promsvyaz_am

Операторы информационных систем ОИС по выпуску ЦФА дадут Центральному Банку ЦБ онлайн-доступ к информации о сделках, эмитентах и покупателях. О том, как это повлияет на привлечение дополнительной ликвидности в ЦФА, рассказал газете «Ведомости» Заместитель генерального директора УК ПСБ Владислав Попов. Как это работает? ЦБ в режиме реального времени получает информацию о сделках, эмитентах и покупателях ЦФА от ОИС. Это позволит ЦБ своевременно реагировать на потенциальные угрозы и повысит безопасность инвестиций для инвесторов. Преимущества онлайн-мониторинга: Повышенная прозрачность: ЦБ в курсе всех операций в режиме реального времени. Увеличение доверия: инвесторы уверены в надежности рынка, что привлекает дополнительную ликвидность. Эффективное наблюдение: ЦБ может оперативно реагировать на нарушения и предотвращать риски. На наш взгляд, предоставление ЦБ качественного инструмента мониторинга сделок в режиме онлайн на текущий момент является одним из наиболее важных элементов развития рынка ЦФА, поскольку в задачи регулятора также входит обеспечение развития и стабильности финансового рынка. ЦБ должен быть обеспечен возможностью сбора и анализа информации о сделках для того, чтобы впоследствии соответствующим образом реагировать на потребности быстроразвивающегося рынка ЦФА. Более того, наличие такого инструмента должно повысить доверие инвесторов к самим платформам. Считаем, что данный подход будет положительно воспринят инвесторами, уровень доверия к ЦФА повысится в значительной степени, что в свою очередь, может привлечь дополнительную ликвидность в ЦФА.

Рынок российских облигаций Ключевым событием этой недели для российского рынка является заседание Центрального Банка ЦБ в пятницу, 13 сентября. Считаем, что ЦБ будет выбирать между сохранением и повышением ключевой ставки. С 27 августа по 2 сентября данные по индексу потребительских цен показали снижение на 0,02%. По оценкам аналитиков, это соответствует сезонно-скорректированной инфляции в 5-6% годовых. В среду, 11 сентября, выйдет статистика по инфляции за весь август, это даст возможность более уверенно оценить динамику потребительских цен. Кредитование обгоняет цели ЦБ примерно в 2,3 раза, денежная масса активно прирастает, инфляционные ожидания населения растут, как увеличиваются и ценовые ожидания предприятий. На этом фоне фокус остается в облигациях с плавающей ставкой. Рынок валютных облигаций На прошедшей неделе курс рубля к юаню поднимался в моменте до уровня 13, а затем с небольшим укреплением до 12.6. Цены валютных / замещающих облигаций ЗО немного выросли, однако продолжают оставаться вблизи своих локальных минимумов. Доходность Газпрома-37 несколько снизилась и находится вблизи отметки 9.3%. Разница между официальными курсами Банка России по рубль-доллару и индикативами на курс рубля против доллара на срочном рынке существенно снизилась. По мере решения вопроса с курсообразованием продолжаем ожидать постепенного восстановления цен на ЗО.

Национальный расчетный депозитарий НРД запустил электронную площадку «Платформа ПИФ», которая станет единой витриной для паевых инвестиционных фондов ПИФ российских управляющих компаний УК . Новая платформа позволит инвесторам легко находить и приобретать паи ПИФ, а УК — расширить аудиторию своих клиентов. Уже 22 УК и более 40 брокеров подключились к сервису НРД Комментирует Первый заместитель генерального директора УК ПСБ Екатерина Лопаткина: мы внимательно следим за развитием каналов доступа клиентов к продуктам УК. В настоящее время УК ПСБ имеет доступ к данной платформе и использует ее для взаимодействия в рамках обслуживания клиентов БПИФ. Считаем, что развитие платформ повышает доступность инвестпродуктов для заинтересованных клиентов и способствует развитию фондового рынка.

Согласно опросу УК ПСБ, россияне оценивают оптимальный месячный доход: — 34,3% — 180-200 тыс. руб. — 24,7% — 200-300 тыс. руб. — 15,3% — 100-150 тыс. руб. — 13,2% — 100 тыс. руб. Более высокие ожидания у жителей крупнейших городов Москвы и Санкт-Петербурга — 200-300 тыс. руб., такую же сумму назвали респонденты из Московской и Волгоградской областей. В Ленинградской, Ростовской, Новосибирской, Нижегородской, Самарской, Омской, Воронежской, Свердловской областях, Пермском и Краснодарском краях, а также в Республике Башкортостан — 180-200 тыс. руб. считают достаточным доходом, 200-300 тыс. руб. Доля респондентов с более высокими запросами оказалась ниже: — 5,8% — 300-500 тыс. руб. — 3,8% — 500 тыс. - 1 млн. руб. — 3% — свыше 1 млн. руб. Россияне планируют увеличивать доходы через повышение на работе, смену профессии и доход от аренды недвижимости в совокупности 53,5% . Более трети участников опроса 35,4% не имеют четкого плана по увеличению доходов в этом году, тогда как 14% намерены повысить свои доходы за счет инвестиций. Доля тех, кто уже инвестирует свои сбережения, составила — 19,4%. Больше всего частных инвесторов в Санкт-Петербурге — почти 34%. Наименьшее количество инвесторов зафиксировано в Краснодарском крае — 10%. «Опрос выявил значительный потенциал роста российского рынка инвестиций: 15,6% россиян еще не вкладывают свои накопления в финансовые инструменты, но учатся инвестированию и планируют начать в ближайшем будущем. При этом почти две трети опрошенных, не имеющих опыта работы на бирже, проявили интерес к инвестициям в ценные бумаги», — резюмирует Руководитель по развитию бизнеса УК ПСБ Тимур Рамазанов. Опрос проводился путем онлайн-анкетирования по всей России. Участие приняли 1 232 человека трудоспособного возраста.

«МТС Банк» растет выше рынка. За счет чего — рассказала аналитик УК ПСБ Евгения Нестеренко «Ведомостям». Почему чистая прибыль компании выросла на треть? Совпали ли цифры с вашими прогнозами? Рост чистой прибыли был достигнут за счет роста агентского вознаграждения по страховым продуктам, это доход от небанковской деятельности, и он не связан с качеством и динамикой кредитного портфеля ДКП . Его не всегда стоит расценивать как устойчивый источник дохода, а вероятное ужесточение со стороны Центрального Банка ЦБ в сегменте продаж банками страховых продуктов может также затормозить динамику доходов. Рост чистой прибыли может привести к росту объема распределённых дивидендов. Как вы оцениваете финансовое состояние банка на данный момент? На что нужно обратить особое внимание в отчетности за первое полугодие? Результаты отражают несколько трендов: 1 Рост стоимости фондирования привел к снижению чистой процентной маржи ЧПМ при одновременном росте доли средств физических лиц. Это значит, что тренд на снижение ЧПМ может сохраниться и в следующих кварталах. 2 Стоимость риска снизилась на 0.7 п.п. за год при одновременном росте доли NPL неработающих кредитов на 1.3 п.п. по сравнению с началом года. Несмотря на то, что текущие резервы покрывают более 100% «неработающих кредитов», наблюдающийся тренд на снижение качества кредитного портфеля может вызывать вопросы. 3 Рост нормативов достаточности капитала — это всегда плюс. Рост происходит за счет привлечения средств в рамках IPO и размещения субординированных облигаций. Мы оцениваем текущие результаты как нейтральные. Можно ли сказать, что результат «МТС Банка» лучше, чем в среднем по сектору? Почему? Тренды совпадают с общеотраслевыми. Стоит отметить фокус банка на розничном сегменте, являющийся более рисковым в сравнении с более диверсифицированным бизнесом банковских групп. Каков ваш прогноз по финансовому состоянию банка, какие события могут на него повлиять? Если ЦБ примет решение о дальнейшем ужесточении ДКП, то вероятность сужения ЧПМ растет. Качество кредитного портфеля может ухудшиться в условиях высоких ставок, что повлияет на рентабельность активов группы.

О заметных событиях июля и прогнозах на август газете «Ведомости» рассказала аналитик УК ПСБ Евгения Нестеренко: За июль индекс Мосбиржи упал почти на 7%. Падение IMOEX было вызвано множеством факторов: сказались ожидания инвесторов по ужесточению денежно-кредитной политики Центральным Банком. В условиях риска повышения ставки инвесторы предпочитали выводить средства в облигации, флоатеры, паи фондов денежного рынка, а также в банковские депозиты, что негативно сказалось на котировках акций, входящих в индекс Московской биржи. На фоне оттока капитала с рынка акций, а также в преддверии повышения ставки ЦБ, часть инвесторов и вовсе, вероятно, встала в шорт-позиции: рынок продолжил двигаться по «медвежьему» сценарию. Также свою лепту внесли и июльские дивидендные гэпы, которые на данный момент закрыты далеко не у всех компаний. Крупнейшие просадки наблюдаются у «Сургутнефтегаза» более 23% по SNGSP , МТС 16% , Сбербанка 10% по SBERP и «Роснефти» 9% . Мы прогнозируем сохранение тенденции на рынке в рамках нынешних стресс-факторов: режима внешних экономических ограничений, потенциального ужесточения ДКП при крайне маловероятных перспективах смягчения до конца года. На какие бумаги инвесторам стоит обратить внимание в августе? Какая стратегия будет оптимальной? Есть три критерия, которые позволят инвесторам выделить интересные акции и найти укрытие от инфляции: это низкая долговая нагрузка компании, большая «подушка» ликвидности и реализация продуктов неэластичного спроса когда при повышении цены на них спрос не снижается, например, продукты питания . Август — исторически плохой месяц для рубля. Курс рубля зависит от многих факторов. На него оказывают сильное влияние расчеты за импорт, которые осложнены в условиях существующих инфраструктурных ограничений в рамках проведения взаиморасчетов между различными компаниями и поставщиками. Не менее важным является факт ослабления требований по продаже валютной выручки для компаний-экспортеров с 80% до 40%. Такая мера смогла стабилизировать курс отечественной валюты по отношению к китайскому юаню.

Рынок российских акций На рынке акций наблюдается спад показателей деловой активности в июне. Причины кроются в эффекте высокой базы, критической загрузке мощностей, дефиците трудовых ресурсов. Поддержка фискального стимула будет сохраняться: в 1 полугодии промышленное производство увеличилось на 4,4% г/г., рост обрабатывающей отрасли замедлился до 4,6% г/г в июне против 9,1% в мае. Из новостей сырьевого рынка: В КНР ослабевает спрос на нефть, что создает давление на котировки. Поддержку ценам оказывает сильные данные о росте ВВП США и сокращение товарных запасов в США. Мы ожидаем цены на нефть в диапазоне 79$ - 83$ за баррель. Что касается рынка золота, то сильные показатели роста ВВП США и укрепление доллара против мировых валют были основным фактором давления на цены золота. Сохраняем умеренно-позитивный взгляд и ждем консолидации цен около отметки 2400$ за унцию. Рынок рублевых облигаций Как мы уже говорили ранее, новый прогноз Банка России по ключевой ставке значительно увеличивает привлекательность рублевых облигаций с плавающей ставкой купонного дохода на средне- и долгосрочной перспективах. Впрочем, стоит помнить, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики впоследствии завершится, и флоатеры постепенно начнут уступать в доходности бумагам с фиксированной ставкой. Поэтому сейчас интересными выглядят флоатеры со сроком до оферты/погашения не более 2-2,5 лет. Подобный флоатер начинает торговаться сегодня - новый выпуск облигаций Мегафона кредитный рейтинг от АКРА - ААА RU , от Эксперт РА - ruAAА , сроком до погашения составляет 2 года. По бумаге предусмотрены ежеквартальные купонные выплаты по формуле «Ключевая ставка + 105 б.п.».

Переживет ли «народный портфель» повышение ключевой ставки до 18% — в эфире программы РБК-ТВ «Рынки. Утро» рассказал генеральный директор УК ПСБ Владимир Сердюков.

Новости пятницы Россия Банк России повысил ключевую ставку до 18% Банк России отметил сохранение смещения рисков в сторону проинфляционных ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2024 год до 6,5-7% с прежних 4,3-4,8% Рынок акций РФ отреагировал снижением на рост ставки ЦБ до 18% ЦБ повысил прогноз по средней ставке на 2024 г. до 16,9-17,4%, на 2025 - до 14-16% ЦБ повысил прогноз роста ВВП РФ в 2024 году до 3,5-4% с 2,5-3,5 Мир В Грузии заявили, что санкции против РФ привели бы к спаду экономики на 17% Goldman: следующий президент не сможет сильно повлиять на поставки нефти Ожидания аналитиков по снижению ставки ФРС в сентябре растут

Решение регулятора прокомментировал управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков: Банк России на заседании 26 июля поднял ключевую ставку с 16% до 18% годовых. Это соответствует нашему базовому прогнозу. Такое решение ожидал и рыночный консенсус. Кроме того, регулятор опубликовал свой новый среднесрочный прогноз, в котором пересмотрел свои ожидания по инфляции на текущий год с 4,3-4,8% до 6,5%-7%, а также допустил повышение ключевой ставки до 20% в текущем году. В следующем году Центральный банк ждет размер ключевой ставки в диапазоне 14-16% годовых в апреле ожидания регулятора составляли 10-12% годовых , в 2026-м - 10-11% годовых ранее 6-7% . Тон пресс-релиза остается ястребиным, ЦБ готов к дальнейшему повышению ключевой ставки на фоне РОСТА инфляции. Мы видим решимость регулятора в борьбе с инфляцией и не считаем данное повышение ключевой ставки последним в цикле. Мы допускаем рост ключевой ставки на среднесрочном временном горизонте. В этой ситуации безусловным фаворитом дивизиона рублевых облигаций остаются флоатеры. Их внутренняя экономика на фоне роста ключевой ставки также вырастает на сопоставимую величину. Так, средняя ставка купонного дохода нашего модельного портфеля в течение 1-2 месяцев вырастет с 17,61% до 19,5-19,6% годовых, что с учетом реинвестирования и неизменности цен дает эффективную доходность в размере 21-22% годовых. Это выгоднее большинства классических банковских вкладов в силу большей доходности и ликвидности. Оставайтесь с нами и следите за главными новостями!