Снижение инвестиционной активности в России: банки сокращают финансирование

В России большинство экономистов слишком переоценивают влияние величины ключевой ставки на инвестиции производственников. Коммерческие кредиты банков, величина процентов по которым зависит от ключевой ставки, составляют лишь 8-9% от всех инвестиций. Два основных источника инвестиций – собственные средства предприятий около 60% и бюджетные средства около 20% . диаграмма – ЦМАКП

Российские банки резко сократили участие в инвестиционной активности предприятий Появились любопытные данные, исходя из которых российские банки в 2022-20223 годах предоставили средств для инвестиционной активности предприятий в сумме на 70% ниже, чем в предыдущие два года. О том, что банки, увы, не играют ключевую роль в трансформации российской промышленности, мы писали ранее. Для 80% предприятий в РФ основным источником финансирования остаются собственные средства наряду с государственной поддержкой. Всё это говорит о том, что если бы банки подключились в большей степени к развитию реального сектора российской экономики, то мы бы увидели ещё больший прирост инвестиций в основной капитал. И бояться такой сильной динамики инвестиционной активности не стоит. Более того, из-за высокой ключевой ставки мы видим, как Минэкономразвития прогнозирует резкое сокращение темпа прироста вложений в основной капитал. Исходя из апрельского прогноза в этом году он может составить лишь +2,3% после роста в 2022-2023 гг на 6,7% и 9,8% соответственно. Это большой вызов для российской экономики, на который должен быть адекватный ответ. Из бюджета и так осуществляются беспрецедентно высокие вливания в реальный сектор экономики. Нужно, чтобы были открыты новые каналы финансирования в условиях скудного банковского кредитования по этому направлению. Здесь большой потенциал есть в биржевых размещениях акций и облигаций, а также привлечении финансирования через выпуск цифровых финансовых активов ЦФА , где сейчас можно занять средства даже ниже чем под 20% годовых при нынешней ключевой ставке ЦБ РФ в 18%. Необходимо в обоих случаях, чтобы предприятиям был обеспечен максимально комфортный доступ к таким каналам финансирования. И в этом плане многое опять-таки зависит от банков. Они — одни из ключевых участников организации размещения ценных бумаг, и они же стоят за самыми популярными цифровыми платформами по выпуску ЦФА. Если банки не могут из-за высокой ключевой ставки или каких-то других причин более активно участвовать в росте капвложений в российской экономике, то они должны по максимуму обеспечить работу других каналов финансирования реального сектора.

«Семимильными шагами»: в России началось возрождение станкостроения. Станки – основа современной промышленности. Именно по российскому станкостроению больше всего ударили международные санкции, и теперь эту отрасль начинают развивать. Стратегия развития обрела статус нацпроекта, цифры растут от года к году, и это определенно только начало. В материале на нашем сайте читайте подробнее о том, с какими сложностями сталкивается отрасль, какую роль в ее развитии играет Омск и при чём тут Торгово-промышленная палата РФ. Написать в редакцию можно здесь.

"Подсанкционное" успешно заменили "дружественным". Дефицит промоборудования не предвидится. Коллеги подсчитали, как и чем Россия заменяет импорт промышленных машин из недружественных стран субъективные оценки отечественных промышленников . С одной стороны, результаты понятны и очевидны. С другой, картинка обнадеживает. Основных поставщиков у нас три: китайские, российские и турецкие производители. 1. Китайцы, как ни странно, за пару лет особо не продвинулись: лишь 2% предприятий с 2022 года перешли на китайские решения. Это притом, что оборудование из КНР – гораздо дешевле западноевропейского. 2. Российские производители развиваются лучше остальных. Переход на отечественные решения происходит непрерывно и с растущими темпами иностранные производители либо "глохли" в 2023, либо снизили обороты в принципе . За два года импортозамещение выросло на 16%, и с текущими темпами есть все шансы остановить китайскую экспансию. 3. Турецкие поставщики чувствуют себя не так хорошо. Темпы роста у них повыше, чем у китайцев 4% против 2% , но скоро будет еще одна "просадка": у российского бизнеса появились проблемы с расчетом в "дружественных валютах" – отдельные СМИ сообщают о сокращении расчетов с Турцией на 80%.

Не банковский кредит, не долг, а собственные средства и деньги бюджета исторически являются основным источником инвестиционной активности бизнеса в России. На собственные деньги и бюджетные средства в 2023 г пришлось 81% всех инвестиций – против 72% в 2017 г и 75% в 2019 г. Поэтому и роль ключевой ставки Банка России в инвестактивности не стоит преувеличивать. Важнее финансовый результат, прибыльность бизнеса, поскольку из неё и черпаются средства на последующие инвестиции. Пока прибыль растёт двузначными темпами, инвестиционная активность будет продолжаться. #2315

Здания вместо станков — промышленность сокращает инвестиции в оборудование Опросы представителей промышленности показывают, что объем инвестиций в машины и оборудование за 2022–2023 сократился на 8,1%. Основным каналом замещения станков после начала СВО стал Китай. Далее по объему закупок идет российское оборудование, следом — турецкое. Впрочем закупки отечественных машин обусловлены скорее льготными мерами и субсидиями. Больше всего промышленники сегодня инвестируют в замещение программного обеспечения. Технологические же вложения в машины и оборудование, напротив, снижаются. При этом на 35% увеличилось количество инвестиций предприятий в здания и сооружения. Очевидно, что, как и во многих других отраслях, вложения в промышленность будут снижаться. По большей части это связано с высокой ключевой ставкой, из-за которой займы стали чрезмерно дорогими. Поэтому у компаний начинается сильная нехватка свободного капитала для инвестиций.

В Приморье инвесторам предлагают «дешевые» деньги для развития производства станков В Приморье инвесторам предлагают воспользоваться «дешевыми» деньгами для развития производства нужных стране станков. Они являются основой экономики, но из-за санкций закупать их за границей стало слишком дорого. «Фонд развития промышленности предлагает долгосрочные инвестиции по льготной фиксированной ставке проектам, направленным на разработку новой высокотехнологичной продукции, импортозамещение, лизинг оборудования, станкостроение и другие важные промышленные направления», — отметил министр экономического развития Приморского края Андрей Блохин. Предприниматели могут взять кредит на семь лет. Максимальная сумма составляет 5 млрд рублей. Годовая ставка может быть 3% или 5%. На таких выгодных условиях предприниматели могут наладить производство станков, в которых остро нуждается весь Дальний Восток. Сейчас бизнес заказывает их в дружественных странах, не отвернувшихся от РФ. Алексей Чекунков, занимающий пост министра по развитию Дальнего Востока, считает, что сейчас для запуска высокотехнологичных проектов созданы прекрасные условия. В Приморье эффективно работает налаженная система преференций и бизнеса. Тысячи компаний успели воспользоваться послаблениями. Важным шагом в станкостроительный промышленности станет открытие производства станков совместно с партнерами из стран Азии. В среднем один такой проект требует вложения 3 млрд рублей. Сумма большая, поэтому не все интересуются данной отраслью. Дмитрий Курочкин из ТПП России отметил, что станкостроительная отрасль за 30 лет сильно отстала. Сейчас потерянное время нужно наверстывать семимильными шагами. Среди насущных проблем он отметил недооснащенность предприятий и дефицит кадров. На федеральном уровне на поддержку данного направления за шесть лет выделят 300 млрд рублей. #кредит #инвестор #производство #льготы #станок