promsvyaz_am

Рынок облигаций. Мнение эксперта Майские праздники на облигационном рынке прошли достаточно спокойно, объемы торгов традиционно для этого периода были небольшими. После заседания Банка России 26 апреля участники рынка все больше склоняются к тому факту, что регулятор может не начать снижать ставку в этом году. К слову, сам ЦБ изменил свой прогноз на 2024 год, допустив не только сохранение, но даже и повышение ключевой ставки. Теперь коридор по ней составляет 15-16% годовых. На этом фоне интерес инвесторов естественным образом смещается в сторону облигаций с плавающей ставкой, привязанной либо к ключевой ставке, либо к ставкам денежного рынка. Так, например, в апреле российские эмитенты привлекли около 300 млрд заемных средств с помощью рублевых бондов, из которых значительно больше половины приходится на бумаги с плавающей ставкой. Безусловно, эта тенденция продолжится и, на наш взгляд, станет мейнстримом на ближайшие годы. Флоатеры полностью защищают портфель от повышения ставок в экономике и позволяют получать доход, значительно превышающий ставки по классическим банковским продуктам. Так, сейчас наш целевой портфель облигаций с плавающим купоном предполагает среднюю ставку купона в размере 17,5% годовых с ежемесячными и ежеквартальными выплатами. При условии сохранения ключевой ставки на текущем уровне это транслируется в эффективную доходность в 18,5-19,5% годовых. В случае же роста ключевой ставки соответствующим образом вырастет и внутренняя экономика портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Центральный Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%

Новости четверга Россия Индекс Мосбиржи на открытии превысил 3450 пунктов впервые с 21 февраля 2022 года Всемирный банк повысил прогноз роста ВВП России на 2024 год до 2,2% Профицит внешней торговли РФ в I квартале вырос до $31,1 млрд В Минфине ожидают принятия законопроекта о криптовалюте в 2024 году ЦБ запретил замещать принадлежавшие «недружественным» лицам еврооблигаций ЦБ поддержал идею об освобождении от НДФЛ по купленным на ИИС акциям Мир ЕЦБ в очередной раз оставил ставку неизменной Лагард ждет колебания инфляции в еврозоне с постепенным замедлением до 2% ОПЕК сохранила оценку роста спроса на нефть в 2024-2025 годах Японская иена упала до нового минимума с 1990 года

Новости среды Россия Курс евро превысил ₽101 впервые с 21 марта Годовая инфляция в России в марте ускорилась до 7,72% Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на отчете в Госдуме заявила о прохождении пика инфляции Центробанк предложил шесть мер по борьбе с бедностью Дума обсуждает возможность налоговых вычетов компаниям РФ на покрытие расходов при IPO Думе предложат дать право венчурным инвесттовариществам на налоговый вычет Большая четверка нефтесервиса увеличила прибыль в России в 1,5 раза Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды с доходностью более 11% Акционеры Positive Technologies утвердили первый транш дивидендов за 2023 год Совет директоров Росбанка рекомендовал дивиденды по 2,9 рублей на акцию Мир МВФ прогнозирует снижение роста мирового ВВП к концу десятилетия до 2,8% Инфляция в США ускорилась с 3,2% до 3,5% в годовом выражении Акции в Гонконге вышли на «бычий» рынок впервые с конца 2022 года Японская иена упала до минимума за 34 года

Новости вторника Россия ЦБ повысил прогноз по росту потребкредитования на 2024 год ЦБ ожидает в этом году прибыль российского банковского сектора на уровне 2023 года или немного выше Госдума повысила НДПИ на золото на 78 тыс. рублей за 1 кг с 1 июня до конца года Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за март составила 128,5 млрд рублей Бумаги «Эталона» подорожали на 3% после сообщения о рекордных продажах «Ростелеком» планирует дивиденды выше выплат 2022 года ТМК разместила 18,86 млн акций по оферте для участников SPO Ozon повысил оборот на 111% в IV квартале 2023 года Выручка Positive Technologies в 2023 году по МСФО выросла на 61% Мир Власти Гонконга изучают новые меры по укреплению рынка ценных бумаг Аналитики предсказали рост капитализации рынка Индии в 10 раз за 20 лет 1 В первом квартале рынок IPO начал показывать признаки оживления после двухлетнего спада Wells Fargo повысил прогноз для индекса S&P 500 до 5535 пунктов к концу 2024 года

Рынок облигаций. Мнение эксперта Безработица в России обновила исторический минимум, снизившись до 2,8%, при этом спрос на рабочую силу вырос до 1,875 млн, также обновив рекорд, сообщил Росстат на прошлой неделе. Инфляционные ожидания населения, как и наблюдаемая инфляция остаются на повышенных уровнях, в 3-4 раза превышающих цель Банка России на этот год. На этом фоне снижается степень уверенности участников рынка в том, что ослабление ДКП начнется во второй половине 2024 года. Интерес инвесторов все более смещается в сторону облигаций с плавающим купоном. Так, на прошлой неделе в бумагах с фиксированной ставкой на первичном рынке были заключены три сделки Автодор, Эр-Телеком и СТМ общим объемом 19 млрд рублей, в то время как во флоатерах ВЭБ и Газпром Капитал собрали в 5,5 раз больше – 105 млрд рублей. Мы сохраняем свой прогноз по итогам заседания Банка России 26 апреля, считая, что регулятор будет выбирать между сохранением и повышением ключевой ставки. На этой неделе выйдет блок статистики по инфляции: недельной и месячной за март , который позволит уточнить наши ожидания. Пока же мы сохраняем положительный взгляд на облигации с плавающей ставкой, считая их наиболее интересным активом в бондовом дивизионе в 2024 году. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Новости понедельника Россия Более чем наполовину выросли доходы РФ по итогам первых трех месяцев 2024 года Доля рубля в расчетах за экспорт достигла максимума с августа 2023 года ЦБ: крупнейшие экспортеры в марте увеличили продажу валюты на 16% Нетто-покупки россиянами валюты в марте стали максимальными в этом году Глава ЦБ вновь допустила снижение ключевой ставки во втором полугодии 2024 года Центробанк призвал ускорить принятие норм для расчетов в криптовалютах Мосбиржа внедрит механизм управления аллокаций Инвесторы за март нарастили вложения в розничные ПИФы в шесть раз Розничные инвесторы впервые с ноября 2022 года перешли к нетто-продажам акций Выручка группы «МГКЛ» за 2023 год выросла на 54%, до 2,2 млрд рублей Банк «Уралсиб» утвердил дивидендную политику — не менее 50% от чистой прибыли Акции «Норникеля» выросли в первый день торгов после сплита 1:100 Компания «Озон фармацевтика» может провести IPO осенью Акции «Магнита» подорожали до максимума с 2017 года в ожидании отчетности Мир Нефть Brent подешевела до $90,18 за баррель Цена золота достигла рекордных значений. Стоимость унции драгоценного металла поднялась до $2360 Сильные статданные по рынку труда США сокращают вероятность трех снижений ставки ФРС в 2024 году Промпроизводство в Германии в феврале выросло сильнее прогноза Доля акций 10 крупнейших компаний выросла на мировом рынке до рекорда за 30 лет

Новости четверга Россия Индекс Мосбиржи превысил 3400 пунктов впервые с 21 февраля 2022 года Прожиточный минимум в России с 2020 г. вырос на 36,7%, что на 6,4% выше уровня инфляции за этот период, заявила вице-премьер Татьяна Голикова Физлица за два месяца нарастили вложения на фондовом рынке на 20 млрд рублей Акции «Новатэка» на торгах подорожали на 3% Мосбиржа включит акции «Займера» в третий уровень листинга Котировки US Rusal на торгах взлетели на 7,7% «Делимобиль» в 2023 году нарастил выручку на 33% Топливная компания «Росатома» получила 66,7 млрд рублей годовой чистой прибыли «Уральские авиалинии» в 2023 году обновили рекорд по чистой прибыли Мир Внешнеторговый дефицит США в феврале неожиданно вырос до $68,9 млрд ЕЦБ может начать снижать ставки раньше ФРС с учетом инфляции Стоимость меди и алюминия выросла до максимума с февраля 2023 года Котировки кофе на торгах достигли исторического максимума в $3850 за тонну

Новости вторника Россия Курс евро упал ниже ₽99 впервые с 12 марта Поставки российской нефти достигли самого высокого уровня в этом году Компании РФ в I кв. увеличили объем сделок на белорусской бирже в 3,8 раза Центробанк: доля коротких займов сократилась до минимума за последние пять лет Большинство россиян считают несправедливой уплату подоходного налога по единой ставке Оборот торгов Мосбиржи в марте вырос на 18% Рынок акций РФ по итогам торгов вторника превысил 3370п по индексу МосБиржи Объем размещения корпоративных облигаций в марте вырос вдвое «Астра» рекомендует выплатить дивидендами не менее 50% чистой прибыли по МСФО Акции «Русагро» дорожают перед собранием акционеров Чистая прибыль Тинькофф-банка в 2023 году выросла в 2,5 раза Годовая выручка основного юрлица Avito по РСБУ превысила 100 млрд рублей Акционеры S7 распределили 50,5 млрд рублей дивидендов в 2022-23 гг. Мир Цена нефти Brent превысила $89 впервые за пять месяцев Потребительские цены в Германии в марте выросли на 2,3%, минимально за 4 месяца Курс биткойна упал ниже $65 000 Британский индекс FTSE 100 на торгах обновил исторический максимум

Новости понедельника Россия Рынок акций РФ начал неделю с обновления максимума индекса МосБиржи с февраля 2022 г. Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в марте стал максимальным с 2006 года ЦБ зафиксировал одновременный рост потребления и сбережений у россиян Президент России Владимир Путин поручил опережающими темпами повысить МРОТ до 35 тыс. рублей к 2030 году Оценки инвестиционного климата в промышленности по итогам 2023 года стали самыми позитивными как минимум за девять последних лет Правительство одобрило проект налогового вычета за венчурные инвестиции Мосбиржа назвала дату допуска акций российского «Яндекса» к торгам Бумаги X5 Group подорожали почти на 4% и обновили исторический максимум Чистая прибыль Совкомбанка за 2023 год выросла в 6,3 раза «Мать и дитя» вернется к выплате дивидендов после перерегистрации НМТП сообщил о росте выручки и падении чистой прибыли в 2023 году Котировки «Аэрофлота» превысили максимум 2023 года Совкомбанк может провести допэмиссию акций для покупки «Хоум банка» Мир Промышленный PMI в Китае в марте вырос до максимума за год Цена золота установила новый рекорд, почти добравшись до $2300 за унцию Железная руда подешевела более чем на треть с начала года