Отчет по инфляции в США: ключевые данные и влияние на монетарную политику ФРС

Данные по потребительской инфляции в США 10 октября определят следующий шаг ФРС по итогам заседания в ноябре. Об этом сообщили в QCP Capital.

Обзор рынка — рынок российских облигаций. Динамика индекса потребительских цен в последнюю неделю сентября составила 0.19%, в то время как обычная инфляция за весь первый месяц осени не превышала 0.07%. Если этот прирост подтвердится на уровне месяца, отчет за который будет опубликован на этой неделе, это может повлиять на решение Центрального Банка для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Мы считаем, что Центральный Банк может повысить ключевую ставку до 20% годовых и может рассмотреть изменение прогноза по ключевой ставке на периоды 2025-27 гг. Также мы допускаем, что средний диапазон ключевой ставки в 2025 г. может составить 15-17% годовых, в 2026 – 11-12% годовых. Убирать процентный риск, как и ранее, мы предпочитаем с помощью облигаций с плавающим купоном. #обзоррынка #инвестиции

Обзор рынка — рынок валютных облигаций. На прошедшей неделе курс рубля к юаню поднимался выше отметки 13.50. 3 октября Минфин сообщил, что снизит объем покупки валюты в 2.6 раза, а Центральный Банк увеличит продажи иностранной валюты на внутреннем рынке. Цены на валютные/замещающие облигаций продолжают находиться возле границ сентября. Доходность Газпрома-37 несколько снизилась и колеблется в диапазоне 9.35%-9.45%. Разница между официальными курсами Центрального Банка по рубль-доллару и индикативами на курс рубля против доллара на срочном рынке существенно снизилась. Объемы торгов валютными бумагами остаются умеренными. Свою стратегию оставляем прежней — по мере решения вопроса с курсообразованием, а также по мере окончания замещения суверенных еврооблигаций РФ ожидаем постепенного восстановления цен на замещающие облигации. Причины прежние — единственным инструментом защиты от девальвации на российском рынке являются замещающие облигации. #обзоррынка #инвестиции

Сегодняшний фокус рынка будет сосредоточен на данных в отчёте индекса потребительских цен в США отчёт по инфляции Этот показатель играет важнейшую роль в прогнозировании дальнейших шагов Федеральной резервной системы ФРС , особенно в контексте возможного изменения процентных ставок. По последним данным, ожидается, что общий годовой показатель составит 2,3%, что ниже предыдущего значения в 2,5%. Это предполагает, что инфляционное давление продолжает снижаться, хотя медленнее, чем хотелось бы рынку. ‼ ЗНАЧИМОСТЬ ОТЧЁТА ФРС использует данные по инфляции для оценки того, нужно ли изменять процентные ставки. Текущие ожидания связаны с тем, что снижение инфляции до уровня 2,3% приблизит показатель к целевому значению ФРС в 2%, что может позволить регулятору рассмотреть возможность снижения ставки на одном из следующих заседаний. Однако важное внимание будет уделено базовой инфляции, которая исключает волатильные компоненты, такие как еда и энергия, и которая, по прогнозам, останется на уровне 3,2%. ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ: 1 Если инфляция окажется ниже прогнозов менее 2,3% : Это усилит ожидания смягчения монетарной политики ФРС. В таком случае, возможное снижение процентной ставки уже в ноябре может стать реальностью, что приведет к росту акций и облигаций, а также может укрепить доллар. 2 Если инфляция окажется выше прогнозов более 2,3% : ФРС, скорее всего, будет вынуждена воздержаться от снижения ставки. Более того, в случае значительного превышения инфляции выше 2.6% , могут возникнуть разговоры о дальнейшем повышении ставки, что окажет давление на фондовые рынки и приведет к падению стоимости активов, особенно в секторах, чувствительных к изменениям ставок например, недвижимость, технологические компании . Таким образом, этот отчет станет критически важным индикатором для всех участников рынка, задавая направление монетарной политики на ближайшие месяцы.

Забирай эксклюзивное предложение для пользователей Tek.fm от Газпромбанка 🔥Нажми на меня

«Рубль вернулся к устойчивой и плавной девальвации» Российская валюта в третьем квартале этого года значительно ослабла к мировым аналогам из-за пяти основных факторов, рассказал #Банкирос руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК Fontvielle Артур Мейнхард: 1 цены на нефть 2 валютные интервенции ЦБ 3 валютное фондирование 4 торговый баланс 5 госбюджет страны Все валютные прогнозы ищите на нашем сайте по тегу #курсывалют #эксклюзив Будь в курсе с Банкирос

опубликованная инфляция не показала того снижения, что ждал рынок. Возможно, эти данные подтолкнут ФРС к более пологой траектории снижения ставки. То есть к более жесткой ДКП. С другой стороны, до ноябрьского заседания еще столько произойдет, что 100 раз ожидания сменятся. Сейчас просто фиксируем волатильность на долларе.