Снижение ставок на перевалку угля в российских портах на фоне падения мировых цен

порты Порты теряют маржинальность в июле августе ставки перевалки угля в ключевых российских морских хабах продолжили снижаться после кратковременного роста в июне По данным Центра ценовых индексов ЦЦИ тарифы в портах Дальнего Востока Северо Запада и Азово Черноморского бассейна опустились до 9 5 13 4 за тонну против 11 5 14 месяцем ранее С начала 2025 года средневзвешенная ставка перевалки угля упала уже на 31 к январскому уровню Причины снижение мировых цен на уголь Чтобы сохранить грузопоток стивидоры вынуждены давать скидки и работать на грани рентабельности При этом объём перевалки угля в морских портах в январе июле вырос на 1 9 год к году и составил 114 7 млн тонн Но загрузка терминалов остаётся крайне низкой южные порты в 2024 году были заполнены лишь на 20 северо западные на 53 В одной только Усть Луге профицит мощностей оценивается в 21 млн тонн Эксперты прогнозируют что во втором полугодии 2025 го ставки могут снизиться ещё на 1 2 за тонну Для ряда терминалов это грозит падением рентабельности ниже 10 Особенно тяжёлая ситуация ожидается в портах АЧБ В таких условиях стивидоры начинают искать новые ниши рассматриваются варианты перепрофилирования угольных терминалов под зерно или удобрения для этих номенклатур ожидается рост экспортных потоков Ключевой фактор будущего отрасли рыночная конъюнктура и возможности железных дорог Если мировые котировки угля не вырастут портовики окажутся в одном из самых сложных периодов за всю историю перевалки

Порты теряют маржинальность в июле августе ставки перевалки угля в ключевых российских морских хабах продолжили снижаться после кратковременного роста в июне По данным Центра ценовых индексов ЦЦИ тарифы в портах Дальнего Востока Северо Запада и Азово Черноморского бассейна опустились до 9 5 13 4 за тонну против 11 5 14 месяцем ранее С начала 2025 года средневзвешенная ставка перевалки угля упала уже на 31 к январскому уровню Причины снижение мировых цен на уголь Чтобы сохранить грузопоток стивидоры вынуждены давать скидки и работать на грани рентабельности При этом объём перевалки угля в морских портах в январе июле вырос на 1 9 год к году и составил 114 7 млн тонн Но загрузка терминалов остаётся крайне низкой южные порты в 2024 году были заполнены лишь на 20 северо западные на 53 В одной только Усть Луге профицит мощностей оценивается в 21 млн тонн Эксперты прогнозируют что во втором полугодии 2025 го ставки могут снизиться ещё на 1 2 за тонну Для ряда терминалов это грозит падением рентабельности ниже 10 Особенно тяжёлая ситуация ожидается в портах АЧБ В таких условиях стивидоры начинают искать новые ниши рассматриваются варианты перепрофилирования угольных терминалов под зерно или удобрения для этих номенклатур ожидается рост экспортных потоков Ключевой фактор будущего отрасли рыночная конъюнктура и возможности железных дорог Если мировые котировки угля не вырастут портовики окажутся в одном из самых сложных периодов за всю историю перевалки порты

Котировки угля на европейском рынке остаются на уровне 98 100 за тонну При этом в Европе наблюдается сокращение запасов на складах а также почти 3 кратный рост потребления в Германии и падение возобновляемой генерации сообщает Современное Аналитическое Агентство Индекс южноафриканского угля продолжает удерживаться около уровня 88 90 поддерживаемый восстановлением цен в Европе При этом в течение недели котировки достигали 3 месячных минимумов ввиду слабого спроса в Индии В Китае цены спот на уголь в порту Qinhuangdao продолжили укрепляться до 98 99 благодаря сокращению запасов и добычи из за ливней а также мер правительства по борьбе с перепроизводством Индекс высококалорийного индонезийского угля подрос до 74 в то время как цена низкокалорийного материала превысила 43 в связи с увеличением цен и спроса в Китае и других странах АТР

обзор угольного рынка мир неделя 34 На рынке угля наблюдалась разнонаправленная динамика без выраженного тренда цены в Европе после падения отскочили вверх до 98 100 долл т в Китае продолжилось умеренное укрепление в Австралии высококалорийный уголь подешевел тогда как среднекалорийный подорожал а цены на металлургический уголь скорректировались вниз после недавнего роста Европа энергетический уголь На европейском рынке угля на прошедшей неделе наблюдалось возвращение котировок на уровень 98 100 долл т на фоне сокращения запасов а также почти 3 кратного роста потребления в Германии и падения возобновляемой генерации При этом газ подешевел в связи с переговорами лидеров ЕС и США о возможном урегулировании конфликта с Россией что участниками рынка воспринималось как сигнал о потенциальном возобновлении прямых поставок Психологическую поддержку ценам на уголь мог оказать взрыв и пожар на судне с углем в Балтиморе США которое проходило неподалеку от моста Фрэнсиса Скотта обрушившегося и заблокировавшего порт в 2024 г Газовые котировки на хабе TTF снизились до 386 91 долл 1000 м3 7 68 долл 1000 м3 к 13 08 2025 г Хранилища заполнены на 74 1 п п за неделю Закачка уже значительно превышает показатели 2024 г По состоянию на 20 08 2025 г запасы угля на складах ARA сократились до 3 34 млн т 0 05 млн т или 1 5 к 13 08 2025 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 продолжают удерживаться около уровня 88 90 долл т поддерживаемый восстановлением цен в Европе При этом в течение недели котировки достигали 3 месячных минимумов ввиду слабого спроса в Индии Thungela Resources опубликовала отчет согласно которому прибыль южноафриканской компании по итогам января июня упала на 80 до 14 млн долл 56 млн долл к 1 полугодию 2024 г из за низких цен на уголь и ограниченного спроса на ключевых рынках сбыта При этом Thungela приняла решение не требовать у Transnet компенсации за недовывоз угля в обмен на обязательство ж д оператора пойти на уступки и другие требования Ранее Transnet отмечала что провела переговоры с некоторыми грузоотправителями в результате чего пострадавшие экспортеры отказались от взыскания денежной компенсации в обмен на дополнительные провозные мощности Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao продолжили укрепляться до 98 99 долл т благодаря сокращению запасов и добычи из за ливней а также мер правительства по борьбе с перепроизводством Кроме того ливни коснулись таких прибрежных провинций как Фудзян Гуанси и Гуандун где угольные электростанции зависят в основном от импортного угля Дожди в провинции Внутренняя Монголия 18 августа привели к приостановке или сокращению добычи по меньшей мере на 28 предприятиях с совокупной мощностью 112 4 млн т в год что снизило объём производства на 0 20 0 30 млн т в сутки Такая ситуация может продлиться 5 7 дней Запасы в 9 крупнейших портах упали до нового 10 месячного минимума в 23 44 млн т 0 41 млн т к 13 08 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13 59 млн т 0 03 млн т потребление снизилось до 912 тыс т день 34 тыс т день к 13 08 2025 г

обзор угольного рынка мир неделя 35 На рынке угля в целом превалировали негативные настроения индексы в Европе уверенно пробили вниз отметку 100 т до 3 месячных минимумов укрепление цен в Китае замедляется в Австралии высококалорийный и среднекалорийный материал незначительно подорожал металлургический уголь продолжил корректироваться вниз Европа энергетический уголь На европейском рынке угля на прошедшей неделе наблюдалось существенное падение котировок Цены закрепились ниже 93 долл т достигнув 3 месячного минимума на фоне увеличения запасов на складах ARA смягчения погодных условий и роста генерации ВИЭ которая оказалась выше ожиданий и обеспечила значительную часть потребностей Кроме того энергетические компании сообщают о достаточных запасах угля на своих складах на 4 квартал Газовые котировки на хабе TTF снизились до 381 3 долл 1000 м3 16 61 долл 1000 м3 к 20 08 2025 г Хранилища заполнены на 76 6 2 п п за неделю Закачка превышает показатели 2024 г Запасы угля на складах ARA выросли до 3 51 млн т 0 17 млн т или 5 к 20 08 2025 г что обусловлено более активными поставками и замедлением потребления даже несмотря на улучшение судоходных условий на Рейне ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 показали снижение опустившись до 84 85 долл т на фоне падения цен в Европе и увеличения предложения При этом котировки достигли новых 4 месячных минимумов Высокие фрахтовые ставки также ограничивали активность импортеров Однако среднекалорийный уголь подорожал поскольку отдельные покупатели начали делать запросы на сентябрьские поставки ожидая восстановления спроса после сезона дождей в Индии На прошедшей неделе компания Exxaro отчиталась о росте экспорта в 1 полугодии 2025 г до 3 4 млн т 0 1 млн т к 1 полугодию 2024 г а Thungela Resources заявила что для балансировки рынка может потребоваться дальнейшее сокращение предложения если низкие цены будут сохраняться продолжительное время Министерство транспорта ЮАР отобрало кандидатов среди частных операторов для работы на ключевых ж д линиях чтобы удвоить экспорт сырья к 2030 г Из 25 претендентов выбрано 11 частных компаний операторов которые переходят к следующему раунду переговоров о доступе к основной сети страны Названия компаний не разглашаются Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao подросли до 99 долл т продолжив укрепляться благодаря сокращению запасов и добычи из за ливней и административных мер правительства по борьбе с перепроизводством Дожди и паводки во Внутренней Монголии и Шэньси привели к остановке десятков шахт и сокращению добычи В городе Dongsheng 27 августа была приостановлена работа 26 шахт мощностью 90 млн т в год При этом ожидается что в центральных и восточных регионах страны температура начнет снижаться 1 сентября что ограничит спроса на кондиционирование Запасы в 9 крупнейших портах упали до нового годового минимума в 23 08 млн т 0 36 млн т к 20 08 2025 г Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13 49 млн т 0 10 млн т потребление увеличилось до 941 тыс т день 29 тыс т день к 20 08 2025 г Таким образом запасов на прибрежных ТЭС хватает примерно на 15 дней работы что не критично низко и не избыточно чтобы давить на рынок

Уголь новости Развитие портов Мурманска откладывается из за отсутствия грузовой базы Правительство предлагает отложить планы по трехкратному увеличению мощностей Мурманского транспортного узла МТУ до подтверждения наличия достаточной грузовой базы Текущие мощности региона включая новый угольный терминал Лавна значительно превышают реальные объемы перевозок В 2024 г фактический объем перевезенных грузов в адрес портов МТУ составил лишь 17 4 млн т при согласованной с РЖД нормой выгрузки вагонов 33 4 млн т Терминал Лавна официально запущенный в марте 2025 г с проектной мощностью 18 млн т угля в год перевалила лишь 600 тыс т за семь месяцев Сила Сибири основной грузоотправитель предположительно поставляющий уголь в Турцию Компания приобрела имущественный комплекс обанкротившейся шахты Заречная в Кузбассе При этом даже существующие угольные терминалы Северо Запада по итогам 2024 г были загружены лишь на 50 60 При текущих мировых ценах на уголь и затратах на логистику до портов экспорт через терминалы Северо Запада заведомо нерентабельный Инвестиции в инфраструктуру МТУ включая строительство Лавны и железнодорожных подходов уже превысили 138 млрд руб Дальнейшее расширение оцениваемое в 2 7 трлн руб отложено из за отсутствия гарантированных грузопотоков и бюджетных ограничений Власти намерены сосредоточиться на загрузке действующих мощностей особенно в условиях падения спроса на уголь Экономическая целесообразность Лавны остается под вопросом при недозагруженности портов Усть Луги и Мурманска запуск нового терминала выглядит избыточным и грозит недополучением выручки и нарушением финансовых обязательств перед кредиторами В 2024 г перевалка угля в портах Северо Запада упала до 56 2 млн т 6 0 млн т или 9 7 к 2023 г Грузооборот Мурманска опустился до 12 0 млн т 2 9 млн т или 19 3 В январе июле 2025 г снижение экспорта угля через терминалы Северо Запада продолжилось составив 28 5 млн т 7 1 млн т или 20 За 7 месяцев 2025 г Мурманский порт сократил перевалку угля до 5 8 млн т 2 3 млн т или 28 5 к январю июлю 2024 г

Угольные порты снижают тарифы Ставки перевалки угля в июле августе упали до 9 5 13 4 за тонну против 11 5 14 в июне В первом полугодии снижение составило 31 к январю Главные причины падение мировых цен и низкая доходность экспорта Чтобы удержать грузооборот стивидоры снижают тарифы и предоставляют скидки что позволяет пока наращивать объемы перевалка выросла на 1 9 до 114 7 млн тонн Однако конкуренция между портами обостряется Себестоимость перевалки в ряде терминалов достигает 6 7 и в условиях низких ставок операторы работают на грани убыточности Южные порты в 2024 году были загружены лишь на 20 северо западные на 53 а в Усть Луге избыточные мощности составляют более 21 млн тонн Часть операторов рассматривают перепрофилирование терминалов под удобрения и зерно Аналитики отмечают что особенно тяжелая ситуация на юге где рентабельность может упасть ниже 10 Перспективы противоречивы одни эксперты ждут дальнейшего падения ставок на 1 2 во втором полугодии другие рассчитывают на стабилизацию за счет роста закупок в Азии к зиме Минэнерго надеется на повышение цен на уголь к концу года но долгосрочные прогнозы остаются неопределенными MetallPlace

Уголь дешевеет ставки снижаются перевалка в портах теряет маржу Стоимость перевалки угля в морских портах России заметно сократилась с июля по август тарифы опустились до 9 5 13 4 за т сообщает Коммерсант Весной ставки демонстрировали рост но уже к концу лета тренд обнулился В июне средний уровень по портам Дальнего Востока Азово Черноморского бассейна и Северо Запада держался в диапазоне 11 5 14 за т а затем последовало снижение По расчётам ЦЦИ за первые шесть месяцев 2025 года средняя ставка перевалки угля просела на 31 по сравнению с началом года Стивидорные компании вынуждены корректировать тарифы чтобы удержать клиентов давление оказывают как падение мировых цен на уголь так и сужение экспортной маржи Сохранить объёмы помогает гибкая ценовая политика Ассоциация морских торговых портов фиксирует рост угольной перевалки на 1 9 за январь июль до 114 7 млн т Однако эксперты предупреждают если мировая конъюнктура останется слабой снижение ставок продолжится В компании Kept прогнозируют дальнейшее удешевление услуг на 1 2 за т На фоне крепкого рубля и отсутствия комплексной господдержки ряд терминалов может оказаться убыточным себестоимость перевалки у части портов приближается к 6 7 за т В S Консалтинг отмечают что порты работают на грани окупаемости а высокий уровень конкуренции не позволяет пересматривать тарифы в сторону повышения Это мнение подтверждают в NEFT Research угольные терминалы остаются недозагруженными К примеру загрузка южных портов в прошлом году составила лишь 20 северо западных 53 при общей мощности 95 3 млн т Только в Усть Луге резерв составляет 21 2 млн т Стивидоры рассматривают сценарии перехода на другие типы грузов удобрения или зерно В Эйлер считают что на южных направлениях ситуация наиболее критична если динамика не изменится рентабельность терминалов в регионе вероятно упадёт ниже 10 Поддержка экспорта в большей степени зависит от железнодорожной логистики а не только от тарифов в портах Некоторые порты подчёркивают участники рынка остаются стабильными за счёт долгосрочных контрактов или низких базовых ставок Однако даже при сохранении минимальной маржи операторы опасаются строить стратегию в случае восстановления спроса и цен ставки подскочат или РЖД пересмотрит тариф а инвестору ничего не достанется резюмирует один из собеседников издания новости dprom

На европейском рынке угля цены опустились до 3 месячных минимумов На минувшей неделе стоимость угля упала до 93 за тонну на фоне увеличения запасов на складах ARA смягчения погодных условий и роста генерации ВИЭ Кроме того энергетические компании сообщают о достаточных запасах угля на своих складах на 4 квартал По данным Современного Аналитического агентства индекс высококалорийного южноафриканского угля показал снижение опустившись до 84 85 на фоне падения цен в Европе и увеличения предложения При этом котировки достигли новых 4 месячных минимумов Высокие фрахтовые ставки также ограничивали активность импортеров В Китае цены спот на уголь в порту Qinhuangdao подросли до 99 продолжив укрепляться благодаря сокращению запасов и добычи из за ливней и мер властей по борьбе с перепроизводством Котировки индонезийского угля остались на прежнем уровне 75 за тонну Спрос со стороны Китая и Индии ограничен но его компенсируют Вьетнам Филиппины и отдельные закупки в Северо Восточной Азии

Ставки портовой перевалки угля снижаются На фоне ослабления экспортной активности Стоимость перевалки угля в крупнейших российских портах продолжила снижаться на фоне ослабления экспортной активности К середине августа тарифы в Усть Луге опустились до 7 9 т против 8 10 т месяцем ранее говорится в еженедельном обзоре NEFT Research Железнодорожная и портовая логистика угля Аналогичная ситуация отмечена и на Дальнем Востоке где расценки сократились с 11 14 т до 7 13 т Дополнительно некоторые терминалы региона начали предлагать льготные ставки за сверхплановые объемы выходящие за рамки действующих контрактов Снижение погрузки в последние месяцы формирует устойчивый профицит подвижного состава на сети РЖД Из 1 4 млн вагонов всех родов избыток составляет около 400 тыс единиц по сравнению с 293 тыс вагонов в начале года подсчитали эксперты РЖД Помогла им в этом методика расчета потребного парка согласованная с Союзом операторов железнодорожного транспорта СОЖТ и Минтрансом России Падение производства грузовых вагонов пока не меняет ситуацию За январь июль их выпуск сократился на 17 до 34 2 тыс единиц по данным Союза Объединение вагоностроителей ОВС Растущий профицит парка и снижение погрузки на сети РЖД также приводят к удорожанию отстоя грузовых вагонов в 2 5 раза с начала года до 23 24 тыс руб в месяц в зависимости от региона из за нехватки мест Железнодорожный экспорт угля через российско китайские стыковые пункты в январе июле 2025 г сократился на 11 примерно до 9 7 млн т г г по данным РЖД В частности поставки твердого топлива через погранпереход Забайкальск за рассматриваемый период текущего года составили 3 5 млн т 22 г г Гродеково 2 5 млн т 15 г г Михайло Семеновская Ленинск II 2 3 млн т 8 г г Камышовую 1 3 млн т 34 Мечел опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2025 г Холдинг сократил добычу угля в первом полугодии на 28 до 3 7 млн т выплавка стали возросла на 2 до 1 7 млн т Компания сообщила что в условиях негативной конъюнктуры рынка приняла решение приостановить производство нерентабельных видов продукции частично переориентировав ресурсы на более востребованную продукцию Выручка Мечела в январе июне упала на 26 до 152 3 млрд руб показатель EBITDA на 83 до 5 7 млрд руб чистый убыток увеличился в 2 4 раза до 40 5 млрд руб НА ГОРА Угольная аналитика