Центральный банк повысил ключевую ставку до 18%, инвесторы ищут альтернативы

Центральный банк повысил ключевую ставку до 18% и предупредил, что может этим не ограничиться. Это, конечно, не лучшая новость для облигаций… Как же тогда действовать на долговом рынке? Есть несколько вариантов в зависимости от риск-аппетита инвестора: Можно занять защитную позицию и обратиться к флоатерам а также к инструментам денежного рынка , пока ситуация со ставками не прояснится. Если же вы готовы действовать более решительно в расчете на будущий разворот ставок, можно подумать и о длинных ОФЗ чтобы не опоздать, когда ЦБ действительно перейдет к снижению ставки . В случае смягчения политики ЦБ они переоценятся сильнее всего и могут опередить другие инструменты. Но это, что называется, стратегия, которую лучше реализовывать с профессионалами. И здесь в дело вступаем мы, а точнее наш биржевой фонд «Альфа-Капитал Управляемые облигации». Благодаря ставке на длинные ОФЗ и корпоративные облигации средневзвешенная доходность бумаг фонда превышает 21%. Стратегия активного управления позволяет оперативно реагировать на смену макроэкономических трендов и ребалансировать портфель. В условиях неопределенности, когда неясно, что будет с инфляцией а она может пойти на спад так же внезапно, как до этого ускорилась , это особенно актуально. В прошлом году, несмотря на двукратный рост ключевой ставки, наш биржевой фонд в числе немногих на рынке вышел в плюс, показав доходность 12,7%! Фонд остается лидером и на более длинном отрезке: к концу июня его доходность по итогам трех лет достигла 24,3% — это максимум среди биржевых фондов облигаций. А еще прибыль от сделок и поступающие в фонд купоны не облагаются налогами — это позволяет улучшить финансовый результат. Инвестировать в БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые облигации» можно с любого брокерского счета с помощью тикера AKMB или в нашем мобильном приложении в рамках стратегии ДУ «Альфа Российские облигации».

Фонд Сберегательный теперь ещё выгоднее БПИФ и раньше входил в топ-5 фондов с низкой комиссией — тогда его максимальные совокупные издержки составляли 0,4%. Но к августу мы снизим их ещё на 0,067%. Процедура проходит в два этапа. – 25 июля на 0,037% уменьшились комиссии спецдепозитария, регистратора и аудитора. – 27 августа на 0,03% станут меньше прочие расходы фонда. После этого издержки фонда Сберегательный тикер SBMM станут всего 0,333%. Как устроен фонд Фонд инвестирует в инструменты денежного рынка. Его доходность привязана к ключевой ставке. Поэтому фонд особенно актуален сейчас и подойдёт любому инвестору. В отличие от депозита, клиенту не нужно привязываться к какому-то сроку. Паи фонда можно продать в любой день без потери накопленного дохода. Доход от сделок РЕПО начисляется в фонд ежедневно. Что будет дальше Ключевую ставку подняли до 18%. При этом потенциальная доходность фонда на сроке от шести месяцев может быть больше 18%, так как капитализация процентов в нём — ежедневная. Это увеличивает объём средств, которые каждый день направляются в сделки РЕПО и по которым в фонд приходят проценты. Банк России обозначил, что готов повышать ставку и на следующих заседаниях. По нашим прогнозам, её могут поднять до 20% уже в сентябре, и она останется такой до февраля-марта 2025 года. Таким образом, сейчас хороший момент, чтобы инвестировать в денежный рынок и заработать на высокой ключевой ставке. Как инвестировать Паи фонда можно купить в приложении СберИнвестиции или СберБанк Онлайн. На тарифе «Самостоятельный» комиссии брокера не будет. Также вложиться в фонд можно у других брокеров. Дисклеймер

За первое полугодие 2024 объем рынка корпоративных облигаций вырос на 10,6%, до ₽16,5 трлн, заявил зампред правления Сбербанка Анатолий Попов. Помимо общего роста российской экономики, причиной такого роста является то, что заёмщики продолжают предъявлять высокий спрос на привлечение нового финансирования. Так, например, в 2024 году доля флоатеров выросла почти в четыре раза — до 78% от объема всех размещений корпоративных облигаций с января по июль. Несмотря на повышение ключевой ставки, спада на долговом рынке не ожидается, отмечает Попов. Как и в первом полугодии 2024 года, основным инструментом для заимствований останутся флоатеры.

Альтернатива депозиту В прошлую пятницу ЦБ поднял ключевую ставку до 18%. Теперь проценты по депозитам стали ещё выше. Но есть и другие инструменты, чтобы заработать в этот период. Один из вариантов — флоатеры, то есть облигации с плавающим купоном, который зависит от ключевой ставки. Доходность таких облигаций может быть выше, чем у фондов денежного рынка и депозитов за счёт так называемой риск-премии эмитента. Это премия за возможный риск, что эмитент не выплатит обязательства по облигациям. Чтобы добавить в свой портфель флоатеры сразу десятков надёжных эмитентов, можно инвестировать в биржевой фонд Облигации с переменным купоном SBFR . Как устроен фонд Внутри фонда: ОФЗ и надёжные корпоративные облигации первого эшелона. У эмитентов самый высокий кредитный рейтинг. Среди них: Газпромнефть, Норильский никель, Россельхозбанк. Эти облигации увеличивают доходность портфеля за счёт корпоративного спреда разница между доходностью корпоративных облигаций и ОФЗ с аналогичным сроком . Для кого Фонд подойдёт консервативным долгосрочным инвесторам, которые хотят получать «рыночную» доходность с низкой волатильностью. Этот фонд — альтернатива банковским депозитам и фондам денежного рынка. У него высокая ликвидность — паи можно продать в любой момент и получить заработанный доход. Фонд особенно актуален сейчас из-за высокой ключевой ставки. Регулятор будет ещё долго удерживать жёсткие денежно-кредитные условия. Доходность Мы запустили фонд в конце января 2024 года. На 23 июля его доходность — 7,8%, это примерно 17% годовых. ЦБ повысил ставку, а значит, доходности флоатеров станут ещё выше. Как инвестировать Порог входа небольшой — один пай стоит 10,78 ₽. Комиссия и расходы фонда уже включены в его цену — они меньше 0,8% в год. Купить и продать паи можно через брокерский счёт.

Все флоатеры на рынке Ввиду того, что ключевую ставку подняли уже до 18%, а риторика ЦБ такая, что до конца года мы можем и все 20% увидеть, составил новую таблицу со всеми флоатерами. Последний раз Андрей Филиппович делал её в мае и с того момента прибавилось более 30 новых выпусков. Уверен, что в будущем их меньше не станет, так как тема весьма популярная. Что есть в таблице: • ISIN • Название • Рейтинг • Способ формирования купона • Цена • Периодичность выплат В наше время легко выиграть по доходности может не тот, кто постоянно следит а доходностью, а тот кто просто купил флоатеры и не парится. Если таблица нравится, то ставьте лайк Сама таблица здесь:

Ставка 18%. Что делать с облигациями? ЦБ поднял ключевую ставку до 18%. Что дальше будет с рынком облигаций и к каким бумагам стоит присмотреться сейчас? На аукционах ОФЗ флоатеры пользуются высоким спросом. Будет ли Минфин увеличивать их предложение? Как это повлияет на котировки? Рынок ждет в сентябре снижение ставки ФРС. Как это повлияет на замещающие облигации? Узнайте в 18:00 на БКС Live: Эксперты БКС: — Григорий Тетерин, управляющий активами облигации — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор #БКСLive #Облигации

В Сбере не ожидают значимого спада на долговом рынке, несмотря на повышение ключевой ставки. Зампред правления Сбербанка Анатолий Попов прогнозирует, что основным инструментом для заимствований останутся флоатеры облигации с плавающей процентной ставкой . По его словам, общий рост экономики стимулирует высокий спрос заемщиков на привлечение нового финансирования. И все более важную роль при этом играет локальный облигационный рынок. Доля флоатеров с начала года достигла 78% от объема всех размещений корпоративных облигаций с января по июль — т.е. выросла почти в четыре раза. Именно этот инструмент удовлетворяет интересы инвесторов в условиях роста ставки, будущее которой пока остается неопределенным.

Флоатеры – незаменимый инструмент для компаний Рынок облигаций сегодня играет все более важную роль, рассказал в интервью Коммерсанту Анатолий Попов, зампред правления Сбера. В интервью Попов рассказал, что поскольку ставка ЦБ мало предсказуема, то весьма популярны флоатеры – облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке. Их доля в 2024 году выросла аж в 4 раза. Сейчас флоатеры занимают 78% от общего объема размещения корпоративных бондов с начала года. В общем, всем подавай только их, поскольку в условиях высокой ставки и такой же высокой неопределенности они балансируют интересы инвесторов и эмитентов. Спад на долговом рынке при этом не ожидается, несмотря на повышение ставки ЦБ. А флоатеры по-прежнему должны остаться популярны.