bcs_express

Итоги торгов Пытаемся отскочить на нескольких драйверах Российский рынок после небольшого снижения стал восстанавливаться благодаря улучшению геополитического и валютного факторов Индекс МосБиржи находится в умеренном плюсе недалеко от дневной вершины Рубль активно дешевел к юаню на протяжении большей части торгов опустившись до самого низкого с конца июля уровня Котировки ОФЗ существенно замедлили снижение наблюдавшееся третий день подряд индекс гособлигаций RGBI закрылся с небольшими потерями обновив двухнедельный минимум Лидеры Самолет 3 8 СПБ Биржа 3 5 Позитив 3 1 АЛРОСА 2 57 Аутсайдеры БСП ао 5 46 Аренадата 4 23 Татнефть ао 1 35 Подробный обзор дня

Прокуратура отменила уголовные дела против Самолета Прокуратура отменила постановления о возбуждении уголовных дел в отношении застройщика Самолет пишет РБК со ссылкой на источники Накануне стало известно что сотрудники Следственного комитета обыскали офисы компании Следственные действия были связаны с ситуациями в которых дольщики жилых комплексов Новое Колпино и Курортный квартал не могут в срок получить свои квартиры Оба комплекса строит компания СПб Реновация входящая в группу Самолет Как пишет РБК причиной отмены уголовных дел стало отсутствие признаков состава преступления Из материалов проверки с которыми ознакомилось издание также следует что каких либо действий со стороны руководства и сотрудников СПб Реновация направленных на обман участников долевого строительства не было Подобные действия должны разрешаться в порядке гражданского судопроизводства отметили в правоохранительных органах На фоне новостей бумаги девелопера вчера снижались на 12 Сегодня после отмены постановления котировки перешли к росту на 3 47 к 15 03 МСК

Отчет Делимобиля за I полугодие 2025 Слабые результат Делимобиль опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г Выручка 14 7 млрд руб 16 год к году г г EBITDA 1 9 млрд руб 34 г г Чистый убыток 1 9 млн руб против 523 млн руб чистой прибыли годом ранее Чистый долг 30 6 млрд руб 3 г г Чистый долг EBITDA 6 4х 5 1х на конец 2024 Взгляд БКС Компания отчиталась за I полугодие 2025 г Результаты слабые рост выручки замедлился до 16 г г показатель EBITDA сократился на 34 г г до 1 9 млрд руб компания отрапортовала об убытке 1 9 млрд за полугодие против прибыли 0 5 млрд годом ранее Чистый долг EBITDA подскочил до 6 4х но компания планирует его снижение до 4х до конца года В условиях замедления роста важным фактором является удержание себестоимости и менеджмент прекрасно это понимает Надеемся что режим экономии нормализует ситуацию но пока сохраняем Негативный взгляд на бумагу АналитикаБКС

НОВАТЭК объявил дивиденды за первое полугодие 2025 35 5 руб на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров НОВАТЭКа в качестве дивидендов за I полугодие 2025 г Дата закрытия реестра на получение дивидендов 6 октября 2025 г Если вы хотите получить дивиденды то последний день для покупки бумаг компании 3 октября Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров которое состоится 24 сентября 2025 г Текущая дивидендная доходность акций НОВАТЭКа около 3 Взгляд БКС Превышение над консенсусом на 3 руб акцию позитивно для настроений но существенной реакции рынка не ожидается Нейтрально АналитикаБКС

Курсы валют на 22 августа Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на завтра Согласно данным регулятора рубль умеренно подорожал к основным валютам Доллар 80 2548 руб рост на 0 19 ко вчерашнему значению 80 1045 руб Евро 93 5049 руб 0 03 к 93 4791 руб Юань 11 1562 руб 0 1 к 11 1451 руб Гонконгский доллар 10 2891 руб 0 19 к 10 2698 руб

Акции Самолета падают на новостях об обысках В офисах компании Самолет в Санкт Петербурге прошли обыски пишет портал Петербургский вестник По данным издания следственные действия связаны с ситуациями в которых дольщики жилых комплексов Новое Колпино и Курортный квартал не могут в срок получить свои квартиры Возбуждены уголовные дела о мошенничестве в отношении неустановленных лиц девелопера На фоне новостей акции Самолета снижаются на 3 6 В моменте котировки опускались на 12

Софтлайн отчитался за I полугодие Слабые результаты Оборот достиг 22 1 млрд руб увеличившись на 4 В структуре оборота 32 показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений группы что составляет 7 млрд руб 13 г г Валовая прибыль увеличилась на 2 и составила 8 1 млрд рублей Доля валовой прибыли полученной группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства составила 63 Валовая рентабельность достигла 36 6 Скорректированная EBITDA составила 1 7 млрд рублей 4 Ключевые показатели за I полугодие в сравнении год к году Оборот достиг 46 1 млрд руб увеличившись на 8 В структуре оборота 34 показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений группы что составляет 15 9 млрд руб 27 г г Валовая прибыль увеличилась на 10 и составила 17 4 млрд руб Доля валовой прибыли полученной группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства составила 68 Валовая рентабельность достигла 37 8 Скорректированная EBITDA составила 3 5 млрд руб 3 г г Прогноз на 2025 год Компания подтвердила прогноз на 2025 год рост оборота до не менее 150 млрд руб при увеличении валовой прибыли до 43 50 млрд руб за счет дальнейшего роста доли собственных продуктов и повышения рентабельности Скорректированный показатель EBITDA достигнет 9 10 5 млрд руб при сохранении здоровой долговой нагрузки соотношение чистого долга к EBITDA не превысит 2x Взгляд БКС Софтлайн опубликовал слабые результаты за I полугодие 2025 г Компания показала снижение выручки 2 г г скорректированная EBITDA осталась практически без изменений 1 6 г г до 2 1 млрд руб На наш взгляд это делает достижение цели Софтлайна по EBITDA за год предельно сложным хотя у ИТ бизнеса завязанного на бюджетные циклы покупателей корпоратов IV квартал самый сильный Фиксируем практически отсутствие роста бизнеса Негативно АналитикиБКС

Отчет Т Технологий за II квартал сильные показатели Общая выручка увеличилась на 83 до 354 млрд руб в II квартале 2024 г 193 млрд руб Количество клиентов выросло на 16 и составило 51 4 млн во II квартале 2024 г 44 5 млн Чистая прибыль увеличилась на 99 и составила 46 7 млрд руб во II квартале 2024 г 23 5 млрд руб Операционная чистая прибыль приходящаяся на акционеров группы без учета неконтролируемой доли участия и эффектов инвестиции в Яндекс увеличилась на 77 и составила 41 6 млрд руб Рентабельность капитала составила 28 4 против 32 6 годом ранее Прогноз на 2025 год Компания подтвердила свой прогноз на 2025 год рост операционной чистой прибыли минимум на 40 при рентабельности капитала больше 30 Взгляд БКС Т Технологии опубликовали сильные результаты за II квартал по МСФО Чистая прибыль намного выше нашего прогноза но во многом объясняется единоразовыми факторами По итогам II квартала чистая прибыль составила 46 7 млрд из них на акционеров приходится 42 4 млрд это на 44 выше нашего прогноза Большинство ключевых финансовых показателей были близки к нашим прогнозам чистый процентный доход составил 123 млрд руб на 3 выше нашего прогноза чистый комиссионный доход составил 33 9 млрд на 1 ниже нашего прогноза расходы на резервы превысили наш прогноз на 16 и составили 46 млрд рублей операционные расходы превысили наш прогноз на 4 и составили 87 8 млрд Таким образом значительное превышение прогноза по чистой прибыли было сформировано за счет чистого дохода по операциям с иностранной валютой 3 3 млрд руб от операций с финансовыми инструментами 10 4 млрд руб сюда входит переоценка миноритарной доли в Яндексе в 5 6 млрд доход от участия в ассоциированных компаниях 3 2 млрд в основном состоит из доходов от Точка Банка прочий доход от операционной деятельности 9 8 млрд Даже несмотря на разовый характер данного превышения прогноза по прибыли оцениваем результаты позитивно АналитикаБКС

Прогнозы и комментарии Рынок стагнирует Индекс МосБиржи потерял процент и откатил к технической поддержке 2930 п Застой на геополитическом поле приводит к временной стагнации рынка акций но все может быстро измениться Дефляция наблюдается пять недель подряд Правда инфляционные ожидания ускорились монетарный фактор курсов акций валют и облигаций проявит себя на сентябрьском заседании ЦБ Бумаги в фокусе удержались в плюсе Ростелеком Полюс МТС Т Технологии вернулись на торги Фикс Прайс На внешнем контуре индексы США падали свыше процента так снималась техническая перекупленность после ралли а потом отскочили Утренние фьючерсы Штатов нейтральны в АТР разнонаправленная динамика на европейских площадках ожидается пониженная активность На сырьевом рынке нефть Brent подскочила над 67 а газ NG оттолкнулся с 9 месячного дна уже выше 2 75 золото вернулось под 3350 движения унции в боковике Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Курсы валют на 21 августа Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на завтра Согласно данным регулятора рубль умеренно подорожал к основным валютам Доллар 80 1045 руб снижение на 0 3 ко вчерашнему значению 80 3466 руб Евро 93 4791 руб 0 09 к 93 5604 руб Юань 11 1451 руб 0 22 к 11 1702 руб Гонконгский доллар 10 2698 руб 0 45 к 10 3167 руб