moi_misli_vslukh

Строительство жилья сбавило темп. Из-за снижения спроса и роста себестоимости строительства девелоперы скорректировали темпы ввода в строй нового жилья. — Ъ О чем мы и говорили. Девелоперы будут подстраивать предложение под актуальный спрос и возможность пополнения эскроу. В итоге, снижение стройки на прогнозируемые 20% в 2025 году приведет к тому, что когда ставка пойдет вниз а она рано или поздно в любом случае пойдем вниз, вопрос именно «когда» предложение/запас жилья будет никак не соответствовать спросу от высвободившихся с депозитов 1-2 десятков триллионов рублей в течение пары лет, что если и не приведет к дефициту жилья, цены и маржинальность девелоперов точно поддержит. При том, что себестоимость строительства меньше точно не станет, ждать, что цены не вырастут точно не приходится.

Три крупнейшие государственные авиакомпании Китая стремительно расширяют маршруты в Европу, поскольку возможность летать через воздушное пространство России дает им преимущество в стоимости по сравнению с региональными конкурентами, пишет FT. В то же время западные перевозчики сократили количество прямых рейсов в Китай, ссылаясь на высокие расходы из-за необходимости избегать российское воздушное пространство. Россия запретила большинству европейских авиакомпаний летать через страну в 2022 году в ответ на западные санкции Вот, собственно, яркий пример дефрагментации мировой экономики из-за ограничений, где у одних резко растет конкурентоспособность, а у других она падает. Про газ и Европу - это второй яркий пример. Дональд Трамп рассматривает объявление чрезвычайного положения в национальной экономике, чтобы разрешить новую программу пошлин — CNN. С пошлинами будет то же самое, сомневаться не приходится. У одних инфляция издержек в полный рост и рост конкурентоспособности внутреннего производства, у других - дефляция из-за падения спроса и необходимость девальвировать собственные валюты.

В своем новом эссе Артур Хейс прогнозирует пик BTC в этом цикле уже в 1кв 2025г в середине марта . Правильный нарратив для продвижения. Надо сказать, что цикл закончится в марте, чтобы последующий рост после небольшого спада назвать уже относящимся к новому циклу. Как раз на следующие 3 года до следующего халвинга. Ну или 4, пока Трамп у власти будет. Но честно говоря, мне кажется, что циклы в битке пора уже выкинуть на помойку. Если раньше было много "случайных" или "рыночных" сил, которые двигали активность на рынке в одну или другу сторону вместе с экономическими циклами и движениями рынка традиционных инструментов, то теперь на этом рынке уже многое движимо целенаправленными воздействиями. То есть если раньше это было "само наср лося", то теперь BlackRock/Трамп/криптаны в SEC/криптаны в конгрессе и правительстве, а возможно даже стратрезерв битка, причем не только в США, но и много где еще будут двигать рынок туда, куда им надо. Нет, я не говорю, что это хорошо или плохо, просто, на мой взгляд, пора позабыть о том, что есть какая-то экономическая/рыночная цикличность, более сильная и отличная от, скажем так, политической.

Швейцарский банк скрывал свои более тесные, чем было принято считать, связи с нацистами. В Credit Suisse не раскрывали часть информации о банковских счетах нацистов и частично препятствовали проведению расследований. Такая статья со ссылкой на просмотренные документы из ранее закрытых архивов появилась в The Wall Street Journal. Прекрасные люди в костюмах со светлыми лицами, которые ценят нейтралитет прибыль выше принципов. Правда два года назад что-то у них с ценностями сбойнуло не в ту сторону. Видимо могли более жирных прибылей лишиться.

Microsoft планирует потратить $80 млрд в 2025 финансовом году на строительство центров обработки данных ЦОД для ИИ ————— внедрение технологии ИИ привело к резкому повышению трат на системы центров обработки данных ЦОД — Gartner Маразм крепчает. ЦОДов на 16 ГВт мощности за год построить - это надо очень в ИИ хайп верить. Около 1.5% установленной мощности генерации в США хотят потребить, на минуточку… UPD. P.S. Это по расчету ЦОДов без начинки на 80 млрд. долл., конечно же.

Байден планирует запретить разработку новых морских нефтегазовых месторождений у побережья Атлантического и Тихого океанов, а также в восточной части Мексиканского залива. Эта мера может оказаться "долгосрочной" и усложнить Трампу задачу по наращиванию добычи нефти и газа в США — BBG ожидается, что о решении будет объявлено 6 января Наш слон. Я считаю, что надо бы еще стратрезерв в оставшиеся две недели пополнить. "Нет никакого климатического кризиса, и мы не находимся в процессе энергетического перехода к новым источникам энергии" — будущий министр энергетики США Крис Райт Второй наш слон, хоть и из другого лагеря. Ну и то, что потолок по потреблению далеко не близок, а запасы конечны тоже стоит помнить. Ну и что себестоимость у сланцевиков не такая низкая, как все думают. Осталось, чтобы рыночек все это потихоньку осознал.

Банк России установил порядок выдачи лицензий иностранным банкам для работы их филиалов в России — ЦБ Не прошло и полгода, а порядок по филиалам к концу уже прошлого 2024 года установили. Каскадного открытия теми же китайскими банками филиалов конечно ждать не приходится, но кто-то все-таки открыться может, что должно проблему с расчетами облегчить. Да и, в целом, это неплохой штришок к, скажем так, деизоляции и переинтеграции. Только, как всегда, очень медленный и, к сожалению, уже года 3 как своевременный.

В бундестаге призвали открыть «Северный поток» на фоне роста цен на газ Bloomberg: цена на газ в Европе выросла до максимума с октября 2023г В принципе, как и в 2022 году, рост цены на газ в Европе куда-нибудь в район $1000-1500 - неплохой триггер для продолжения замедления экономики, остановки газоемкой и энергоемкой промышленности и продолжения рецессии. Если против европейских товаров будут введены пошлины со стороны США - это станет прекрасным комбо. Третий фактор в этом стагфляционном комбо - ослабление евро против доллара. Во-первых, ставку ЕЦБ придется снижать более активно, чем ее будет снижать ФРС для того, чтобы от срыва в пике экономику удержать, что приведет к росту керри-трейда. Во-вторых, фактор бегства капиталов в «безопасную гавань» из европейской экономики, находящейся в рецессии, также даст свое влияние на курс. В общем, 2025 год для Европы однозначно будет хуже, чем 2024.

Путин поручил кабмину совместно со Сбербанком обеспечить дальнейшее сотрудничество РФ с Китаем в сфере ИИ Главное, чтобы это было ИИ здорового человека, без сотен 100-мегаватных датацентров просто потому что надо делать ИИ и фоточки с видео по запросу генерировать. В общем, чтобы была экономическая целесообразность. Но совершенно точно это игра в долгую. Не в смысле цены акций, а в смысле окупаемости вложений в ИИ.

Вслед за водным конфликтом Эфиопия-Судан-Египет, вызванным строительством гидроэнергетических объектов, подъехал еще один - на этот раз китайский. И суть конфликта в том же - китайцы построят ГЭС перепад на 50 км длины аж 2 км на огромные 34 ГВт мощности, из-за чего воды ниже по течению в Индии и Бангладеше станет меньше. Нюанс даже не в том, реальна эта проблема или нет как-нибудь договорятся , а в том, как западные СМИ эту проблему освещают. Тут и про насильственное переселение 1+ млн. чел. конечно же, коренных тибетцев , и про экологическую катастрофу у соседей. В общем, подробный разгон как сейчас обычно водится в информационных войнах. Странно, что не поставили акцент на том, что ГЭС эта на Тибете не нужна, потому что там промышленности нет, а ближайшие промышленные районы в 3000 км. Но надумать мозгов не хватило - в методичке про это нет ничего.