Минфин провел аукцион ОФЗ с низким спросом и неудачным флоутером

Аукционы ОФЗ. Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ: 26247 с купоном 12,25% годовых и флоатер 29025. Размещение в рамках доступных остатков. Расчеты на следующий рабочий день, код расчетов: B01. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ. Регламент: 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 29025 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 29025 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26247 16:30 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26247 Вернулась классическая пара: флоатер ОФЗ 29025 и новый фикс, Минфин поставил ОФЗ 26247 с купоном 12,25% годовых. Рынок думал: реагировать или нет после анонса, в итоге аукционный ОФЗ 29025 опустился ниже 92%, потянул за собой ОФЗ 29024, фикс выступил не так эмоционально. Минфин продал только ОФЗ 26243 с фкисированным купоном на прошлом аукционе. Что-то будет в этот раз. Можно считать стабилизацией слабое движение отдельных ОФЗ с дюрацией от 5 лет с даты последнего аукциона. Снижались короткие и среднесрочные выпуски. Минфин привлек 113 млрд руб. при плане 2,4 трлн руб. на 4 квартал 2024 года. Осталось 8 аукционов и 2,3 трлн руб.: 285,9 млрд руб./аукцион. Значения RUSFAR и RUONIA: 20,3% годовых и 19,95% 20,4% годовых. Возвращается профицит ликвидности банковского сектора: 71 млрд руб. Подробнее: Аукционы Минфина 6 ноября: фикс + флоат без сюрпризов P.S. Зачем-то взял RUSFAR CNY вместо RUONIA сначала... #офз

Итоги размещения ОФЗ. Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26247 с купоном 12,25% годовых и флоатер 29025. Снова не пошел флоатер, собрали копейки в ОФЗ 26247. Собрали 4,9 млрд руб. в ОФЗ 26247 при спросе 23,7 млрд руб. против 39,2 млрд руб. и 49,5 млрд руб. по ОФЗ 26243, удовлетворили 20,5% заявок. Цена отсечения 75%, что соответствует доходности к погашению 17,63% годовых, при уровне закрытия 5 ноября 74,959% или 17,64% годовых. Премия по цене составила 0,041%, дисконт по доходности 0,01% годовых. Средневзвешенная цена: 75,2708% или 17,56% годовых. Минфин поставил очередную звездочку на борт: разместили лучше рынка, объем не играет роли. Не думаю, что хитрая игра Минфина приведет к улучшению уровней спроса на аукционе: рынок не спешит менять настрой. Результаты выборов в США добавили больше оптимизма рынку . Думаю, что эффект переоценен: фиксить инфляцию придется Банку России и правительству. Минфин привлек 117,9 млрд руб. при плане 2,4 трлн руб. на 4 квартал 2024 года. Осталось 7 аукционов и 2,3 трлн руб.: 326 млрд руб./аукцион. Статистика и графики по рынку в заметке. Подробнее: Итоги размещения ОФЗ 6 ноября: денег нет, рынок держится P.S. Сегодня без инфляции: выпустят в пятницу из-за праздничных выходных. В процессе разбор нового флоатера Кокс, книгу перенесли на 14 ноября. #офз

Российский рынок классических ОФЗ сегодня пытается подрастать на всеобщем позитивном сентименте – индекс RGBI по состоянию на 17:00 подрастает на 0,75% при росте объемов торгов по индексу до 8 млрд руб. Минфин РФ сегодня снова разместил только один выпуск ОФЗ на аукционе. Первый аукцион по размещению флоатера серии ОФЗ 29025 был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням цен. На втором аукционе был размешен ОФЗ 26247 с погашением 11 мая 2039 г. на 4,86 млрд руб. Хотя риски дальнейшего ужесточения ДКП и ухудшения финансового состояния отдельных эмитентов не ушли, индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS сегодня также растет. В моменте RUCBCPNS прибавляет 0,1%, отталкиваясь от исторических минимумов. Аналогичный отскок наблюдается и в корпоративных флоатерах. Хуже рынка сегодня выглядят флоатеры девелоперов на фоне роста кредитных спредов - СамолетP14, ЭталонФин2. Вчерашняя «пауза» в снижении котировок замещающих облигаций позволила скорректироваться доходности индекса замещающих облигаций Cbonds от исторических максимумов, до 14,93% годовых днем ранее 15,01% . Банк России представил резюме обсуждения ключевой ставки, где раскрыл детали дискуссии. Участники обсуждали возможность более резкого повышения ставки сразу до 23% годовых. Глобальные рынки облигаций. Доходности US сегодня существенно подрастают после предварительных результатов выборов президента США. Доходность 10-ти летних UST растет на 9 б.п., до 4,29% годовых, 10-летних на 19 б.п., до 4,48%. #fixedincome

Заплати рублями за получение карты от Газпромбанк ❤️ Оформи бесплатную дебетовую карту от Газпромбанка через нас и мы переведем тебе вознаграждение

Российский рынок классических ОФЗ сегодня изменяется разнонаправленно при существенном снижение объемов торгов. По состоянию на 16:30 объём торгов в данной секции ОФЗ не превышает 1,7 млрд руб. при этом более существенный объем прошел в ОФЗ 26241 дох. 18,36%, дюр. 4,9 года, цена +0,55% . Минфин РФ завтра предложит на аукционах выпуски ОФЗ 26247 и ОФЗ 29025. Существенная коррекция корпоративных флоатеров продолжается. В лидерах снижения выпуски лизинговых компаний Балтийский лизинг, Европлан , отдельных компаний, связанных со строительством ВИС, Эталон . В приоритете остаются короткие флоатеры инвестиционного качества, которые менее привержены переоценке. Индекс корпоративных облигаций с фиксированным купоном RUCBCPNS в моменте теряет 0,21%. Под давлением выпуски эмитентов с высокой долговой нагрузкой, а также бумаги девелоперов, финансовые результаты которых чувствительны к уровню ключевой ставки. Снижение котировок в замещающих облигациях и квазивалютных выпусках сегодня «на паузе». Однако по итогам прошлой недели доходность индекса Cbonds преодолела очередной максимум, закрыв рабочую субботу на уровне 15,01% годовых. Конкуренция с высокими рублевыми ставками и ожидания замещения суверенных еврооблигация продолжают выступать ключевыми причинами падения котировок бивалютных бумаг. Газпром выставил оферту по еврооблигациям GAZ-24 EUR, права на которые учитываются в российских депозитариях. Эксперт РА подтвердило рейтинг облигаций АБЗ-1 на уровне ruBBB+ Глобальные рынки облигаций. Инвесторы осторожны в преддверии окончания выборов в США, а также заседания ФРС по ставке, которое состоится в четверг. Рынок ожидает снижения ставки на 25 б.п., до 4,50-4,75% годовых. #fixedincome

Аукционы ОФЗ. Снова ничья На первом аукционе Минфин предлагал флоутер ОФЗ-29025 . Уже третью неделю подряд аукционы по нему признаются несостоявшимся На втором аукционе предлагался 15-летний буллет ОФЗ-26247. Размещено 4,9 млрд руб. по номинальной стоимости 3,9 млрд руб. по рыночной цене . Спрос составил 23,7 млрд руб. соотношение спроса и фактического размещения 4,9х Минфин отсек заявки по «круглой» цене 75,00 пп, то есть даже с оптическим дисконтом по доходности 1 бп к закрытию вторника YTM 17,63% . Средневзвешенная цена сложилась на уровне 75,27 пп YTM 17,56% Заявки расположились на двух уровнях: 75,7 вероятно, ошибка трейдера - один бид на 500 тыс. бумаг и 75,0 7 бидов на общую сумму 800 тыс. бумаг . Почти весь остаток реализован неконкурентно. Вероятно, на конкурентной основе аукцион вынесли максимум три участника. Допразмещение не проводилось Годовой план исполнен на 48%, размещено облигаций на 1,88 трлн руб. #ofz

Минфин снова не смог толком разместиться Сегодня Минфин РФ снова попробовал выйти на рынок с двумя выпусками ОФЗ: флоатер классический выпуск с постоянной ставкой Аукцион по флоатеру снова провалился, как и на прошлой неделе. Инвесторов явно не устраивают предлагаемая доходность Зато второй аукцион по выпуску ОФЗ-ПД 26247 с погашением в мае 2039 года прошел успешно. Доходность по итогам составила 17,56% годовых, размещенный объем — 4,86 млрд рублей, спрос – 23,7 млрд. Ведомство сохраняет оптимизм и план по заимствованиям на внутреннем рынке, несмотря на участившиеся провальные аукционы, отметил замминистра финансов Владимир Колычев. Правда, они действуют осторожно: «Мы слушаем рынок и стараемся своим первичным предложением не ухудшать ситуацию».