38 лет назад произошел Чёрный Понедельник: рекордное падение рынков

Ровно 38 лет назад 19 октября 1987 года в США наступил чёрный понедельник мощнейший обвал промышленного индекса Доу Джонса Он рухнул на 508 2 пункта или 22 6 Это рекордное однодневное падение за всю историю индекса Как до этого дошло В 80 е фондовые рынки мощно росли Промышленный индекс Доу Джонса с начала 1987 года набрал 44 А в октябре начал падать на фоне изменения налогового законодательства в США и слухов о напряжённости в Персидском заливе Инвесторов охватила паника начались массовые распродажи В понедельник 19 октября Нью Йоркскую биржу завалили заявками на продажу ещё до открытия торгов Брокеры с ними не справлялись биржа погрузилась в хаос Когда торговый день закончился американский фондовый рынок потерял четверть своей стоимости 500 млрд Обвал затронул и рынки других стран Почему это произошло О причинах случившегося до сих пор нет единого мнения Есть такие Исключительно технические причины Системы электронного трейдинга были настроены торговать по рынку что усугубляло распродажи Недостаточная ликвидность рынка На продажу было выставлено слишком много бумаг которые никто не хотел покупать и продавцам приходилось всё ниже опускать цены Финансовый пузырь До обвала стоимость акций росла быстрее чем прибыль выпустивших их компаний Проблемы в экономике торговый дефицит бюджета США и страх ослабления доллара К чему это привело Обвал в цифрах оказался масштабнее чем другой чёрный понедельник крах 1929 года с которого началась Великая депрессия Но в этот раз её удалось избежать и рынок быстро оправился В основном благодаря ФРС она дала рынку ликвидность и успокаивала инвесторов Зато именно после этого дня биржи начали останавливать торги во время резких скачков котировок Чтобы инвесторы могли выдохнуть занимательныеинвестиции alfa investments

В этот день 19 октября 1987 года произошёл чёрный понедельник Dow Jones за один день упал на 22 6 это рекордное дневное падение за всю историю индекса S P 500 потерял 20 5 за день Это был глобальный шок из 23 крупнейших рынков мира 19 упали более чем на 20 в долларах Хуже всего Гонконг 45 8 сильно пострадали Австралия и Сингапур наименее Австрия 11 4 Почему так вышло На фоне роста ставок и нервозности рынок был перегрет но решающей стала механика продаж Тогда была популярна стратегия портфельного страхования если цены идут вниз алгоритм автоматически продаёт фьючерсы чтобы ограничить убытки Когда цены резко двинулись вниз эти автоматические продажи включились у тысяч участников одновременно пошла цепная реакция В совокупности с торговлей без предохранителей и невысокой ликвидностью в моменте случился лавинообразный обвал Что изменилось после 1987 Биржи и регуляторы ввели автоматические паузы в торгах при сильных движениях В США теперь есть три порога по S P 500 7 13 и 20 чтобы рынок мог перевести дыхание а алгоритмы и люди не разгоняли панику Опыт России В России близкий по масштабу и динамике эпизод на рынке кризис 2008 когда индекс ММВБ за день просел примерно на 17 5 РТС на 11 5 Это стало худшим дневным падением с 1998 года на тот момент Но рекорд современной истории 24 февраля 2022 индекс Мосбиржи рухнул за день примерно на 33 Это один из крупнейших однодневных обвалов в истории мировых рынков Финтехно

19 го октября 38 лет назад произошел Чёрный Понедельник рынок упал на 22 6 за день После бурного 5 летнего бычьего рынка индекс Доу Джонса был переоценёнен только за тот год он вырос на 44 Этот крах был вызван сочетанием чрезмерной переоценённости рынка роста процентных ставок опасений по поводу инфляции и ослабления доллара а также широким использованием компьютерных стратегий для хеджинга которые усилили панические распродажи и привели к обвалу мировых рынков за один день