Ростелеком представил отчет за I квартал 2025 года с ростом выручки на 9% и снижением чистой прибыли на 46%

Уже в этот четверг «Ростелеком» раскроет результаты первого квартала 2025 года В SberCIB ждут умеренного роста выручки и стабильной OIBDA. И не исключают приятного сюрприза в части дивидендов по привилегированным акциям. Год к году выручка повысится на 9%. По сегментам ожидания такие: В сегменте мобильной связи t2 она вырастет на 9%. Абонентская база по-прежнему будет стабильной — около 49 млн пользователей, показатель ARPU при этом увеличится на 9%. В подразделении B2B/B2G аналитики ждут роста доходов на 18% за счёт миграции клиентов на оптоволоконную связь. Выручка сегмента цифровых решений прибавит 14%. В числе лидеров по темпам её роста могут оказаться два направления — ЦОД с 20%-ным и «РТК-Солар» с 25%-ным ростом. OIBDA составит 74 млрд ₽. Рентабельность по этому показателю снизится, в основном из-за роста расходов на персонал. Чистая прибыль упадёт на 65%. На неё давит увеличение процентных расходов. Менеджмент «Ростелекома» рекомендовал совету директоров выплатить дивиденды за 2024 год, но их размер не раскрыл. По оценке аналитиков, заплатить могут по 3,2 ₽ на обыкновенную акцию и по 6,24 ₽ на привилегированную. Прогнозная дивдоходность — 5,5 и 11% соответственно. В SberCIB по-прежнему смотрят на перспективы бумаг «Ростелекома» c оптимизмом и подтверждают оценку «покупать» с таргетом 90 ₽ за акцию. #RTKM

Финансовые результаты деятельности «Ростелекома» за I квартал 2025 года Выручка выросла на 9%, до 190,1 млрд рублей Показатель OIBDA составил 73,7 млрд рублей против 74,4 млрд рублей за I квартал 2024 года. Рентабельность по OIBDA составила 38,8% Чистая прибыль составила 6,8 млрд рублей против 12,5 млрд рублей за I квартал 2024 года Чистый долг вырос на 22% и составил 696,6 млрд рублей, что соответствует 2,3х показателя «Чистый долг / OIBDA»

Ростелеком отчитался за первый квартал 2025 Выручка выросла на 9% и составила 190,1 млрд рублей. Но формально неплохой результат скрывает важный сдвиг: драйверами роста стали не базовые услуги связи, а цифровые кластеры — облака, ЦОД, информационная безопасность. Кластер «РТК-ЦОД» прибавил 33%, «Солар» нарастил выручку по кибербезу на 34%, в сегменте «Цифровой регион» — плюс 24%. Все три направления — про инфраструктуру, суверенитет и кастомизированные решения для бизнеса и госзаказа. Цифровизация идет не лозунгами, а контрактами: от VPN для региональных администраций до отечественных платформ управления динамической инфраструктурой Basis . По сути, Ростелеком превращается в логистический хаб цифровых сервисов — с собственным стэком ПО, каналами связи и защищённой инфраструктурой. Мобильный интернет нарастил трафик на 17%, доля мультисервисных подписок растёт, а Госуслуги продолжают рассыпаться на отдельные сценарии: водительские чаты, биометрия, самозапрет на кредиты, запись в первый класс через черновик. На другом полюсе — фиксированная телефония –11% , xDSL –16% и кабельное ТВ –3% . Всё это планомерно вытесняется оптикой +7% и IPTV +6% . Особенно быстро растёт виртуальная АТС — +30% по базе. Из заметных цифр: OIBDA снизилась на 1%, чистая прибыль — почти вдвое 6,8 млрд против 12,5 млрд годом ранее , свободный денежный поток ушёл в минус. Капзатраты — 43,9 млрд +14% , в основном по хвостам прошлогодних проектов. На фоне высокой ставки компания фокусируется на точечных инвестициях и эффективности. Новая дивидендная политика ≥50% от чистой прибыли по МСФО должна удержать интерес акционеров.

«Ростелеком»: а будут ли дивиденды? Телекоммуникационный провайдер представил отчет по МСФО за I квартал 2025 года: Выручка выросла на 9% год к году и составила 190,1 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась на 46%, до 6,8 млрд рублей. Показатель OIBDA снизился на 1% и составил 73,7 млрд рублей. Рентабельность по OIBDA составила 38,8% против 42,8% годом раннее. Капитальные вложения выросли на 14%, до 43,9 млрд рублей. Чистый долг, включая обязательства по аренде, вырос на 5% с начала года и составил 696,6 млрд рублей. Чистый долг / OIBDA — 2,3х. #RTKM

Умный помощник, который всегда под рукой

Чистая прибыль "Ростелекома" за 1 квартал снизилась почти в 2 раза Выручка “Ростелекома” за 1 квартал 2025 года увеличилась на 9%, доходы цифровых кластеров выросли на 21%, сообщается в отчете компании по МСФО. Показатель OIBDA за отчетный период составил 73,7 млрд рублей против 74,4 млрд рублей за 1 квартал 2024 года. Рентабельность по OIBDA составила 38,8% против 42,8% в 1 квартале 2024 года. Чистая прибыль составила 6,8 млрд рублей против 12,5 млрд рублей за 1 квартал 2024 года.

«Ростелеком» раскрыл результаты за первый квартал 2025 г. по МСФО Выручка холдинга увеличилась на 9% по сравнению с I кварталом 2024 г., до 190,1 млрд руб. Причем выручку нарастили все сервисы, кроме телефонии Показатель OIBDA составил 73,7 млрд руб. против 74,4 млрд руб. за I квартал 2024 г. Рентабельность по OIBDA составила 38,8% против 42,8% в I квартале 2024 г. Чистая прибыль составила 6,8 млрд руб. против 12,5 млрд руб. за I квартал 2024 г. Капитальные вложения выросли на 14%, до 43,9 млрд руб. 23,1% от выручки . По словам замглавы «Ростелекома» Анны Трегубенковой, такая динамика обусловлена преимущественно погашением задолженности по завершенным в прошлом году проектам, и в последующие кварталы будет компенсирован для достижения целевой оптимизации капитальных затрат в размере около 20–30 млрд руб. по отношению к 2024 г. Чистый долг, включая обязательства по аренде АО , вырос на 5% с начала года и составил 696,6 млрд руб., что соответствует 2,3х показателя «Чистый долг / OIBDA» или 1,8х показателя «Чистый долг, искл. АО / OIBDA». TMT Channel Подписаться

Выручка «Ростелекома» выросла, но прибыль уменьшилась В первом квартале 2025 года "Ростелеком" заработал 190,1 млрд рублей — это на 9% больше, чем год назад, и чуть выше ожиданий аналитиков. Однако прибыль до вычета расходов показатель OIBDA снизилась на 1%, до 73,7 млрд рублей. Из-за этого рентабельность показывает насколько эффективно компания зарабатывает на каждый рубль тоже упала. Кроме того, свободный денежный поток — это деньги, которые остаются после всех расходов и могут быть потрачены на развитие — ушёл в минус: компания потратила больше, чем заработала. В прошлом году в это же время у неё был плюс. Financial Reality Экономика

​​Ростелеком замедляется Телекоммуникационная компания отчиталась за первый квартал и весь 2024 год Динамика выручки по итогам первого квартала снизилась +9,4% г/г против +11,7% в 4 кв . Основными драйверами роста остаются сегмент мобильной связи +9% г/г и цифровые решения +21% г/г . Компания показала также небольшое снижение рентабельности по OIBDA операционная прибыль год к году из-за роста расходов на персонал. А чистая прибыль осталась под давлением из-за высокой закредитованности компании и высокой стоимости заимствования. Соотношение чистого долга с учетом лизинговых обязательств и OIBDA составило 2,3х, что соответствует среднему значению за последние несколько лет. Чистый денежный поток компании остался в отрицательной зоне из-за негативной динамики рабочего капитала, а также роста капитальных вложений, на фоне погашения задолженности по завершенным в прошлом году проектам. В дальнейшем компания планирует оптимизировать инвестиционную программу и сфокусироваться на внутренней эффективности бизнеса. По мнению аналитика Т-Инвестиций Марьяны Лазаричевой, сегодняшние результаты не должны стать сюрпризом для рынка. В центре внимания остается вопрос дивидендов компании по итогам 2024 года. По нашим расчетам, дивиденд на обыкновенную акцию может составить 3,5 рублей доходность к текущей цене — 6% . А по привилегированным акциям мы ожидаем выплату в размере 6,2 рублей доходность 11% . Положительным катализатором для акций может стать IPO цифровых сегментов, но оно будет возможно только при развороте ключевой ставки. В целом мы нейтрально смотрим в текущий момент на акции телекоммуникационной компании, учитывая высокий уровень долговой нагрузки и отрицательное значение свободного денежного потока. Однако, при смягчении денежно-кредитной политики видим возможности для роста котировок. #новости #дивиденды

Выручка ПАО "Ростелеком" по МСФО в I квартале составила 190,1 млрд рублей, увеличившись на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, говорится в сообщении компании. Показатель OIBDA составил 73,7 млрд рублей, что на 1% меньше, чем в январе-марте 2024 года. Рентабельность по OIBDA снизилась до 38,8% против 42,8% в I квартале 2024 года. Свободный денежный поток в январе-марте был отрицательным в размере 20,8 млрд рублей против положительного значения в 23,4 млрд рублей за I квартал 2024 года. #rtkm

Чистая прибыль Ростелекома в I кв. 2025 г. упала на 46%! Почему же при следовании стратегии реализации цифровых продуктов бизнес теряет в прибыли? Смотрим на отчет и ищем ответы на этот вопрос. Ключевые моменты из отчета: Выручка подросла на 9% г/г — до 190 млрд руб. Опережающими темпами росли РТК-ЦОД и прочие цифровые кластеры. Их доля в выручке выросла до 17,8%. OIBDA показала символическое снижение и составила 74 млрд руб. При этом рентабельность сократилась до 38,8% -4 п.п. . Проблема снижения прибыли до 7 млрд руб. кроется в росте процентных расходов! Чистый долг показал рост на 5% и почти достиг 700 млрд руб. ND/OIBDA = 2,3x. CAPEX вырос до 44 млрд руб. +14% г/г . При этом FCF ушел в отрицательную зону и составил -21 млрд руб. против -23 млрд руб. годом ранее. EV/OIBDA чуть ниже 3x, при P/E 10,9x — не выглядит дешево. Особенно на фоне изменений в дивидендной политике Ростелеком перешел к выплатам 50% от чистой прибыли. Исчезла оговорка о минимальном дивиденде в 6 руб. Рынок воспринял эту информацию негативно, и котировки сильно скорректировались. Мнение GIF Ростелеком продолжает реализовывать цифровые продукты бизнесу и государству. Однако большинство из них низкорентабельны и растут на уровне инфляции. Главным драйвером раскрытия стоимости остается IPO РТК-ЦОД, но ждать это событие можно только при существенно более низкой ставке. OIBDA — операционная прибыль до вычета амортизации. Традиционный показатель в оценке телеком компаний, близкий к EBITDA. Private-чат YouTube Задать вопрос $RTKM #отчет theglobalinvest