finamalert

Мы ожидаем, что Банк России на ближайших заседаниях повысит ключевую ставку до 22% с текущего уровня в 19%. В базовом сценарии мы ожидаем, что ставка 22% будет пиком в этом цикле и в середине 2025 года ЦБ может приступить к снижению ставки и довести её до 17% к концу следующего года – Совкомбанк В условиях повышенной неопределенности с инфляцией и ключевой ставкой наиболее привлекательной идеей для инвесторов мы по-прежнему считаем покупку облигаций с плавающей ставкой – более ликвидных государственных ОФЗ-ПК с текущим купоном ~18,5-19% например, ОФЗ-ПК 29014 и более доходных корпоративных флоатеров с купонами 20-22% – Совкомбанк Отчетность #РУСАЛ за 1 полугодие 2024 года выявила проблемы с денежным потоком, что увеличило долг. Напомним, что фаза высоких инвестиций у компании начнет набирать обороты со 2 полугодия 2024 года и продлится как минимум 3 года. Вместе с низкими ожидаемыми дивидендами от #Норникель это может оказывать давление на денежный поток: компании еще необходимо обслуживать значительный долг при высоких процентных ставках – БКС Мир инвестиций Повышение ключевой ставки ЦБ сразу до 21% годовых становится все более вероятным сценарием – Банк Санкт-Петербург Повышение тарифов в 2025 году не оставляет шансов на сохранение ставки 19% в октябре. Тарифы ЖКХ, увеличение утильсбора и индексация цен на газ суммарно добавят не менее 2 п.п к инфляции в следующем году. Банк России не сможет проигнорировать такой серьезный проинфляционный эффект и повысит ставку до 20% на ближайшем заседании в октябре – БКС Мир инвестиций Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

Не вызывает сомнения, что ставка ЦБ РФ будет опять повышена в конце октября. При этом мы не исключаем ее уход выше 20% либо уже в октябре, либо до конца года – Алор Брокер Российской валюте хорошо бы немного укрепиться, чтобы снять техническую перекупленность по паре юань-рубль. Но на сильный рост рубля мы не рассчитываем, торговать по основной паре сейчас лучше от лонга. Но пока нужно дождаться коррекции, либо убедиться, что ее не будет – Алор Брокер Рекомендуем держать основную часть долгового портфеля в корпоративных флоатерах. На первичном рынке может быть интересен выпуск #АЛРОСА с погашением через 1,5 года – ПСБ Диапазон 13-13,6 рублей за юань пока сохранит свою актуальность, в ближайшие дни можно ждать отката курса как минимум к его середине - району 13,3 руб. – ПСБ Доходность двухлетних и однолетних облигаций закрепилась вблизи 19,5 и 19,8%, что в принципе уже предполагает ключевую ставку на уровне 20%. Таким образом, ситуация на рынке облигаций может стабилизироваться на текущей неделе или же могут замедлиться темпы снижения индекса RGBI – Цифра брокер Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

В 2025 году ЦБ, вероятно, останется нетто-продавцом валюты, что смягчит тренд на ослабление рубля – Астра Управление Активами Доверие к бюджетному правилу вновь подорвано дополнительным увеличением расходов в 2024 приблизительно на 1% ВВП, что в условиях перегрева экономики почти полностью может уйти в инфляцию. При новых вводных более реалистичной инфляцией в 2025 пока видятся 5-5.5% из рискового сценария ЦБ, что потребует, как минимум, повышения ставки до 20% в октябре с более медленным снижением – Астра Управление Активами Похоже, что золото решило снимать техническую перекупленность боковиком вокруг отметки $2650 за унцию. Однако в перспективе как минимум месяца мы ждем продолжения роста цен драгметаллов, поэтому стоит держать и даже докупать на просадках фьючерсы на золото и особенно серебро, которое сильно отстало в росте. Из бумаг наиболее привлекательно выглядит #Полюс. Для российских инвесторов эти инструменты еще интересны и как защита от девальвации рубля – Алор Брокер Вместе с отменой экспортных пошлин будет повышен НДПИ, что может иметь неблагоприятные последствия для бизнеса #ФосАгро. В то же время цены на удобрения остаются на уровнях 2023 года. При этом себестоимость растет быстрее выручки, повышается CAPEX, что негативно влияет на свободный денежный поток. Вместе с тем, ухудшается долговая нагрузка. "ФосАгро" чувствует себя устойчиво, но говорить о «выздоровлении» в отрасли пока преждевременно – Цифра Брокер Мы сохраняем прогноз цены Brent на уровне $70/барр. до конца 2025 г., но отмечаем, что совокупность существенных факторов на нефтяных рынках, в том числе проблемы в экономиках США и Китая — крупнейших потребителей нефти в мире, может значительно повысить или понизить цены через полгода или год – БКС Мир инвестиций Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

Сохраняем ожидания на ослабление рубля выше 13,5 за юань в ближайшие пару месяцев вследствие сокращения валютного оффера экспортеров и роста спроса на импорт в 4 квартале. Ситуация с валютной ликвидностью постепенно стабилизируется, поэтому хеджирование валютного риска по текущим котировкам выглядит крайне привлекательно, особенно в случае реализации сценария ослабления рубля – Альфа-Банк При «бычьем» сценарии котировки «ФосАгро» могут развить рост в район 6350 рублей. В то же время при развороте всего рынка и неспособности стабилизироваться выше сопротивления можно будет говорить о рисках возвращения к сентябрьскому минимуму 4842 рублей – Велес Капитал Индекс S&P 500 продолжит движение вверх. Следующая цель покупателей — уровень 5800 пунктов. Значимой поддержкой для широкого рынка может стать область 5650–5670 пунктов – Freedom Finance Global В октябре рубль ждет незначительное ослабление - до 95 за доллар, 105 рублей за евро и до 13,6 рублей за китайский юань – РСХБ Управление Активами Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

В октябре курс доллара вероятно останется в границах 92-95 рубля. А китайский юань будет торговаться в диапазоне 13,0-13,4 руб. Однако если котировки Brent в октябре-ноябре еще больше ослабнут на ожиданиях увеличения добычи нефти от альянса стран ОПЕК+, то пара USD/RUB может подняться в район 95-97 руб. – Финам Для гурманов нефтяного рынка акции #ЛУКОЙЛ — то, что нужно. Приятным бонусом для инвестора может стать утверждение полугодовых дивидендов с доходностью 9,1%. Цель в 7300 останется актуальной. Однако при закреплении ниже 6650 сценарий роста отменяется – Cresco Finance Индексация тарифов позитивна для «ФСК-Россети», однако с текущими размерами инвестпрограммы ожидать, что миноритарии, как-то выиграют от повышения тарифов, пока не приходится. Значительная часть заработанных денег, скорее всего, пойдет на стройку. Сохраняем негативный взгляд на акции компании – БКС Мир инвестиций В проект федерального бюджета на 2025-2027 гг. заложено повышение аэронавигационных сборов. Такая индексация ожидалась и ранее, поэтому она не должна повлиять на инвестиционный кейс Аэрофлота - выше рынка, целевая цена 70 руб. – Альфа-Банк Несмотря тревожные новости с Ближнего Востока, техническая картина по нефти Brent остается слабой. Текущая полуволна снижения котировок может вернуть ценник к сентябрьским минимумам в районе $68,7 – Финам Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

В текущей ситуации рост капитальных затрат выглядит более вероятным сценарием для #Газпром, нежели выплата дивидендов – Цифра брокер ЦБ в борьбе с инфляцией настроен решительно. О развороте ДКП можно будет говорить не ранее середины следующего года. В результате интерес к ОФЗ-ПД со стороны инвесторов будет оставаться весьма сдержанным – ПСБ Мы не думаем, что Саудовская Аравия выйдет за рамки квот ОПЕК+, тем самым развалив расширенный картель. В противном случае мы можем увидеть баррель Brent по $40 – Алор Брокер Золото краткосрочно не выглядит перекупленным и может протестировать сопротивление 8000 рублей с перспективой развития роста вплоть до 9000 и 10 000 рублей в ближайшие недели. Цены получают поддержку в том числе от ослабления рубля и служат защитой от девальвации, что делает вложения в рублевое золото особенно интересными – Велес Капитал Вновь заговорили о дивидендах «Газпрома». Но чтобы дивиденды были «нормальными», «Газпрому» придется увеличить объем долга, что негативно скажется в будущем – Алор Брокер Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

Фундаментальную поддержку фондовым «быкам» будет оказывать улучшение планируемых показателей федерального бюджета на 2025 г. Снижение дефицита бюджета более чем вдвое по сравнению с нынешним годом должно привести к резкому сокращению темпов прироста денежной массы, что уменьшит инфляцию. Не исключаем, что Банк России начнет снижать ключевую ставку уже в конце первого квартала 2025 г. – Алор Брокер Смягчение денежно-кредитной политики ФРС и КНР будет стимулировать рост драгметаллов. Здесь бенефициаром является #Полюс, который вчера заявил, что получил первое золото Сухого Лога. Акции «Полюса» должны расти не только вслед за золотом, но и благодаря фундаментальной переоценке. Поэтому, возможно, стоит искать момент для покупки «Полюса», особенно долгосрочным инвесторам – Алор Брокер Характер замедления инфляции в РФ пока нельзя назвать устойчивым, и перспективы повышения ключевой ставки до 20% годовых на заседании 25 октября все еще видятся высокими – Банк Санкт-Петербург Индекс доллара балансирует у годовых минимумов - трейдеры увеличили ожидания того, что ФРС продолжит снижать ставку ударными темпами. Сейчас участники рынка закладываются на то, что ФРС снизит ставки еще на -200 б.п. к концу будущего года, что круче, чем «точечный» прогноз членов FOMC -150 б.п. – Финам В октябре рост цен в России, скорее всего, ускорится до 0,6-0,7% м/м, и, на наш взгляд, по итогам 2024 года годовая инфляция может оказаться в интервале 7,5-8,0% г/г – Альфа-Банк Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

После заметного ослабления рубля в течение последнего месяца российская валюта может укрепиться. Локальными факторами поддержки будут выступать более высокие цены на нефть и приближение традиционного налогового периода - Цифра Брокер Суммарный дивиденд "ЕвроТранса" в 2024 году может составить более 30 руб. на бумагу, что предполагает дивидендную доходность свыше 22% по текущим котировкам - Цифра Брокер Текущие уровни в паре юань/рубль выглядят весьма привлекательными для спекулятивных продаж под активизацию экспортеров перед налоговыми выплатами 30 сентября. Курс юаня продолжит удерживаться преимущественно в диапазоне 12,8-13,1 руб.; оснований для закрепления выше 13 руб. в ближайшей перспективе нет - ПСБ Продолжают расти цены на платину, палладий и никель, что может двинуть акции «Норникеля» вверх. Но при общей коррекции бумага далеко вперед не уйдет. У нас есть сильные сомнения, что акции ГМК быстро доберутся до 123 рублей - Алор Брокер Префы «Сургутнефтегаза» безоткатно растут 7 сессий подряд. Акция выглядит локально перекупленной, к тому же ждем начала фазы укрепления рубля. Так что тем, кто хочет купить бумагу надолго, лучше подождать более привлекательных цен - Алор Брокер #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

Индекс государственных облигаций RGBI упал до 102,34 пункта, что является минимумом с марта 2022 года. Это указывает на значительный рост доходностей по ОФЗ, что делает их более привлекательными для инвесторов по сравнению с акциями в условиях неопределенности на фондовом рынке – Финам Следующей целью по индексу RGBI выступает сильный уровень 100 пунктов, однако сходу, скорее всего, данное значение достигнуто не будет – ПСБ «Интер РАО» имеет отрицательный чистый долг, то есть сможет зарабатывать на высоких ставках. Но темпы роста экономики обещают замедляться, а вместе с ними и потребности в электроэнергии. Выше инфляции свои тарифы энергетикам задрать не удастся. Так что и от этой бумаги не ждем впечатляющих результатов, но она может быть в дальнейшем «лучше рынка» – Алор Брокер На «Позитив» мы смотрим очень позитивно. Фундаментально компания имеет огромное поле для расширения продажи своих IT-решений. Бизнес «Позитива» имеет ярко выраженный сезонный характер – основной доход приходится на вторую половину года, причем ближе к его концу. Следовательно, ждем сильных отчетностей, которые вполне могут сподвигнуть на покупки частных инвесторов, у которых во второй половине года вряд ли будет много хороших новостей. Так что, возможно, бумагу имеет смысл начать докупать уже сейчас – Алор Брокер В среднесрочной перспективе сохраняется баланс рисков в пользу дальнейшего повышения котировок золота – Цифра Брокер Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

Отложенный спрос может подтолкнуть юань к тесту отметки 13 руб. На следующей неделе жду формирования небольшой коррекционной волны - экспортеры начнут увеличивать продажи "под налоги" и к налоговым выплатам, которые состоятся 30 сентября, и способны вернуть курс к 12,5 руб. – ПСБ Прогноз средней экспортной цены для #Газпром за последние месяцы улучшился. Эффект на акции «Газпрома» будет положительным, но небольшим. Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу. Ждем умеренных дивидендов по итогам 2024 г. на уровне RUB 7/акц. с доходностью 6% – БКС Мир инвестиций Доходности ОФЗ-ПД завтра способны превысить 16,35–16,75% годовых, а к концу года могут перевалить за 17%. Тем самым будет установлен многолетний рекорд – Freedom Finance Global Главное событие сегодня - решение ФРС США. Ситуация парадоксальная, ЦБ подталкивают к смягчению ДКП, и если мы не увидим снижение на 50 б.п., то, возможно, что цена на золото упадёт. Хотя мы не станем исключать, что даже и при снижении на 50 б.п. цена на золото упадёт, на фоне продаж «на факте» – Финам Мы сохраняем крайне осторожный взгляд на перспективы мировой алмазной отрасли и последующий рост финансовых показателей #АЛРОСА – Цифра брокер Финам Торговые сигналы – это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ