gpb_investments

Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 2 июня 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа ОФЗ , корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски. С периодичностью выплаты купона — ежемесячно: Россет1Р15 ПАО «ФСК-Россети» с потенциальной доходностью 19,11% и датой погашения 29 мая 2026 года; Магнит 5Р02 ПАО «Магнит» с потенциальной доходностью 18,77% и погашением 11 сентября 2026 года; РостелP16R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 19,05% и погашением 12 апреля 2027 года; Газпн3P15R ПАО «Газпром нефть» с потенциальной доходностью 16,71% и погашением 11 апреля 2030 года. С периодичностью выплаты купона — раз в три месяца: Атомэнпр05 АО «Атомэнергопром» с потенциальной доходностью 16,81% и погашением 11 апреля 2030 года.

Недельная и годовая инфляция продолжают снижение Инфляция в РФ с 20 по 26 мая 2025 года составила 0,06% после 0,07% с 13 по 19 мая. С начала месяца рост цен к 26 мая составил 0,21%, а с 1 января 2025 года цены в России выросли на 3,34%. Годовая инфляция в РФ замедлилась с 9,90% на 19 мая после 10,23% на конец апреля до 9,78% на 26 мая, если рассчитывать ее из недельной динамики. Показатель продолжает еженедельное снижение. К кому присмотреться на рынке 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке → 6 облигаций недели с фиксированным купоном и надежным рейтингом — от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные. Перейти к подборке → #инфляция

Ренессанс страхование: планы на 2025 год За первые три месяца 2025 года Ренессанс страхование сумела вдвое нарастить премии по накопительному страхованию жизни, до 22,2 млрд рублей. Инвестиционный портфель компании вырос до рекордных 247,4 млрд рублей — и это до реализации главного стимула роста портфеля в виде потенциального снижения ключевой ставки. Каких еще рекордов ждать от компании и страхового рынка в 2025 году? В четверг, 29 мая, в 18:00 мск Александр Багманов, ведущий инвестиционный консультант сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Владимиром Залужским, вице-президентом по коммуникациям ПАО «Группа Ренессанс Страхование», и Михаилом Курановым, вице-президентом по стратегии группы, обсудят: операционные и финансовые результаты группы за первый квартал 2025 года; ситуацию на российском страховом рынке в 2025 году; сделки M&A, стратегию компании и перспективы выплаты дивидендов по итогам 2025 года. Присоединяйтесь к нашему эфиру в четверг вечером, чтобы узнать, что происходит на страховом рынке в России.

Промышленные заморозки 1 Результаты опросов представителей промышленности, проведенных Институтом народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук ИНП РАН , показывают, что с 2022 года деловой оптимизм предприятий упал до рекордно низкого уровня. Наиболее ярко они выразились в отказе от кредитов: впервые за долгое время доля ответов о планируемом снижении кредитования превысила долю ответов о намерении увеличить объемы заимствований. 2 Наметившееся охлаждение экономики в результате денежно-кредитной политики Банка России, возможно, позволит перейти к снижению ключевой ставки во второй половине 2025 года, что, вероятно, положительно повлияет на котировки фондового рынка. 3 При этом, с учетом внешнеэкономических рисков, мы продолжаем отдавать преимущественное предпочтение компаниям, заточенным под внутреннюю экономику в секторах текущего потребления, финансов и здравоохранения. Подробнее о ситуации в экономике — в карточках.

Совет директоров Газпром нефти рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год Совет директоров Газпром нефти рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год в размере 27,21 рубля на акцию дивдоходность — 5,3% к цене акций на 26 мая 2025 года . Суммарные дивиденды за минувший год составят 79,17 рубля на одну акцию с учетом промежуточных дивидендов в размере 51,96 рубля за акцию, которые были выплачены в минувшем году годовая дивдоходность — 14,9% , что выше наших ожиданий. Последний день для покупки бумаг под дивиденды в случае их утверждения — 7 июля 2025 года.

Годовая инфляция упала ниже 10%, недельная остается на одном уровне По данным Росстата, инфляция в РФ с 13 по 19 мая 2025 года составила 0,07% после 0,06% с 6 по 12 мая. С начала месяца рост цен к 19 мая составил 0,15%, а с 1 января 2025 года цены в России выросли на 3,27%. Годовая инфляция в РФ замедлилась с 10,00% на 12 мая после 10,23% на конец апреля до 9,90% на 19 мая, если рассчитывать ее из недельной динамики, и ушла ниже психологического порога в 10%. Инфляционные ожидания Инфляционные ожидания населения России в мае 2025 года выросли до 13,4% по сравнению с апрелем, следует из данных исследования «инФОМ» проводится по заказу Банка России . Однако у опрошенных респондентов со сбережениями они снизились с 12,4% в апреле до 11,6% в мае, а у респондентов без сбережений выросли с 13,9 до 15%. Оценка наблюдаемой населением годовой инфляции в мае 2025 года снизилась на 0,4 п. п., до 15,5%. К кому присмотреться на рынке 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке → 6 облигаций недели с фиксированным купоном и надежным рейтингом — от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные. Перейти к подборке → #инфляция

Инвесткомитет: разбор рынка в 2025 году Исторически высокая ставка начала собирать первый урожай на фондовом рынке: отчеты эмитентов фиксируют сокращение прибыли из-за высокой долговой нагрузки, сокращают CAPEX и воздерживаются от выплат дивидендов. Одновременно рынок живет надеждами на скорую нормализацию и снижение ключевой ставки — от резко укрепившегося курса рубля до оптимистичного роста индекса RGBI и переоценки тел облигаций с фиксированным купоном. Что происходит на Мосбирже, на какие инструменты и сектора стоит обратить внимание инвесторам в 2025 году? В четверг, 22 мая, в 18:00 мск Алексей Белоусов, ведущий инвестиционный консультант сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Константином Кудрицким, управляющим ОПИФ «Матрешка а-ля Рус» и автором блога «Спроси Василича», обсудят: российский фондовый рынок: что происходит с акциями и облигациями на Мосбирже; перспективы золота: ралли закончилось или нас ждет новый виток роста цен на драгметалл; актуальные идеи на рынке: на кого обратить внимание в условиях высокой волатильности и неопределенности. Присоединяйтесь к нашему эфиру уже в четверг, чтобы получить экспертную оценку происходящего на фондовом рынке сейчас.

Мосбиржа растеряла треть прибыли Московская биржа, главная торговая площадка страны, представила финансовые результаты за первый квартал 2025 года. Несмотря на рост комиссионных доходов, снижение процентных доходов и рост операционных расходов и налогов больно ударили по прибыли — она сократилась почти на треть. Главные цифры Комиссионные доходы выросли на 27,2%, до 18,5 млрд рублей, на фоне роста оборотов на фондовом, денежном и срочном рынках. Доля комиссионного дохода составила 64,5% в общих доходах биржи. Процентные доходы показали негативную динамику и снизились более чем на 37%, до 14,4 млрд рублей, на фоне снижения клиентских остатков. Таким образом, общая выручка группы снизилась на 12%, до 32,9 млрд рублей. Операционные расходы выросли на 31,6%, до 12,9 млрд рублей, на фоне роста расходов на персонал, рекламу и маркетинг. Общее количество сотрудников увеличилось до 3433 человек по сравнению с 2687 в первом квартале 2024 года. В результате чистая прибыль снизилась на 32,9%, составив 13 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 39,7%, до 11,7 млрд рублей. Дополнительное давление на чистую прибыль оказал рост налога на прибыль с 20 до 25% по сравнению с первым кварталом 2025 года. Наше мнение Снижение клиентских остатков на счетах способствует снижению чистых процентных доходов Московской биржи, что не удается в полной мере компенсировать ростом комиссионных доходов. Кроме того, рост численности персонала и рост заработных плат оказывают дополнительное давление на маржинальность группы. Исходя из того, что процентные доходы могут оказаться под дополнительным давлением в случае снижения ключевой ставки, акции Московской биржи на текущий момент не входят в список наших фаворитов. #рынки #Мосбиржа $MOEX

Ситуация на долговом рынке: ОФЗ, корпоративные рублевые и номинированные в USD облигации Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 19 мая 2025 года к дате погашения или оферты. Среди бумаг — облигации федерального займа ОФЗ , корпоративные рублевые и номинированные в долларах США облигации. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски. С периодичностью выплаты купона — ежемесячно: РусГид2Р04 ПАО «РусГидро» с потенциальной доходностью 19,07% и погашением 28 июня 2026 года; Россет1Р15 ПАО «ФСК-Россети» с потенциальной доходностью 18,73% и датой погашения 29 мая 2026 года; Магнит 5Р02 ПАО «Магнит» с потенциальной доходностью 18,69% и погашением 11 сентября 2026 года; РостелP16R ПАО «Ростелеком» с потенциальной доходностью 19,18% и погашением 12 апреля 2027 года; РЖД 1Р-38R ОАО «РЖД» с потенциальной доходностью 17,81% и погашением 2 марта 2030 года. С периодичностью выплаты купона — раз в три месяца: Газпром КР6 ООО «Газпром капитал» с потенциальной доходностью 18,09% и погашением 23 мая 2028 года.

Годовая инфляция продолжает снижение По данным Росстата, инфляция с 6 по 12 мая 2025 года составила 0,06% после 0,03% с 29 апреля по 5 мая. С начала месяца рост цен к 12 мая составил 0,08%, а с 1 января 2025 года цены в России выросли на 3,28%. Годовая инфляция в РФ замедлилась с 10,21% на 5 мая до 10,09% на 12 мая. Еще месяц назад она находилась на уровне 10,34%, если ее высчитывать из недельной динамики. К кому присмотреться на рынке 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке → 6 облигаций недели с фиксированным купоном и надежным рейтингом — от АА+ до ААА. Выплаты купонов — ежемесячные. Перейти к подборке → #инфляция