bitkogan

Рынок РФ философия кризиса А что делать на практике Друзья доброе утро Несколько слов хочется сказать о российском фондовом рынке Многие инвесторы сегодня откровенно растеряны а некоторых рискнем предположить охватило чувство безысходности и апатии Действительно бывают отрезки времени когда что бы ты ни делал все идет против тебя Таковы наши сегодняшние реалии С локальных максимумов марта 2025 го когда казалось что нас ждут позитивные сдвиги в геополитике индекс Мосбиржи упал почти на 22 Проседают самые надежные акции и самые качественные облигации дающие великолепную доходность Инвесторы с опытом проходили такие ситуации не раз Вспомним кризисы 1998 2008 2014 2020 годов Что же делать в подобных случаях Если у вас портфель состоит из сильных в фундаментальном плане активов если вам не надо срочно выводить деньги на какие то личные цели и если вы не торгуете в долг мы много раз говорили что это очень высокий риск сейчас не надо совершать резких движений суетиться и спешить Взять себя в руки и на время отойти заняться своими делами Остановимся подробнее на активах В первую очередь необходимо переоценить состав портфеля не с точки зрения дешевизны активов а в контексте их качества Нужно быть уверенным что ты имеешь надежные в финансовом плане бумаги В отношении облигаций платежеспособные Анализировать подобные вещи и выбирать фундаментально сильные компании мы помогаем нашим подписчикам в приложении bitkogan Если у вас есть дополнительные деньги не спешите вкладывать в новые бумаги особенно волатильные второй и третий эшелон Такие акции могут упасть экстремально сильно и потом можно сидеть и ждать отскока годами в то время как условный Сбер отрастет существенно Усреднять имеющиеся позиции в надежных активах по сниженным ценам можно но спокойно и не на всю котлету Ни в коем случае не берите для этого заемный капитал может закончиться плачевно Повторим главное находиться в качественных активах и пересидеть трудные времена Текущий негативный виток цикла рано или поздно закончится Ну а теперь перейдем к практике Что нам говорит о будущем индекса Мосбиржи технический анализ Здесь по нашему мнению складываются условия комфортные для отскока Индекс находится вблизи важной отметки в 2600 пунктов от которой уже дважды неплохо отыгрывал наверх Об этом говорят и некоторые индикаторы Stochastic MACD и RSI Конечно есть и риски пойти дальше вниз особенно если в геополитике ситуация будет усугубляться Например технический отскок может быть кратковременным перед новым этапом снижения Плюс даже на таком рынке как сейчас некоторые компании остаются переоцененными например Сегежа или Совкомфлот а также некоторые бумаги из нефтяного металлургического и IT секторов Но повторю такие периоды на рынках случаются и часто они дают хорошие возможности При этом надо помнить основные правила выбирать качественные активы действовать без суеты и спешки и ни в коем случае не торговать на заемные деньги И будет нам всем счастье Остались вопросы спрашивайте российский рынок bitkogan

Китай приманивает мозги С 1 октября Китай введет новую визу категории К Ее будут выдавать молодым специалистам в области науки технологий инженерии и математики STEM Плюсы Наличие работодателя или другой приглашающей стороны необязательно Многократный въезд длительное пребывание Минусы Языковой барьер Китай практически не предоставляет гражданство иностранцам Нет информации о финансовых стимулах содействии трудоустройству постоянном проживании Новая виза снижает барьеры для молодых квалифицированных специалистов готовых развиваться в Китае Вижу глобальный сигнал Пекин рад молодым иностранным талантам Мягкая сила в действии Особенно это понятно на контрасте с США Для получения визы H 1B нужно спонсорство от работодателя виза выдается по системе лотереи Еще и Трамп недавно ввел сбор в размере 100 тыс в год за эти визы Америка поднялась благодаря иммиграции талантам предпринимателям авантюристам Последние 40 50 лет американцы делали все чтобы привлекать мозги со всего мира Во многом благодаря этому рост экономики США обгонял Европу Этим же занималась и Канада Сейчас канадцы сменили приоритеты вместо квалифицированных кадров они привлекают беженцев Результат налицо Рост преступности грязь в городах снижение темпов роста отъезд талантливых специалистов в том числе евреев Думаю что китайская экономика сохранит опережающий темп роста Все определяют мозги и люди А нам следовало бы этому поучиться Китай bitkogan

ЕС идет во все санкционные тяжкие Сегодня представители стран ЕС обсуждают 19 й пакет санкций от Еврокомиссии Разбираемся во всех нюансах Конфискуют ли российские активы ЕС пытается найти обходные пути для конфискации российских активов на 200 млрд которые хранятся на счетах Euroclear в Бельгии О них мы уже говорили тут В ответ Россия может национализировать средства и активы ЕС которые находятся на территории РФ Но чтобы не стать козлом отпущения Бельгия сделала ход конем для процедуры конфискации бельгийский регулятор требует подписи от всех государств членов ЕС о разделении рисков конфискации Учитывая что есть те кто против например Венгрия Словакия и т д то процедура с высокой вероятностью заглохнет Что обещают по санкциям Энергетика Снижение потолка цен на нефть до 47 6 баррель санкции на теневой флот и запрет на импорт СПГ из России с 2027 г С одной стороны ЕС планирует развернуть охоту за теневым флотом особенно после задержания танкера Boracay французскими властями в порту Сен Назер С другой сейчас в теневом флоте порядка 940 судов Это 17 от всех нефтетанкеров 45 год к году в мире При этом их количество продолжает расти Придется отлавливать каждый 6 й танкер в мире Сомнительно Запрет на экспорт металлов руды и солей из ЕС Точный список не разглашается но можно прикинуть что под запрет могут попасть химикаты военного назначения и полимеры нитрат аммония нитроглицерин гидразин перхлораты нитроцеллюлоза формальдегид и различные смолы металлы и руды бокситы вольфрам и молибден ванадий рений С точки зрения запрета экспорта из ЕС в Россию это по меньшей мере странно всего этого хватает в России сполна Контроль и запрет поставок третьим компаниям из Китая и Индии хоть и возможен но сомнителен Там высокая степень обеспеченности собственным сырьем Банки и финансы Помимо классических отключений некоторых банков от SWIFT это самое неприятное и санкций против системы МИР ЕС планирует ограничить доступ на криптобиржи Как это будет работать не ясно С одной стороны многие зарегистрированы в Азии и на Ближнем Востоке с другой у того же ByBit есть лицензия в ЕС которую могут отнять если биржа не станет исполнять требования по ограничению активности россиян Важно пока это лишь информационные спекуляции но мы настоятельно рекомендуем никогда не держать активы на централизованных биржах завели обменяли вывели на холодные аппаратные кошельки Ну и вишенка на торте теперь ЕС обещает что санкции в отношении энергетики финансов и торговли станут намного жестче Да спустя 3 года и 18 пакетов решили пойти во все тяжкие даже не знаем как это комментировать Что со всем этим делать Сохранять спокойствие и соблюдать риск менеджмент Мы в стратегиях Bitkogan App продолжаем держать качественные российские активы замещающие облигации золото Следите за сделками в приложении и не забывайте задавать вопросы в нашем закрытом форуме всегда оперативно отвечаем Если вдруг остались вопросы обращайтесь санкции bitkogan

ИИ нас всех оставит без работы Думаю что каждого из нас беспокоит что с большим внедрением ИИ в бизнес функции людей начнут все больше и больше передавать на откуп машинам На этом фоне стресса в жизни становится еще больше Но так ли все однозначно негативно Сегодня на конференции Headconf под эгидой hh прозвучала интересная мысль от CEO Дмитрия Сергиенкова Многие смотрят на ИИ с позиции технологии против человека Но это ошибочно ведь в реальности ситуация совершенно другая В быту люди с удовольствием используют все новейшие инструменты а на работе внедрение ИИ всех пугает потому что кругом трубят об эффективности и производительности Человек в свою очередь просто хочет делать свою работу и получать от нее удовольствие А там где радость от работы там и эффективность подтягивается сама собой Кстати недавнее исследование MIT выявило что 95 бизнесов интегрируют ИИ неверно поскольку используют его как инструмент копирайтинга и маркетинга хотя настоящий клад зарыт как раз в оптимизации рутинных задач Но сделать это не так то просто Если взять за пример тот же Хедхантер то IT компания как раз идет по сложному но верному пути интеграции ИИ в свои продукты недаром топ менеджеры hh попали на высшие позиции в рейтинге Топ 1000 от Коммерсанта и убирает рутину для рекрутеров автоматизирует подбор кандидатов помогает легко общаться с претендентами обеспечивает бесшовный документооборот запускает AI ассистента который заполнит вакансию найдет нужного профессионала отсмотрит отклики и т д Таким образом для работника останется лишь самое ценное то за что он любит свою работу общение с людьми помощь в построении карьеры принятие важных решений и многое другое То есть ИИ не заменяет человека а берет на себя то что мешает получать максимум удовольствия от своей работы ИИ bitkogan

Купонный доход в 22 5 на текущем рынке реальность или вымысел Компания Электрорешения выходит на рынок облигаций с новым выпуском который обещает до 24 98 годовых к погашению Разбираемся чем занимается компания и стоит ли участвовать Условия выпуска Срок 2 года Объем 1 млрд рублей Купон 22 5 годовых Номинал 1000 руб Цена размещения 100 Чем занимается компания Бизнес из реального сектора поэтому обеспечен активами в виде собственных производственных площадок сети логистических центров испытательной лаборатории и т д Электрорешения под брендом EKF разрабатывает и продает модульную автоматику силовое оборудование корпуса для электрощитов монтажные изделия кабели защиту и прочее необходимое электрооборудование и решения для большого числа заказчиков Линейка продуктов насчитывает более 19 тыс товаров по всему ценовому диапазону что позволяет охватить весь рынок В чем преимущества Продукция бренда EKF широко востребована практически во всех отраслях строительство всех видов 54 промышленность 16 ЖКХ 12 энергетика 9 прочие отрасли 13 При этом бизнес не особо зависит от геополитики поскольку рынок электротехники по большей части локальный К тому же уход некоторых брендов с российского рынка открывает дополнительные возможности для заработка Электрорешения Что с кредитным качеством Рост выручки по итогам 2024 г 31 г г до 21 7 млрд руб Рентабельность по EBITDA 13 9 Чистый долг EBITDA 1 51x на приемлемом уровне Выпуск выглядит достаточно интересно однако нужно хорошо оценивать риски своего портфеля соблюдать риск менеджмент сохранять пропорцию не превышать установленную долю и опираться на собственные цели и риск профиль В Bitkogan App мы рассматриваем возможность участия в стратегии ВДО на небольшую долю не более 1 3 от общего депозита российский рынок bitkogan

Бюджет затормозит экономику Друзья всем привет Дефицит федерального бюджета увеличили на 1 9 трлн рублей в этом году Для того чтобы понять как это скажется на экономике мы рассчитали фискальный импульс Это показатель который демонстрирует как бюджет влияет на экономику Если фискальный импульс положительный значит правительство стимулирует экономический рост за счет снижения налогов и или роста госрасходов Если отрицательный замедляет экономику И если в оставшиеся 3 месяца все пойдет по плану федеральный бюджет затормозит экономику в этом году на 0 6 ВВП Заметьте на графике что раньше обещали гораздо более жесткий бюджет с нулевым структурным дефицитом Чтобы в него уложиться пришлось бы урезать расходы В таком случае бюджет бы затормозил экономику на 1 9 Именно такой сценарий Банк России закладывал в свои прогнозы Думаю в ЦБ понимали что дефицит всё таки будет больше просто это считалось риском Теперь же это станет официальной частью прогноза В итоге в глазах Банка России ситуация требует более жесткой политики в отношении ставки Бюджет окажет на экономику меньший сдерживающий эффект Это значит что спрос упадет не так сильно инфляция будет выше а снижать ставку быстро не получится Поэтому в сентябре выросли доходности гособлигаций Рынок ожидает что ключевая ставка будет держаться на более высоком уровне из за бюджетной политики Но уже в следующем году негативный эффект станет жестче и достигнет 1 5 ВВП То есть из за бюджета экономика будет расти на 1 5 п п хуже Реалистично ли это Макропрогноз правительства в этот раз весьма консервативный ждут роста экономики всего на 1 3 Так что по части доходов вполне реалистично Скромный рост ВВП скромные планы по доходам А вот по части расходов есть вопросы Военные расходы снижаются до 5 5 ВВП с приблизительных 6 в этом году факт не публикуют только планы на будущее И если мир не настанет сложно поверить что доля военных расходов в экономике сократится Другими словами бюджет реалистичен если наступит мир А если нет дефицит опять превысит планы Приблизительно на 0 5 И даже тогда бюджет все равно будет тормозить экономику Вот и получаем Бюджет жесткий Денежно кредитная политика тоже Поэтому рассчитывать на хороший экономический рост в следующем году не приходится бюджет bitkogan

Россия может национализировать активы ЕС в ответ на передачу Киеву 140 млрд российских средств источники Bloomberg Мнение bitkogan Речь идет практически обо всех активах которые находятся в РФ К тому же не забываем что на счетах типа С в НРД на Мосбирже у иностранцев заблокировано 40 трлн рублей 70 российского рынка Точный состав держателей не раскрывается но очень надеемся что до национализации этих активов дело не дойдет Иначе нас может ждать цепная реакция невиданных масштабов санкции HOTLINE

Бизнес эффективнее когда партнеры видят цифры В большом бизнесе есть простой закон Хочешь развиваться строй экосистему для комфортных и прозрачных отношений с партнерами В России это многие поняли За примерами далеко ходить не надо Один из крупнейших продуктовых ритейлеров России компания Х5 уже развивает собственную платформу Dialog X5 Сегодня ей пользуется примерно половина поставщиков Там есть аналитика продаж отчеты по категориям и другие данные которые помогают и в операционке и в выстраивании стратегических отношений с Х5 Теперь компания добавила новый инструмент Барометр контракта Он позволяет отслеживать показатели оборачиваемости вовремя замечать и купировать просадки оптимизировать логистику Иными словами посредством Барометра компания создает фундамент для предметного диалога с поставщиками Подчеркну очень важный момент это открытый доступ к главному активу а именно к данным о продажах и поставках Ведь когда опираешься на конкретные цифры в режиме онлайн проще своевременно вносить изменения в логистику корректировать поставки обсуждать условия и т д Вижу в этом много пользы для Х5 Я не раз говорил насколько важно для крупного бизнеса выстраивать цифровую среду где партнерам удобно работать Доступ к аналитике и ключевым показателям делает диалог предметным а работу быстрее и чище Компаниям со сложной логистикой стоит взять на заметку российский рынок bitkogan

Правительство США приостановило работу из за отсутствия финансирования Шатдаун случился Фьючерсы на индексы S P500 и Nasdaq100 падают на 0 8 и 1 Работать будут только жизненно важные службы Чиновники 750 тыс человек будут отправлены в неоплачиваемый отпуск Рынки опасаются угроз Трампа о массовых увольнениях чиновников Макроэкономическая статистика не будет публиковаться Потери для экономики США могут составить около 7 млрд в неделю или 0 02 ВВП Величина для экономики небольшая Дальнейшего падения рынков не ожидаем США bitkogan

Норникель не было бы счастья Акции Норильского никеля GMKN за пятницу и понедельник прибавили 5 тогда как погода по индексу Мосбиржи остаётся около нуля Что стало триггером роста GMKN Основная причина взлёт цен на медь после аварии 25 сентября на одном из крупнейших в мире рудников Grasberg в Индонезии принадлежит американской Freeport McMoRan Пока нет четкого понимания когда шахта возобновит работу Для Норникеля рынок меди является одним из определяющих Доля металла в совокупной выручке компании составляет порядка 35 37 Поэтому прыжок глобальных цен на медь не мог не найти отражение в котировках ГМК Кстати тут еще важную роль сыграл и рост цен на платиноиды около 30 в выручке Норникеля Конечно рост мог быть и посильнее Для сравнения бумаги канадской ERO Copper которую мы держим в одной из стратегий нашего приложения отракетили за аналогичный период времени на 15 Но наш рынок сегодня живет своей жизнью поэтому что есть то есть Кстати ГМК мы тоже имеем в рукаве Что дальше На мировом рынке меди может возникнуть дефицит из за остановки Grasberg а это напрямую поддерживает цены на медь Для ГМК это может стать фактором роста в среднесрочной перспективе Компания остаётся недооценённой по сравнению с другими глобальными добытчиками EV EBITDA Норникеля составляет около 6 0х а у мировых аналогов порядка 9 0х Если восходящая динамика продолжится то основываясь на теханализе мы не исключаем что котировки могут дойти до 143 5 руб Дальше открывается дорога на 168 руб и выше Пока не дергаемся и следим за развитием событий Картина складывается интересная и заметно разбавляет нынешнее болото российского рынка акций Остались вопросы спрашивайте российский рынок bitkogan