Софтлайн сообщает о росте оборота на 4% во II квартале 2025 года, несмотря на убыток

Оборот Софтлайна во II квартале вырос на 4 Оборот ПАО Софтлайн во II квартале 2025 года составил 22 1 млрд рублей что на 4 больше чем за аналогичный период 2024 года говорится в сообщении компании В структуре оборота 32 7 млрд рублей рост на 13 пришлось на оборот от продажи собственных решений группы Показатель скорр EBITDA составил 1 7 млрд рублей увеличившись на те же 4 Рентабельность по скорр EBITDA как процент от оборота сохранилась на уровне прошлого года и составила 7 6 Валовая прибыль увеличилась на 2 до 8 1 млрд рублей Доля валовой прибыли полученной группой от продажи решений собственного производства составила 63 В результате валовая рентабельность достигла 36 6 По итогам II квартала Софтлайн получил чистый убыток в размере 833 млн рублей против чистого убытка в 741 млн рублей годом ранее ifax go

SOFL отчетность СОФТЛАЙН Рост выручки от собственных решений на 27 за первое полугодие 2025 года компания СОФТЛАЙН подтверждает прогноз на 2025 год выручка в размере 150 млрд рублей валовая прибыль в диапазоне 43 50 млрд рублей скорректированная EBITDA в диапазоне 9 10 5 млрд рублей компания

Софтлайн ожидает соотношение чистого долга к EBITDA меньше 1 к концу 2025 года Софтлайн ожидает соотношение чистого долга к EBITDA меньше 1 к концу 2025 года сообщил финансовый директор компании Артем Тараканов в ходе презентации результатов за 1 полугодие Наш скорректированный чистый долг составил чуть менее 18 млрд рублей соотношение к EBITDA чуть более 2 5 Наверное это самая низкая точка по году из за сезональности дальше этот показатель будет снижаться ну и я думаю традиционно мы выйдем к концу года на показатель меньше единицы сказал он На конец 2024 года соотношение составляло 0 9х

Софтлайн надеется получить EBITDA по итогам 2025 года более 10 млрд рублей Софтлайн надеется получить EBITDA по итогам 2025 года более 10 млрд рублей сообщил финансовый директор компании Артем Тараканов в ходе презентации результатов за 1 полугодие По EBITDA мы целимся не менее 9 млрд рублей а думается что это будет больше 10 Конечно мы стремимся к этой красивой цифре 10 верим и подтверждаем этот прогноз сказал он В пресс релизе компании отмечается что она ожидает увеличение скорректированного показателя EBITDA в 2025 году до 9 10 5 млрд рублей Также прогнозируется увеличение оборота группы до не менее 150 млрд рублей увеличение валовой прибыли до 43 50 млрд рублей за счет увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений

Наше внимание переходит к отчетностям IT сектора так как часть его представителей уже раскрыла цифры за 1 е полугодие 2025 года Если кратко то имеем скромный рост выручки у большинства компаний а также заметное давление на прибыль В качестве наблюдения и подтверждения тезисов ниже показатели по 1 полугодию ВК Выручка 13 г г чистая прибыль отрицательная рентабельность остается низкой Хэдхантер Выручка 4 г г EBITDA 5 г г чистая прибыль 12 г г Ростелеком есть IT сегменты Выручка 11 г г чистая прибыль 51 г г Вместе с тем мы часто слышим о факторе сезонности присущем многим но все же не всем ИТ компаниям например POSI DATA SOFL и другие Объяснение довольно простое Первое полугодие планирование бюджета проведение тендеров начало процесса контрактования в том числе и у госкомпаний Второе полугодие активизация работ и проведение самих платежей Поэтому умеренные результаты за указанный период это некая отраслевая норма не стоит экстраполировать их на весь год это в корне неверно Например сегодня свою отчетность по МСФО за 1 полугодие представил Софтлайн Оборот г г вырос на 8 валовая прибыль на 10 а скорр EBITDA на 3 чистый убыток близок к нулю Результаты нейтральны а на фоне других ИТ компаний даже умеренно положительны бурных темпов роста в отчетном периоде нет но есть другое более важное компания подтверждает прогноз на 2025 год это важнейший сигнал для рынка В данном кейсе тоже есть сезонность Во 2 полугодии происходит окончание большого количества крупных долгосрочных проектов в том числе связанных с поставкой собственного ПО и услуг Доля в общем обороте 1 полугодия 2024 года составила 35 от результата за весь 2024 год а доля скорр EBITDA порядка 45 При этом у компании растет доля собственных разработок в структуре финансовых показателей а это дополнительная поддержка для маржинальности бизнеса Кроме того M A стратегия которую выбрал Софтлайн приносит свои плоды Приобретая другие компании Софтлайн использует этот инструмент для роста всего бизнеса Вклад в EBITDA составил 1 4 млрд руб за год Вывод Практически во всех компаниях отечественного сектора не стоит фокусироваться лишь на результатах первого полугодия Сезонность это не недостаток это особенность бизнес модели По Софтлайну мы оставляем наш взгляд позитивным на среднесрочную перспективу Полагаем что по мере накопления эффекта от M A а также снижения ключевой ставки бизнес компании может показать очень достойный рост российский рынок bitkogan

Убыток Софтлайна по итогам I полугодия 2025 составил 88 млн рублей IT компания Софтлайн опубликовала отчетность по итогам первого полугодия 2025 года Из документа следует что шесть месяцев компания закончила убытком в 88 млн рублей компания сократила убыток по сравнению с январем июнем 2024 го Тогда Софтлайн зафиксировал убыток на уровне 514 млн рублей Этот пост будет дополняться fm invest

Оборот Софтлайна за 6 месяцев 2025 года достиг 46 1 млрд рублей увеличившись на 8 по сравнению с показателем зафиксированным по итогам 6 месяцев 2024 года В структуре оборота 34 показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений группы что составляет 15 9 млрд рублей 27 г г следует из отчета по МСФО SOFL Валовая прибыль увеличилась на 10 год к году и составила 17 4 млрд рублей Доля валовой прибыли полученной группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства составила 68 Скорректированная EBITDA за 6 месяцев 2025 года составила 3 5 млрд рублей 3 г г jkinvest news jkinvest

Софтлайн наращивает доход от собственных решений Оборот ПАО Софтлайн в I полугодии 2025 года вырос на 8 в сравнении с аналогичным периодом прошлого года до 46 1 млрд рублей Валовая прибыль увеличилась на 10 составив 17 4 млрд рублей Доля валовой прибыли полученной группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства составила 68 cофтлайн мсфо

Софтлайн отчитался за I полугодие Слабые результаты Оборот достиг 22 1 млрд руб увеличившись на 4 В структуре оборота 32 показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений группы что составляет 7 млрд руб 13 г г Валовая прибыль увеличилась на 2 и составила 8 1 млрд рублей Доля валовой прибыли полученной группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства составила 63 Валовая рентабельность достигла 36 6 Скорректированная EBITDA составила 1 7 млрд рублей 4 Ключевые показатели за I полугодие в сравнении год к году Оборот достиг 46 1 млрд руб увеличившись на 8 В структуре оборота 34 показателя пришлась на оборот от продажи собственных решений группы что составляет 15 9 млрд руб 27 г г Валовая прибыль увеличилась на 10 и составила 17 4 млрд руб Доля валовой прибыли полученной группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства составила 68 Валовая рентабельность достигла 37 8 Скорректированная EBITDA составила 3 5 млрд руб 3 г г Прогноз на 2025 год Компания подтвердила прогноз на 2025 год рост оборота до не менее 150 млрд руб при увеличении валовой прибыли до 43 50 млрд руб за счет дальнейшего роста доли собственных продуктов и повышения рентабельности Скорректированный показатель EBITDA достигнет 9 10 5 млрд руб при сохранении здоровой долговой нагрузки соотношение чистого долга к EBITDA не превысит 2x Взгляд БКС Софтлайн опубликовал слабые результаты за I полугодие 2025 г Компания показала снижение выручки 2 г г скорректированная EBITDA осталась практически без изменений 1 6 г г до 2 1 млрд руб На наш взгляд это делает достижение цели Софтлайна по EBITDA за год предельно сложным хотя у ИТ бизнеса завязанного на бюджетные циклы покупателей корпоратов IV квартал самый сильный Фиксируем практически отсутствие роста бизнеса Негативно АналитикиБКС

Софтлайн представил вчера ключевые финансовые результаты за второй квартал Ключевые результаты Выручка 22 1 млрд руб 4 г г 8 1 кв кв в т ч от собственных решений 7 млрд руб 13 г г 20 кв кв Скорр EBITDA 1 7 млрд руб 4 3 г г 7 кв кв Рентабельность по EBITDA 7 7 0 05 п п за год 0 1 за квартал Чистый убыток 0 83 млрд руб 12 4 г г в 1 кв чистая прибыль в 0 745 млрд руб Скорректир на портфель ц б чистый долг 17 9 млрд руб 13 3 млрд годом ранее 6 7 млрд на начало года Скорр чистый долг скорр EBITDA 2 5х 2 0х годом ранее 0 9х на начало года Софтлайн по итогам отчетности повысил свой прогноз на этот год по выручке со 120 до 150 млрд руб и EBITDA с 8 5 10 до 9 10 5 млрд руб намерен удержать отношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA в пределах 2х Наше мнение Компания продолжила замедлять темпы роста выручки с 12 г г в 1 квартале 32 по итогам 2024 года и за отчетный квартал несколько снизила реализацию собственных решений однако смогла показать чуть более сдержанные темпы сокращения EBITDA что позволило удержать операционную рентабельность На фоне меньших операционных доходов и роста процентных выплат чистый убыток в отчетном периоде также вырос в годовом сопоставлении Долговая нагрузка по показателю скорр чистый долг EBITDA достигла 2 5х против 2х годом ранее Ухудшение финпоказателей Софтлайна вызвано в первую очередь сезонностью бизнеса в основном закрытие контрактов и оплата происходит в конце года а также проводящимся расширением и трансформацией бизнеса Учитывая намного более сильное второе полугодие и фокусировку на продвижении новых продуктов цели Софтлайна по выручке и EBITDA выглядят амбициозными но достижимыми даже несмотря на признаки торможения экономической активности в стране и высокие ставки Отмечаем что ожидаемая самим Софтлайном рентабельность EBITDA по итогам года может составить лишь 6 7 что заставляет консервативно оценивать потенциал роста бизнеса в дальнейшем Исходя из текущих общерыночных реалий оценки компании по форвардному EV EBITDA около 6 5х выглядят как близкие к справедливым Мы не видим явных триггеров для опережающей рынок динамики акций компании ЕвгенийЛоктюхов эмитенты SOFL Аналитический центр ПСБ