Прибыль Европлана за первое полугодие 2025 года сократилась, но денежные потоки остаются стабильными

Прибыль Европлана сократилась почти в 5 раз Чистая прибыль Европлана по МСФО за первое полугодие 2025 года упала до 1 9 млрд руб против 8 8 млрд годом ранее Компания объясняет это высокой ключевой ставкой и ростом резервов по убыточным сделкам Лизинговый портфель снизился на 21 до 201 9 млрд руб капитал сократился до 46 млрд руб С января по июнь в лизинг передано около 13 тыс машин и техники на 43 4 млрд руб pro news

ЕВРОПЛАН ВСЕ БУДЕТ ХОРОШО ПРИ ОДНОМ ВАЖНОМ УСЛОВИИ Европлан представил финансовые результаты за первое полугодие 2025 года Если коротко то доходы от операционной деятельности продолжают стагнировать вместе с падением лизингового портфеля 21 1 год к году клиенты просто не могут позволить себе лизинг при таких ставках Лизинговый портфель за квартал упал на 11 2 до 201 9 млрд рублей Компания ухудшила прогноз на 2025 год если раньше ожидалось падение лизингового портфеля на 15 то теперь ждут сразу на четверть С чистой прибылью все совсем плохо падение на 78 5 год к году Компании пришлось создать огромные резервы под кредитные и прочие убытки Для сравнения в прошлом году за аналогичный период они составили 12 7 млрд рублей в этом 2 7 млрд рублей Единственная радость платят дивиденды За этот год менеджмент обещает еще 58 рублей помимо того что уже заплатили Европлан одна из наиболее пострадавших от роста ключевой ставки компаний При этом ее финансовое положение достаточно устойчивое Менеджмент рассчитывает и в целом на то есть основания что со снижением ключевой ставки появится отложенный спрос и показатели восстановятся Но нужна ключевая ставка 10 12 чтобы спрос на лизинг начал восстанавливаться twostocks

Краткий обзор экономической повестки дня Чистая прибыль лизинговой компании Европлан по МСФО по итогам I полугодия 2025 года составила 1 888 млрд рублей против 8 776 млрд рублей за аналогичный период 2024 года Выручка МКПАО Циан во II квартале 2025 года составила 3 6 млрд рублей что на 11 выше показателя аналогичного периода 2024 года Fix Price завершила обмен GDR казахстанской компании на акции российского ПАО Фикс Прайс Бывшая холдинговая компания сервиса объявлений Циан Cian Plc 18 августа подала запрос регулятору Кипра на редомициляцию в Россию МКПАО Циан подтвердило ранее озвученный прогноз на 2025 год Федеральная антимонопольная служба ФАС России Минэнерго и Минпромторг должны ускорить подготовку постановления о регистрации внебиржевых сделок с рядом товаров в числе которых сделки непроизводителей с нефтепродуктами следует из протокола по итогам совещания по вопросам нефтепродуктообеспечения у вице премьера Александра Новака от 14 августа Чистая прибыль Т Банка по РСБУ за 7 месяцев составила 25 5 млрд рублей говорится в сообщении материнской компании Т Технологии Инфляционные ожидания населения РФ в августе выросли до 13 5 с 13 в июле следует из краткого опроса инФОМ проведенного по заказу Банка России Чистая прибыль НЛМК по МСФО во II квартале 2025 года снизилась на 38 г г до 23 3 млрд рублей Московская биржа с 21 августа ограничит коды расчетов по обыкновенным и привилегированным акциям ПАО Лензолото Цены в РФ с 12 по 18 августа снизились на 0 04 годовая инфляция ушла ниже 8 5 сообщил в среду Росстат итогидня ifax go

Тренд на сокращение выдач предметов промышленного оборудования сохраняется Первое полугодие 2025 года стало вновь серьезным испытанием для российской лизинговой отрасли объем лизинга промышленного оборудования в первом полугодии 2025 года продолжил снижение на фоне высокой ключевой ставки что привело к сокращению инвестиционной активности предприятий Таблица Ситуацию в отрасли лизинга техники можно охарактеризовать как системный кризис Мы ожидаем сокращения чистой процентной маржи лизинговых компаний вдвое в 2025году по сравнению с 2024 годом как за счет улучшения условий для клиентов так и за счет дорого фондирования Особенно сильно пострадает автолизинг где чистая процентная маржа в 2025 году может упасть до 5 в среднем по сравнению с 10 в среднем в 2024 году Если крупный лизинговый бизнес переживет этот рыночный шторм среднему и небольшому лизинговому бизнесу будет очень нелегко Крупный бизнес может диверсифицировать свою деятельность за счет роста непроцентных доходов включая продажи техники сервисного обслуживания выхода в новые сегменты бизнеса небольшой бизнес же этой возможности лишен

Лизинг оживает рынок нащупал опору в господдержке и строительных проектах Во II квартале 2025 объем нового бизнеса в лизинговой отрасли вырос на 23 5 после резкого спада в начале года достигнув 105 тыс предметов сообщает Национальное рейтинговое агентство Тенденцию обеспечили сделки в сегментах оборудования спецтехники и легковых автомобилей а также расширение регионального присутствия ряда компаний Однако показатели по прежнему на 32 ниже уровня аналогичного периода 2024 Это связано с высокими экономическими рисками изменением регулирования и вымыванием слабых игроков На процесс оказывают влияние снижение ключевой ставки сезонный фактор и использование льготных программ от субсидирования аванса на отечественную технику до скидок до 50 по ряду моделей В долгосрочной перспективе отрасль связывает надежды с инфраструктурными проектами и госсубсидиями Так согласно прогнозу НРА в 2026 объем нового бизнеса может достичь 460 480 тыс единиц

Европлан 1 полугодие 2025 Вышла новость Чистая прибыль Европлана по МСФО за I полугодие упала в 4 6 раза Все так на этот результат в первом листе отчетности повлияли Резервы под ожидаемые кредитные убытки Однако Если взять движение денежных стредств то видно что портфель продолжает генерировать деньги 9 1 млрд рублей И более того продали на 5 ярдов проблемных активов Т е несмотря на страшный отчет прибыли убытки реально в компанию денег поступает очень много так как портфель все же отрабатывает по высоким ставкам Сейчас буду записывать созвон так что красивые картинки будут после Обещали ранее выплатить 10 5 млрд дивидендами или 80 рублей на акцию Уже 29 рублей выплатили т е еще 50 рублей впереди Спрошу не поменялись ли планы По моим прикидкам проблем быть не должно

Европлан отчитался за I полугодие 2025 года Чистая прибыль 1 9 млрд 78 г г Лизинговый портфель 201 9 млрд 21 с начала года Чистый процентный доход 11 9 млрд 0 4 г г Непроцентный доход 8 4 млрд 20 г г Капитал на 30 июня 2025 составил 46 млрд 9 с начала года Европлан столкнулся с резким падением прибыли и сокращением портфеля из за низкого спроса в условиях высокой ключевой ставки и роста резервов При этом непроцентное направление показывает рост выручка сохраняет потенциал а клиенты продолжают пользоваться дополнительными услугами LEAS

Европлан впервые ушёл в минус Европлан опубликовал финансовую отчётность по МСФО за первое полугодие 2025 года Впервые за 10 лет компания ушла в минус по общему совокупному доходу за период pdf файл с финотчётом в первом комментарии Лизинг в России Подписаться

Европлан На дне Финансовые результаты за 1П2025 ПАО Европлан MOEX LEAS российская лизинговая компания специализирующаяся на автотранспорте По итогам 2024 года в рэнкинге крупнейших лизинговых компаний по объему нового бизнеса заняла 6 место Является игроком 1 на рынке лизинга автотранспорта среди независимых компаний по количеству сделок по объему портфеля по объему нового бизнеса Капитализация 75 млрд руб Выручка 2024 41 млрд руб Чистая прибыль 2024 14 9 млрд руб E 2024 P 19 86 Выручка лизинговой компании складывается из процентных доходов и непроцентных доходов Процентные доходы это основной доход от лизинговой деятельности Непроцентные доходы это подписки на различные сервисы и комиссии например от страхования Чистый процентный доход сократился на 0 4 г г до 11 9 млрд руб Высокую стоимость фондирования полностью переложить на клиентов не получается Процентные расходы почти в два раза быстрее растут чем процентные доходы Чистый непроцентный доход вырос на 19 8 г г до 8 4 млрд руб Чистая прибыль сократилась на 78 5 до 1 9 млрд руб Большую долю в падение конечного финансового результата внесли резервы под кредитные и прочие убытки в размере 12 7 млрд рублей после 2 7 млрд рублей в первом полугодии 2024 года Стоимость риска выросла до 12 9 В основном за счет переоценки сроков по продаваемым запасам авто Лизинговый портфель снизился с начала года на 21 1 до 201 9 млрд рублей Прогнозы Компания изменила прогнозы на конец этого года Ожидается снижение портфеля до 171 млрд руб ранее 225 млрд руб стоимость риска 9 4 ранее 6 4 Я также пересмотрел свою модель и теперь консервативно ожидаю восстановление чистой прибыли до уровня 2024 года только в 2027 году В 2028 году можем увидеть чистую прибыль в размере 24 млрд руб что соответствует E 2028 P 32 При этом мой взгляд на компанию остается позитивным Компания уже видит восстановление на рынке после начала снижения ключевой ставки Кроме восстановления можно ожидать и эффект отложенного спроса Роспуск резервов может дать прибыль больше прогнозной Европлан один из главных бенефициаров снижения ключевой ставки Компания эффективна ROE до 2025 года была в диапазоне 30 50 платит дивиденды Кстати планируется выплатить еще 7 млрд руб 58 3р на акцию дивидендов в текущем году По всей видимости низшую точку бизнес преодолел Европлан входит в мой Сбалансированный портфель который доступен подписчикам на аналитику сроком на 6 мес Также подписчики становятся участниками Клуба Инвесторов в котором проходят регулярные встречи обсуждения текущей ситуации на рынках и ответы на ваши вопросы