economismrussia

За май банки выдали на 60% меньше кредиток, чем годом ранее. Упс. Всего-то около миллиона - для банков это реально мало. Одобренные лимиты в общей сложности упали вдвое - до 126 миллиардов рублей. Сильно приуныл и средний максимальный лимит - 127 тысяч. Плюс в целом выдачи за этот календарный год снизились вдвое. От ставки ЦБ начинают стонать уже банки. И никакие веселости в виде снижения на "отвали" на 1% здесь не помогут. Больно абьюзивные отношения сейчас у регулятора со страной.

Кто-то где-то откровенно привирает. Никакого резкого роста мы не фиксируем. Видим изменения в пределах инфляции. Безусловно, летний период - это момент высокого спроса. Компании пытаются ликвидировать возможные выпадающие, которые не получают в период низкого спроса. Им необходимо поддерживать летную годность, обслуживать, ремонтировать. Понятно ценовое давление, которое на них осуществляется. Есть определенная динамика, но она в рамках инфляции находится. Цитата главы ФАС Шакольского про цены на авиаперелеты. Теперь просто по фактам. 1. Авиабилеты исключили из расчетов инфляции. Надо объяснять, почему? Зачем нам показатель, который будет хорошо так выше нужных уровней? 2. Из личного опыта. Билеты в Махачкалу стоили в июне-июле 2022 года около 6 тысяч рублей у одной из авиакомпаний. У других - и дороже, и дешевле, но проще сравнивать по одной конкретно взятой. В этом году - минимум 10 тысяч. За 3 года рост 67%. Это если не залезать в банковское приложение и не смотреть точную стоимость - плюс-минус так и будет. В Питер люди летали за 3-4 тысячи, сейчас 6+. Как дела? 3. Объективно, причины понятны. Удорожание всего подряд импортного по кругу, да и не импортного тоже - раз. Сильнейше положенный болт на производство собственного авиафлота - два, хотя курс на импортозамещение был объявлен еще в 2014 году как первым, так и нынешним громким блогером Медведевым. Ближайшие поставки МС-21 начнутся не раньше 2027 года. И то для "Аэрофлота", остальным придется искать другие способы решать вопрос с количеством самолетиков. Можно долго гонять эти тезисы, но суть одна - это не изменения в пределах инфляции. В пределах инфляции - это около 30% с начала СВО. Здесь же рост минимум вдвое больше. Фактчекинг - наше все.

Юань на Мосбирже обновил минимумы от 11 мая 2023 года - 10,834. Официальный курс на завтра - 10,9 за юань и 78,6 за доллар. Видимо, у нас намечается плотненький такой вынос лонгов физиков во фьючах и валюте в целом. Как раз под экспирацию и ПМЭФ. Неспроста же доллар на срочном рынке просквизили на 73-75. А вот что будет потом - разбирали в эфире. И как будет. И в закрытом. В принципе, секрета особо нет, но мы к этим скачкам подготовились неплохо.

Пишут, что нефтегазовые доходы РФ шлепнулись до 512 миллиардов рублей за май - вдвое хуже апреля и на 35% меньше мая прошлого года. Ценник на нефть из РФ с начала года просел почти на четверть. И поставки потихоньку, но снижаются. При этом рубль укрепился на 23% с января. И робототрейдеры ЦБ держат валюту четко под 20-дневной скользящей средней. Потому что на верхних этажах офиса регулятора уверены, что жесткая ДКП и твердый рубль - это залог спасения от инфляции. Правда, есть одна маааленькая проблемка - об этом забыли рассказать всем остальным. Фискальная реформа подняла косты, различные сборы увеличили себестоимость продукции, а импорт становится сложнее, потому что "мои кореша" - это кореша, а не други-братухи, и им неохота попадать под санкции. В целом, в нормальное время такие доводы, кстати, были бы логичны - при большой ставке и твердой экономике покупать валюту внутри страны особо незачем, и спрос на нее был бы небольшим. Что повлекло бы за собой снижение стоимости импорта. Вместе, правда, с экспортом, но на него ЦБ по барабану - главное же рост цен в 4% годовых. Но сейчас время слегка нестандартное, и методы работы из прошлого века - ну полная чушь. Что такое реальная инфляция? Это ключевая ставка + 40% ключевой ставки. Получите, распишитесь - на сколько там за год выросли овощи? ПМЭФ в моменте может выступить триггером для определенных перестановок. Но большие изменения мы увидим уже после некоего подобия мирного соглашения - коней прастити, Брошкина на переправе не меняют.

Производство сахара в России снизилось на 32,3%, подсолнечного масла - на 15,5%, муки - на 7,8%. Сельхозстрана, че. Производители, разумеется, костерят ЦБ и ставки - очень очевидно и не менее логично, ибо оно так и есть. Кредитование фактически вызвало рост цен по кругу вместе с подскочившей фискальной нагрузкой. И ЦБ с барского плеча снижает ставку на 1%. Правда, с посылом, что "можем повторить". Кстати о кредитах и вкладах. Пока некоторые банки раздувают новости о том, что они снижают ставки по ипотеке на 1-2%, ставки по вкладам кое-где минуснулись на 6%. А в основном - на полтора-два. Нормуль дельта? И ведь на фондовый рынок денежка пока не польется - максимум начнется маааленький ручеек кэша в облигации, по крайней мере пока ставка не будет ощутимо ниже максимумов, хотя бы в районе 16%. Картоху импортируем, яблоки импортируем, что дальше? А, сорян. Людей тоже импортируем.

"Северсталь" не будет платить итоговые дивиденды за 2024 год. Почти наверняка с таким же решением выйдут и другие металлурги - НЛМК, ММК. Собственно, списочек компаний, которые не готовы отстегивать акционерам, не пополнился, но тренд налицо - если ребята сомневаются в выплатах сегодня, то они сомневаются в том, что будет завтра. И предпочитают создать себе определенную подушку. Речь о металлургах, разумеется. Потому что и госзаказ могут начать пересматривать, и с ограничениями на поставки за рубеж может непонятно что происходить, и девелоперы сократили покупки из-за заморозки проектов - много там разных вводных. Почему бы, к слову, не начать полноценное производство гвоздей вместо того, чтобы ввозить их из Китая? Или других маленьких изделий - винтиков, шайб, саморезов и иже с ними? Понятно, что в сравнении с заказом от Минстроя на железобетонные перекрытия для домов в новых регионах это тьфу и растереть. Но в целом - видится веткой, которая даст хороший выхлоп с очень приличной рентабельностью.

Индекс ОФЗ снижается третий день подряд. Хотя казалось бы - ставку-то снизили, радоваться надо. Мы об этом частенько говорили - снижение, во-первых, чисто косметическое, "на отвали", образно говоря. Во-вторых, ЦБ не поменял риторику и дал понять, что если динамика инфляции будет ухудшаться, то ставка пойдет обратно вверх. Что, к слову, даже смотреться со стороны будет по-идиотски - но таковы реалии подневольных чинуш. Что точно можно постепенно делать - это подбирать валютные облигации. Пользоваться и их стоимостью около номинала, и стоимостью юаней с долларами. А заодно и облигации с фиксированным доходом выше 20% - таких на рынке сейчас хватает, причем с высоким кредитным рейтингом. Мы не так давно делали пару подборок - хороший момент воспользоваться. Ну, а мы подождем экспирации фьючерсов и посмотрим на дальнейшие движения рынка. Есть ощущение, что пойдет он куда надо. Нам.

Во всем этом водовороте звездеца, в котором поучаствовали и администрация Новороссийска, которая просто забила болт на свое слово, и менеджмент ФК "Черноморец", больше всех жаль инвестора - Сергея Шишкарева. Если что, с ним во главе федерации гандбола сборная взяла золото Олимпиады в Рио. Максимально крутой дядька. Была в свое время привилегия с ним и поработать, и лично пообщаться. Новороссийск из-за пофигизма местных властей просто теряет местного Галицкого - без преувеличений. Николаич искренне топит на город, масса бизнес-активов группы "Дело" находится там. Сил, в общем. Они уйдут, а мы останемся. Честные, справедливые, сильные ребята.

В обсуждение полетело регулирование риэлторов. И правильно. Мы много раз говорили о том, что это профессия не для всех. Потому что там надо нормально общаться с людьми и работать в интересах клиента, а не собственного кармана - но лунтики из когорты рвачей выбирают бонусные пару десятков тысяч, а не клиента на всю жизнь, который сам тебя раскрутит по сарафану. И все стенания боссов крупнейших, но ужаснейших по качеству агентств о том, что в отрасли массово не хватает людей, тоже поднимались на смех. Потому что на рынке не хватает не работников, а нормальных специалистов, которые не будут выдавать кошачий подъезд в хрущевке за уровень пентхауса. Компетентных сильных спецов с хорошей базой знаний - вот кого там не хватает катастрофически. Если примут закончик - на рынок выйдет несколько десятков тысяч рабочих рук. Потому что бабульки из нулевых обеляться не захотят, а зумерам работать с людьми банально не хочется. Как и вообще работать. И будет всем кайф - сильные брокеры останутся в строю, а рынок по итогу примет только тех, кто реально хочет в нем расти и развиваться. Остаётся вопрос контроля и реального, а не фиктивного, аравового регулирования. А заодно - взаимодействия с существующими СРО риэлторов.

Госдума уже суетнулась и предложила предложить Маску политическое убежище. Потом попросят Starlink отключить, как уже анонсировал Медведев, построить завод Tesla с откатом в 100% и сделать космодром с кораблями. Не, ну заход нормуль. Осталось его бате запрещённых веществ подкинуть - он же как раз в Москве будет.