Роснефть: Максимум зафиксирован на уровне 498,8 Акции компании Роснефть завершили последнюю торговую сессию с падением на 3,55%, установившись на уровне 473,1 руб. Бумаги показали результаты ниже рыночных средних, а объем торгов достиг 3,51 млрд руб. Краткосрочная картина •В среду котировки достигли целевых диапазонов 496,8–497,9 на часовом графике, с максимальной отметкой в 496,8. Прорыв этого уровня не состоялся, и активность продавцов проявилась в форме внешней дневной свечи. •Технический анализ на часовом графике указывает на преимущество продавцов. Необходимо наблюдать за тестированием уровня 483,25 и развитием новой структуры на часовом графике, чтобы оценить дальнейшую динамику движения. •На дневном графике индикатор RSI составляет 49 пунктов. На 4-часовом таймфрейме акции находятся выше 50- и 200-дневных скользящих средних. Важно обращать внимание на уровни поддержки и сопротивления: 483,25 и 443,65. Долгосрочная картина •Роснефть — это крупнейшая вертикально интегрированная нефтяная компания в России. •В рамках недельной структуры сохраняется потенциал для достижения целей в диапазоне 524,5–532,9. Сценарий роста останется актуальным, пока не будет пробит уровень 443,65. •Существует риск снижения к диапазону 412–419,9, который может быть отменен при пробитии сопротивления на уровне 532. Текущая структура предполагает возможный пробой данного уровня в ближайшие месяцы. •На месячном графике еще не достигнута безопасная цель роста в 631 руб. Возобновление роста может быть отложено, и требуется проработка снижения. •Внимание следует сосредоточить на краткосрочных тенденциях, в то время как долгосрочные выводы необходимо делать на основе закрытия недельной свечи в конце пятничных торгов.
Газпром, финансовые данные Газпром опубликовал данные по результатам своей деятельности за 9 месяцев 2024 года согласно международным стандартам финансовой отчетности МСФО . Главное Согласно отчету, чистая прибыль компании за период с января по сентябрь увеличилась в 2,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 990 миллиардов рублей. Если говорить о скорректированной чистой прибыли, которая игнорирует неденежные статьи, то она на конец отчетного периода достигла 842 миллиарда рублей. В III квартале 2024 года Газпром зафиксировал чистый убыток в размере 52,944 миллиарда рублей, в отличие от прибыли в 56,419 миллиарда рублей за тот же период прошлого года. Заместитель председателя правления Фамил Садыгов отметил, что в данной отчетности учтен разовый эффект в 210 миллиардов рублей, вызванный ростом расходов по отложенному налогу на прибыль в связи с повышением налоговой ставки до 25% с 2025 года. Показатель EBITDA компании за отчетный период вырос на 23%, составив 2141 миллиард рублей. Основными факторами, способствующими этому росту, стали увеличение поставок газа по всем ключевым направлениям, включая экспорт в Китай, а также благоприятная ценовая ситуация, наблюдавшаяся в III квартале. В III квартале выручка Газпрома также показала положительную динамику, увеличившись на 13,8% по сравнению с прошлым годом и составив 2412 миллиардов рублей. За 9 месяцев выручка выросла на 20,3% и достигла 7500 миллиардов рублей.
Чистая прибыль Газпрома увеличилась в 2,8 раза за 9 месяцев 2024 года по МСФО Газпром опубликовал финансовый отчет по МСФО за девять месяцев 2024 года. Чистая прибыль за январь-сентябрь выросла в 2,8 раза в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 990 миллиардов рублей. Главное В отчете за третий квартал была также учтена разовая нагрузка от повышения расходов по отложенному налогу на прибыль, составившая 210 миллиардов рублей, что связано с увеличением ставки налога до 25% с 2025 года, отметил заместитель председателя правления Газпрома Фамил Садыгов. После коррекции на неденежные статьи, чистая прибыль, входящая в дивидендную базу, на конец отчетного периода составила 842 миллиарда рублей. Показатель EBITDA увеличился на 23%, составив 2141 миллиард рублей. Эти результаты отражают рост поставок газа по всем основным направлениям, включая планомерное увеличение экспорта в Китай, а также благоприятные рыночные условия, которые стали очевидны в третьем квартале, добавил Садыгов. Он также подчеркнул важность усилий по контролю операционных затрат, успешной деятельности нефтяного сектора и вклада "Сахалинской Энергии" в общие результаты группы.
Группа Позитив: Неуверенные дневные свечи В четверг акции Группы Позитив поднялись на 1,63%, завершив день на уровне 1896,2 руб. Средний объем торгов составил 0,54 млрд руб. Краткосрочная картина •В четверг акции Группы Позитив продемонстрировали небольшой рост на фоне умеренной активности на рынке. Российский рынок в целом показал смешанные результаты, однако Индекс МосБиржи закрылся с приростом 2,24% на основной сессии, а индекс с учетом вечерней торговли вырос на 0,38%. •Начало торгов для акций Позитива было неудачным, с заметным спадом, но к концу основной сессии удалось преодолеть нисходящий тренд и вернуться на положительную территорию. •Несмотря на уверенный отскок более чем на 10% с минимумов среды, свечные формации вызывают некоторые опасения. В частности, свеча закрытия вчера выглядит как «Доджи», что не является оптимальным знаком для продолжения восходящего тренда. Предыдущая свеча также закрылась ниже максимумов. •Невзирая на достойный отскок, игроки могут начать фиксировать прибыли в преддверии выходных. Уровни сопротивления: 1965,4 / 2103,6 / 2199 Уровни поддержки: 1820 / 1721 / 1624 Долгосрочная картина •В середине августа акции пробили границы бокового коридора 2800–3125 руб., в котором находились около трех месяцев. В сентябре, после незначительного отскока, они снова опустились к нижней границе этого диапазона. •Ближайшая среднесрочная цель — закрепление выше 200-дневной скользящей средней, что может открыть путь для пробоя июльского нисходящего тренда. •На старшем таймфрейме ситуация остается неоднозначной. Понижение продолжается уже шестую неделю, однако признаки разворота начинают проявляться. Для подтверждения тренда стоит дождаться закрытия текущей недельной свечи и следующей. •На недельном графике наблюдается значительная перепроданность по RSI, который немного выше 21 п. Ситуация на дневном графике выглядит немного лучше, однако недооценка все еще сохраняется. •По оценке аналитиков, прогноз на год является «негативным», с целью 2300 руб.
ЕвроТранса: коррекция затянулась ЕвроТранс — привлекательная компания роста с высокими дивидендами: По-прежнему высокие темпы роста основных финансовых показателей. Одна из самых высоких дивдоходностей на российском рынке — ждем 23% за весь 2024 г. Компания может платить регулярные дивиденды в будущем. • Однако коррекция в акциях затянулась — котировки находятся на историческом минимуме. • Оценка: Позитивный взгляд на 12 месяцев, целевая цена — 170 руб. за акцию при текущей оценке 3,5х по мультипликатору Р/Е на 2024п. Сумма всех выплат по итогам 2024 г. составит 20 руб. на акцию. Даже несмотря на то, что дивиденды за III квартал утверждены ниже заявленных ранее 8–10 руб. В нашем прогнозе исходим из коэффициента выплаты 75% чистой прибыли. При этом по-прежнему считаем, что на фоне высокой долговой нагрузки и обширного плана капитальных затрат совет директоров утвердит финальные дивиденды за 2024 г. ниже ранее заявленных 15 руб. на акцию. Если исходить из нашего прогноза выплат в 20 руб. на акцию, дивидендная доходность от текущей цены бумаги составит 23%. Если рассматривать прогнозируемые менеджментом 28,3 руб. на акцию — 31%. Оба сценария подразумевают одну из самых высоких дивдоходностей среди всех публичных компаний на российском рынке.
ЛУКОЙЛ. Ожидаем активности со стороны инвесторов На последней торговой сессии акции ЛУКОЙЛа упали на 0,77%, закрывшись на уровне 6886,5 руб. Несмотря на это, бумаги демонстрируют хорошую динамику по сравнению с рынком. Объем торгов составил 5,9 млрд руб. Краткосрочная картина •В понедельник возникло новое сопротивление на уровне 6979. Пробой отметки 6952,5 стал важным сигналом для разворота вверх. •Технические индикаторы на часовом графике все еще на стороне покупателей. Для более уверенного разворота и роста необходимо преодолеть сопротивление на уровне 7008. Пока поддержка на 6768 не пробита, данный сценарий остается в приоритете. •На дневном графике значение RSI находится на уровне 49. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневных скользящих средних. Основное внимание следует уделить уровням сопротивления и поддержки: 7008 и 6768. Уровни сопротивления: 6979 / 7008 / 7235 Уровни поддержки: 6768 / 6721 / 6580 Долгосрочная картина •На недельном графике сформировалась структура с первыми целями в диапазоне 7310–7389. До тех пор, пока уровень 6580 не будет пробит, этот долгосрочный сценарий остается актуальным. •Общая тенденция по акциям «Позитивная». Фундаментальные факторы показывают противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС представляют собой значительные риски для компании, однако перенаправление поставок может помочь сохранить привлекательную прибыль на фоне высоких мировых цен на нефть.
Диасофт объявил о дивидендах за 9 месяцев 2024 года Совет директоров компании Диасофт предложил выплатить дивиденды в размере 45 рублей на одну акцию за 9 месяцев 2024 года. Важные даты Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 8 января 2025 года. Чтобы получить дивиденды, последним днем для приобретения акций компании станет 6 января. Собрание акционеров Окончательное решение о выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое запланировано на 28 декабря 2024 года. Дивидендная доходность В настоящее время дивидендная доходность акций Диасофт составляет примерно 1%.
ЛУКОЙЛ: Перспективы на горизонте Акции компании ЛУКОЙЛ показали подъем на 2,06% в последние торговые сессии, завершив день на уровне 6938,5 руб. Динамика их торгов свидетельствует о более сильной позиции по сравнению с общим рынком. Объем сделок составил 7,19 млрд руб., что подчеркивает интерес инвесторов. Краткосрочный прогноз •На прошлой неделе все попытки снижения к диапазону 6678–6736 были успешно преодолены. Акции столкнулись с первым ключевым уровнем сопротивления на отметке 6952,5, где максимальная цена дня составила 6949. •Технический анализ по часовым графикам показывает переход к бычьему тренду. Сегодня возможно некоторое движение в боковом диапазоне, помимо преодоления недельного уровня сопротивления 7008. Необходимо дождаться закрытия недельной свечи. Пробой уровня 6952,5 может стать сигналом для дальнейшего роста. •Для более уверенного восходящего движения необходимо преодоление сопротивления 7008. •На дневном графике индикатор RSI находится на уровне 51. На 4-часовом графике акции находятся между 50- и 200-дневными скользящими средними. Важно следить за уровнями 7008 и 6580 в качестве основных ориентиров сопротивления и поддержки. Уровни сопротивления: 6952,5 / 7008 / 7235 Уровни поддержки: 6768 / 6721 / 6580 •Уже сформирована структура на недельном графике с первичными целями в диапазоне 7310–7389. В текущей ситуации, до тех пор пока не произойдет пробой уровня 6580, этот оптимистичный сценарий остается актуальным. •В краткосрочной перспективе анализируем локальные движения. •Долгосрочный взгляд на акции остается «позитивным». В то же время фундаментальные факторы создают неопределенности. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в странах ЕС создает значительные риски для бизнеса компании, однако изменение маршрутов поставок может помочь сохранить хорошие показатели прибыли на фоне высоких мировых котировок нефти.
Что ждать от отчета Мосбиржи за III квартал Московская биржа 25 ноября опубликует результаты за III квартал 2024 г. по сводной финансовой отчетности по МСФО и в тот же день проведет телеконференцию. Мнение •По оценкам, чистая прибыль составит 22,3 млрд руб. +56% г/г, +14 к/к на фоне сильного роста доходов, которые получили поддержку в форме высоких процентных ставок. При этом отмечаем опережающий рост операционных расходов. •По прогнозам, комиссионные доходы составят 15,4 млрд руб. +8% г/г, -1% к/к на фоне хороших объемов торгов в III квартале с ростом в годовом и квартальном сравнении в наиболее маржинальных сегментах акции и облигации . •Ожидаем, что чистый процентный доход ЧПД в III квартале 2024 г. достигнет нового рекорда и составит 24 млрд руб. +114% г/г, +13% к/к за счет высоких процентных ставок. Отметим, что доля ЧПД ожидается на уровне 61% выручки в III квартале 58% во II квартале . •По оценкам, операционные расходы в III квартале снизятся по сравнению со II кварталом, но высокий рост в годовом сопоставлении сохраняется на фоне ориентира компании по росту на 65–75% в 2024 г. и составит 11,6 млрд руб. +56% г/г, -7% к/к . Итог Ожидаем сильных результатов за III квартал на фоне хорошей динамики торгов и высокого уровня процентных ставок, что отчасти нивелирует повышенный рост операционных расходов. Сильные ожидания поддерживают наш прогноз рекордной прибыли в 2024 г., что позитивно для дивидендных перспектив за 2024 г. — важный драйвер для котировок.
Что ждать от отчета БСП за III квартал Банк Санкт-Петербург БСП в четверг, 21 ноября, раскроет отчетность за III квартал 2024 г. в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности МСФО . Мнение Чистая прибыль, по оценкам, выросла на 16% по сравнению со II кварталом 2024 г. и на 53% по сравнению с III кварталом 2023 г. и достигла 13,1 млрд руб. Рентабельность капитала ожидаем на уровне 25,4%. По прогнозам, чистый процентный доход за квартал вырос на 5% в квартальном и на 38% в годовом сопоставлении, составив 17,5 млрд руб. Кредитный портфель БСПБ увеличился на 2% за квартал, но на 13% за 12 месяцев. Также поддержку оказала хорошая база фондирования. Ожидается, что комиссионный доход вырос на 15% в квартальном сравнении и на 5% в годовом до 3,1 млрд руб. В среднем динамика комиссий совпадает с предыдущими кварталами. Отчисления в резерв прогнозируются в размере 0,9 млрд руб. В предыдущем квартале эта цифра была намного выше — БСП погасил крупный корпоративный кредит с дисконтом. Стоимость риска за III квартал ожидаем на уровне 0,5%. У менеджмента более консервативный прогноз — 1%. По расчетам, операционные расходы выросли на 20% по сравнению с II кварталом 2024 г. и на 4% против III квартала 2023 г. и составили 6,6 млрд руб. — ближе к средним квартальным уровням. Показатель операционной эффективности соотношение расходов к доходам прогнозируем на уровне 28%. Итог Можно ожидать, что сильная динамика выручки и прибыли сохранилась в III квартале, несмотря на жесткую монетарную политику ЦБ. Бумаги БСП торгуются с мультипликатором P/E в размере 3,4х к прогнозному значению прибыли за 2024 г. при среднеисторическом уровне 3,8х. У нас «Нейтральный взгляд» на акции компании.
