AK47pfl

Новатэк NVTK : санкции против российского СПГ снижают справедливую цену акций до 950 рублей. #аналитика "Мы ввели новые санкции против Арктик СПГ-2, ключевого проекта Новатэка в сфере СПГ. Наша цель - прекратить существование этого проекта", — Помощник Госсекретаря США Джеффри Пайетт США ввели санкции против Арктик СПГ-2. Главный риск Новатэка: война с США за рынки сбыта США могут ввести санкции против Ямал СПГ уже в 2025 году. ЕС может отказаться от российского СПГ уже в следующем 14-ом пакете санкций. Фундаментальная стоимость Новатэка с учетом санкций 950 руб.

С учётом санкционных рисков акции Новатэка NVTK будут интересны инвесторам не выше 800-1000 рублей. #аналитика Новатэк продолжает бороться с последствиями прошлых санкций. А впереди новые санкции из 14-го пакета ЕС, обращает внимание источник РДВ, аналитик сектора нефтегаза. Санкции на Арктик СПГ-2 отняли у акций Новатэка 340 руб. Ожидается, что в конце этого или в начале следующего года Новатэк получит лишь 2 газовоза из 21, необходимых для вывоза СПГ с Арктик СПГ-2. При этом поставки еще 19 танкеров осложнены из-за санкций: так как в SDN и Арктик СПГ-2, и российский производитель газовозов судоверфь Звезда. Одновременно рынок потихонечку удаляет Арктик СПГ-2 из цены акций NVTK. Например, на днях один из брокеров / банков снизил вклад Артик СПГ-2 в справедливую оценку акций Новатэка с 420 до 80 руб. на 1 акцию компании. Новые санкции против СПГ могут отнять еще 280 руб. США и ЕС обещают новые санкции против СПГ-проектов. Если под санкции попадет еще и Ямал СПГ, то это отнимет у оценки акций Новатэка еще 280 руб. В итоге справедливая стоимость Новатэка с учетом санкций снизится до 950 руб. Поэтому, как ранее замечал источник РДВ, акции Новатэка можно будет рассматривать для инвестиций не выше 800-1000 руб.

#NVTK #санкции В конце 2024 — в начале 2025 года Новатэк может получить 2 из 21 танкеров ледового класса, необходимых для вывоза СПГ с проекта "Арктик СПГ-2". Поставки еще 19 танкеров осложнены из-за санкций — Коммерсантъ Новатэк может получить от судоверфи Звезда 1 газовоз до конца 2024 года и еще 1 в начале 2025 года. Для ускорения их достройки Новатэк даже отправил на судоверфь 200 своих сотрудников. Звезда должна построить еще 13 газовозов, но сроки их поставки неясны. Видимо, у находящейся под SDN Звезды есть сложности с доступом к оборудованию. Еще 6 газовозов строят корейцы, но их использованию для Арктик СПГ-2, вероятно, помешает то, что сам проект Арктик СПГ-2 в SDN листе.

‼ Повышение налогов: cпекулянты отделались дополнительными 52 тысячами рублей в год. Основные пострадавшие: удобренщики, например, Фосагро PHOR . #государево_дело Кто проиграл от повышения налогов? 1. Граждане с высокими трудовыми доходами - около 3% населения. Эффект для рынка: немного негативный. Состоятельная часть общества - основной инвестор, повышение налогов оставит меньше денег на инвестиции, в т.ч. покупку акций. 2. Корпорации. Эффект для рынка: Повышение налога на прибыль с 20% до 25% снижает оценку акций на 6%. Однако эта мера уже частично в цене, повышение налога на прибыль широко обсуждалось, а с недавнего хая по индексу Мосбиржи акции упали на ~6%. 3. Отдельно досталось сектору удобрений: Фосагро PHOR , Акрон AKRN . Их, видимо, как не попавших под жёсткое санкционное давление, решили подоить. Для их акций решение негативное. Кто отделался легким испугом? 1. Спекулянты и дивидендные инвесторы с доходом более 2.4 млн рублей в год отделаются дополнительным налогом в 52 тысячи рублей в год. Терпимо. Чисто теоретически. Низкие налоги с дивидендов могут даже замотивировать отдельных топов из больших корпораций платить себе не зарплату, а дивиденды. От такой теоретической щедрости миноры могут даже выиграть. 2. IT-сектор: налог на прибыль вырастет до 5% в следующем году вместо 3%. Источник РДВ считает, что эффект на акции IT-компаний будет околонулевым.

Изменения в налогообложении дивидендов, депозитов и ценных бумаг #шок_новости Минфин решил не менять шкалу прогрессии по НДФЛ для дивидендов, процентов по депозитам и доходов от продажи ценных бумаг, но снизил порог для применения повышенной ставки. Что меняется? Порог для ставки 15% НДФЛ на проценты по депозитам снижается с 5 млн до 2.4 млн рублей годового дохода. До этого порога будет действовать ставка 13%. Повышение затронет тех, у кого на депозитах более 16 млн рублей. Аналогично снижается порог для ставки 15% по НДФЛ на дивиденды — с 5 млн до 2.4 млн рублей годового дохода. До этого порога ставка составит 13%. Минфин объясняет это тем, что прибыль, из которой выплачиваются дивиденды, уже облагается налогом на прибыль организаций по ставке 25%. Также с 5 млн до 2.4 млн рублей снижается порог для ставки 15% НДФЛ для доходов от продажи ценных бумаг. Важно: льгота по НДФЛ при владении ценными бумагами более 5 лет отменяется, если годовой доход превышает 50 млн рублей. Минфин считает, что эти изменения не затронут большинство граждан и будут справедливыми, так как не меняют условия для небольших инвесторов.

Российский кибербез может стать одним из востребованных продуктов на международном рынке. #государево_дело Когда иностранные вендоры покинули российский рынок, в сфере кибербезопасности освободилось примерно 50% пространства. Этот внезапный скачок дал возможность отечественным компаниям резко удвоить свои усилия и занять освободившиеся ниши. Именно это мы наблюдаем сегодня: компании растут опережающими темпами, достигая впечатляющих результатов. Об этом в эфире РДВ ТВ говорил Денис Баранов CEO Positive Technologies POSI : Этот процесс идет на двух уровнях: импортозамещение и увеличение числа людей, которые честно пытаются достичь результатов в отрасли кибербезопасности. Мы одна из тех компаний, которая может давать ответ в этой отрасли, входим в диалог и общаемся. Поэтому важно не только быстро использовать полученные средства, но и системные изменения, которые приведут не только нашу компанию, но и всю Россию к лидерству в отрасли индустрии, и тут можно прийти к международной конкурентоспособности. Полное интервью с CEO Positive Technologies на РДВ ТВ:

Рынок акций продолжит падать, пока падают ОФЗ. #тактика_на_РЦБ Источник РДВ считает, что падение рынка связано с пятью причинами. 1. Рост доходностей в ОФЗ падение их рыночной цены . Индекс RGBI упал на 2.5% за неделю. Доходности на коротком конце до 3 лет выросли выше 15%, а средняя и дальняя часть кривой находятся в диапазоне 14-15%. За месяц доходности ОФЗ прибавили более 100 п.п. Также риторика ЦБ стала более ястребиной - возможно повышение ставки, а разворот денежно-кредитной политики всё дальше. Вслед за ростом доходностей ОФЗ ряд крупных банков начал повышать доходности по вкладам. 2. Падение любимых бумаг физиков - Газпрома и Яндекса. Газпром и Яндекс - топ-3 и топ-4 бумаги народного портфеля Мосбиржи, с суммарной долей 22.3%. Газпром упал из-за отмены дивиденда, а Яндекс - из-за удаления бумаги из перечня ликвидных перед обменом Yandex N.V. на МКПАО Яндекс. 3. IPO Элемента. Торги начнутся 30 мая, объём размещения около 15 млрд рублей. Скорее всего, по традиции будет переподписка, то есть объём замороженных средств может быть кратно выше 15 млрд рублей. 4. Укрепление рубля. Доллар упал к рублю с 91 до 88.5 за неделю. Это также добавило негатива на рынок, так как основа индекса - экспортёры. Источник РДВ считает, что рынок может продолжать падение, пока растут доходности ОФЗ - так как при текущих ставках облигации становятся интереснее акций.

Фундаментальный анализ трендов становится важнейшим инструментом инвестора — важнее, чем сравнение дивидендных доходностей и технический анализ исторических графиков. #РДВ_образовательный СВО, санкции, жёсткая политика ЦБ запустили чумовую трансформацию секторов экономики РФ. И это видно даже на фондовом рынке. Трансформируется добыча сырья, IT, рынок жилья. Это уничтожает одни старые капиталы и создает новые другие. Например, газовики: Газпром GAZP и Новатэк NVTK , — чей бизнес был ориентирован на Запад, оказались в сложных условиях. Акция Газпрома обновила исторический минимум в долларах, но это не значит, что её нужно покупать: до 2022 года это была совсем другая компания. А ранее нишевые темы вдруг стали топовыми. Например, российский кибербез. Позитив POSI , в котором работает чуть более 2000 человек, стоит $2.3 млрд. На уходе западных брендов и параллельном импорте в очередной раз бурный рост показали маркетплейсы. Ozon OZON , со всеми инфраструктурными рисками, сейчас около исторических максимумов. Однако это не значит, что Ozon стоит дорого. Похожая на маркетплейсы трансформация происходит на рынке жилья: высокие ставки и завершение большинства льготных программ смещают потребителя в поиск "хороших сделок", готовых решений - то есть в проптех сервисы. Масштаб встряски таков, что даже ковидные события на их фоне выглядят мелко.

Рынок акций «протух». Кому нужно сказать спасибо? #тактика_на_РЦБ 1. Отказам ряда крупнейших компаний от дивидендов. Газпром GAZP - вес в индексе 9%. Норникель GMKN - вес в индексе 6.3%. Для многих инвесторов эти отказы были неожиданными. Впереди ещё высоковероятный отказ от дивидендов у Полюса PLZL - его вес в индексе 2.8%. На рынке ещё довольно много сект "ожидателей повышенных дивидендов", и в ближайшие недели можем увидеть ещё несколько разочарований. 2. Намёкам околоЦБшных аналитиков на повышение ключевой ставки. Повышение ставки сманивает инвесторов в фонды денежного рынка и даже облигации. 3. "Справедливому повышению налогов". Хотят брать с крупнейшего бизнеса и с инвесторов. Под особым риском металлурги и банки.

#Политика Путин готов приостановить боевые действия на Украине путем переговоров о прекращении огня, которое признает нынешние линии фронта — источники Reuters Путин может воевать столько, сколько потребуется, но готов к прекращению огня — один из источников Reuters Также источники сообщают, что Путин не хочет еще одной мобилизации в России. Кроме того, никаких боевых действий на территории НАТО президент России не планирует.