ожидается около 2 6 ВВП а в следующем 1 6 что не сравнимо с 6 5 в 1997 году И еще процент по ГКО государственным краткосрочным облигациям в тот период достигал 140 годовых сейчас такого и в помине нет Банки тоже не бедствуют доходы от кредитов позволяют им спокойно платить проценты по вкладам По прогнозам чистая прибыль банков в 2025 году будет в диапазоне 3 0 3 5 трлн руб Наконец к началу 1998 года внешний долг России составлял 182 млрд 40 ВВП из которых 167 млрд приходились на долю государства На его обслуживание уходило 30 бюджета В 2024 же году эти расходы составили 5 8 от всех бюджетных расходов а сам долг был на уровне 14 4 ВВП Даже при текущих высоких процентных ставках долг лишь вырастет до 19 5 по итогам 2028 года В общем нет поводов бояться что государство перестанет платить купоны по ОФЗ Поэтому мы держим в портфеле государственные облигации в том числе длинные Тем более ЦБ собирается в 2027 году вернуться к нейтральной ставке А это значит что цены на длинные облигации будут расти облигации bitkogan

Почему сейчас тренд на консервативные инвестиции Многие не решаются планировать инвестиции даже на несколько лет вперед не говоря уже о десятилетии На фоне ставок по вкладам под 18 20 инвестиции казались чем то рискованным и неопределенным Стоит ли сейчас собирать портфель на долгий срок Почему длинные ОФЗ снова главный инструмент Как инвестору сохранять спокойствие и справляться с рыночной волатильностью Об этом РБК Инвестициям рассказывает заместитель председателя правления банка Синара Андрей Алетдинов Пожалуй длинные ОФЗ это сейчас самые надежные бумаги на рынке Доходность по ним может достигать 15 годовых А если ставка ЦБ к концу 2026 года снизиться до 13 наш базовый прогноз то за счет роста цен на отдельных длинных облигациях можно заработать до 30 за год считает Андрей Алетдинов В интервью как инвесторы перестраивают стратегии почему осторожность стала главным трендом года и что делать тем кто хочет остаться в рынке но не готов к высоким рискам Руководитель инвестбанка Синара о длинных ОФЗ и страхах инвесторов Подписаться на Сам ты инвестор