АнализIPO:РостДолиПродажСуществующихАкций

Данные по российским IPO c 2022г. с разбивкой на cash-in и cash-out. Как видите, общие суммы на фоне прироста денежных средств, депозитов и прочих investable средств и финансовых активов весьма и весьма скромные. Желающие могут свериться с показателями финансовых активов и обязательств домашних хозяйств, репортируемыми ЦБ. Причем в IPO заметно растет доля cash-out, когда существующие акционеры продают свои акции новым инвесторам, а деньги инвесторов в компанию не поступают. В отличие от cash-in, когда новые инвесторы приобретают новые выпускаемые акции, деньги за которые поступают именно в компанию. Ясно, что про развитие компаний и трансформацию сбережений в инвестиции, это именно и только cash-in, доля которого, как видите, . Выводы очевидны...

Все, расходимся, IPO не будет. Ладно двойной аналитическое покрытие, но если эмитентов заставят аудитором подтверждать реалистичность планов компании после IPO, то весь смысл привлекать акционерный капитал пропадает. Ведь как получается. Альтернативы у потенциального эмитента всегда две - взять кредит и платить за него, при вменяемой ставке ЦБ, 12-15% или привлечь на IPO акционерный капитал и делиться с вновь прибывшими акционерами доходностью, которая по определению выше, чем у долга. Например, 20%. Еще и прозрачную отчетность надо будет наладить и всякие нехорошести не делать. Так что клюшку задорого уже будет не то чтобы не продать, но постараться найти беспринципного аудитора/консультанта, который подтвердит и с радостью все обоснует все-таки придется. Но с принципиальностью регулятора через пару-тройку лет и беспринципные закончатся.

Сбербанк ждет бума IPO в России в ближайшие годы. Уходящий год был очень успешным для IPO в России, но в ближайшие годы этот рынок может стать кратно больше, сказал РИА Новости замглавы Сбербанка Анатолий Попов. "С нашей точки зрения настоящий бум еще впереди. Активность 2023 и 2024 года стала лишь первой пристрелкой к открытию по-настоящему функционального и емкого рынка размещений акций на сотни миллиардов рублей".

#IPO_SPO МОСКВА, 11 дек - ПРАЙМ. Настоящий бум российских первичных публичных размещений акций IPO еще впереди - этот рынок может стать кратно больше в следующие несколько лет, заявил РИА Новости заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов. "С нашей точки зрения, настоящий бум еще впереди. В нашей долгосрочной стратегии мы видим, что этот рынок может стать кратно больше в следующие несколько лет, а активность 2023 и 2024 годов стала лишь первой пристрелкой к открытию по-настоящему функционального и емкого рынка размещений акций на сотни миллиардов рублей", - добавил Попов. Что-то мне это неуловимо напоминает. Хотя почему неуловимо? Вполне уловимо Если серьезно, рынку нужно одно успешное, и при этом крупное размещение. Чтобы IPO было народным без кавычек. И лучше в этот раз без ВТБ - пусть они в детском саду дальше доводят до белого каления дедушку Мороза. У них это отлично получается

Настоящий бум IPO еще впереди: этот рынок может стать кратно больше в следующие несколько лет - зампред правления Сбербанка Анатолий Попов Сбербанк прогнозирует рост рынка IPO в России в 2024-2025 годах, ожидая существенное увеличение размещений акций в ближайшие годы. #экономика Источник Era Media

Сбербанк: Доля участия институционалов в российских IPO в 2024 году достигла 60% Институционалы в 2024 году в среднем составили 60% инвесторов в IPO, организатором которых выступил Сбербанк, сообщил «РИА Новостям» заместитель председателя правления кредитной организации Анатолий Попов . Отмечаем большое изменение в числе институциональных инвесторов. Их стало гораздо больше, они стали более активными в процессе ценообразования и в данный момент выступают настоящими лидерами мнения», — отметил он. Доля участия частных инвесторов со сверхкрупным капиталом в IPO и SPO составила 5-10%. Читайте подробнее на сайте

В России запустили в продажу новогодний подарок, который опережает время

Коллеги обратили внимание на динамику российских IPO с 2022 г. данные неосмотрительно представлены Мосбиржей . В 2024 г. всего проведено 13 первичных размещений на скромную сумму в 65,9 млрд руб. Что интересно, если в предыдущие годы IPO проводились с целью привлечь новые инвестиции доля Cash-in составляла 89-92% , то в этом году под IPO маскировалось стремление акционеров окешиться, продать свои акции вновь прибывшим. Доля таких IPO составила 55%, соответственно, доля Cash-in сократилась с 92 до 45%. В деньгах новые инвестиции составили 29,8 млрд руб., тогда как сумма выведенных средств – 36,1 млрд руб. Согласно экономтеории IPO проводятся в двух случаях: оценить компанию, тогда на рынок выходит небольшой пакет акций, и привлечь новые инвестиции, тогда пакет куда больше. В России третий случай IPO стали проводиться для того, чтобы собственникам продать часть своих акций, то есть, выйти в кэш. Неудивительно, что индекс MIPO Мосбиржи, показывающий общую динамику цен на акции компаний, недавно проводивших IPO, снизился с начала года на 29,7%. В общем, если и проводить IPO, то по ценам, сильно кратно ниже оценок. Но на это Минфин не пойдет. Значит, пока что IPO будут провальными.

Ежегодный прирост чистых финансовых активов домохозяйств составляет более ₽10 триллионов точнее ₽16,5 — ₽5,8 = ₽10,7 трлн . Что превосходит сумму всех российских IPO, включая cash-in и cash-out, за ТРИ года примерно в 100 сто раз. Если считать только суммы cash-in IPO за те же 3 года, то в 160 раз. А если брать последние, даже возросшие годовые суммы cash-in IPO в 2023-2024гг. , то они будут примерно в 300 раз меньше ежегодного прироста чистых финансовых активов домохозяйств. Т.е. уважаемые айпиоулюбивые господа из экономического блока стоят рядом с бассейном, в который, грубо говоря, в единицу времени поступает 300 литров воды, а они её оттуда литровой банкой отчерпывают. И всем рассказывают, что скоро, возможно, им удастся заполучить даже трёхлитровую банку для этих целей! Если повезёт. Хотя есть огромные сомнения. Картина маслом именно такая примерно выходит... Хотелось бы, чтоб уважаемые господа поскорее поняли, наконец, что их IPO-черпалка это именно маленький черпачок, который на общем фоне проблему не решит. Но, пока как-то туго там с пониманием. Некогда — надо черпать!

Сверхбогатые россияне будут втрое активнее участвовать в IPO и SPO, ожидает Сбербанк. Такие инвесторы в 2024 году выкупили 5-10% акций на российских IPO и SPO, в будущем же эта доля вырастет до 15-25%, сказал РИА Новости замглавы банка Анатолий Попов. Сбербанк также видит рост числа институциональных инвесторов, участвующих в размещениях акций, и прогнозирует активное участие негосударственных пенсионных фондов в сделках.

Настоящий бум IPO еще впереди: этот рынок может стать кратно больше в следующие несколько лет - зампред правления Сбербанка Анатолий Попов Компании на IPO погонят, чтобы капитализацию рынка поднимать - это понятно. Но кто эти размещения выкупать будет? Для нормальных IPO ставку надо раза в два опустить