harmfulinvestor

Параметры IPO Действующие акционеры не будут продавать бумаги, в ходе IPO будут предложены бумаги допэмиссии. Это плюс – акционеры показывают заинтересованность в развитии бизнеса, а не в том, чтобы обкешиться о миноритариев. Планируемый объем размещения – до 1 млрд рублей, free-float может составить порядка 10–12%. Прием заявок продлится по 29 октября 2024 года, старт торгов на Мосбирже ожидается 30 октября. Предусмотрен механизм стабилизации поддержка котировки на уровне размещения и маркет-мейкер. Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 425 руб. до 460 руб. за одну акцию, что соответствует капитализации компании в диапазоне от 8,018 млрд руб. до 8,678 млрд руб. Предварительная оценка составляет около трех годовых выручек – достаточно дорого, вероятно, в нее заложен рост показателей к 2027 году и планируемые сделки M&A. Насколько оценка оправдана, покажет рынок в первый день торгов, при этом, как заявили в компании, собрано уже 75% от планируемого объема.

Крупные бриллианты растут в цене АЛРОСА анализирует динамику цен на алмазы и бриллианты и делает интересные выводы. После резкого взлета цен в 2022 году, вызванного накоплением запасов и сокращением добычи из-за пандемии, средние цены на алмазы скорректировались со $159 до $130 за карат, хотя остаются все еще выше периода 2020-2021 года, несмотря на снижение мировой добычи до 112 млн карат в 2023 году – ниже за последние 20 лет было только в 2020 году, во время пандемии. Несмотря на всеобщую коррекцию, за последние два года цены выросли только на наиболее мелкие камни и самые крупные и редкие по цвету – так называемые инвестиционные бриллианты. Индекс инвестиционных бриллиантов в долларах с 2022 года скорректировался на 13% против падения у более мелких бриллиантовых наборов на 27%. При этом падение было неравномерным: бриллианты размером более 3 карат наоборот, показали рост. В рублях индекс, наоборот, прибавил 29% за счет ослабления курса национальной валюты. АЛРОСА прогнозирует рост индекса цен на алмазы на 3–5% год с более интенсивным ростом после 2027 года, при этом считают потенциал роста стоимости бриллиантов инвестиционного класса более 5 карат, а также более мелкие камни с редкими цветовым характеристиками как высокий, а уровень цен — как «исключительно привлекательный» для инвесторов. Крупные алмазы встречаются в природе все реже и реже, из-за этого уникальные камни не попадают в ювелирный бизнес, что удваивает спрос на них: он растет с одной стороны, вместе с мировым рынком luxury, с другой – из–за ограниченности предложения.

SFI рекомендовал дивиденды Совет директоров инвестиционного холдинга SFI дал рекомендацию по дивидендам за девять месяцев 2024 года – в размере 113,8 рублей на одну акцию. Всего на дивиденды компания планирует направить 5,452 млрд рублей. Собрание акционеров, на котором планируется утвердить дивиденды, намечено на 19 ноября. Последний день для покупки ценных бумаг под выплаты – 28 ноября. Дивдоходность на 18 октября составляет 8,2%.

Рецепт успеха: как Озон Фармацевтика поднялась на дженериках В октябре 2024 года российский фармгигант объявил о выходе на IPO. Озон Фармацевтика сделала себе имя на дженериках – доступных копиях лекарств оригинальных производителей с тем же действующим веществом, а потрясения 2020-2022 годов только ускорили рост ее бизнеса. Вместе с генеральным директором Олегом Минаковым и директором по связям с инвесторами Дмитрием Коваленко Озон Фармацевтика разобрались в перипетиях конкуренции с Биг Фармой, порошках и таблетках, которые не только лечат пациентов, но и приносят немалые деньги, которых хватает и на развитие, и на дивиденды. Смотреть на YouTube Смотреть в VK

Российский рынок M&A продолжает определять уход иностранных компаний В первом полугодии закрылись сразу две сделки, сумма которых превысила $3 млрд: с одной стороны, разделение Яндекса на международный и российский сегменты, на который пришлась почти вся сумма в сегменте технологий, медиа и телекоммуникаций, а также покупка компанией «Мангазея» российских активов Polymetal. Благодаря ей второй по сумме закрытых сделок стала горнодобывающая промышленность и металлургия с учетом приобретения приобретения ЗДК «Лензолото» . Общее количество сделок выросло – с 280 до 309 штук, а средний чек закрытой сделки на российском рынке в начале 2024 года остался на уровне 2023 года, составив $43 млн. Продолжается высокая активность в сегменте недвижимости и девелопмента, а каскадная продажа принадлежащих зарубежным компания ритейлеров сменилась растущим интересом российских инвесторов к сегменту сферы услуг.

Дорогое золото прогрело рентабельность ломбардов Рост стоимости золота, которое бьет исторические максимумы, увеличило рентабельность ломбардов. Как отмечает Банк России, прибыль и рентабельность в отрасли растут у большинства участников рынка. Так, чистая прибыль по итогам минувшего квартала выросла на 86%, достигнув 3,6 млрд рублей. Рентабельность по отрасли в целом ROE достигла 24%, а ее медианный уровень составил 7% против 21 и 6% соответственно кварталом ранее . В условиях высокой стоимости залога средний размер займа ломбардов увеличился до 17,2 тысяч рублей в начале года он составлял 15,9 тысяч рублей, а в 2023 году – 13,7 тысяч рублей . А сумма денежных средств от реализации невостребованных вещей за квартал выросла на четверть, до 20 млрд рублей. Клиенты в среднем реже выкупали заложенные вещи и не стремились досрочно погашать займы. Кто из сегмента присутствует на фондовым рынке? На Мосбирже продолжают торговаться акции Мосгорломбарда МГКЛ, компания работает на вторичном рынке высоколиквидных товаров под брендом «Ресейл Маркет», в сегменте ломбардов – «Мосгорломбард» и в сегменте торговли драгоценными металлами под брендом «Лот Золото» . Финпокатели: за январь–август 2024 года выручка Группы достигла 4,2 млрд рублей рост в 4 раза по сравнению с 2023 годом , а общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле – вырос в 1,7 раза до 1,3 млрд рублей. Компания платит дивиденды, но скромные – но в группе намерены с 2025 года направлять на дивиденды от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. Эмитент – далеко не самая крупная компания, поэтому риски в компании высоки.

У «Бери заряд» села батарейка В конце мая сервис по аренде пауэрбанков «Бери заряд» провел pre-IPO на платформе Rounds, в ходе которого привлек 750 млн рублей при оценке в 4,5 млрд рублей. Сегодня стало известно, что его может приобрести Яндекс – при этом сумма сделки оценивается в промежуток между 1,7 млрд и 3,3 млрд рублей – то есть c дисконтом от 62% до 26% от оценки pre-IPO. «В случае продажи инвесторам «Бери заряд» предложат зафиксировать доходность своей сделки через продажу «Яндексу» или же дождаться публичного размещения компании на бирже, рассказал «Коммерсанту» гендиректор Rounds Антон Утехин.» Кажется, для подобных случаев нужна оферта между инвесторами и акционером — например, об обязательном выкупе эмитентом своих акций у акционеров хотя бы по цене pre-IPO, если контрольный пакет акций компании продается ниже цены размещения. А вы как считаете?

Ставку закатали в банки Банк России повысил прогноз по прибыли банковского сектора с 3,1–3,6 трлн рублей до 3,3–3,8 трлн рублей. Как отмечает регулятор, стоимость риска в корпоративном портфеле остается ниже исторической, а рост бизнеса способствует расширению операционной прибыли банков. За первые шесть месяцев 2024 года прибыль банковского сектора составила 1,7 трлн руб. Однако доходность на капитал с учетом роста бизнеса сократилась до 22,8 с 27,3%. Ключевые драйверы – чистые процентные доходы +501 млрд рублей или +18% и чистые комиссионные доходы +100 млрд руб., +11% . При этом операционные расходы росли опережающими темпами +23%, или +328 млрд рублей . Также банки понесли убытки от валютной переоценки и переоценки ОФЗ: суммарно – минус 38 млрд рублей переоценки против +352 млрд рублей в первом полугодии 2023 года.

География инфляции Несмотря на то, что аналитики чаще оперируют усредненными общероссийскими данным, сам индекс потребительских цен ИПЦ остается неоднородным. Если с весом региона все более-менее очевидно — здесь лидирует агломерация Москва и область, затем Санкт-Петербург и Ленинградская область и города-миллионники, то с приростом цен все не так однозначно. Например, за год в Сибири индекс, по подсчетам Росстата, с июля 2023 года по июль 2024-ого оторвался на 1,5% по сравнению с Северо-Западом 9,9% против 8,4% , при этом даже обогнав регионы Центрального округа, включая Москву. А на соседнем Урале рост цен оказался более умеренным, чем в Поволжье ‍

Маркетплейсы считают по складам NF Group прогнозирует ввод рекордных 5,3 млн кв. м. складов классов А и Б в России, в результате чего общий объем предложения в стране к концу года достигнет 50 млн кв. м. При этом объем вакантных помещений складов продолжает оставаться на исторически низком уровне в менее чем 1%. Склады обрастают площадями. Совокупный объем качественного готового предложения рынка складской недвижимости России к сентябрю составил 47,1 млн кв. м. Из них более половины площадей 53% расположено в Московском регионе, 11% – в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, 36% – в других регионах страны. Девелоперы заходят в регионы. С начала 2024 года в России в эксплуатацию было введено более 1,5 млн кв. м складских площадей класса A и B. Почти все их них пришлись на регионы России – 950 тыс. кв. м, или 60% от общего завершенного строительства. В Московском регионе показатель составил 274 тыс. кв. м 17% , в Санкт-Петербурге и Ленинградской области – 367 тыс. кв. м 23% . Ритейлеры и маркетплейсы пушат рынок. За прошедшие 10 лет емкость рынка складской недвижимости выросла на 20,4 млн кв. м или почти в два раза. Драйвером роста выступает экспансия крупнейших ритейлеров и маркетплейсов X5 Group, Магнит, Ozon, Wildberries . Число вакантных помещений складов продолжает оставаться на исторически низком уровне в менее чем 1% для сравнения — в 2017 году показатель составляет от 3,7% до 7,8% в зависимости от регионов .