Российский рынок акций продолжает снижение на фоне высоких ставок и окончание дивидендного сезона

Прогнозы и комментарии. Сезон распродаж • Индекс МосБиржи усилил падение, все акции из состава бенчмарка вчера очутились в красной зоне. За июль широкий рынок уже -8%, а до годовой технической поддержки остается менее процента. Жесткий курс ЦБ, дивидендные отсечки тяжеловесов и фактор нерезидентов в этом сезоне играли на стороне фондовых медведей. В августе быкам может быть полегче. • Бумаги в фокусе: вне индекса, но в плюсе — расписки QIWI и экс-Polymetal, а аутсайдеры — Сегежа, Аэрофлот, АФК Система. • Рубль стабилен, а ОФЗ обвалились еще — монетарный фактор ЦБ оказывает разноплановое влияние на валютный и долговой рынки. • На внешнем контуре символический прирост американских индексов, но их утренние фьючерсы падают. Это формирует негативный биржевой фон в Азии и Европе. Российскому индексу акций предстоит волатильный день. • На сырьевом рынке идет снижение commodities на фоне отскока доллара DXY — там обратная корреляция. Баррель нефти Brent пролился ниже круглых $80, унция золота откатила к $2380, газ NG опустился к $2,05. Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:

Тренды, цифры, факты: рынок 30 июля Азиатские акции и европейские фьючерсы на акции снижаются, инвесторы проявляют осторожность в преддверии заседаний центральных банков США, Японии и Великобритании. Цены на нефть тем временем достигли семинедельного минимума, что вызвано опасениями по поводу перспектив спроса. Российский рынок акций начал неделю со снижения и продолжил падение, начатое после пятничного заседания Банка России. Основной фактор давления — окончание дивидендного сезона и сохраняющееся негативное влияние высокой ключевой ставки. До конца недели ожидаются последние крупные дивидендные выплаты от «Транснефти» и «Сургутнефтегаза». Ближайшая поддержка по Индексу МосБиржи находится на отметке 2879 пунктов, которая была достигнута в середине месяца и стала годовым минимумом. Уровень вблизи 2900 пунктов может служить поддержкой, однако высока вероятность дальнейшего снижения индекса и обновления локального минимума. HeadHunter накануне объявил о финальном этапе редомициляции и предложении обмена депозитарных расписок на акции МКПАО «Хэдхантер» с коэффициентом 1:1. На время обмена торги будут приостановлены с 12 августа до 23 сентября. «Яндекс» опубликовал финансовые результаты за IIквартал: выручка выросла на 37% г/г и составила 249,3 млрд руб., в компании спрогнозировали рост показателя в 2024 году в пределах 38-40% г/г . Скорректированная чистая прибыль выросла до 22,7 млрд руб. +45% г/г . Также стало известно, что совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 руб. на акцию. Курсы ЦБ: 86,6₽/$ 11,9₽/¥ 94,1₽/€. События дня: «Европлан» и «ЭсЭфАй» опубликуют финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2024 года. ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал и 6 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре на нашем YouTube-канале. Гость эфира — портфельный управляющий Сергей Попов. — объясняем, как устроен биржевой рынок.

Фьючерсы на ставку ФРС США предполагают 10% вероятность, что в сентябре ставка будет снижена на 50 базисных пунктов. Также рынок оценивает в 63,5% вероятность на 3 снижения ставки до конца года - Финам Чистая прибыль "Ленты" по итогам 6 мес. года достигла 10,9 млрд руб., что позволяет нам ожидать по итогам 2024 г. превышения этого показателя 20 млрд руб. Это предполагает и привлекательную оценку P/E2024 "Ленты" на уровне 6,2х , близком к X5, по нашему мнению, формирующую неплохую базу для среднесрочного роста котировок - ПСБ Глядя на поведение ключевых мировых валют, золота и нефти можно сказать, что инвесторы пока не вполне верят в полномасштабную военную эскалацию в ближневосточном регионе - Финам По нашей модели целевая цена акций #Яндекс выходит на уровень 4900 рублей на горизонте 12 месяцев, что предполагает апсайд порядка 24% к текущей цене - Солид Традиционный подход, который предполагает, что при ослаблении доллара США цены на золото всегда растут, на сегодняшний день перестает работать. Мы полагаем, что основными факторами, определяющими рост спроса на золото, становятся новая структура инвестиционных портфелей состоятельных физлиц, усиление роли Азии, как основного центра торговли золотом, и существенное изменения уровней и восприятия долговой нагрузки на уровне государств - Альфа-Банк Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

GOLD: тяжеловес все ближе к небу По данным BofA, приток капитала в фонды золота за последние 2 недели стал крупнейшим с марта 2022 года. Вместе с тем котировки фьючерса GOLD сменили динамику роста на 26% с февраля 2024 года по середину июля на локальное снижение в 5% до уровня 2 427 $/тр. унцию Фьючерс GOLD позволяет участвовать в движении мировых цен на золото без риска поставки и владения базовым активом Активность во фьючерсе за июль: 22,6 тысячи активных клиентов Объем торгов — 800 млрд руб. Открытые позиции — 3 трлн руб. Стабильно входит в ТОП-5 фьючерсов по объему торгов Ликвидность контрактов поддерживает маркет-мейкер Торговали фьючерсом ? — да — еще не пробовал а #Фьючерсы

Финансист Калманович назвал август для рубля роковым ФРС США сохранила ставку на уровне 5,25-5,5% годовых восьмой раз подряд. "При этом риторика регулятора и ожидания участников рынка, дающие явные сигналы о скором снижении ставок в этом году, могут ослабить доллар и краткосрочно укрепить рубль", - рассказал "Российской газете" главный аналитик Neomarkets Олег Калманович. Также, по его словам, в начале августа Минфин РФ объявит объем покупок валюты по бюджетному правилу. Поскольку цена нефти в июле была высокой, министерство снова может увеличить объем покупок валюты. С начала лета баррель Brent торгуется в широком диапазоне $77-$88. Пока цены на нефть остаются на довольно комфортном уровне для российского бюджета и рубля.

Тренды, цифры, факты: рынок 2 августа В АТР зафиксировано снижение широкого индекса акций на 0,8% в начале торгов вслед за резкой распродажей на Уолл-стрит, вызванной слабым отчетом ISM по производству в США. Фьючерсы на американские акции также продолжили падение: фьючерсы на Nasdaq упали на 1,5%, на S&P 500 — на 0,9%. По итогам торгов в четверг на фоне снижения цен на нефть и укрепления рубля российский рынок не смог удержаться в плюсе. Компании с высоким долгом продолжают идти вниз под давлением высоких ставок. Существенное снижение произошло в акциях «Мечела» и «Сегежи». Обращает на себя внимание взлет индекса гособлигаций RGBI, который за последние три сессии поднялся на 2% и уже находится выше уровней конца июля, когда ЦБ поднял ставку до 18%. Участники рынка считают, что инфляция вышла на плато и скоро ставка пойдет вниз. Лучше рынка выглядят золотодобытчики. ЮГК утвердила новую дивидендную политику, что вместе с высокими ценами на золото позволило акциям прибавить 2,21%. Акции «Селигдара» также показали рост — +0,4%. Корпорация ожидает увеличения запасов золота и серебра, что подкрепляет интерес к ее бумагам. 1 Российско-китайская B2B-платформа цифровой торговли КИФА, которая проводит IPO на Московской бирже, в перспективе 3 лет рассматривает возможность разместить акции материнской компании в Китае. Сегодня представители КИФА в прямом эфире расскажут о предстоящем IPO в России и поделятся дальнейшими планами. Курсы ЦБ: 85,8₽/$ 11,8₽/¥ 92,8₽/€. События дня: Московская биржа отчитается об оборотах за июль. Акции «ЭсЭфАй» начнут торговаться в вечернюю сессию. Акции АПРИ будут добавлены в Индекс МосБиржи IPO. Подробнее — в утреннем обзоре на нашем YouTube-канале. Гости эфира — основатель КИФА Сунь Тяньшу, финансовый директор компании Ирина Афонина, а также инвестиционный аналитик и сооснователь NZT Rusfond Игорь Шимко. — объясняем, как устроен биржевой рынок.

Тренды, цифры, факты: рынок 30 июля Азиатские акции и европейские фьючерсы на акции снижаются, инвесторы проявляют осторожность в преддверии заседаний центральных банков США, Японии и Великобритании. Цены на нефть тем временем достигли семинедельного минимума, что вызвано опасениями по поводу перспектив спроса. Российский рынок акций начал неделю со снижения и продолжил падение, начатое после пятничного заседания Банка России. Основной фактор давления — окончание дивидендного сезона и сохраняющееся негативное влияние высокой ключевой ставки. До конца недели ожидаются последние крупные дивидендные выплаты от «Транснефти» и «Сургутнефтегаза». Ближайшая поддержка по Индексу МосБиржи находится на отметке 2879 пунктов, которая была достигнута в середине месяца и стала годовым минимумом. Уровень вблизи 2900 пунктов может служить поддержкой, однако высока вероятность дальнейшего снижения индекса и обновления локального минимума. HeadHunter накануне объявил о финальном этапе редомициляции и предложении обмена депозитарных расписок на акции МКПАО «Хэдхантер» с коэффициентом 1:1. На время обмена торги будут приостановлены с 12 августа до 23 сентября. «Яндекс» опубликовал финансовые результаты за IIквартал: выручка выросла на 37% г/г и составила 249,3 млрд руб., в компании спрогнозировали рост показателя в 2024 году в пределах 38-40% г/г . Скорректированная чистая прибыль выросла до 22,7 млрд руб. +45% г/г . Также стало известно, что совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 руб. на акцию. Курсы ЦБ: 86,6₽/$ 11,9₽/¥ 94,1₽/€. События дня: «Европлан» и «ЭсЭфАй» опубликуют финансовые результаты по РСБУ за 6 месяцев 2024 года. ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал и 6 месяцев 2024 года. Подробнее — в утреннем обзоре на нашем YouTube-канале. Гость эфира — портфельный управляющий Сергей Попов. — объясняем, как устроен биржевой рынок.

Рынок российских акций На рынке акций наблюдается спад показателей деловой активности в июне. Причины кроются в эффекте высокой базы, критической загрузке мощностей, дефиците трудовых ресурсов. Поддержка фискального стимула будет сохраняться: в 1 полугодии промышленное производство увеличилось на 4,4% г/г., рост обрабатывающей отрасли замедлился до 4,6% г/г в июне против 9,1% в мае. Из новостей сырьевого рынка: В КНР ослабевает спрос на нефть, что создает давление на котировки. Поддержку ценам оказывает сильные данные о росте ВВП США и сокращение товарных запасов в США. Мы ожидаем цены на нефть в диапазоне 79$ - 83$ за баррель. Что касается рынка золота, то сильные показатели роста ВВП США и укрепление доллара против мировых валют были основным фактором давления на цены золота. Сохраняем умеренно-позитивный взгляд и ждем консолидации цен около отметки 2400$ за унцию. Рынок рублевых облигаций Как мы уже говорили ранее, новый прогноз Банка России по ключевой ставке значительно увеличивает привлекательность рублевых облигаций с плавающей ставкой купонного дохода на средне- и долгосрочной перспективах. Впрочем, стоит помнить, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики впоследствии завершится, и флоатеры постепенно начнут уступать в доходности бумагам с фиксированной ставкой. Поэтому сейчас интересными выглядят флоатеры со сроком до оферты/погашения не более 2-2,5 лет. Подобный флоатер начинает торговаться сегодня - новый выпуск облигаций Мегафона кредитный рейтинг от АКРА - ААА RU , от Эксперт РА - ruAAА , сроком до погашения составляет 2 года. По бумаге предусмотрены ежеквартальные купонные выплаты по формуле «Ключевая ставка + 105 б.п.».

Ну что - рынки в США вроде как выросли. Вроде потому что местами получился залив перед закрытием торговой сессии. Особенно сильно это видно по индексу Russell 2000, фьючерс на который не смог преодолеть уровень в 2300 пунктов, хотя попытка была. Особенно негативна была #КРИПТОВАЛЮТА, которая упала на ФРС. Скажем так ситуация не очень за быков на рынке США. Я бы даже не стал ставить на продолжение тренда в #золото . То зачем-то падали, а сейчас стали расти. Я бы даже заметил, что золото ходит за #Насдак. Не так негативно, но ходит. Так что ситуация на рынке США не очень оптимистична для быков. Сценарий большого шорта после такого отскока весьма близок. Индекс Nikkei сегодня утром делает толстый намек на продолжение падения рынка. Тем более сегодня первый день августа. Как это все использовать даже без открытия счета в США у меня было ранее на канале - пост про это. Август это не очень оптимистичный месяц, возможно потому что это последний месяц лета.

Прогнозы и комментарии. План-минимум на август • Индекс МосБиржи в среду еще немного прибавил, но итоговый результат июля — минус 6,5%. В августе часть негативных факторов отпадет, что и обеспечит восстановление рынка. План-минимум — возврат над 3000 п. • Бумаги в фокусе: сильнее рынка — Сегежа и МКБ, а под давлением — QIWI и Татнефть. • Рубль завершил июль с небольшими потерями в пределах процента — несущественно, и, главное, что валютная волатильность упала. В августе может быть схожая динамика курса. • На внешнем контуре отыгрываются итоги ФРС и сигналы к осеннему секвестру ключевой ставки — индексы Штатов взлетели, утренние фьючерсы в ярко-зеленом. А бенчмарки АТР приуныли на фоне повышения ставки Банка Японии. По совокупности вводных для европейских площадок все же важнее заокеанская положительная траектория. • Нефть Brent ожидаемо вернулась выше $80, баррель утром уже дороже $81. Технику инструмента поддержал геополитический фактор с Ближнего Востока. Золото у $2450, оценки движения на исторические максимумы подтверждаются — падение доллара DXY на ФРС сыграло за унцию. А вот волатильный газ NG не смог развить отскок, фьючерс вновь падает к $2,05. Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале: