KIT_finance_broker

Промомед опубликовал операционные результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года, продемонстрировав значительный рост выручки. Показатель вырос на 34% год к году и достиг 10,7 млрд рублей, что существенно превышает темпы роста всего фармацевтического рынка 17% . В третьем квартале рост выручки составил впечатляющие 67% год к году. Основным фактором стал успешный вывод на рынок новых препаратов в сегментах эндокринологии и онкологии. Менеджмент подтвердил прогноз по выручке на 2024 год в размере 21-22 млрд рублей. Долговая нагрузка net debt/EBITDA = 2,3x. Мнение: в целом, результаты компании оцениваем как умеренно позитивные. Кроме того, с 20 декабря акции #PRMD будут включены в индекс средней и малой капитализации Московской биржи в рамках очередной балансировки индексов.

Обзор рынка на 09/12 Рынок показал в пятницу рост, однако недельная свеча закрылась в красной зоне -1,62% . Основной фактор, влияющий на динамику - геополитика, в частности, ожидания и сообщения о возможных шагах к урегулированию ситуации на Украине. При появлении положительных новостей даже риск очередного повышения ставки и длительного периода жесткой ДКП уходит на второй план. Говорить о смене тренда пока рано, роста двух дней недостаточно. Следим за развитием событий. Инфляция за неделю:+0,50%, неделей ранее: +0,36%. Инфляция в годовом выражении: 9,01% неделей ранее:8,66%, за сентябрь: 8,63%, август: +9,05%, июль: +9,13% Дивидендные: • НКХП утвердил дивиденды за 9М2024 в размере ₽17,12. Последний день покупки – 13 декабря 2024 года. • Лукойл утвердил дивиденды за 9М2024 в размере ₽514. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 16 декабря 2024 года. • Европлан утвердил дивиденды за 9М2024 в размере ₽50. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 12 декабря 2024 года. • Henderson утвердил дивиденды за 9М2024 в размере ₽9,62. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 6 декабря 2024 года. Интересное #SBER поделился ожиданиями по основным направлениям бизнеса на 2025 год: — роста кредитования физлиц на 5%, юрлиц — 9-11%. — рост комиссионного дохода на 7-10%. — чистая процентная маржа — 5,6%. — достаточность капитала на уровне 13,3%. — рентабельность капитала не менее 22%. #SMLT планирует в 2025 году снизить темпы вывода объектов, воздержатся от наращивания долга на фоне высокой ключевой ставки. Средневзвешенная ставка по кредитному портфелю «Самолета» сейчас составляет 12%, с учетом корпоративного долга. Холдинг «Сибур» проведет СД по IPO. Инвесторам планируют предложить около 2% акций компании.

О важном Советник главы ЦБ К. Тремасов: «Уверенности в точном снижении ставки ЦБ в 2025 году быть не может… Пик ключевой ставки будет таким, который потребуется для возвращения инфляции к таргету 4% . Настройтесь на продолжительную жесткость ДКП». Глава Сбера Г.Греф: «Каким мы видим 2025 год? Конечно же, это жесткая ДКП!”. Глава Банка России Эльвира Набиуллина: «Нам нужно снижать инфляцию, и инфляция пока не начала замедляться, и в этом году инфляция будет больше, чем в следующем году. К сожалению, но тормозной путь до нашей цели займет весь следующий год и даже прихватит 2026 год». _____________________________________

Европлан утвердил дивиденды По итогам 9 месяцев 2024 года компания выплатит ₽50 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов #LEAS – 12 декабря 2024 года. Дивидендная доходность ≈ 8,41%. Напомним, бумаги включены в модельный портфель на долю 3,5%. Таргет 950 рублей. Европлан в мобильном приложении КИТ Инвестиции ______________ Ваше мнение? держу не держу

Т-технологии представили финансовые результаты по МСФО за 3К2024. • Общие активы группы увеличились в 2,6 раза за счет приобретения Росбанка, составив 5,0 трлн₽. • Чистый процентный доход вырос на 68% г/г до 104 млрд₽, при этом чистая процентная маржа сократилась до 12,2% с 14,6%. • Чистая прибыль +60% г/г до 37,8 млрд₽ из которых 7,5 млрд приходится на Росбанк , при рентабельности собственного капитала ROE = 37,8%. • Также отметим рост стоимости риска COR с 6,2% до 8,2%. По итогам 2024 года менеджмент ожидает рост чистой прибыли с учетом Росбанка на более чем 40% г/г. Мнение: положительно оцениваем результаты компании и оставляем таргет по бумагам 3300 рублей в силе. ______________ Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Держите #T? а как же нет жду ТВХ все во вкладах

АФК Система. Пересмотр цели #AFKS представила фин.результаты по МСФО за 9М2024 года. • Консолидированная выручка +20,1% г/г, до 888,3 млрд₽. • OIBDA +12,6%, при этом маржинальность по OIBDA снизилась с 29,6% до 27,7%. • ЧП -92% г/г до 1,8 млрд₽, а в 3К2024 года зафиксирован убыток 2,6 млрд₽. • Чистый долг 1335,2 млрд₽, что транслирует Net Debt/OIBDA LTM =4,5x. Мнение: негативно оцениваем результаты. За 3КВ долговая нагрузка увеличилась и уже составляет 4,5х, а рост ставок привел к росту процентных расходов и убыткам на уровне чистой прибыли. Помимо головной компании, высокий долг стал сложным вопросом для Segezha Group. В конце ноября объявили о дополнительной эмиссии по закрытой подписке в пользу АФК Система и ряда внешних инвесторов, что приведет к отвлечению денежных средств из холдинга. Высокая долговая нагрузка наблюдается и в других активах, что будет оказывать дополнительное негативное влияние. Снижаем таргет по акциям с 24₽ до 18₽. _____________ Аналитическая информация, не является ИИР

Рынок облигаций На прошлой неделе рынок облигаций показал негативную динамику. Индекс RGBI упал на 0,67%, закрывшись ниже психологически важного уровня в 99 пунктов. На текущий момент выраженной динамики не наблюдается. Инфляция в РФ Согласно данным Росстата, инфляция в России за период с 19 по 25 ноября составила 0,36%, что немного ниже показателя предыдущей недели 0,37% . Однако годовая инфляция ускорилась до 8,66% с 8,59% на 18 ноября. С начала года инфляция составляет 7,80%. Если текущие темпы роста цен сохранятся, то верхняя граница прогноза Центробанка на 2024 год 8,0-8,5% может быть превышена уже через две недели. Действия Центробанка Центробанк России сообщил о приостановке покупок валюты на внутреннем рынке с 28 ноября по 31 декабря в рамках зеркалирования операций Минфина. Чистые продажи валюты с 28/11 по 05/12 составят 8,4 млрд рублей в день, что вдвое больше, чем предыдущий период. Ожидается, что это окажет ограниченное влияние на курс рубля. Аукционы и доходности На прошедшем аукционе Минфин разместил облигации с фиксированной доходностью выпуск 26245, срок погашения в 2035 году на сумму 5,2 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 17,36%. Аукцион месячного репо ЦБ РФ, запланированный на 2 декабря, не состоялся из-за недостаточного спроса. Напомним, что на первом аукционе, проведенном 25 ноября, банки привлекли 51,01 млрд рублей при лимите в 500 млрд рублей. Мы внимательно следим за развитием ситуации на рынке. Представляем вашему вниманию подборку облигаций, учитывающую рост инфляции и действия Центробанка. Оставайтесь с нами, чтобы быть в курсе последних новостей и аналитики!

ROS AGRO PLC - приостановка торгов и переезд В связи с предстоящей редомициляцией эмитента, торги глобальными депозитарными расписками ROS AGRO PLC ISIN US7496552057 на Московской бирже будут приостановлены с 05 декабря 2024 года. Если хотите продать последний день торгов #AGRO в режиме Т+1 - 2 декабря 2024 года. Если решили оставить владельцы расписок получат акции компании автоматически. Никаких действий предпринимать не нужно. Дата фиксации списка владельцев ГДР в российских депозитариях для распределения акций ПАО «Группа «Русагро» будет установлена на 9 декабря 2024 года, распределение акций завершится до конца 2024 года. Ориентировочно торги возобновятся в феврале 2025 года.

МТС и МТС банк. Снижаем целевой ориентир МТС представил финансовые результаты по МСФО за 3К2024г. • Выручка за отчетный период увеличилась на 5,3% г/г, достигнув 180,4 млрд рублей. • Выручка экосистемы показала рост на 16,1% г/г. • Количество экосистемных клиентов превысило 16,8 млн человек рост на 18 г/г . • Одним из самых быстрорастущих сегментов стал Adtech, рост которого составил 55,6% г/г. • OIBDA выросла на 4,5% г/г и достигла 61,5 млрд рублей. • Рентабельность по OIBDA снизилась с 37,6% до 34,1%. • Чистая прибыль снизилась на 88,8% г/г до уровня 1 млрд рублей, из-за роста процентных расходов и переоценки финансовых инструментов. • Чистый долг/OIBDA за последние 12 мес. остался на уровне 1,9х. Мнение: негативно оцениваем результаты компании, отмечаем угрозу пересмотра дивидендных выплат и снижаем таргет с 300 до 238 рублей. Бумаги включены в Модельный портфель с долей 3.7%. Идея в предыдущей редакции от 26 августа ____________________________ МТС Банк представил отчет за 3К2024г. • Чистые процентные доходы банка выросли на 28,3% г/г, достигнув 11,3 млрд рублей. • Чистая процентная маржа снизилась до 9,1% с 9,6%, а стоимость риска составила 6,5%. • Чистая прибыль банка составила 5,1 млрд рублей, показав снижение на 20,7% г/г, при рентабельности собственного капитала ROE =18%. • Отметим рост операционных расходов на 23% г/г, в результате чего отношение расходов к доходам увеличилось до 34% с 29,9%. Мнение: умеренно негативно оцениваем результаты и снижаем таргет с 2800 до 1590 рублей. Бумаги включены в Модельный портфель с долей 4,6%. Идея в предыдущей редакции от 06 мая

Рынок стабилизируется после вчерашней турбулентности Несмотря на стремительное падение рубля и снижение рынка вчера, Индекс Мосбиржи завершил торговую сессию 27 ноября с ростом +1,14%! Центральный банк принял решение приостановить покупку иностранной валюты до конца года для снижения волатильности. Индекс сегодня продолжает удерживаться в зеленой зоне. Что делать инвестору? Опытные игроки используют подобные ситуации для ребалансировки портфеля и покупки перспективных бумаг. Сейчас разумно сосредоточиться на анализе отдельных компаний, учитывая влияние денежно-кредитной политики ЦБ, их долговую нагрузку и круг потребителей. Что выбирать? • Акции: обратите внимание на компании из нашего Модельного портфеля акций – аналитики отобрали компании с устойчивыми финансовыми показателями и хорошим потенциалом роста. • Долговой рынок: для получения дополнительного дохода от колебаний курса валют, изучите подборку интересных замещающих облигаций. Она представлена еженедельном обзоре рынка от аналитиков КИТ Финанс.