Российский рынок акций снижается на фоне роста инфляции и ожиданий повышения ставок ЦБ

Рынок облигаций На прошлой неделе рынок облигаций показал негативную динамику. Индекс RGBI упал на 0,67%, закрывшись ниже психологически важного уровня в 99 пунктов. На текущий момент выраженной динамики не наблюдается. Инфляция в РФ Согласно данным Росстата, инфляция в России за период с 19 по 25 ноября составила 0,36%, что немного ниже показателя предыдущей недели 0,37% . Однако годовая инфляция ускорилась до 8,66% с 8,59% на 18 ноября. С начала года инфляция составляет 7,80%. Если текущие темпы роста цен сохранятся, то верхняя граница прогноза Центробанка на 2024 год 8,0-8,5% может быть превышена уже через две недели. Действия Центробанка Центробанк России сообщил о приостановке покупок валюты на внутреннем рынке с 28 ноября по 31 декабря в рамках зеркалирования операций Минфина. Чистые продажи валюты с 28/11 по 05/12 составят 8,4 млрд рублей в день, что вдвое больше, чем предыдущий период. Ожидается, что это окажет ограниченное влияние на курс рубля. Аукционы и доходности На прошедшем аукционе Минфин разместил облигации с фиксированной доходностью выпуск 26245, срок погашения в 2035 году на сумму 5,2 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 17,36%. Аукцион месячного репо ЦБ РФ, запланированный на 2 декабря, не состоялся из-за недостаточного спроса. Напомним, что на первом аукционе, проведенном 25 ноября, банки привлекли 51,01 млрд рублей при лимите в 500 млрд рублей. Мы внимательно следим за развитием ситуации на рынке. Представляем вашему вниманию подборку облигаций, учитывающую рост инфляции и действия Центробанка. Оставайтесь с нами, чтобы быть в курсе последних новостей и аналитики!

#RB_Аналитика Солид Брокер: Предстоящие размещения облигаций Подробнее Россельхозбанк: В ОФЗ-флоатерах основные объемы торгов вчера прошли в ОФЗ 29014, линкеры продолжают рост, корпоративные флоатеры снижаются Подробнее Эксперт РА: «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ПАО «ОГК-2» на уровне ruААА Подробнее Эксперт РА: «Эксперт РА» подтвердил кредитные рейтинги облигаций ПАО "ОГК-2" на уровне ruAAA Подробнее Цифра Брокер: Импульс к росту угас Подробнее Эксперт РА: «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг облигациям АО «Селектел» серии 001Р-05R на уровне ruAA Подробнее Велес Капитал: Технический мониторинг долгового рынка Подробнее KASE: Еженедельник KASE Подробнее Банк Санкт-Петербург: Доходности ОФЗ мало изменились по итогам дня Подробнее Промсвязьбанк: Индекс RGBI продолжает плавно восстанавливаться, доходность 10-летних ОФЗ снизилась на 12 б.п. – 16,05% годовых Подробнее ГК "Регион": Календарь долгового рынка: ПАО «Акрон» Подробнее Альфа-банк: Российский рынок акций просел на фоне укрепления рубля Подробнее Россельхозбанк: На рынке корпоративных облигаций индекс RUCBCPNS снизился на 0,02% при объеме торгов на уровне 330 млн руб. Подробнее Альфа-Капитал: Рынок ОФЗ остается под давлением, данные по инфляции не дают позитивных сигналов Подробнее

Индекс МосБиржи в среду устремился в направлении многомесячных минимумов, снизившись в основную торговую сессию на 2,14% до 2485,62 п., индекс РТС ослаб на 0,27% до 751 п. В сегменте суверенного долга динамика тоже оставляет желать лучшего, индекс RGBI потерял 0,14%. Минфин разместил ОФЗ-ПК 29026 на рекордные 1 трлн руб. при спросе 1,58 трлн руб., средневзвешенная цена размещения составила 93,5% от номинала. Таким образом, годовой план по размещению ОФЗ оказался выполнен на 75%. По данным Росстата, темпы роста индекс потребительских цен ИПЦ за неделю с 26 ноября по 2 декабря составили 0,50% по сравнению с 0,36% на предыдущей неделе. Годовая инфляция, таким образом, ускорилась до 9,01% с 8,66%. Глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая на форуме ВТБ «Россия зовет!» заявила, что регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на заседании в декабре, но такое решение не является предопределенным. Больше новостей в нашем ежедневном аналитическом обзоре

Итоги дня по Российскому рынку. В первой половине торгового дня Индекс Мосбиржи дорос до сопротивления 2490, развернулся и упал к поддержке 2430. В посте выше отмечал, что от этого уровня может начаться атака спекулянтов лонгустов, уверовавших во второе дно. По факту так и получилось, однако восходящий отскок перерос в мини эйфорию. В пользу роста сыграли приход купонов по ОФЗ = приток ликвидности и подтверждение дивидендов по Лукойлу. Это дало импульс. Ну а дальше, чем выше рос рынок, тем больше в него набивалось лонгустов, опасаясь недополучить прибыль. Глобальные негативные моменты: 1 Слабая нефть, которая при уходе пробое уровня 70 может отправиться на 60$. 2 Повышение ставки. 3 Будущие слабые корпоративные отчеты. Пока это все выглядит как бычья ловушка. Либо уже завтра, либо со следующей недели рост должен начать разваливаться. Так что текущие уровни вновь начинают выглядеть привлекательно для шорта.

​ЛУКОЙЛ: Достигли цели и сделали разворот В ходе последней торговой сессии акции ЛУКОЙЛ подорожали на 1,79%, завершив день по цене 6841 рубль. Эти бумаги показали лучшие результаты по сравнению с рынком, а общий объем торгов составил 7,05 миллиарда рублей. Краткосрочная картина •В четверг котировки достигли уровня отката 6663–6690 на дневном графике, зафиксировав минимум на уровне 6676,5. После этого последовала уверенная реакция со стороны покупателей. •На часовом графике техническая ситуация изменилась в пользу покупателей. Пробой отметки 6823 стал первой попыткой развернуть тренд. Мы ожидаем закрытия недельной свечи и новой попытки роста на следующей неделе. •Для надежного разворота вверх и продолжения роста по долгосрочному сценарию необходимо преодолеть недельное сопротивление на уровне 6880. Пока поддержка на отметке 6580 не пробита, этот сценарий сохраняет приоритет. •На дневном графике индекс RSI находится на уровне 48. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневных скользящих средних. В первую очередь следует обратить внимание на уровни сопротивления и поддержки: 6880 и 6676,5. Уровни сопротивления: 6880 / 7008 / 7235 Уровни поддержки: 6676,5 / 6663 / 6580 Долгосрочная картина •На недельном графике образовалась структура с первыми целевыми уровнями 7310–7389. Долгосрочный сценарий остается актуальным, пока уровень 6580 не будет пробит. •Долгосрочный взгляд на акции остается «позитивным». Фундаментальные обстоятельства создают противоречивую картину: эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС влечет за собой определенные риски для компании, однако перенаправление поставок может помочь сохранить хорошие прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.

В России запустили в продажу новогодний подарок, который опережает время

#RB_Аналитика Россельхозбанк: Долговой рынок продолжает плавно снижаться под влиянием резкого ослабления рубля в сочетании с геополитической напряженностью Подробнее КИТ Финанс Брокер: По итогам недели индекс МoсБиржи упал на 0,12%, закрывшись вблизи уровня 2600 пунктов Подробнее АК Барс: В краткосрочном периоде для ставок широкого сегмента ОФЗ преобладают шансы роста Подробнее Альфа-банк: По итогам недели на среднем и дальнем участке кривой ОФЗ доходность выросла лишь на 10-20 б.п. Подробнее Россельхозбанк: Рынок ОФЗ открыл неделю ростом, на рынке корпоративных флоатеров превалирует негативная динамика Подробнее Росбанк: Ослабление рубля притормозили Подробнее УК «Первая»: На прошлой неделе доходности 2-летних гособлигаций США UST снизились на 22 б.п. до 4,16%; 10-летних – на 23 б.п. до 4,18% Подробнее Цифра Брокер: В начале недели на фондовом рынке сформировались умеренно-позитивные настроения. Подробнее

Обновление в модельном портфеле облигаций На прошлой неделе на рынке рублевых облигаций преобладали негативные настроения. Давление оказывали данные по высокой недельной инфляции и продолжающаяся девальвация рубля. До заседания ЦБР 20 декабря рекомендуем придерживаться консервативной стратегии и поддерживать в портфеле увеличенную долю коротких корпоративных флоатеров. В модельном портфеле на этой неделе закрыли рекомендацию по выпуску с фиксированной ставкой купона ГазпромКP5. Новых позиций пока не открываем. Ожидаем, что после повышения ставки в декабре появятся более интересные возможности покупки облигаций с фиксированным купоном Оставайтесь с нами и следите за обновлениями! Не является инвестиционной рекомендацией. #облигацииПСБ Аналитический Центр ПСБ Обратная связь

Российский рынок. Основное событие вчерашнего дня: ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,01% С 8,66%. НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,50% С 0,36%. Это плохо. 9,01% г/г не вписывается в план ЦБ, в рамках которого верхняя граница канала составляет 8,5%. Плюс в статистике еще толком не отражены последствия ослабления рубля. А значит ЦБ будет и дальше продолжать бороться с инфляцией и повышать ставку. Еще одна негативная новость: Силуанов заявил, что в Минфине не ждут дивидендов «Газпрома» в 2025 году. Бонусная негативная новость: по заявлению Блинкена Украина получит $50 млрд из замороженных активов РФ в ближайшие недели. На фоне всего этого Рынок вчера прилично упал. В ближайшее время можно рассчитывать на замедление снижения и на небольшой отскок до +/-2490-2510 с последующим разворотом вниз. Основная поддержка диапазон +/-2430 – там многие участники в расчете на двойное дно начнут откупать. Это может немного замедлить снижение и даже увести рынок во флет, однако есть все шансы что эта зона будет пробита, и мы увидим дальнейшее снижение. Итог: Общая картина шортовая. Пока любое восходящее движение лучше пропустить и воспринять его как отскок в нисходящем тренде.

Мечел. Появилась серьезная попытка разворота Краткосрочная картина В течение недели продавцы не смогли пробить минимум 71,55, что указывает на их локальную слабость. Новое ускорение падения на дневном графике с обновленными целями 61,4–63,9 может быть сломано на следующей неделе. Текущая структура дневного графика указывает на попытку разворота — среднесрочный отскок. Первый триггер для входа в длинные позиции — пробой сопротивления 82,79. В этом сценарии цели роста: 93,4–95,2, 102 и 106,88. Стоп-лосс под уровень 71,55. Полная отмена структур падения возможна при пробое сопротивления 87,98. До этого момента сохраняется риск продолжения нисходящего тренда, но слабость продавцов сейчас максимальная, и есть возможность разворота наверх. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 87,98 и 71,55. Куда дальше пойдут акции Мечела? — Вверх — Вниз — Боковик

Отметил на графике индекса российских гособлигаций RGBI последние девять торговых дней. Вообще нет попыток пойти вниз, несмотря на то, что инфляция пока продолжает расти. Судя по всему, индекс гособлигаций вовсю закладывается на то, что пик по ставке будет не выше 23%, а то может и 22%.